糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨驟增，BDI發(fā)起九月攻勢(shì)

國(guó)際海運(yùn)航線上，裝載著澳大利亞的煤炭、鐵礦石，以及南美、北美和黑海糧食的貨船，最近明顯多了起來(lái)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)進(jìn)入9月開(kāi)啟反彈模式，A股市場(chǎng)海運(yùn)股也紛紛走強(qiáng)分析人士指出，近期全球糧食、煤炭、鐵礦石發(fā)貨量明顯增加，帶動(dòng)航運(yùn)需求回暖，巴拿馬型船和海峽型船的運(yùn)費(fèi)上漲最為突出BDI走勢(shì)折射當(dāng)前商品需求仍具韌性，預(yù)計(jì)本輪行情會(huì)部分對(duì)沖貨幣政策對(duì)商品市場(chǎng)帶來(lái)的利空影響

爐料

BDI指數(shù)大漲！歐洲搶運(yùn)煤炭推升散貨船運(yùn)價(jià)

歐洲各國(guó)搶運(yùn)冬季儲(chǔ)煤推升散貨船運(yùn)價(jià)，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）9月20日大漲11.33%至一個(gè)半月來(lái)高位 9月20日，BDI指數(shù)攀升176點(diǎn)至1729點(diǎn)，日漲幅11.3%，創(chuàng)下8月3日以來(lái)最高水平，與8月31日的965點(diǎn)相較累積漲幅達(dá)79.17%其中，波羅的海好望角型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)（BCI）大幅上漲475點(diǎn)至七周高位1994點(diǎn)，日漲幅31.3%，好望角型船日均獲利上漲3941美元至16540，回到成本價(jià)的15000美元之上。

船舶

百年建筑周報(bào)：建筑砂海外市場(chǎng)動(dòng)態(tài)周報(bào)（8.26-9.1）

二、進(jìn)口市場(chǎng)情況 2.1 菲律賓：河砂以本土銷(xiāo)售為主，暫無(wú)出口計(jì)劃 2.2 馬來(lái)西亞：明確無(wú)出口計(jì)劃，暫不考慮中國(guó)市場(chǎng) 三、關(guān)聯(lián)市場(chǎng)數(shù)據(jù) 3.1 航運(yùn)指數(shù)：截至8月29日，波羅的海指數(shù)（BDI）2025，同比上周上漲4.17%；其中，BSI指數(shù)1465（+2.88%），BHSI指數(shù)767（+5.8%） 3.2 運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)： 貨盤(pán)結(jié)構(gòu)：煤炭、鎳礦發(fā)貨減少，熟料、鐵礦增加形成一定支撐，但整體需求仍顯不足； 租家心態(tài)：以壓價(jià)為主，預(yù)計(jì)發(fā)貨機(jī)會(huì)或在國(guó)慶前夕及節(jié)中出現(xiàn)。

進(jìn)口砂石周評(píng)

百年建筑周報(bào)：建筑砂海外市場(chǎng)動(dòng)態(tài)周報(bào)（8.11-8.18）

2. 馬來(lái)西亞：暫無(wú)河砂出口計(jì)劃，暫不考慮中國(guó)市場(chǎng) 三、關(guān)聯(lián)指數(shù)與費(fèi)用 1. 波羅的海指數(shù)（BDI）：截至8月18日為2044，較上周同比下降0.34% BSI指數(shù)：1353，較上周同比上漲2.5% BHSI指數(shù)：698，較上周同比上漲2.2% 2. S10航線運(yùn)費(fèi)： 上周受煤炭需求延續(xù)、鋼材及鎳礦需求同步發(fā)力影響，S10航線租金上漲約2000美元/天。

進(jìn)口砂石周評(píng)

劉發(fā)金：海運(yùn)市場(chǎng)簡(jiǎn)析-西非鋁釩土海運(yùn)相關(guān)情況介紹

2020-2021 年市場(chǎng)受疫情影響顯著，呈現(xiàn)明顯階段性特征2022 年全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，干散貨需求增長(zhǎng)，運(yùn)力供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，供需關(guān)系較為緊張2023 年新船交付量增加，部分緩解了運(yùn)力緊張局面，但需求增長(zhǎng)速度放緩，供需逐漸趨于平衡2024-2025 年干散貨市場(chǎng)整體處于調(diào)整階段，BDI 指數(shù)在一定區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，不同貨種表現(xiàn)分化鋁礬土運(yùn)輸需求因新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展保持增長(zhǎng)，而部分傳統(tǒng)干散貨如煤炭，受能源結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，需求增長(zhǎng)乏力。

會(huì)議報(bào)道

“近兩月最糟糕”，好望角型船日租金周跌超24%！

BDI表現(xiàn)為一月初以來(lái)最糟糕的一周，從上述各細(xì)分船型的跌幅來(lái)看，該指數(shù)的下跌主要受海岬型船和巴拿馬型船現(xiàn)貨價(jià)格疲軟不振的拖累 上海航運(yùn)交易所在最新遠(yuǎn)東干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)周度報(bào)告中表示，海岬型船受遠(yuǎn)程礦貨盤(pán)支撐不足及FFA遠(yuǎn)期合約價(jià)格下跌影響，運(yùn)價(jià)跌幅最大；巴拿馬型船和超靈便型船市場(chǎng)煤炭貨盤(pán)偏少局面未有改善，市場(chǎng)可用運(yùn)力增加，日租金下跌。

船舶

發(fā)貨需求大，礦價(jià)與運(yùn)價(jià)背離

眾所周知，BDI（波羅的海干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)）指數(shù)構(gòu)成中，BCI（波羅的海海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)）指數(shù)占比最高，為40%該指數(shù)對(duì)應(yīng)的船舶主要是海岬型船，它承載的商品包括鐵礦石、煤炭以及少量鋁土礦，其中鐵礦石發(fā)運(yùn)量最大 全球鐵礦石發(fā)運(yùn)國(guó)主要有澳大利亞、巴西以及南非，BCI指數(shù)細(xì)分航線中，以C8_14、C9_14、C10_14、C14、C16航線組合而成的BCI5TC航線最受市場(chǎng)青睞一般情況下，當(dāng)該條航線運(yùn)量大時(shí)，該船型運(yùn)價(jià)上漲概率大；反之，該條航線運(yùn)量下降時(shí)，該船型運(yùn)價(jià)下跌概率大。

爐料

集運(yùn)和干散貨市場(chǎng)均下滑！泛洋海運(yùn)2023年盈利“腰斬”

2022年，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）平均為1937點(diǎn)，但2023年出現(xiàn)大幅波動(dòng)，在5月中旬跌至1640點(diǎn)后一直停滯不前，隨后在9-10月成功反彈，10月中旬曾一度超過(guò)2000點(diǎn)，但此后又轉(zhuǎn)為下降趨勢(shì)，直至年底突然大漲盡管去年中國(guó)進(jìn)口的鐵礦石和煤炭比2022年大幅增加，但隨著港口堵塞現(xiàn)象緩解，散貨船的有效供應(yīng)大幅增加，散貨船運(yùn)輸市場(chǎng)狀況比上年進(jìn)一步惡化 有分析稱，2023年年末BDI的上漲很難給泛洋海運(yùn)帶來(lái)利潤(rùn)改善的效果。

船舶

馬士基“重返紅?！庇?jì)劃生變，艙位緊張集運(yùn)運(yùn)價(jià)或再上漲

最新的波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）報(bào)2093點(diǎn) 國(guó)航遠(yuǎn)洋相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴財(cái)聯(lián)社記者，公司船舶也有從南美去歐洲，或者歐洲回遠(yuǎn)東的不定期航線，主要運(yùn)輸糧食、煤炭、礦石等大宗干散貨，但目前沒(méi)有船舶在歐洲和地中海地區(qū)，也暫時(shí)沒(méi)有遇到繞行的問(wèn)題公司會(huì)依據(jù)地區(qū)租金水平的未來(lái)變化，調(diào)整運(yùn)力布置

船舶

紅海局勢(shì)升級(jí)大宗航運(yùn)暫未受阻 國(guó)際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)需持續(xù)關(guān)注

駛出好望角的船數(shù)雖在12月13日經(jīng)歷了一次高點(diǎn)，為21艘，但總體變動(dòng)趨勢(shì)同樣不大 根據(jù)蘇伊士運(yùn)河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來(lái)，已有55艘船改道通過(guò)好望角，但較同期通過(guò)蘇伊士運(yùn)河的2128艘船只相比，這個(gè)數(shù)字相形見(jiàn)絀，可見(jiàn)各類(lèi)船舶尚未出現(xiàn)規(guī)模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(shù)(BDI) 來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 圖7 布倫特原油、WTI期貨價(jià)格 來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 單就干散貨輪市場(chǎng)而言，該航線運(yùn)輸?shù)呢浄N主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區(qū)域?yàn)蹩颂m等地，以及歐美糧食運(yùn)往中東、南亞和東南亞的糧食運(yùn)輸可能會(huì)受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發(fā)往中國(guó)的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發(fā)關(guān)注，本來(lái)就處于較低水平的海運(yùn)效率或進(jìn)一步下降；在聚乙烯市場(chǎng)，中東發(fā)往歐洲地區(qū)的資源可能會(huì)重新調(diào)配。

價(jià)格動(dòng)態(tài)

Mysteel數(shù)據(jù)：紅海局勢(shì)升級(jí)大宗航運(yùn)暫未受阻 國(guó)際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)需持續(xù)關(guān)注

駛出好望角的船數(shù)雖在12月13日經(jīng)歷了一次高點(diǎn)，為21艘，但總體變動(dòng)趨勢(shì)同樣不大 根據(jù)蘇伊士運(yùn)河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來(lái)，已有55艘船改道通過(guò)好望角，但較同期通過(guò)蘇伊士運(yùn)河的2128艘船只相比，這個(gè)數(shù)字相形見(jiàn)絀，可見(jiàn)各類(lèi)船舶尚未出現(xiàn)規(guī)模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(shù)(BDI) 來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 圖7 布倫特原油、WTI期貨價(jià)格 來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-行業(yè)數(shù)據(jù) 單就干散貨輪市場(chǎng)而言，該航線運(yùn)輸?shù)呢浄N主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區(qū)域?yàn)蹩颂m等地，以及歐美糧食運(yùn)往中東、南亞和東南亞的糧食運(yùn)輸可能會(huì)受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發(fā)往中國(guó)的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發(fā)關(guān)注，本來(lái)就處于較低水平的海運(yùn)效率或進(jìn)一步下降；在聚乙烯市場(chǎng)，中東發(fā)往歐洲地區(qū)的資源可能會(huì)重新調(diào)配。

商品洞察

2家船廠14艘散貨船！國(guó)航遠(yuǎn)洋更新升級(jí)打造綠色船隊(duì)

波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)2259點(diǎn)也是2022年6月27日至今的最高值BDI的大幅上漲是因?yàn)槿N基準(zhǔn)船型的運(yùn)價(jià)指數(shù)BPI/BSI/BCI均出現(xiàn)了上漲公司巴拿馬型和超靈便型船舶的運(yùn)價(jià)持續(xù)上行 外貿(mào)市場(chǎng)，煤炭受寒潮影響運(yùn)價(jià)有所提升，糧食市場(chǎng)運(yùn)價(jià)較為平穩(wěn)，鐵礦石運(yùn)價(jià)表現(xiàn)堅(jiān)挺，部分航線運(yùn)價(jià)環(huán)比上升15%左右目前全球經(jīng)濟(jì)處于反復(fù)震蕩筑底過(guò)程中，BDI在短期內(nèi)會(huì)表現(xiàn)出震蕩加劇的走勢(shì)。

船舶

BDI創(chuàng)三周新高！散運(yùn)市場(chǎng)迎來(lái)旺季各船型需求強(qiáng)勁

其中在好望角型船市場(chǎng)，上周初時(shí)澳大利亞主要礦商集中詢盤(pán)，使交易表現(xiàn)活躍，雖然周中時(shí)中國(guó)鋼鐵需求略顯疲軟，但多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價(jià)依然維持高位而在中小型船市場(chǎng)，因恰逢馬來(lái)西亞與新加坡的排燈節(jié)假期，大多船舶的船期已在節(jié)前提前安排，使得現(xiàn)貨運(yùn)力供給偏緊，推動(dòng)多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價(jià)一起走高 業(yè)內(nèi)人士指出，自8月下旬以來(lái)，BDI指數(shù)逐步回穩(wěn)上升，而四季度進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，美洲谷物和冬季煤礦運(yùn)輸需求有撐。

船舶

自己的船自己造！招商輪船再投37億元訂造8艘船

前三季度干散貨市場(chǎng)總體低位運(yùn)行，BDI均值僅1169點(diǎn)，同比跌43%市場(chǎng)持續(xù)低迷為經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn) 招商輪船干散貨船隊(duì)積極應(yīng)對(duì)煤炭、糧食等貨種海運(yùn)格局的變化，靈活采取階段性期租和遠(yuǎn)期貨鎖定等策略，各船型實(shí)現(xiàn)日均TCE均跑贏市場(chǎng)，其中好望角型船高于指數(shù)平均30.4%，大靈便型船高于指數(shù)平均28%二代VLOC在塢修后油耗表現(xiàn)明顯改善，收益穩(wěn)步回升。

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BDI指數(shù)創(chuàng)兩周新高！各船型運(yùn)價(jià)全線上漲

波羅的海超靈便型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)（BSI）上漲9點(diǎn)至1125點(diǎn)，日漲幅約0.8%，周漲幅約2.2% 業(yè)內(nèi)人士分析指出，上周干散貨船海運(yùn)市場(chǎng)呈上漲態(tài)勢(shì)，受到船舶需求上升、交易氛圍轉(zhuǎn)好的影響，太平洋區(qū)鐵礦石貨盤(pán)消化不少過(guò)剩運(yùn)力，煤炭運(yùn)輸需求也有所回暖，使BDI指數(shù)在上周五上漲至兩周以來(lái)新高 其中在好望角型船市場(chǎng)，盡管遠(yuǎn)程鐵礦砂航線仍然低迷，但由于太平洋區(qū)較多租家在詢船，整體交易氛圍轉(zhuǎn)好，且先前中國(guó)北方因惡劣天氣影響部分港口封航，使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價(jià)增加，BCI指數(shù)創(chuàng)下自10月25日2940點(diǎn)以來(lái)兩周多新高。

船舶

BDI連跌7日！干散貨航運(yùn)市場(chǎng)動(dòng)蕩不安

業(yè)內(nèi)人士分析指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)疲弱影響市場(chǎng)信心，碧桂園引爆的房地產(chǎn)債務(wù)危機(jī)，恐將加深對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，外溢效應(yīng)影響將是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，壓抑鐵礦砂等工業(yè)原料需求BDI指數(shù)因此連續(xù)7個(gè)交易日一路下跌，領(lǐng)跑的好望角型船日租金更是從3萬(wàn)美元高點(diǎn)快速跌破2萬(wàn)美元相對(duì)而言，中小型船運(yùn)價(jià)跌幅較小，主要是由于谷物、煤炭需求仍在 克拉克森分析師認(rèn)為，散貨船運(yùn)價(jià)要有強(qiáng)勁反彈，可能還需要看中國(guó)為救經(jīng)濟(jì)增發(fā)的1萬(wàn)億元國(guó)債全部移轉(zhuǎn)地方政府用于基建的計(jì)劃，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)中國(guó)GDP增長(zhǎng)0.8%，散貨船貿(mào)易量有望增長(zhǎng)0.5%。

船舶

BDI指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高！業(yè)內(nèi)稱鐵礦石行情開(kāi)啟，船東有望獲得較好回報(bào)

截至10月17日，波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)（BDI）達(dá)2058點(diǎn)，較前一日上漲4.36%，創(chuàng)下年內(nèi)新高，扭轉(zhuǎn)了今年上半年的疲軟態(tài)勢(shì) 有業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，近期受澳洲、巴西礦山發(fā)貨增加，疊加煤炭需求增加，好望角型（海岬型）散貨船市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)該船型運(yùn)價(jià)持續(xù)上升，一個(gè)月翻倍并且已經(jīng)突破3萬(wàn)美元/天，創(chuàng)出一年多新高另一業(yè)內(nèi)人士表示，正是BCI帶動(dòng)了此輪BDI指數(shù)的上漲 西南證券交運(yùn)行業(yè)研究員也表示，鐵礦石行情開(kāi)啟，今年四季度在太平洋板塊活躍成交的帶動(dòng)下，鐵礦石運(yùn)費(fèi)整體顯著上漲。

爐料

國(guó)際油運(yùn)及干散貨運(yùn)價(jià)走強(qiáng)

近期航運(yùn)市場(chǎng)又掀波瀾10月17日，衡量鐵礦石、糧食、煤炭等大宗商品運(yùn)價(jià)的波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)（BDI）較前一日上漲4.36%，達(dá)2058點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)新高與此同時(shí)，國(guó)際油運(yùn)市場(chǎng)也頗為繁榮原油運(yùn)輸指數(shù)（BDTI）報(bào)1244點(diǎn)，已連續(xù)5日保持上漲關(guān)于這波行情，航運(yùn)企業(yè)人士、大宗商品以及航運(yùn)研究人士認(rèn)為，是由季節(jié)性需求和地緣沖突引發(fā)的避險(xiǎn)情緒升溫共同推動(dòng)的，并持續(xù)看好近期的市場(chǎng) 數(shù)據(jù)顯示，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周三連續(xù)第四個(gè)交易日上漲，因海岬型船需求強(qiáng)勁。

聚焦

BDI創(chuàng)四個(gè)月新高！市場(chǎng)需求強(qiáng)勁散貨船運(yùn)價(jià)大漲

其中在好望角型船市場(chǎng)，由于太平洋地區(qū)主要礦商出貨不減，加上巴西遠(yuǎn)程礦航線需求端表現(xiàn)持續(xù)向好，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型散貨船運(yùn)價(jià)堅(jiān)挺而在中小型船市場(chǎng)，受到南美壓港且巴拿馬運(yùn)河擁堵導(dǎo)致運(yùn)力偏緊，加上煤炭貨盤(pán)穩(wěn)步增長(zhǎng)，隨著又一波運(yùn)輸小高峰來(lái)臨，先前過(guò)剩的糧食運(yùn)力也有所消化，使多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價(jià)持續(xù)向好 近期，BDI指數(shù)從9月6日開(kāi)始一路上漲到9月20日，連續(xù)11個(gè)交易日上漲，雖然9月21日一度短暫下跌但9月22日又再度回升，更達(dá)到了四個(gè)多月來(lái)新高。

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BDI創(chuàng)近四個(gè)月新高！散貨船市場(chǎng)旺季有望

同日波羅的海巴拿馬型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)（BPI）上漲14點(diǎn)至1656點(diǎn)，周漲幅11.2%，巴拿馬型船平均日獲利上漲125美元至14906美元波羅的海超靈便型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)（BSI）上升25點(diǎn)至1221點(diǎn)，波羅的海靈便型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)（BHSI）上升5點(diǎn)至572點(diǎn) 業(yè)內(nèi)人士分析指出，近一周干散貨海運(yùn)市場(chǎng)呈勁揚(yáng)態(tài)勢(shì)；隨著太平洋地區(qū)西澳鐵礦石貨盤(pán)與東澳煤炭增多，加上烏克蘭已開(kāi)始在黑海港口被封鎖的情況下拓寬其出口路線，通過(guò)克羅地亞出口谷物，使得BDI指數(shù)漲至16周新高。

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