百年建筑：四川水泥再漲30元/噸的“前因后果”

6—8月份水泥價(jià)格長(zhǎng)期處于低位，廠(chǎng)家虧損嚴(yán)重 本輪漲價(jià)主要是因?yàn)椋?一、原材料成本上升 7月以來(lái)煤礦"查超產(chǎn)"政策收緊，煤炭價(jià)格環(huán)比上漲12%，推高水泥生產(chǎn)成本約25元/噸。

熱點(diǎn)文章

Mysteel：8月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得149.88點(diǎn)，環(huán)比上升2.57%

總體來(lái)看，供需矛盾實(shí)際暫不突出，價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行動(dòng)力煤方面，受高溫旺季支撐，電廠(chǎng)日耗升至高位，推動(dòng)需求釋放供應(yīng)端受降雨和安全檢查影響，產(chǎn)地煤炭產(chǎn)量恢復(fù)緩慢，庫(kù)存持續(xù)下降月初因供應(yīng)收緊和剛需采購(gòu)?fù)?em class='keyword'>漲價(jià)格，中下旬受高庫(kù)存、新能源替代及需求分化壓制，價(jià)格漲幅受限并趨于弱勢(shì)綜合來(lái)看，動(dòng)力煤價(jià)格先揚(yáng)后抑 8月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比、同比均增長(zhǎng)。

產(chǎn)業(yè)分析

廣發(fā)期貨：鋼材短期受焦煤帶動(dòng)上漲

【鋼材】 邏輯：煤炭供應(yīng)收縮預(yù)期帶動(dòng)焦煤漲價(jià)，進(jìn)而拉動(dòng)鋼材，臨近十一終端成交好轉(zhuǎn)，但鋼材產(chǎn)量高位、需求季節(jié)性回落，利潤(rùn)下滑 數(shù)據(jù)：螺紋鋼現(xiàn)貨3140元/噸（漲40元/噸），基差26元；熱卷現(xiàn)貨3440元/噸（漲30元/噸），基差-36元；1-8月鐵元素產(chǎn)量同比增4% 觀點(diǎn)：短期受焦煤帶動(dòng)上漲，需關(guān)注需求持續(xù)性及成本傳導(dǎo)。

機(jī)構(gòu)

Mysteel調(diào)研：硅錳落后及新增產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

化工焦價(jià)格自7月15日開(kāi)始5輪上漲，累積幅度250元/噸，8月份暫無(wú)上漲消息焦炭臨近月底限產(chǎn)消息漸起，短期內(nèi)預(yù)期暫穩(wěn)偏強(qiáng)運(yùn)行 下游來(lái)看，短期看近期黑色系方面強(qiáng)化對(duì)煤炭供應(yīng)端產(chǎn)量管控預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)煤炭供應(yīng)收縮預(yù)期不斷發(fā)酵，助推焦炭7輪漲價(jià)落地，鋼廠(chǎng)利潤(rùn)持續(xù)承壓，同時(shí)建材需求加速探底，削弱了市場(chǎng)對(duì)七月以來(lái)鋼材需求“淡季不淡”的預(yù)期，鐵水產(chǎn)量保持高位，供應(yīng)減量預(yù)期消退，鋼材端供需矛盾或?qū)⒓铀倮鄯e。

研究報(bào)告

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)與會(huì)代表：當(dāng)前焦炭市場(chǎng)應(yīng)盡快再次提漲價(jià)格

3、今年煤炭各環(huán)節(jié)總庫(kù)存比去年同期低580萬(wàn)噸，煤炭產(chǎn)量處于近3年偏低水平，后期面臨查超產(chǎn)、保安全等政策限制，煤炭供應(yīng)受限，煤價(jià)會(huì)持續(xù)高位，成本端對(duì)焦炭?jī)r(jià)格有支撐4、國(guó)家反內(nèi)卷、反通縮相關(guān)政策不斷出臺(tái)，規(guī)范市場(chǎng)秩序，治理各行業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格有推漲作用綜合上述因素，與會(huì)代表一致認(rèn)為，當(dāng)前焦炭市場(chǎng)應(yīng)盡快再次提漲價(jià)格與會(huì)企業(yè)達(dá)成以下決議：自8月26日零時(shí)起，對(duì)鋼廠(chǎng)客戶(hù)執(zhí)行搗固濕熄焦價(jià)格上調(diào)50元/噸，搗固干熄焦價(jià)格上調(diào)55元/噸，頂裝焦價(jià)格上調(diào)75元/噸。

原料

百年建筑：四川水泥價(jià)格普漲30元/噸的供需邏輯與市場(chǎng)前景分析

（二） 房地產(chǎn)拖累邊際減弱 盡管1-7月全國(guó)水泥產(chǎn)量同比降19.88%，但成都新房市場(chǎng)成交量連續(xù)12個(gè)月回升，加之“保交樓”資金傾斜，民用袋裝水泥需求回暖8月成都攪拌站產(chǎn)能利用率環(huán)比提升5%，部分企業(yè)為漲價(jià)提前囤貨（庫(kù)存僅維持2-3天） 三、成本與資金面支撐價(jià)格中樞上移 （一） 燃料成本抬升生產(chǎn)閾值 上半年全國(guó)動(dòng)力煤均價(jià)600元/噸，同比下跌177元/噸，但7月以來(lái)煤礦“查超產(chǎn)”政策收緊，煤炭價(jià)格環(huán)比上漲12%，推高水泥生產(chǎn)成本約25元/噸。

熱點(diǎn)文章

百年建筑：反內(nèi)卷政策下，長(zhǎng)三角水泥協(xié)同停窯15天，能否撬動(dòng)安徽水泥價(jià)格回升？

區(qū)域部分企業(yè)率先通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸，這輪漲價(jià)來(lái)得悲壯——沿江主導(dǎo)企業(yè)熟料平倉(cāng)價(jià)已跌至205-210元/噸，水泥平倉(cāng)價(jià)僅報(bào)180-185元/噸，部分企業(yè)售價(jià)更低，價(jià)格倒掛嚴(yán)重面對(duì)煤炭價(jià)格上漲和持續(xù)虧損，安徽水泥企業(yè)以協(xié)同停窯為武器，在8月實(shí)施15天集中停窯，打響價(jià)格反擊戰(zhàn) 一、 價(jià)格深淵：觸底反彈前的至暗時(shí)刻 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研顯示，截止到8月14日，安徽PO42.5散裝水泥均價(jià)為303.85元/噸，同比下跌2% 。

熱點(diǎn)文章

百年建筑日?qǐng)?bào)：九江水泥價(jià)格暫穩(wěn)（25.8.4）

日評(píng)

Mysteel周評(píng)：動(dòng)力煤市場(chǎng)一周評(píng)述

本周動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，主產(chǎn)區(qū)大部分煤礦產(chǎn)銷(xiāo)維持常態(tài)化，整體煤炭供應(yīng)量基本穩(wěn)定，近期市場(chǎng)情緒明顯升溫，周內(nèi)產(chǎn)地漲價(jià)煤礦數(shù)量陸續(xù)增多下游方面，目前南方多地迎來(lái)降雨，高溫天氣得以緩解，電廠(chǎng)日耗隨之出現(xiàn)小幅回落，存煤可用天數(shù)被動(dòng)增加，終端庫(kù)存維持去化趨勢(shì)，但整體來(lái)看，多數(shù)終端同比存煤數(shù)量依然可觀，且煤價(jià)持續(xù)上漲使得下游抵觸情緒依然存在，終端僅以少量剛需采購(gòu)為主未來(lái)幾天，受“范斯高”和“竹節(jié)草”的共同影響，我國(guó)東部海區(qū)將有較強(qiáng)風(fēng)雨天氣，后續(xù)還將西移影響浙閩地區(qū)，雙臺(tái)風(fēng)影響下電廠(chǎng)負(fù)荷提升有限；8月上旬，受副高影響，華南高溫將全面開(kāi)啟，甚至可能出現(xiàn)極端高溫，屆時(shí)隨著耗煤量提升，庫(kù)存消耗加快，部分終端階段性采購(gòu)量或增加。

周評(píng)

液氨市場(chǎng)早間提示（20240828）

一、關(guān)注點(diǎn) 1、煤炭、天然氣價(jià)格持穩(wěn)； 2、氨裝置波動(dòng)，局部供應(yīng)增減； 3、下游產(chǎn)品開(kāi)工窄幅調(diào)整； 4、港口多處于停滯狀態(tài)。

早間提示

[除草劑周評(píng)]：除草劑市場(chǎng)弱勢(shì)延續(xù)（20240726-0801）

周/月評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：12日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 調(diào)漲煤礦數(shù)量減少

受本周前半程內(nèi)貿(mào)漲價(jià)影響，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，因而國(guó)內(nèi)電廠(chǎng)對(duì)進(jìn)口煤的采購(gòu)力度加大，近日沿海地區(qū)8月底9月初貨盤(pán)招標(biāo)需求也陸續(xù)釋放；據(jù)悉華南區(qū)域電廠(chǎng)Q3800投標(biāo)區(qū)間為512-523元/噸，價(jià)格依舊低位震蕩當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)尚不明朗，疊加現(xiàn)貨市場(chǎng)詢(xún)貨較少，實(shí)際成交不佳，進(jìn)口貿(mào)易商觀望情緒濃厚后續(xù)需關(guān)注內(nèi)貿(mào)走勢(shì)及電廠(chǎng)實(shí)際采購(gòu)量 目前煤炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，情緒上有所好轉(zhuǎn)，但水泥、化工等非電終端用戶(hù)采購(gòu)仍以按需進(jìn)行為主，觀望心態(tài)濃厚，需求端整體維持穩(wěn)定，難有規(guī)模性釋放，企業(yè)庫(kù)存保持正常水平。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：5月終端拉運(yùn)或有好轉(zhuǎn) 動(dòng)力煤價(jià)格下行空間有限

近期華南區(qū)域電廠(chǎng)陸續(xù)釋放5-6月進(jìn)口煤采購(gòu)需求，6月貨盤(pán)Q3800投標(biāo)價(jià)545-555元/噸，折算CFR約為66.6-67.8美元/噸，價(jià)格穩(wěn)中探漲受回國(guó)海運(yùn)費(fèi)和匯率上漲影響，拿貨成本高企；疊加內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)節(jié)前漲價(jià)情緒較濃，短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)難有下跌預(yù)期，終端電廠(chǎng)持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，實(shí)際拿貨量有限預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注成本變化對(duì)價(jià)格的影響 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國(guó)內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無(wú)煙煤的出口關(guān)稅。

月評(píng)

百年建筑：“錯(cuò)峰生產(chǎn)”在即，河南水泥價(jià)格陸續(xù)上漲20-50元

3月中旬后，隨著水泥企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)，河南省水泥價(jià)格開(kāi)始震蕩波動(dòng)4月后，市場(chǎng)需求增量開(kāi)始收窄，水泥銷(xiāo)量整體未有提升，庫(kù)存提高情況下，水泥價(jià)格整體開(kāi)始呈下行趨勢(shì)，5月起水泥價(jià)格開(kāi)始持續(xù)走低，截至7月上旬河南省水泥價(jià)格跌至近幾年低位，部分企業(yè)出廠(chǎng)價(jià)格跌至200元/噸左右，多數(shù)企業(yè)虧損情況明顯，部分熟料線(xiàn)陸續(xù)開(kāi)始自主停窯8月起，河南省水泥價(jià)格震蕩上漲，由于河南省本身水泥企業(yè)較多，相鄰省份也較多，河南省水泥價(jià)格上漲后，周邊省份水泥流入開(kāi)始增多，多重影響下，9月后，隨著水泥原材料“煤炭”價(jià)格的上漲，水泥生產(chǎn)成本提升后，各區(qū)域水泥企業(yè)漲價(jià)心態(tài)濃厚，河南省水泥價(jià)格也整體保持上升趨勢(shì)。

熱點(diǎn)文章

百年建筑：上海水泥價(jià)格再次上漲20元/噸

第一輪漲價(jià)未完全落實(shí)，為何近期再次提漲？本輪價(jià)格上漲能否完全落實(shí)呢？ 本輪漲價(jià)主要由于原材價(jià)格上漲，8月下旬以來(lái)，煤炭價(jià)格持續(xù)上漲，截至23日， Q5000動(dòng)力煤秦皇島港平倉(cāng)價(jià)報(bào)890元/噸，兩個(gè)月累計(jì)上漲200元/噸，對(duì)應(yīng)水泥成本上漲20元/噸左右。

熱點(diǎn)文章

大公司動(dòng)態(tài)：14家鋼廠(chǎng)漲價(jià)，日照鋼鐵百億項(xiàng)目啟動(dòng)

9月18日，Mysteel匯總部分大宗商品相關(guān)企業(yè)動(dòng)態(tài) 上周五（9月15日），全國(guó)累計(jì)15家鋼廠(chǎng)發(fā)布調(diào)價(jià)信息，其中14家鋼廠(chǎng)漲價(jià)，1家持平，整體調(diào)幅在0-30元/噸 9月16日，日照鋼鐵總投資約100億元的“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換暨數(shù)智轉(zhuǎn)型升級(jí)重大項(xiàng)目”啟動(dòng)；杭鋼股份子公司擬購(gòu)買(mǎi)53.25萬(wàn)噸/年煉鐵產(chǎn)能；中國(guó)神華8月煤炭銷(xiāo)售量3870萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.5%；中國(guó)建筑1-8月新簽合同總額26792億元，同比增長(zhǎng)11.9%。

資訊

Mysteel：多空交織下，焦炭反彈支撐稍顯不足

不同于8月初原料端是在焦炭有進(jìn)一步漲價(jià)的預(yù)期下帶動(dòng)焦煤價(jià)格上漲，這次漲價(jià)是自9月初地產(chǎn)相關(guān)政策實(shí)施以來(lái)，市場(chǎng)情緒得到提振，對(duì)后市的預(yù)期好轉(zhuǎn)下，下游庫(kù)存低位開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)補(bǔ)庫(kù)，競(jìng)拍成交好轉(zhuǎn)，多為溢價(jià)成交，市場(chǎng)的火熱又帶動(dòng)中間環(huán)節(jié)入場(chǎng)，導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步走強(qiáng)對(duì)后市的樂(lè)觀預(yù)期給了處在低庫(kù)存狀態(tài)下的焦企一個(gè)補(bǔ)庫(kù)理由，集中的補(bǔ)庫(kù)帶動(dòng)市場(chǎng)火熱起來(lái)，但實(shí)際供應(yīng)并不緊張9月1日，山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作專(zhuān)班辦公室召開(kāi)2023年三季度全省煤炭增產(chǎn)保供調(diào)度會(huì)議，在確保安全的前提下加快建設(shè)礦井施工進(jìn)度，力爭(zhēng)早日驗(yàn)收、早日投產(chǎn)、早日見(jiàn)效。

煤焦熱點(diǎn)

大公司動(dòng)態(tài)：7家鋼廠(chǎng)降價(jià)，永興特鋼產(chǎn)能整合項(xiàng)目開(kāi)工

8月16日，Mysteel匯總部分大宗商品相關(guān)企業(yè)動(dòng)態(tài) 8月15日，全國(guó)累計(jì)9家鋼廠(chǎng)發(fā)布調(diào)價(jià)信息，其中7家鋼廠(chǎng)降價(jià)，1家漲價(jià)，整體調(diào)幅在0-30元/噸 8月15日，永興特鋼產(chǎn)能整合項(xiàng)目開(kāi)工，建成后可形成年生產(chǎn)煉鐵253萬(wàn)噸、煉鋼260萬(wàn)噸、軋材250萬(wàn)噸；中國(guó)神華7月煤炭銷(xiāo)售量3800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.4%；中國(guó)建筑1-7月新簽合同總額24468億元，同比增長(zhǎng)12.7%；蔚來(lái)汽車(chē)硬件副總裁白劍表示，未來(lái)1-2年，蔚來(lái)一些關(guān)鍵自研芯片會(huì)量產(chǎn)。

資訊

[隆眾聚焦]：利空消息放出，八月的電石將何去何從？

導(dǎo)語(yǔ)：在持續(xù)兩周的走平后，電石下游企業(yè)檢修計(jì)劃放出，配套電石外銷(xiāo)量預(yù)期增加，對(duì)8月的電石影響如何？ 一、成本端蘭炭再給支撐 由于前期煤炭價(jià)格的提升，蘭炭生產(chǎn)企業(yè)虧損加劇，促進(jìn)企業(yè)價(jià)格上調(diào)，價(jià)格在第二輪漲價(jià)后主流報(bào)價(jià)到1050元/噸，且挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，截至7月27日收盤(pán)，陜西地區(qū)在1010-1080元/噸，內(nèi)蒙地區(qū)在1000-1030元/噸，本周煤炭小有回落，企業(yè)利潤(rùn)-63.9 元/噸，較上周上漲 10.9 元/噸，產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)工變化不大，蘭炭行業(yè)整體開(kāi)工率 41.05%，較上周期漲 0.48%。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：化工煤市場(chǎng)小幅回調(diào) 甲醇市場(chǎng)區(qū)間震蕩

雖小部分性?xún)r(jià)比高的煤礦小幅漲價(jià)，但未能帶動(dòng)情緒，產(chǎn)地市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行終端電廠(chǎng)庫(kù)存高企，疊加近期降水增加，水電表現(xiàn)有所好轉(zhuǎn)，終端整體去庫(kù)速度較為緩和，市場(chǎng)采購(gòu)積極性偏弱，短期內(nèi)大規(guī)模補(bǔ)庫(kù)意愿不強(qiáng) 綜合來(lái)看，煤炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，貿(mào)易商及下游積極性不強(qiáng)，化工煤跟隨市場(chǎng)走勢(shì)，弱勢(shì)運(yùn)行甲醇企業(yè)采購(gòu)節(jié)奏平穩(wěn)，按需補(bǔ)庫(kù)，存煤可用天數(shù)相對(duì)低位8月之后隨著迎峰度夏用煤旺季臨近尾聲、產(chǎn)地供應(yīng)逐步恢復(fù)加之進(jìn)口煤補(bǔ)充等多重利空因素影響下，化工煤價(jià)預(yù)期偏弱運(yùn)行。

日評(píng)