Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（10.8-10.11）

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（10.8-10.11） 【進口煤炭】煉焦煤遠期市場弱勢運行澳大利亞遠期海外煉焦煤一線主焦CFR224美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳洲遠期煉焦煤國際市場情緒繼續(xù)回暖，供需基本面小幅改善，市場參與者對后市預期恢復，市場交投氛圍有所上升俄羅斯遠期煉焦煤市場暫穩(wěn)運行，部分主流礦山遠期現(xiàn)貨報價較為堅挺，挺價意圖明顯，貿(mào)易商接貨較為謹慎 海運煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢運行。

周評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩(wěn)運行，港口煉焦煤市場終端拿貨節(jié)奏放緩

【進口煤炭】10日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行澳大利亞遠期海外煉焦煤一線主焦CFR224美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳洲遠期煉焦煤國際市場情緒繼續(xù)回暖，供需基本面小幅改善，市場參與者對后市預期恢復，市場交投氛圍有所上升俄羅斯遠期煉焦煤市場暫穩(wěn)運行，部分主流礦山遠期現(xiàn)貨報價較為堅挺，挺價意圖明顯，貿(mào)易商接貨較為謹慎 進口港口方面，11日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢運行供應端，港口可售資源庫存未見明顯下降；需求端，終端拿貨節(jié)奏放緩，市場觀望情緒走強，下游多以按需采購為主；情緒端，港口貿(mào)易情緒有所回落，市場報詢盤情緒有所降溫，現(xiàn)貨市場成交一般，部分煤種因成交價格下降10-40元/噸不等，后續(xù)仍需關注港口實際成交情況及庫存變化。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩(wěn)運行，港口煉焦煤市場需求一般

【進口煤炭】10日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行澳大利亞遠期海外煉焦煤一線主焦CFR224美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳洲遠期煉焦煤國際市場情緒繼續(xù)回暖，供需基本面小幅改善，市場參與者對后市預期恢復，市場交投氛圍有所上升俄羅斯遠期煉焦煤市場暫穩(wěn)運行，部分主流礦山遠期現(xiàn)貨報價較為堅挺，挺價意圖明顯，貿(mào)易商接貨較為謹慎 進口港口方面，10日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢運行目前供應端居高不下，貨量相對充足，同時期貨以及鋼坯價格都在下行，終端按需采購，呈現(xiàn)需求不佳，市場參與者有恐高情緒，部分煤種價格下跌20-50元/噸不等，后續(xù)市場以出貨為主，需保持謹慎態(tài)度，追高仍存風險。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩(wěn)運行，港口煉焦煤市場承壓下行

【進口煤炭】8日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行澳洲遠期海外煉焦煤一線主焦CFR229.0美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳大利亞遠期煉焦煤市場交易活動相對冷清，部分終端轉售興趣仍存，印度市場需求較為疲軟，市場整體仍有下行趨勢俄羅斯遠期煉焦煤暫穩(wěn)運行，個別主流礦山報價有所下降，出貨意圖明顯，俄方鐵路運力較為緊張，仍未恢復，后期到貨量恐有下行多數(shù)市場參與者仍在等待觀望 進口港口方面，8日海運煉焦煤港口現(xiàn)弱勢運行。

盤點

寶武西坡項目首車鐵礦發(fā)運 又一西澳權益礦項目出現(xiàn)重大進展！

2023年3月，合資項目正式啟動，并進入全面建設階段項目設計年產(chǎn)能2500萬噸鐵礦石，預計將于明年3月全線建成投產(chǎn) 圖一： 東坡及西坡鐵礦項目位置示意圖 圖片來源：力拓官網(wǎng) 此外，今年5月21日，寶武在西澳的昂斯洛鐵礦項目（Onslow Iron Project）提前完成了首批鐵礦石交付，該項目由寶武與澳洲礦產(chǎn)資源公司（Mineral Resources）、美國金屬煤炭公司（American Metals & Coals International）和韓國浦項制鐵（Pohang Iron and Steel Co., Ltd.）共同建立的紅山鐵礦合資公司（Red Hill Iron Ore Joint Venture）共同開發(fā)。

礦山動態(tài)

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場震蕩波動，個別主流礦山挺價意愿仍存

近期澳洲遠期市場市場情緒并不積極，國際終端采買情緒一般，印度及東南亞市場終端買家看跌情緒濃厚，市場參與者實際需求端表現(xiàn)未有明顯起色，下游采購意愿較為謹慎俄羅斯遠期市個別主流礦山挺價意圖繼續(xù)，個別主流煤種可售資源有所增加，部分主流煤種暫不報貨，市場實際成交量尚可俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數(shù)量受季節(jié)性及國內(nèi)需求影響有所上漲近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠期市場有部分成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通過招標方式出售，招標節(jié)奏暫穩(wěn)。

日評

Mysteel：俄羅斯遠期煉焦煤市場開始反彈，市場交投氛圍有些改善

近期澳洲遠期市場國際終端采買情緒一般，市場參與者實際需求有限，市場交投延續(xù)僵持態(tài)勢，下游多持觀望態(tài)勢，采購謹慎俄羅斯遠期市個別主流礦山挺價意圖明顯，暫不出貨，部分主流煤種出貨節(jié)奏趨于平穩(wěn)，近期因市場回暖，市場整體成交量尚可俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數(shù)量小幅下降，短期內(nèi)暫無回暖趨勢近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠期市場暫無成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通過招標方式出售，招標節(jié)奏較之前有所增多 終端焦鋼企業(yè)方面，焦化企業(yè)（產(chǎn)能利用率>200萬噸），及247家鋼鐵企業(yè)（華北地區(qū)）樣本開工率數(shù)據(jù)顯示，分別為64.45%和87.09%，其原料焦煤庫存分別為11.37天和10.28天，焦化及鋼鐵企業(yè)原料焦煤庫存量環(huán)比獨立焦企增多，鋼廠焦化減少。

日評

Mysteel：開年澳煤進口激增為那般？——進口澳煉焦煤競爭力逐年下降

（圖一） 分國別來看，蒙古煉焦煤仍然占據(jù)我國煉焦煤進口的半壁江山，但從邊際上看，2024年1-2月澳洲煉焦煤進口量（達到156萬噸）就已超過2023年全年澳煤進口量的50%以上，在我國煉焦煤進口量中的占比從3%上升至近9%（圖二） 澳煤明顯增量的主要原因是短期澳煤進口性價比的階段性恢復，以及國內(nèi)煤炭安全檢查導致的煤礦產(chǎn)量的縮減和市場情緒的提振： 對應我國澳煉焦煤進口量來看，在澳煤價差轉正時間周期內(nèi)，我國澳煤進口量在當月或次月均有明顯提升（圖三、四、五）。

觀點

Mysteel早讀：14家鋼廠漲價，沙鋼廢鋼上調(diào)50

◎ 國資委召開部分中央企業(yè)迎峰度夏能源電力保供專題會會議要求，煤炭、石油石化企業(yè)要著力提高電煤和天然氣供應能力，發(fā)電企業(yè)要應發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿發(fā)，電網(wǎng)企業(yè)要堅守電網(wǎng)安全生命線和民生用電底線，全力保障迎峰度夏能源電力安全可靠供應 17:00 歐元區(qū)4月零售銷售月率 12:30 澳洲聯(lián)儲公布利率決議 22:00 加拿大5月IVEY季調(diào)后PMI 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

[隆眾聚焦]：05合約交割前 甲醇謹慎

首先，澳洲煤炭進口放開，對于內(nèi)地煤炭供應起到一定支撐作用其次，國內(nèi)煤礦長協(xié)保供積極，而非電客戶及貿(mào)易商采購積極性一般，為此煤炭價格有所下滑，甲醇生產(chǎn)成本降低 圖2 中國甲醇產(chǎn)量與價格對比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 時隔21周，中國甲醇周度產(chǎn)量重回160萬噸上方。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：一季度弱勢下滑 二季度甲醇是否“春天”已至

造成一季度行情走勢的主要原因是：地緣政治影響下，國際原油震蕩運行，甲醇價格缺乏宏觀支撐另外，澳洲煤進口放開，煤炭價格持續(xù)下滑，甲醇生產(chǎn)成本減弱房地產(chǎn)等終端需求恢復相對緩慢，甲醇內(nèi)地供應充裕，進口逐步恢復，為此甲醇市場弱勢下滑 圖2 中國甲醇供應量走勢對比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 2023年一季度，中國甲醇供應量逼近2300萬噸，環(huán)比減少2.06%，主要原因在于中國甲醇產(chǎn)量減少相對明顯，一季度不足2000萬噸，環(huán)比減少3.12%，進入冬季，天然氣制甲醇裝置例行內(nèi)停車檢修，產(chǎn)量損失較多。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：多空消息交織 謹慎看待甲醇為宜

煤炭價格窄幅波動，甲醇成本支撐暫穩(wěn)澳洲煤炭進口放開，煤炭供應趨于寬裕，同時國家對于內(nèi)地煤礦長協(xié)企業(yè)繼續(xù)提供保供措施，過去兩年高煤價情況出現(xiàn)概率較小，短期看甲醇生產(chǎn)成本窄幅調(diào)整 圖2 中國甲醇產(chǎn)量及到港量與價格對比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 新增產(chǎn)能預期釋放，春季檢修陸續(xù)開始。

熱點聚焦

Mysteel：澳煤風聲再起 對動力煤市場影響簡析

2020年11月6日，中國發(fā)布澳煤禁令后，向中國出口量由2020年19%降至0%澳洲動力煤流向也發(fā)生轉變，2020年主要流向為日本，中國、韓國、印度，分別占比發(fā)運總量的38.5%，14.8%、12.5%、6.1%在中國禁止澳煤后，澳煤向中國發(fā)運量為0，此部分體量被韓國、印度所吸收；如圖所示2021年發(fā)往中國動力煤數(shù)量同比下降100%，而發(fā)往韓國、印度動力煤數(shù)量分別同比增長34.6%、46.7%近幾年來，澳洲因拉尼娜氣候帶來的暴雨天氣影響，降雨量刷新最高紀錄，對煤炭開采及運輸均帶來嚴重阻礙，煤炭出口量呈逐年下降趨勢。

煤焦熱點

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(10.17 - 10.23)

隨著歐盟天然氣儲備的不斷釋放，天然氣價格逐漸回落，七國集團（G7）和歐盟正試圖對俄羅斯石油和天然氣設置價格上限俄羅斯煤炭價格漲跌互現(xiàn) （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運量522萬噸，環(huán)比增14.3%。

澳洲發(fā)運

Mysteel：2022上半年國際動力煤市場情況概述

此舉一定程度上遏制煤炭的出口，側面也推動了煤價的上漲 圖2 澳洲動力煤發(fā)運數(shù)據(jù) 綜上，澳洲受極端天氣影響，煤炭生產(chǎn)受阻，疊加優(yōu)先供應國內(nèi)市場需求，因此預計下半年澳洲煤炭生產(chǎn)及出口量都有所下降，短期內(nèi)或難以往期水平。

煤焦熱點

Mysteel早讀：國際大宗商品價格反彈，全國生鐵日產(chǎn)降超10萬噸

◎ 俄能源部提出目標，到2050年俄羅斯世界煤炭市場份額達25%并保持前三大出口國地位 ◎ 當?shù)貢r間周一（7月4日），歐洲天然氣價格一度大漲逾10%，升至近四個月來最高水平，原因是油氣大國挪威行業(yè)工人的罷工計劃令供應形勢進一步趨緊 09:45中國6月財新服務業(yè)PMI 12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議 14:00俄羅斯6月Markit服務業(yè)PMI 16:30英國6月Markit服務業(yè)PMI終值 22:00美國5月工廠訂單月率 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel月報：2月煉焦煤在需求邊際減弱下存回落預期

價格方面，截止1月30日，澳洲進口一線主焦煤報價437美元/噸，進口非澳海運焦煤方面，市場詢報盤熱度起，進口加拿大焦煤報價CFR390.25美元/噸；進口俄羅斯焦煤報CFR275美元/噸 圖2：澳洲一線主焦煤價格（美元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 二、煉焦煤供給 據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年12月全國原煤產(chǎn)量38466.8萬噸，同比增長7.2%，當月產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，比2019年同期增長10.7%，兩年平均增長5.2%，日均產(chǎn)量1241萬噸；2021年1-12月全國生產(chǎn)原煤40.7億噸，同比增長4.7%，比2019年同期增長5.6%，兩年平均增長2.8%；近幾個月來，各主要產(chǎn)煤省份積極響應國家保供穩(wěn)價號召，在保證生產(chǎn)安全的前提下，層層落實煤炭保供工作，各生產(chǎn)企業(yè)保質(zhì)保量完成了煤炭保供任務。

月評

Mysteel：東南亞天膠產(chǎn)出偏緊，澳州多港未來或遇嚴峻颶風

圖9 澳洲東部煤炭、鐵礦分布 /氣象站點預報降水 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 澳大利亞氣象局（BoM）預測，在11月-來年4月，澳大利亞海上將出現(xiàn)高于平均水平的颶風，該國的液化天然氣、鐵礦石、煤炭、石油和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)或受到更大影響。

商品洞察

Mysteel: 全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)解析 (8.23-8.29)

注：上圖占比總和不等于100% - （3）澳洲 本周澳洲煤炭總發(fā)運量669.5萬噸，環(huán)比降3.4%，同比降11.3%。

煤焦熱點

Mysteel：110家洗煤廠周度調(diào)研數(shù)據(jù)匯總（2021年9月8日）

分類型來看，在煤炭保供、國內(nèi)煤礦安全監(jiān)管背景下，焦煤產(chǎn)量增長緩慢，其中山西地區(qū)部分煤礦有停、限產(chǎn)情況，焦煤市場供需矛盾仍存，支撐焦煤價格繼續(xù)向好，然煤價高位運行，市場恐高心理加劇，煤價調(diào)整節(jié)奏逐步放緩；非澳洲海運煤進口量明顯增加，但無法彌補進口缺口，主焦煤供應偏緊的矛盾難以根本解決 圖2：洗煤廠庫存數(shù)據(jù)年度對比 庫存方面：本周原煤及精煤庫存均小幅縮減。

周評