Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（10.8-10.11）

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（10.8-10.11） 【進(jìn)口煤炭】煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR224美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤國(guó)際市場(chǎng)情緒繼續(xù)回暖，供需基本面小幅改善，市場(chǎng)參與者對(duì)后市預(yù)期恢復(fù)，市場(chǎng)交投氛圍有所上升俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，部分主流礦山遠(yuǎn)期現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，挺價(jià)意圖明顯，貿(mào)易商接貨較為謹(jǐn)慎 海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)運(yùn)行。

周評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)終端拿貨節(jié)奏放緩

【進(jìn)口煤炭】10日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR224美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤國(guó)際市場(chǎng)情緒繼續(xù)回暖，供需基本面小幅改善，市場(chǎng)參與者對(duì)后市預(yù)期恢復(fù)，市場(chǎng)交投氛圍有所上升俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，部分主流礦山遠(yuǎn)期現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，挺價(jià)意圖明顯，貿(mào)易商接貨較為謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，11日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)運(yùn)行供應(yīng)端，港口可售資源庫存未見明顯下降；需求端，終端拿貨節(jié)奏放緩，市場(chǎng)觀望情緒走強(qiáng)，下游多以按需采購(gòu)為主；情緒端，港口貿(mào)易情緒有所回落，市場(chǎng)報(bào)詢盤情緒有所降溫，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般，部分煤種因成交價(jià)格下降10-40元/噸不等，后續(xù)仍需關(guān)注港口實(shí)際成交情況及庫存變化。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)需求一般

【進(jìn)口煤炭】10日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR224美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤國(guó)際市場(chǎng)情緒繼續(xù)回暖，供需基本面小幅改善，市場(chǎng)參與者對(duì)后市預(yù)期恢復(fù)，市場(chǎng)交投氛圍有所上升俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，部分主流礦山遠(yuǎn)期現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，挺價(jià)意圖明顯，貿(mào)易商接貨較為謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，10日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢(shì)運(yùn)行目前供應(yīng)端居高不下，貨量相對(duì)充足，同時(shí)期貨以及鋼坯價(jià)格都在下行，終端按需采購(gòu)，呈現(xiàn)需求不佳，市場(chǎng)參與者有恐高情緒，部分煤種價(jià)格下跌20-50元/噸不等，后續(xù)市場(chǎng)以出貨為主，需保持謹(jǐn)慎態(tài)度，追高仍存風(fēng)險(xiǎn)。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)承壓下行

【進(jìn)口煤炭】8日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR229.0美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)交易活動(dòng)相對(duì)冷清，部分終端轉(zhuǎn)售興趣仍存，印度市場(chǎng)需求較為疲軟，市場(chǎng)整體仍有下行趨勢(shì)俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，個(gè)別主流礦山報(bào)價(jià)有所下降，出貨意圖明顯，俄方鐵路運(yùn)力較為緊張，仍未恢復(fù)，后期到貨量恐有下行多數(shù)市場(chǎng)參與者仍在等待觀望 進(jìn)口港口方面，8日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

寶武西坡項(xiàng)目首車鐵礦發(fā)運(yùn) 又一西澳權(quán)益礦項(xiàng)目出現(xiàn)重大進(jìn)展！

2023年3月，合資項(xiàng)目正式啟動(dòng)，并進(jìn)入全面建設(shè)階段項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)能2500萬噸鐵礦石，預(yù)計(jì)將于明年3月全線建成投產(chǎn) 圖一： 東坡及西坡鐵礦項(xiàng)目位置示意圖 圖片來源：力拓官網(wǎng) 此外，今年5月21日，寶武在西澳的昂斯洛鐵礦項(xiàng)目（Onslow Iron Project）提前完成了首批鐵礦石交付，該項(xiàng)目由寶武與澳洲礦產(chǎn)資源公司（Mineral Resources）、美國(guó)金屬煤炭公司（American Metals & Coals International）和韓國(guó)浦項(xiàng)制鐵（Pohang Iron and Steel Co., Ltd.）共同建立的紅山鐵礦合資公司（Red Hill Iron Ore Joint Venture）共同開發(fā)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)震蕩波動(dòng)，個(gè)別主流礦山挺價(jià)意愿仍存

近期澳洲遠(yuǎn)期市場(chǎng)市場(chǎng)情緒并不積極，國(guó)際終端采買情緒一般，印度及東南亞市場(chǎng)終端買家看跌情緒濃厚，市場(chǎng)參與者實(shí)際需求端表現(xiàn)未有明顯起色，下游采購(gòu)意愿較為謹(jǐn)慎俄羅斯遠(yuǎn)期市個(gè)別主流礦山挺價(jià)意圖繼續(xù)，個(gè)別主流煤種可售資源有所增加，部分主流煤種暫不報(bào)貨，市場(chǎng)實(shí)際成交量尚可俄羅斯出口中國(guó)煤炭月環(huán)比數(shù)量受季節(jié)性及國(guó)內(nèi)需求影響有所上漲近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)有部分成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通過招標(biāo)方式出售，招標(biāo)節(jié)奏暫穩(wěn)。

日評(píng)

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)開始反彈，市場(chǎng)交投氛圍有些改善

近期澳洲遠(yuǎn)期市場(chǎng)國(guó)際終端采買情緒一般，市場(chǎng)參與者實(shí)際需求有限，市場(chǎng)交投延續(xù)僵持態(tài)勢(shì)，下游多持觀望態(tài)勢(shì)，采購(gòu)謹(jǐn)慎俄羅斯遠(yuǎn)期市個(gè)別主流礦山挺價(jià)意圖明顯，暫不出貨，部分主流煤種出貨節(jié)奏趨于平穩(wěn)，近期因市場(chǎng)回暖，市場(chǎng)整體成交量尚可俄羅斯出口中國(guó)煤炭月環(huán)比數(shù)量小幅下降，短期內(nèi)暫無回暖趨勢(shì)近期K4主焦，伊娜琳肥煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫無成交，Elga肥煤成交量尚可，K10瘦煤仍通過招標(biāo)方式出售，招標(biāo)節(jié)奏較之前有所增多 終端焦鋼企業(yè)方面，焦化企業(yè)（產(chǎn)能利用率>200萬噸），及247家鋼鐵企業(yè)（華北地區(qū)）樣本開工率數(shù)據(jù)顯示，分別為64.45%和87.09%，其原料焦煤庫存分別為11.37天和10.28天，焦化及鋼鐵企業(yè)原料焦煤庫存量環(huán)比獨(dú)立焦企增多，鋼廠焦化減少。

日評(píng)

Mysteel：開年澳煤進(jìn)口激增為那般？——進(jìn)口澳煉焦煤競(jìng)爭(zhēng)力逐年下降

（圖一） 分國(guó)別來看，蒙古煉焦煤仍然占據(jù)我國(guó)煉焦煤進(jìn)口的半壁江山，但從邊際上看，2024年1-2月澳洲煉焦煤進(jìn)口量（達(dá)到156萬噸）就已超過2023年全年澳煤進(jìn)口量的50%以上，在我國(guó)煉焦煤進(jìn)口量中的占比從3%上升至近9%（圖二） 澳煤明顯增量的主要原因是短期澳煤進(jìn)口性價(jià)比的階段性恢復(fù)，以及國(guó)內(nèi)煤炭安全檢查導(dǎo)致的煤礦產(chǎn)量的縮減和市場(chǎng)情緒的提振： 對(duì)應(yīng)我國(guó)澳煉焦煤進(jìn)口量來看，在澳煤價(jià)差轉(zhuǎn)正時(shí)間周期內(nèi)，我國(guó)澳煤進(jìn)口量在當(dāng)月或次月均有明顯提升（圖三、四、五）。

觀點(diǎn)

Mysteel早讀：14家鋼廠漲價(jià)，沙鋼廢鋼上調(diào)50

◎ 國(guó)資委召開部分中央企業(yè)迎峰度夏能源電力保供專題會(huì)會(huì)議要求，煤炭、石油石化企業(yè)要著力提高電煤和天然氣供應(yīng)能力，發(fā)電企業(yè)要應(yīng)發(fā)盡發(fā)、多發(fā)滿發(fā)，電網(wǎng)企業(yè)要堅(jiān)守電網(wǎng)安全生命線和民生用電底線，全力保障迎峰度夏能源電力安全可靠供應(yīng) 17:00 歐元區(qū)4月零售銷售月率 12:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議 22:00 加拿大5月IVEY季調(diào)后PMI 熱門活動(dòng)都在這里，點(diǎn)擊圖片，立即了解！ 。

資訊

[隆眾聚焦]：05合約交割前 甲醇謹(jǐn)慎

首先，澳洲煤炭進(jìn)口放開，對(duì)于內(nèi)地煤炭供應(yīng)起到一定支撐作用其次，國(guó)內(nèi)煤礦長(zhǎng)協(xié)保供積極，而非電客戶及貿(mào)易商采購(gòu)積極性一般，為此煤炭價(jià)格有所下滑，甲醇生產(chǎn)成本降低 圖2 中國(guó)甲醇產(chǎn)量與價(jià)格對(duì)比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 時(shí)隔21周，中國(guó)甲醇周度產(chǎn)量重回160萬噸上方。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：一季度弱勢(shì)下滑 二季度甲醇是否“春天”已至

造成一季度行情走勢(shì)的主要原因是：地緣政治影響下，國(guó)際原油震蕩運(yùn)行，甲醇價(jià)格缺乏宏觀支撐另外，澳洲煤進(jìn)口放開，煤炭價(jià)格持續(xù)下滑，甲醇生產(chǎn)成本減弱房地產(chǎn)等終端需求恢復(fù)相對(duì)緩慢，甲醇內(nèi)地供應(yīng)充裕，進(jìn)口逐步恢復(fù)，為此甲醇市場(chǎng)弱勢(shì)下滑 圖2 中國(guó)甲醇供應(yīng)量走勢(shì)對(duì)比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 2023年一季度，中國(guó)甲醇供應(yīng)量逼近2300萬噸，環(huán)比減少2.06%，主要原因在于中國(guó)甲醇產(chǎn)量減少相對(duì)明顯，一季度不足2000萬噸，環(huán)比減少3.12%，進(jìn)入冬季，天然氣制甲醇裝置例行內(nèi)停車檢修，產(chǎn)量損失較多。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：多空消息交織 謹(jǐn)慎看待甲醇為宜

煤炭價(jià)格窄幅波動(dòng)，甲醇成本支撐暫穩(wěn)澳洲煤炭進(jìn)口放開，煤炭供應(yīng)趨于寬裕，同時(shí)國(guó)家對(duì)于內(nèi)地煤礦長(zhǎng)協(xié)企業(yè)繼續(xù)提供保供措施，過去兩年高煤價(jià)情況出現(xiàn)概率較小，短期看甲醇生產(chǎn)成本窄幅調(diào)整 圖2 中國(guó)甲醇產(chǎn)量及到港量與價(jià)格對(duì)比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 新增產(chǎn)能預(yù)期釋放，春季檢修陸續(xù)開始。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：澳煤風(fēng)聲再起 對(duì)動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

2020年11月6日，中國(guó)發(fā)布澳煤禁令后，向中國(guó)出口量由2020年19%降至0%澳洲動(dòng)力煤流向也發(fā)生轉(zhuǎn)變，2020年主要流向?yàn)槿毡?，中?guó)、韓國(guó)、印度，分別占比發(fā)運(yùn)總量的38.5%，14.8%、12.5%、6.1%在中國(guó)禁止澳煤后，澳煤向中國(guó)發(fā)運(yùn)量為0，此部分體量被韓國(guó)、印度所吸收；如圖所示2021年發(fā)往中國(guó)動(dòng)力煤數(shù)量同比下降100%，而發(fā)往韓國(guó)、印度動(dòng)力煤數(shù)量分別同比增長(zhǎng)34.6%、46.7%近幾年來，澳洲因拉尼娜氣候帶來的暴雨天氣影響，降雨量刷新最高紀(jì)錄，對(duì)煤炭開采及運(yùn)輸均帶來嚴(yán)重阻礙，煤炭出口量呈逐年下降趨勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(10.17 - 10.23)

隨著歐盟天然氣儲(chǔ)備的不斷釋放，天然氣價(jià)格逐漸回落，七國(guó)集團(tuán)（G7）和歐盟正試圖對(duì)俄羅斯石油和天然氣設(shè)置價(jià)格上限俄羅斯煤炭價(jià)格漲跌互現(xiàn) （3）澳大利亞 本期澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量522萬噸，環(huán)比增14.3%。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel：2022上半年國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)情況概述

此舉一定程度上遏制煤炭的出口，側(cè)面也推動(dòng)了煤價(jià)的上漲 圖2 澳洲動(dòng)力煤發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù) 綜上，澳洲受極端天氣影響，煤炭生產(chǎn)受阻，疊加優(yōu)先供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，因此預(yù)計(jì)下半年澳洲煤炭生產(chǎn)及出口量都有所下降，短期內(nèi)或難以往期水平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel早讀：國(guó)際大宗商品價(jià)格反彈，全國(guó)生鐵日產(chǎn)降超10萬噸

◎ 俄能源部提出目標(biāo)，到2050年俄羅斯世界煤炭市場(chǎng)份額達(dá)25%并保持前三大出口國(guó)地位 ◎ 當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一（7月4日），歐洲天然氣價(jià)格一度大漲逾10%，升至近四個(gè)月來最高水平，原因是油氣大國(guó)挪威行業(yè)工人的罷工計(jì)劃令供應(yīng)形勢(shì)進(jìn)一步趨緊 09:45中國(guó)6月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI 12:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議 14:00俄羅斯6月Markit服務(wù)業(yè)PMI 16:30英國(guó)6月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值 22:00美國(guó)5月工廠訂單月率 熱門活動(dòng)都在這里，點(diǎn)擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel月報(bào)：2月煉焦煤在需求邊際減弱下存回落預(yù)期

價(jià)格方面，截止1月30日，澳洲進(jìn)口一線主焦煤報(bào)價(jià)437美元/噸，進(jìn)口非澳海運(yùn)焦煤方面，市場(chǎng)詢報(bào)盤熱度起，進(jìn)口加拿大焦煤報(bào)價(jià)CFR390.25美元/噸；進(jìn)口俄羅斯焦煤報(bào)CFR275美元/噸 圖2：澳洲一線主焦煤價(jià)格（美元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 二、煉焦煤供給 據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年12月全國(guó)原煤產(chǎn)量38466.8萬噸，同比增長(zhǎng)7.2%，當(dāng)月產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，比2019年同期增長(zhǎng)10.7%，兩年平均增長(zhǎng)5.2%，日均產(chǎn)量1241萬噸；2021年1-12月全國(guó)生產(chǎn)原煤40.7億噸，同比增長(zhǎng)4.7%，比2019年同期增長(zhǎng)5.6%，兩年平均增長(zhǎng)2.8%；近幾個(gè)月來，各主要產(chǎn)煤省份積極響應(yīng)國(guó)家保供穩(wěn)價(jià)號(hào)召，在保證生產(chǎn)安全的前提下，層層落實(shí)煤炭保供工作，各生產(chǎn)企業(yè)保質(zhì)保量完成了煤炭保供任務(wù)。

月評(píng)

Mysteel：東南亞天膠產(chǎn)出偏緊，澳州多港未來或遇嚴(yán)峻颶風(fēng)

圖9 澳洲東部煤炭、鐵礦分布 /氣象站點(diǎn)預(yù)報(bào)降水 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 澳大利亞氣象局（BoM）預(yù)測(cè)，在11月-來年4月，澳大利亞海上將出現(xiàn)高于平均水平的颶風(fēng)，該國(guó)的液化天然氣、鐵礦石、煤炭、石油和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)或受到更大影響。

商品洞察

Mysteel: 全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)解析 (8.23-8.29)

注：上圖占比總和不等于100% - （3）澳洲 本周澳洲煤炭總發(fā)運(yùn)量669.5萬噸，環(huán)比降3.4%，同比降11.3%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：110家洗煤廠周度調(diào)研數(shù)據(jù)匯總（2021年9月8日）

分類型來看，在煤炭保供、國(guó)內(nèi)煤礦安全監(jiān)管背景下，焦煤產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢，其中山西地區(qū)部分煤礦有停、限產(chǎn)情況，焦煤市場(chǎng)供需矛盾仍存，支撐焦煤價(jià)格繼續(xù)向好，然煤價(jià)高位運(yùn)行，市場(chǎng)恐高心理加劇，煤價(jià)調(diào)整節(jié)奏逐步放緩；非澳洲海運(yùn)煤進(jìn)口量明顯增加，但無法彌補(bǔ)進(jìn)口缺口，主焦煤供應(yīng)偏緊的矛盾難以根本解決 圖2：洗煤廠庫存數(shù)據(jù)年度對(duì)比 庫存方面：本周原煤及精煤庫存均小幅縮減。

周評(píng)