Mysteel：2024年9月30日銅產(chǎn)業(yè)早讀

當(dāng)鐵礦石和煤炭等其他大宗商品的波動可能持續(xù)時(shí)，參與大型銅交易會讓這些公司非常謹(jǐn)慎由于銅業(yè)公司的表現(xiàn)更好，多元化礦業(yè)公司發(fā)現(xiàn)，當(dāng)他們的股價(jià)相比之下下跌幅度更大時(shí)，支付巨額溢價(jià)是一項(xiàng)挑戰(zhàn)必和必拓、力拓和嘉能可的市盈率均為 5 至 6 倍，而泰克資源、自由港和艾芬豪的市盈率則接近該數(shù)字的兩倍 電解銅：國慶節(jié)前宏觀上諸多利好提振銅價(jià)大幅上漲。

行情簡評

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.20 - 2.26)

海運(yùn)咨詢公司德魯里（Drewry）的數(shù)據(jù)顯示，今年2月份，全球約4.1%的集裝箱船隊(duì)處于閑置狀態(tài)，相當(dāng)于106.7萬個20英尺長的集裝箱運(yùn)力閑置——這一數(shù)字幾乎是一年前的兩倍，接近于去年12月的107萬個集裝箱，該水平是自2020年8月以來最大閑置運(yùn)力根據(jù)美媒航運(yùn)數(shù)據(jù)，很大一部分空閑的船隊(duì)都聚集在中國附近所以好消息是，運(yùn)費(fèi)并不會成為短期中國節(jié)后需求復(fù)蘇的施壓因素 二、全球主要煤炭發(fā)運(yùn)國家 （1）印尼 印尼煤炭發(fā)運(yùn)781.8萬噸，環(huán)比降，同比漲。

澳洲發(fā)運(yùn)

印度鋼鐵尋求更大的出口市場

在2022-2026年的未來五年中，印度鋼鐵產(chǎn)能每年會增加約4000萬噸，這是2017-2021年五年間新增產(chǎn)能的兩倍當(dāng)前的印度鋼鐵行業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，完全能夠抵御這些大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目帶來的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 不論是歐洲還是美國市場，印度鋼鐵企業(yè)都可以爭奪更大的市場份額，但目前印度鋼鐵企業(yè)在美國的影響力相當(dāng)有限 原材料價(jià)格上漲阻礙印度擴(kuò)大鋼材出口 作為全球第五大煤炭生產(chǎn)國，俄羅斯在冶金煤和動力煤國際貿(mào)易中的占比分別高達(dá)10%和17%左右。

鋼材

【財(cái)聯(lián)社】鋼材市場“金九”成色不足，下半年鋼企盈利情況堪憂

另一方面，則由于焦煤焦炭能源價(jià)格居高不下 有大型鋼企管理人士對財(cái)聯(lián)社記者表示：“鋼企生產(chǎn)成本里焦煤等能源成本大幅上漲，目前已經(jīng)超越鐵礦石，成為所有原輔料成本中最高的一塊，目前能源成本大概占到了35%-40%，是鐵礦石的兩倍目前來看，如果全球能源危機(jī)情況沒有緩解，在可預(yù)見的一段時(shí)間內(nèi)，煤炭價(jià)格或?qū)⒊掷m(xù)運(yùn)行在較高價(jià)格區(qū)間，中間或有價(jià)格波動，但是很難出現(xiàn)大幅直線下降的情況。

媒體報(bào)道

【海外鎳企季報(bào)】埃赫曼：2022年二季度鎳營業(yè)額為4.1億歐元

然而，Doniambo工廠因持續(xù)的電力供應(yīng)困難而受到嚴(yán)重干擾 2022年上半年現(xiàn)金成本平均為8.06美元/磅，投入成本的增加主要在能源、煤炭(價(jià)格增加了兩倍多)和運(yùn)費(fèi)(鎳礦石增加了約43%)上，而貨幣影響和有利的礦石價(jià)格抵消了部分影響截至6月30日，SLN的債務(wù)為4.27億歐元，上半年自由現(xiàn)金流達(dá)到盈虧平衡 2022年第三季度，由于原材料價(jià)格上漲以及全球宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性，不銹鋼行業(yè)對鎳的需求應(yīng)繼續(xù)放緩。

產(chǎn)業(yè)資訊

快訊：印度煤炭公司發(fā)布600萬噸進(jìn)口煤招標(biāo)

6月8日，昆士蘭州財(cái)政部長卡梅倫·迪克（Cameron Dick）說，煤炭生產(chǎn)商們享受了10年不變的特許權(quán)使用費(fèi)，但這將會改變 根據(jù)昆士蘭資源委員會(QRC)的數(shù)據(jù)，在2021年3月至2022年3月，該州的煤炭、天然氣和礦產(chǎn)出口創(chuàng)下了770億美元的歷史新高 然而，QRC對提高特許權(quán)使用費(fèi)的做法提出了異議該委員會的首席執(zhí)行官麥克法蘭（Macfarlane）說，由于煤炭價(jià)格上漲，礦商們支付的煤炭特許權(quán)使用費(fèi)稅已經(jīng)是去年的兩倍以上。

煤焦熱點(diǎn)

多方表態(tài)保供應(yīng)，部分地區(qū)用緊張局面將逐步緩解

這也是此次多地尤其是北方地區(qū)出現(xiàn)電力缺口的主要原因 廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心教授孫傳旺在接受記者采訪時(shí)表示，自8月起，雖然穩(wěn)價(jià)增供政策接連落地，國內(nèi)煤炭產(chǎn)地逐漸放量，但動力煤供給仍存缺口同時(shí)，1-8月煤炭進(jìn)口下降約10%，主要動力煤來源地的進(jìn)口減少明顯 在此背景之下，煤炭價(jià)格上漲遼寧一家火電廠負(fù)責(zé)人告訴記者，目前標(biāo)準(zhǔn)煤每噸價(jià)格已超1000元，創(chuàng)下近20年新高，發(fā)電成本抬升了兩倍以上，導(dǎo)致火電企業(yè)出現(xiàn)全面虧損，“發(fā)得越多，虧損越多”。

鋼材

15日全球煤炭快訊：G7會議并未達(dá)成統(tǒng)一燃煤發(fā)電淘汰日期 加拿大將停止開發(fā)新動力煤項(xiàng)目

與當(dāng)下的跌勢相比，2020年5月期間的進(jìn)口量高位可歸因于當(dāng)時(shí)越南政府的防疫政策導(dǎo)致進(jìn)口需求增加鑒于近期煤炭價(jià)格高企，加上海上運(yùn)費(fèi)漲高，如今進(jìn)口需求疲弱的現(xiàn)象或?qū)⒊掷m(xù) 盡管該國大力推動可再生能源發(fā)展，但煤炭可能會在未來幾年繼續(xù)滿足越南的大部分能源需求 越南政府已經(jīng)削減了 2030 年的燃煤裝機(jī)容量目標(biāo)，但預(yù)計(jì)進(jìn)口燃煤發(fā)電容量仍將增加兩倍以上 信息來源：World Coal 俄羅斯Severstal公司將在2022年一季度停止開采動力煤 鋼鐵制造商Severstal的煉焦煤子公司Vorkutaugol在6月11日表示，它將2022年一季度開始停止生產(chǎn)動力煤（品牌名為GZhO）。

煤焦熱點(diǎn)

【隆眾聚焦】：節(jié)后乙烯焦油三連漲背后

華東乙烯焦油市場價(jià)格，南京地區(qū)貿(mào)易商乙烯焦油報(bào)價(jià)

熱點(diǎn)聚焦

【船用油】原油走勢牽動內(nèi)貿(mào)市場神經(jīng) 船燃市場止漲觀望

目前內(nèi)貿(mào)低硫180庫提批發(fā)主流成交價(jià)漲至3300-3600元/噸或4250-4450元/噸，價(jià)格延續(xù)北低南高局面批發(fā)供應(yīng)商受高昂成本制約，低價(jià)惜售，高價(jià)又難有較大批量成交，多數(shù)商家仍在陸續(xù)交付前期訂單，中下游則緩慢消化前期漲幅 供船方面，目前內(nèi)貿(mào)低硫180cst供船主流成交價(jià)在4300-4550元/噸波動環(huán)渤海地區(qū)仍處全國價(jià)格低位，與其他地區(qū)有100-150元/噸價(jià)差，價(jià)格優(yōu)勢明顯 各地180cst供船價(jià)格走勢圖 來源：隆眾資訊 進(jìn)入3月，全國春節(jié)假期基本全部結(jié)束，各地節(jié)后陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，工業(yè)用電得到恢復(fù)，北方港口煤炭市場回暖帶動海運(yùn)市場繼續(xù)向好，節(jié)后運(yùn)價(jià)大漲，部分航線運(yùn)價(jià)達(dá)到甚至超過2020年同期三倍、2019年同期兩倍的價(jià)格，船東運(yùn)價(jià)持續(xù)報(bào)高。

熱點(diǎn)聚焦