中國煤炭運銷協(xié)會：加強行業(yè)自律 整治內(nèi)卷式競爭 促進煤炭市場供需平衡

要守牢安全穩(wěn)定底線，科學(xué)把握生產(chǎn)節(jié)奏，提升煤炭供給質(zhì)量，加強行業(yè)自律，整治內(nèi)卷式競爭，促進煤炭市場供需平衡協(xié)會將一如既往地做好政府和企業(yè)之間的橋梁紐帶，與煤炭企業(yè)攜手應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)，促進煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

原料

市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局部署開展煤炭價格監(jiān)督檢查工作

為深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，服務(wù)迎峰度夏能源保供大局，更好服務(wù)宏觀經(jīng)濟運行，市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局近日印發(fā)通知，部署各地開展煤炭價格監(jiān)督檢查工作 通知要求，以6月-9月為集中檢查期，同時注重建立長效監(jiān)管機制，全年推進，常抓不懈突出電煤重點，嚴厲打擊哄抬價格、串通漲價等違法行為對于捏造、散布漲價信息擾亂市場價格秩序，超出正常的存儲數(shù)量或者存儲周期大量囤積煤炭，在成本未明顯增加時大幅度提高煤炭價格，或者成本雖有增加但煤炭價格上漲幅度明顯高于成本增長幅度，通過搭售、大幅度提高運輸費用、收取其他不合理費用變相提高煤炭價格等行為，將依據(jù)《價格法》《價格違法行為行政處罰規(guī)定》以及《市場監(jiān)管總局關(guān)于查處哄抬價格違法行為的指導(dǎo)意見》等定性處理。

爐料

國家統(tǒng)計局：9月核心CPI同比漲幅持續(xù)擴大，PPI同比降幅繼續(xù)收窄

部分行業(yè)產(chǎn)能治理成效顯現(xiàn)，市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化，價格同比降幅收窄煤炭加工、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、光伏設(shè)備及元器件制造、電池制造、非金屬礦物制品業(yè)價格降幅比上月分別收窄8.3個、3.4個、3.0個、2.4個、0.5個和0.4個百分點，上述6個行業(yè)對PPI同比的下拉影響比上月減少約0.34個百分點二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和消費潛力釋放帶動相關(guān)行業(yè)價格同比上漲現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系加快構(gòu)建，制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展向好，市場需求穩(wěn)步擴大，飛機制造價格同比上漲1.4%，電子專用材料制造價格上漲1.2%，廢棄資源綜合利用業(yè)價格上漲0.9%，可穿戴智能設(shè)備制造價格上漲0.1%。

國內(nèi)

[隆眾聚焦]：?PVC2021-2025年變遷，從供不應(yīng)求的高價周期到靠預(yù)期支撐的弱勢階段

上半年市場呈震蕩下行態(tài)勢，下半年尤其是7、8月出現(xiàn)較為明顯的上漲行情，其中7月達到全年高點，華東SG-5周度均價為5088元/噸 從全年來看，市場上漲動力主要來自宏觀政策與外圍市場的共振刺激，具體集中在兩方面：一是黑色系煤炭領(lǐng)域，蒙煤出口限制政策落地、國內(nèi)煤炭超產(chǎn)查處等舉措影響上游成本；二是國內(nèi)政策端，“價格反內(nèi)卷式競爭”“淘汰20年以上落后產(chǎn)能”等政策情緒持續(xù)發(fā)酵，共同拉動現(xiàn)貨市場出現(xiàn)階段性上漲。

熱點聚焦

中泰期貨：螺紋鋼維持偏弱走勢

但值得注意的是，一方面鋼坯具有高耗能屬性，大量出口鋼坯浪費了國內(nèi)豐富的深加工能力，加劇了低水平的市場競爭，6月中鋼協(xié)已向國家有關(guān)部門提出對鋼坯出口進行限制的建議另一方面，若鋼坯出口持續(xù)暴增，反傾銷調(diào)查或蔓延到鋼坯上 換個角度來看，高鐵水產(chǎn)量一定程度上也支撐了原料價格8月以來，原料端煤炭以及鐵礦石價格表現(xiàn)明顯強于成材，導(dǎo)致鋼廠利潤壓縮截至10月13日，螺紋鋼長流程利潤低于100元/噸，江蘇短流程谷電利潤-100元/噸左右。

鋼材

Mysteel：陜西VS新疆市場蘭炭區(qū)域性競爭與互補發(fā)展簡析

新疆市場優(yōu)勢在于相對低廉的原料和能源成本，但其劣勢是極高外部物流成本，雖然本地煤炭資源豐富，生產(chǎn)成本低，而若要將蘭炭外銷至核心消費市場，運輸成本極高，但因其地理區(qū)位及產(chǎn)品特點相對獨立，且價格具有明顯優(yōu)勢，市場對新疆蘭炭仍有較大需求，玉門成為“疆煤東運”、“蒙煤南下”的重要物流樞紐 四、兩者市場關(guān)系總結(jié) 競爭關(guān)系：新疆蘭炭憑借巨大成本優(yōu)勢，對陜西蘭炭形成了強有力沖擊，尤其是針對陜西市場焦面價格，在指標(biāo)合適的情況下，部分下游企業(yè)會轉(zhuǎn)向采購更具價格優(yōu)勢的新疆蘭炭。

主編視角

海螺新材并購項目成功簽約

9月28日下午，海螺新材并購華北塑料項目簽約儀式舉行 河南省華北工業(yè)塑料有限公司位于河南省安陽市湯陰縣宜溝工業(yè)園區(qū)，主要生產(chǎn)高分子低噪音托輥、改性超高分子量聚乙烯管材管件等系列產(chǎn)品，具有20多年高分子托輥生產(chǎn)制造經(jīng)驗，相關(guān)產(chǎn)品及設(shè)備技術(shù)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，具有一定的技術(shù)壁壘，產(chǎn)品競爭力和盈利能力較強高分子低噪音托輥具有節(jié)能、壽命長、噪音低、耐磨損、耐腐蝕等顯著優(yōu)勢以及出色的抗沖擊性能，在替代金屬托輥方面具有較大的市場空間，產(chǎn)品主要應(yīng)用于鋼鐵、煤炭、水泥、礦山等行業(yè)。

企業(yè)動態(tài)

中州期貨：為何高爐鐵水產(chǎn)量仍維持高位

如果相關(guān)部門后期出臺鋼廠強制限產(chǎn)政策（如強制環(huán)保限產(chǎn)措施等），使得鐵水產(chǎn)量大幅下降，將促使鋼廠利潤擴大 關(guān)注是否會有消費及環(huán)保相關(guān)政策出臺 7月1日，中央財經(jīng)委員會召開會議明確提出，要縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，聚焦重點難點，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出鋼鐵行業(yè)開啟“反內(nèi)卷”行動與此同時，在原料端，國家能源局對煤炭超產(chǎn)情況展開檢查，中央環(huán)保督察組于9月12日向山西省反饋意見，要求嚴格落實煤炭總量控制，內(nèi)蒙古也在嚴查煤炭超產(chǎn)現(xiàn)象。

鋼材

Mysteel黑色市場周度觀察：政策預(yù)期與旺季補庫定義價格方向，成材需求與鋼廠利潤主導(dǎo)彈性空間

上周初，隨著八月一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)的發(fā)布，國家統(tǒng)計局再提反內(nèi)卷治理的帶動作用，再疊加消息面繼續(xù)釋放對企業(yè)無序競爭、重點行業(yè)產(chǎn)能治理的信號，市場中長期預(yù)期和心態(tài)又開始邊際回暖 此外，大宗商品對低通脹格局的改善作用也被市場認為有所提升，恰逢前期能源局的煤炭產(chǎn)量核查行動逐漸進入下一階段，市場對中長期煤炭供給上升難度加大抱有預(yù)期，上周雙焦期貨價格領(lǐng)漲為主，帶動黑色系整體價格重心上移 與此同時，現(xiàn)貨方面同樣也由雙焦價格率先上漲，除宏觀和政策因素導(dǎo)致的整體情緒回暖外，也正好臨近國慶節(jié)前補庫時間節(jié)點，貿(mào)易商備貨增加帶動煤焦價格率先企穩(wěn)回升。

觀點

新開通！新鋼集團與江西八八九三煤炭水鐵聯(lián)運線路啟用

根據(jù)測算，該線路每月可完成煤炭轉(zhuǎn)運約5萬噸，噸煤運輸成本可降低58元左右，這就意味著每個月能為新鋼節(jié)省約290萬元的物流成本這樣的成果，不僅是數(shù)字上的突破，更是提升企業(yè)競爭力的有力支撐 “今年以來，我們始終把煤炭運輸降本作為重點工作來抓面對煤炭市場價格下行的壓力，我們主動創(chuàng)新，積極打造了‘水鐵聯(lián)運+水公聯(lián)運’的雙軌并行模式”原料采購部相關(guān)負責(zé)人表示 據(jù)悉，今年1月至8月，新鋼集團通過水運渠道完成煤炭進廠總量54萬噸，累計節(jié)約物流成本2000多萬元。

原料

國家能源局關(guān)于印發(fā)《煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃編制技術(shù)指引》的通知

第九條煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃應(yīng)對地質(zhì)勘查成果總結(jié)報告是否滿足規(guī)劃編制要求提出明確意見編制地質(zhì)勘查成果總結(jié)報告應(yīng)符合現(xiàn)行行業(yè)標(biāo)準《煤炭礦區(qū)地質(zhì)勘查成果總結(jié)報告編寫規(guī)范》DZ/T0345的要求，不得對礦區(qū)多個地質(zhì)報告進行簡單拼接，應(yīng)統(tǒng)一構(gòu)造單元劃分并進行煤層對比，統(tǒng)一煤層編號、資源量類型劃分及計算等 第四章 礦區(qū)開發(fā)必要性 第十條煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃應(yīng)根據(jù)礦區(qū)地理位置、交通運輸條件、煤質(zhì)及利用方向等，統(tǒng)籌分析目標(biāo)市場和主要用戶，預(yù)測市場前景，并對煤炭產(chǎn)品競爭力和市場風(fēng)險進行分析。

原料

[PVC]：隆眾早訊-周二版

國內(nèi)期貨主力合約多數(shù)下跌20號膠漲近1%；跌幅方面，玻璃、純堿、燒堿、豆二、豆油跌超2%，棕櫚油、焦煤、豆粕、菜粕跌超1% LPR連續(xù)四個月維持不變 年內(nèi)仍有下行空間 俄專家：未來幾年俄羅斯煤炭出口將主要瞄準亞洲市場 快遞業(yè)“反內(nèi)卷”在行動 競爭焦點從拼價格轉(zhuǎn)向比服務(wù) 四部門聯(lián)合發(fā)文推進能源裝備高質(zhì)量發(fā)展 加速量子材料發(fā)現(xiàn) AI助力合成具奇異磁性行為的化合物 華泰證券：半導(dǎo)體設(shè)備下半年中國市場“東升西降”或加速 多家銀行仍達3% 下調(diào)或隨時到來 廣東珠海今日12時起實行“五停” 。

早間提示

[石油焦日評]：石油焦價格漲跌互現(xiàn)，市場成交表現(xiàn)尚可（20250923）

1.今日摘要 ①、9月16日，尚太科技（證券代碼：001301）公告，公司于2025年9月15日召開董事會和監(jiān)事會會議，審議通過了為境外全資孫公司 SHANGTAI TECHNOLOGY (MALAYSIA) SDN. BHD. 提供擔(dān)保的議案。

日評

國家統(tǒng)計局：擴內(nèi)需促消費政策持續(xù)顯效，核心CPI同比漲幅連續(xù)第4個月擴大

一是國內(nèi)市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化帶動相關(guān)行業(yè)價格同比降幅收窄全國統(tǒng)一大市場建設(shè)縱深推進，企業(yè)無序競爭得到治理、重點行業(yè)產(chǎn)能治理有序開展，相關(guān)行業(yè)價格同比降幅收窄煤炭加工、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、光伏設(shè)備及元器件制造、新能源車整車制造價格同比降幅比上月分別收窄10.3個、6.0個、3.2個、2.8個和0.6個百分點，對PPI同比的下拉影響比上月減少約0.50個百分點，是PPI同比降幅收窄的主要原因。

國內(nèi)

國家統(tǒng)計局：依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭，生產(chǎn)價格出現(xiàn)積極變化

國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉9月15日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，在市場需求擴大、生產(chǎn)增長帶動下，生產(chǎn)要素流通改善8月份，物流業(yè)景氣指數(shù)保持擴張，鐵路貨運量增速加快，快遞業(yè)務(wù)量較快增長依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭，推動重點行業(yè)產(chǎn)能治理，帶動部分行業(yè)供求關(guān)系改善，生產(chǎn)價格出現(xiàn)積極變化8月份，PPI環(huán)比由上個月下降0.2%轉(zhuǎn)為持平，其中煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格環(huán)比分別上漲2.8%和1.9%。

國內(nèi)

塔牌集團：珠三角水泥價格近日推漲，預(yù)期四季度價格有望高于去年同期

今年年初以來，隨著煤炭采購價格的持續(xù)下降，水泥成本相應(yīng)下降，預(yù)計 3 季度煤炭成本仍然會有所下降同時，公司繼續(xù)加強市場研判，科學(xué)應(yīng)對，靈活營銷，精準施策，有效拓展市場，細掘市場潛能，全力以赴應(yīng)對行業(yè)激烈競爭環(huán)境目前公司持續(xù)通過加強內(nèi)部管理等如通過光伏儲能降電價、替代燃料降煤耗、固廢處置降原料費、智能化改造提效率等各項措施進行降本，預(yù)計未來成本仍有一定的下降空間 5、公司是否有新增產(chǎn)能或補產(chǎn)能計劃？ 答：公司堅持致力于做強做精水泥主業(yè)，不斷鞏固公司區(qū)域水泥龍頭企業(yè)優(yōu)勢地位。

企業(yè)動態(tài)

[天然氣]：隆眾資訊天然氣月度進出口數(shù)據(jù)分析報告

此外，煤炭與可再生能源等競品能源供應(yīng)增加，疊加工業(yè)與城市燃氣下游整體消費復(fù)蘇偏緩，進一步削弱對管道氣的依賴在多方因素共同作用下，市場整體呈現(xiàn)“LNG增、管道氣緩”的格局綜合來看，當(dāng)前進口管道氣不僅面臨來自其他氣源的競爭壓力，還受制于終端需求動力不足，預(yù)計后續(xù)進口量或?qū)⒊尸F(xiàn)穩(wěn)中有降的走勢

熱點聚焦

能源高質(zhì)量發(fā)展專家談丨扛牢能源安全首要責(zé)任 “十四五”煤炭行業(yè)實現(xiàn)躍升發(fā)展

全國統(tǒng)一煤炭市場體系建設(shè)穩(wěn)步展開，煤炭中長期合同制度和市場價格形成機制得到完善，煤炭市場運行更加平穩(wěn)煤炭企業(yè)改革不斷深化，企業(yè)核心功能顯著增強、市場競爭力持續(xù)提升，2024年，26家煤炭企業(yè)上榜中國企業(yè)500強榜單，6家企業(yè)上榜財富世界500強榜單 安全生產(chǎn)治理能力得到系統(tǒng)性提升，煤礦安全生產(chǎn)實現(xiàn)穩(wěn)定好轉(zhuǎn) 煤炭行業(yè)全面貫徹總體國家安全觀，堅持安全第一、預(yù)防為主、綜合治理方針，著力健全體系、完善機制、提高能力，推進安全管理體系和治理能力現(xiàn)代化，安全生產(chǎn)法、煤礦安全生產(chǎn)條例等一批法律法規(guī)制修訂完成，礦山安全標(biāo)準體系建設(shè)指南等一批行業(yè)標(biāo)準頒布實施，夯實了煤礦依法治安的基礎(chǔ)。

原料

干散貨市場承壓，煤炭分化成為航運市場關(guān)鍵變量

歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）的全面實施，以及東南亞各國工業(yè)化進程加速，將持續(xù)影響貿(mào)易流向中長期而言，能源轉(zhuǎn)型步伐的差異將導(dǎo)致區(qū)域市場進一步分化，煤炭品質(zhì)競爭和物流效率將成為決定貿(mào)易格局的關(guān)鍵因素 分析師指出，好望角型散貨船與巴拿馬型散貨船的運價波動已反映出煤炭貿(mào)易路線的變化俄羅斯遠東航線、澳大利亞-東南亞航線運需保持穩(wěn)定，而傳統(tǒng)的中澳航線運輸需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下調(diào)航運相關(guān)企業(yè)需要關(guān)注新興市場間的交叉貿(mào)易機會，尤其是東南亞區(qū)域內(nèi)部運輸需求的增長潛力。

船舶

[甲醇周評]：本周國內(nèi)甲醇市場延續(xù)弱勢（20250829-20250904）

原料煤炭本周略有下降，煤制甲醇企業(yè)成本稍有緩解，但本周西北地區(qū)甲醇市場價格有回落，企業(yè)自身利潤稍有壓縮；西南天然氣制甲醇以及焦?fàn)t氣制甲醇企業(yè)利潤相對略有增長下游方面得益于甲醇市場價格部分回落，下游成本面部分緩解，其中華東地區(qū)MTO企業(yè)利潤回暖最為明顯，內(nèi)地市場甲醛、二甲醚行業(yè)由于自身動力不足，企業(yè)回暖幅度有限，整體依然維持虧損局面冰醋酸行業(yè)由于本周有企業(yè)檢修，緩解了行業(yè)競爭，市場價格稍有上漲，帶動企業(yè)生產(chǎn)利潤上漲，甲醇自供企業(yè)利潤相對優(yōu)勢；氯化物行業(yè)本周企業(yè)利潤下跌，原料端甲醇以及液氯價格低位，不過氯化物自身競爭之下，報價下跌，導(dǎo)致企業(yè)利潤壓縮，不過依然維持甲醇下游行業(yè)中利潤最為可觀的產(chǎn)品。

周/月評