焦煤供應(yīng)端不確定性增大

值得注意的是，受資源稟賦差異影響，我國山西主焦煤開采成本高于蒙古國焦煤當(dāng)煤價中樞進(jìn)一步下移時，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)煤企將首先承受經(jīng)營壓力，屆時不排除通過行政令或是產(chǎn)地安監(jiān)等手段進(jìn)行焦煤供應(yīng)調(diào)節(jié)總而言之，焦煤中長期供應(yīng)寬松是現(xiàn)狀，是普遍預(yù)期，但隨著國內(nèi)煤炭價格不斷下跌，供應(yīng)端擾動有所增大，預(yù)計(jì)焦煤價格下方空間有限，進(jìn)一步下跌的阻力將逐漸加大 從需求側(cè)來看，國內(nèi)外政策“一暖一冷”，國內(nèi)支持政策能否提振內(nèi)需，以及國際貿(mào)易摩擦?xí)啻蟪潭葔褐仆庑?，是?dāng)前市場博弈的焦點(diǎn)之一。

原料

Mysteel：動力煤價格漲跌互現(xiàn) 市場趨穩(wěn)運(yùn)行

產(chǎn)地方面，內(nèi)蒙區(qū)域多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，以落實(shí)長協(xié)發(fā)運(yùn)為主，整體煤炭供應(yīng)水平穩(wěn)定受近幾日港口報(bào)價止?jié)q企穩(wěn)的影響，洗煤廠、貿(mào)易商等拉運(yùn)積極性有所下降，多數(shù)以謹(jǐn)慎觀望為主，產(chǎn)地煤礦也基本保持現(xiàn)狀，僅有個別調(diào)價山西方面多數(shù)煤礦銷售保持常態(tài)化，周邊煤場受市場波動影響，主要根據(jù)自身情況適量采購，觀望態(tài)度依舊存在陜西區(qū)域各礦正常拉運(yùn)，礦區(qū)排隊(duì)車輛較多，多數(shù)煤礦庫存壓力稍有緩解今日調(diào)價煤礦較少，個別煤礦根據(jù)銷售情況小幅上調(diào)10元/噸，產(chǎn)地煤價整體波動幅度較小。

煤焦熱點(diǎn)

弱需求主導(dǎo)，雙焦期價承壓運(yùn)行

此外，今年山西省對于煤炭保供的政策導(dǎo)向由"增產(chǎn)"轉(zhuǎn)為"穩(wěn)產(chǎn)"，在一定程度上也表明煤炭供應(yīng)難有較大增量 　　國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1月—2月份，我國共生產(chǎn)原煤7.1億噸，同比減少4.2%從煉焦煤情況來看，春節(jié)假期結(jié)束后，煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)程相對緩慢，3月14日調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，樣本煉焦煤礦山日均精煤產(chǎn)量為73.1萬噸，同比減少15.3萬噸，整體處于往年同期中位偏低水平 　　供需雙弱 "雙焦"保持去庫存 　　在需求負(fù)反饋的作用下，"雙焦"各環(huán)節(jié)生產(chǎn)效率均處于下行趨勢，以匹配需求偏弱的現(xiàn)狀。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

重慶公布2024年市級重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬億元

基建

黑色系突然拉漲，發(fā)生了什么

據(jù)悉，上周外礦發(fā)運(yùn)周環(huán)比微降，其中主要減量由澳洲和非主流發(fā)運(yùn)貢獻(xiàn)，巴西發(fā)運(yùn)周環(huán)比繼續(xù)回升，增量基本與澳洲發(fā)運(yùn)減量持平，45港鐵礦石到港量也大幅回落至同期低位，且回落幅度大于疏港量回落的幅度，因此使得鐵礦到港疏港增速差大幅回落至零軸下方，疊加鐵礦石的低庫存現(xiàn)狀，鐵礦石基本面供需矛盾相對最弱“煤焦端上周供應(yīng)整體也出現(xiàn)小幅收縮跡象，雖然煤炭價格有所下調(diào)，但焦化廠整體仍處于虧損狀態(tài)，隨著山西4.3米焦?fàn)t淘汰進(jìn)程加快，焦炭供應(yīng)仍存階段性收緊預(yù)期。

鋼材

Mysteel：二季度中國氧化鋁行業(yè)即將面臨的挑戰(zhàn)

隨著燒堿企業(yè)庫存壓力的不斷增加，議價能力下降，被迫降價拋售因此，年初開始國內(nèi)燒堿價格呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，截至2023年4月初主流地區(qū)燒堿價格（折百）約2900元/噸，較年初下跌了840元/噸，折合氧化鋁成本下降70-110元/噸 煤炭方面：內(nèi)蒙、山西等地區(qū)原煤產(chǎn)量增加，澳煤進(jìn)口窗口打開，導(dǎo)致整體煤炭供應(yīng)有所增加雖然受安全督查、礦井建設(shè)周期長、進(jìn)口量不及預(yù)期等因素影響，實(shí)際產(chǎn)量增量較為有限，但一定程度上緩解國內(nèi)煤炭供應(yīng)偏緊以及價格高企的現(xiàn)狀。

熱點(diǎn)分析

2022年影響煤炭行業(yè)的85項(xiàng)政策

《規(guī)劃綱要》提出，加強(qiáng)能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化煤炭產(chǎn)運(yùn)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)煤礦智能化、綠色化發(fā)展，優(yōu)化建設(shè)蒙西、蒙東、陜北、山西、新疆五大煤炭供應(yīng)保障基地，提高煤炭鐵路運(yùn)輸能力；增強(qiáng)國內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)能力，穩(wěn)妥推進(jìn)煤制油氣，規(guī)劃建設(shè)煤制油氣戰(zhàn)略基地；深入實(shí)施找礦突破戰(zhàn)略行動，開展戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源現(xiàn)狀調(diào)查和潛力評價，積極開展現(xiàn)有礦山深部及外圍找礦，延長礦山服務(wù)年限；持續(xù)推進(jìn)礦山智能化、綠色化建設(shè) 85 12月30日，國家發(fā)展改革委發(fā)布，為切實(shí)保障2023年元旦春節(jié)期間煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng)，確保人民群眾溫暖過冬，煤電油氣運(yùn)保障工作部際協(xié)調(diào)機(jī)制印發(fā)《關(guān)于切實(shí)做好2023年元旦春節(jié)期間煤炭供應(yīng)保障工作的通知》，要求煤炭生產(chǎn)企業(yè)提前制定兩節(jié)和元月份的生產(chǎn)計(jì)劃，元旦春節(jié)期間做到不停工、不停產(chǎn)、供應(yīng)不斷檔，指導(dǎo)各有關(guān)方面繼續(xù)做好2023年電煤中長期合同簽訂工作，并嚴(yán)格執(zhí)行好電煤中長期合同，督促鐵路運(yùn)輸企業(yè)切實(shí)做好煤炭運(yùn)輸保障，強(qiáng)化對發(fā)電用煤、民生供暖用煤的運(yùn)力支持，同時從嚴(yán)抓好煤炭安全生產(chǎn)，嚴(yán)格履行屬地監(jiān)管責(zé)任和企業(yè)安全生產(chǎn)主體責(zé)任。

爐料

[尿素日評]：市場交投氛圍偏弱 尿素整體行情松動（20221017）

今日國內(nèi)尿素市場行情漲跌互現(xiàn)，山東、安徽、河南、江蘇、廣東等地市價小幅下調(diào)10-30元/噸，山西市價下調(diào)60元/噸，但河北市價小幅上揚(yáng)20元/噸周末期間部分工廠停車檢修，尿素日產(chǎn)量降至14.19萬噸市場整體交投氛圍偏弱，下游工業(yè)開工不理想，剛需量有一定減弱，農(nóng)業(yè)處于淡季，需求端整體支撐有限供需兩弱的現(xiàn)狀導(dǎo)致行情僵持，但部分工廠隨著前期訂單的消耗，出貨壓力開始顯現(xiàn)，因此工廠價格有所松動市場人士對于煤炭、供應(yīng)等因素后期持偏空心態(tài)，疊加期貨盤面大幅回調(diào)，市場人士心態(tài)多偏觀望，補(bǔ)貨行為謹(jǐn)慎。

每日點(diǎn)評

[合成氨日評]：合成氨市場承壓下滑（20221017）

合成氨

每日點(diǎn)評

Mysteel：產(chǎn)地部分區(qū)域受疫情影響明顯 下游需求釋放緩慢

一、充分認(rèn)識規(guī)范穩(wěn)定電煤質(zhì)量的重要意義，二、規(guī)范電煤中長期合同煤質(zhì)要求，三、引導(dǎo)電煤質(zhì)量穩(wěn)定在正常水平并力爭高水平，四、建立健全電煤質(zhì)量激勵約束機(jī)制，五、加強(qiáng)電煤質(zhì)量監(jiān)測和合同履約監(jiān)管 《關(guān)于印發(fā)呂梁市煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案的通知》為適應(yīng)國際國內(nèi)能源市場形勢發(fā)展變化需要，深入貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院、省委省政府和市委市政府決策部署，進(jìn)一步加快釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，切實(shí)承擔(dān)起我市煤炭生產(chǎn)供應(yīng)保障責(zé)任，根據(jù)山西省人民政府辦公廳　《關(guān)于印發(fā)山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案的通知》（晉政辦發(fā)〔2022〕49號）文件要求，結(jié)合我市煤炭生產(chǎn)現(xiàn)狀，制定本方案。

日評

呂梁市煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案

為適應(yīng)國際國內(nèi)能源市場形勢發(fā)展變化需要，深入貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院、省委省政府和市委市政府決策部署，進(jìn)一步加快釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能，切實(shí)承擔(dān)起我市煤炭生產(chǎn)供應(yīng)保障責(zé)任，根據(jù)山西省人民政府辦公廳《關(guān)于印發(fā)山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案的通知》（晉政辦發(fā)〔2022〕49號）文件要求，結(jié)合我市煤炭生產(chǎn)現(xiàn)狀，制定本方案 一、指導(dǎo)思想 以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，統(tǒng)籌推進(jìn)“四個革命、一個合作”能源安全新戰(zhàn)略，深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記考察調(diào)研山西重要指示精神，貫徹落實(shí)國務(wù)院關(guān)于能源保供增供安排部署，充分發(fā)揮我市煤炭產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，優(yōu)化煤炭企業(yè)生產(chǎn)、項(xiàng)目建設(shè)等核準(zhǔn)審批政策，通過核增產(chǎn)能、擴(kuò)產(chǎn)、新投產(chǎn)等方式，加快釋放先進(jìn)產(chǎn)能，繼續(xù)發(fā)揮煤炭壓艙石作用，實(shí)現(xiàn)煤炭增產(chǎn)增供，推動煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

爐料

Mysteel動力煤重點(diǎn)關(guān)注：22日產(chǎn)地煤價率先下跌 港口觀望情緒升溫

產(chǎn)地方面，陜西區(qū)域，產(chǎn)地煤礦落實(shí)增產(chǎn)保供政策，供應(yīng)較前期增加，但市場煤供應(yīng)緊張，煤礦銷售積極，基本無庫存，榆林市召開煤炭保供會議，主產(chǎn)地紛紛積極響應(yīng)政策價格主動下調(diào)，后期價格只跌不漲；內(nèi)蒙區(qū)域，區(qū)域礦區(qū)大多保持熱銷，需求在價格下行之前就已經(jīng)保持，現(xiàn)狀延續(xù)熱銷，與價格下行舉措無關(guān)，明顯需求續(xù)力支撐，產(chǎn)地跟進(jìn)情礦區(qū)基本保持之前的狀態(tài)；山西晉北礦區(qū)產(chǎn)銷正常，礦區(qū)在核定產(chǎn)能內(nèi)積極保供電煤，報(bào)價整體高位。

日評

Mysteel動力煤重點(diǎn)關(guān)注：21日產(chǎn)地保供穩(wěn)價顯成效 坑口煤價下跌

產(chǎn)地方面，陜西區(qū)域供應(yīng)整體仍處于偏緊狀態(tài)，產(chǎn)地煤礦落實(shí)增產(chǎn)保供政策，供應(yīng)較前期增加，但市場煤供應(yīng)緊張，煤礦銷售積極，基本無庫存，榆林市召開煤炭保供會議，據(jù)了解10月19日起神木所有煤種地銷價不得超2000元/噸，國有煤礦響應(yīng)要求降價100元/噸，其他煤企也陸續(xù)跟進(jìn)；內(nèi)蒙區(qū)域，天氣轉(zhuǎn)涼，汽運(yùn)車輛已做防凍煤措施，礦區(qū)銷售情況個別呈現(xiàn)明顯反差，露天礦區(qū)要明顯一些，井礦多數(shù)響應(yīng)政策價格回落，露天礦區(qū)需求明顯減弱和上述井礦降價舉措有必然的聯(lián)系，現(xiàn)狀價格多數(shù)回落；山西晉北礦區(qū)產(chǎn)銷正常，礦區(qū)在核定產(chǎn)能內(nèi)積極保供電煤，報(bào)價整體高位。

日評