黑色系企業(yè)的期市“成長記”

過去幾年，在國際貿(mào)易環(huán)境變化、境內(nèi)外供求結(jié)構(gòu)調(diào)整、疫情暴發(fā)等背景下，鋼鐵原燃料市場波動加劇以2022年為例，受澳煤進(jìn)口受阻、下游需求較好等因素影響，一季度焦煤價(jià)格延續(xù)2021年的漲勢但進(jìn)入二季度，在國內(nèi)“保供穩(wěn)價(jià)”要求下，焦煤供應(yīng)持續(xù)增加，4月中旬后煤價(jià)高位回落對身處產(chǎn)業(yè)鏈中游的貿(mào)易企業(yè)而言，其在原料采購時(shí)擔(dān)心價(jià)格上漲，銷售時(shí)又不愿意價(jià)格下跌，對風(fēng)險(xiǎn)管理的需求較為迫切 山東惠聯(lián)集團(tuán)成立于2017年，是濟(jì)寧市國有資產(chǎn)投資控股有限公司的全資子公司，主營業(yè)務(wù)包括橡膠、煤炭、鐵礦石、建材等產(chǎn)品貿(mào)易，鐵礦石年貿(mào)易量約6萬噸，經(jīng)營模式是以“低買高賣”的方式賺取差價(jià)，在經(jīng)營過程中面臨雙向風(fēng)險(xiǎn)敞口——采購時(shí)價(jià)格上漲會增加成本，采購后在港庫存又存在貶值風(fēng)險(xiǎn)。

鋼材

2月重卡銷8萬輛，同比增34%

在公路運(yùn)價(jià)持續(xù)走低的貨運(yùn)市場環(huán)境下，低迷的LNG氣價(jià)，吸引了許多想要換車的柴油重卡用戶紛紛購置天然氣重卡新車，從而大幅降低能耗成本和運(yùn)營負(fù)擔(dān)，增加額外收益除此之外，電動重卡還是一如既往地廣受青睞，以極低的使用成本和較高的預(yù)期收益，在煤炭、鋼鐵、砂石料、水泥、渣土、攪拌、港口等中短途貨運(yùn)市場上持續(xù)熱銷 最后，2025年2月份的中國重卡出口銷量預(yù)計(jì)基本持平，沒有拖后腿 2015-2025年我國重卡行業(yè)銷量年度走勢圖（單位：萬輛） 2月份：天然氣重卡“賣瘋了”，電動重卡漲2.5倍 2025年2月份，行業(yè)批發(fā)銷量出現(xiàn)同比、環(huán)比雙雙上漲，國內(nèi)終端銷量也同樣是“雙增”，可謂遙相呼應(yīng)，殊途同歸。

汽車

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場去庫效率一般

【進(jìn)口煤炭】5日煉焦煤遠(yuǎn)期市場偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR270.5美金/噸，日環(huán)比下降2.0美金澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場參與者對事故后短期供應(yīng)擔(dān)憂略有解緩，報(bào)盤價(jià)小幅下降，多數(shù)仍延續(xù)觀望為主，采買謹(jǐn)慎俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行，買賣雙方價(jià)格預(yù)期差距較大，中間環(huán)節(jié)拿貨意愿一般，交投氛圍僵持 進(jìn)口港口方面，5日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱勢運(yùn)行港口貿(mào)易商持觀望態(tài)度，去庫效率一般，終端拿貨謹(jǐn)慎，采購多維持剛需，商家松動報(bào)價(jià)以促進(jìn)出貨，部分煤種因成交價(jià)格下降10-20元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場詢盤氛圍良好

【進(jìn)口煤炭】3日煉焦煤遠(yuǎn)期市場暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR273.5美金/噸，日環(huán)比上漲1.0美金/噸澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場對后市供應(yīng)擔(dān)憂依存，賣家報(bào)盤上漲明顯，市場參與者對高價(jià)貨物采購仍以謹(jǐn)慎觀望為主俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場詢貨問價(jià)現(xiàn)象較少，國際結(jié)匯情況仍未好轉(zhuǎn)，整體采購節(jié)奏放緩 進(jìn)口港口方面，3日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨偏強(qiáng)運(yùn)行當(dāng)前港口現(xiàn)貨資源仍較緊俏，中間貿(mào)易及下游投機(jī)需求不減，整體詢盤氛圍良好，上漲預(yù)期仍存。

盤點(diǎn)

Mysteel晚報(bào)：鎳價(jià)漲勢稍止 鎳礦價(jià)格小幅上漲

菲律賓雨季接近尾聲，礦山報(bào)價(jià)逐漸增多，煤炭運(yùn)費(fèi)上漲導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)亦小幅上揚(yáng)（菲律賓Zambales至連云港海運(yùn)價(jià)格10.5美元/噸；Palawan至連云港海運(yùn)價(jià)格13美元/濕噸）蘇里高礦山還未正式開港，可流通貨源有限，到國內(nèi)CIF報(bào)價(jià)仍居高位，目前1.5%品位礦價(jià)格45-48美元/濕噸而鎳鐵市場價(jià)格弱勢，國內(nèi)鎳鐵廠利潤繼續(xù)虧損，采購鎳礦意愿不足，買賣雙方繼續(xù)博弈印尼方面，RKAB審批依舊懸而未決，目前審批通過開采量不及半數(shù)，供應(yīng)不足的擔(dān)憂情緒對鎳價(jià)形成一定支撐。

晚報(bào)

Mysteel：2024上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會——建筑鋼材大連站

他認(rèn)為2024年仍然將是預(yù)期強(qiáng)于現(xiàn)實(shí)的一年，在實(shí)際操作建議上，市場一方面可以圍繞 3700 元/噸上下浮動 300 點(diǎn)， 建議做現(xiàn)貨的可以在低價(jià) 3400元/噸附近建倉，高價(jià) 4000元/噸來進(jìn)行減倉套保的操作，逢高賣逢低買，不過度賭市場另一方面也可以選擇參考鋼廠的利潤，圍繞其利潤上下 200 點(diǎn)來進(jìn)行操作，利潤決定供給變化，2024 年不用擔(dān)心通脹問題，不會遇到政策打壓價(jià)格，煤炭鐵礦價(jià)格不好跌，短期來看，建議中旬縫低建倉。

鋼材

Mysteel：23年俄羅斯噴吹煤市場簡析

23年我國進(jìn)口煤總量預(yù)計(jì)約3億噸，其中無煙煤進(jìn)口量約1800萬，占總進(jìn)口的6%；中國進(jìn)口俄羅斯煤總量1億噸，其中無煙煤進(jìn)口量約1700萬，占比約17%；俄羅斯無煙煤進(jìn)口量占無煙煤進(jìn)口量的94%，俄羅斯屹然還是我國最大的無煙煤進(jìn)口國，并占據(jù)絕對領(lǐng)先地位但隨著24年1月1日新年鐘聲響起，煤炭進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)政策落錘定音，俄羅斯作為最惠國實(shí)施3%-6%的進(jìn)口煤炭關(guān)稅政策，對于本就“不富裕”的無煙煤市場更是雪上加霜，在無煙煤整體偏弱的形勢下，關(guān)稅的恢復(fù)近乎都由賣方市場承擔(dān)，指數(shù)價(jià)格快速下滑，從政策公布至今Mysteel俄羅斯噴吹煤價(jià)格指數(shù)累計(jì)下降7.5美元/噸，折即期匯率后人民幣約53元/噸。

日評

ESDM 拍賣10塊鎳、金、銅和煤開采經(jīng)營許可證區(qū)

潛在拍賣參與者必須在政府銀行或國有銀行協(xié)會（Himbara）以信息數(shù)據(jù)補(bǔ)償價(jià)值 10% 的定期存款單的形式提供誠意保證 潛在參與者可通過發(fā)送電子郵件至 tu.penerimaan@gmail.com 向礦產(chǎn)和煤炭稅務(wù)局局長索取礦產(chǎn)和煤炭開采部門非稅國家應(yīng)收收入拖欠證明，并將副本發(fā)送至djmb@esdm.go.id不遲于2023年10月13日 潛在參與者在拍賣開始日期使用單點(diǎn)登錄OSS-BKPM 帳戶注冊礦物和煤炭 WIUP 拍賣申請，上傳行政、技術(shù)和環(huán)境管理以及財(cái)務(wù)要求文件的電子副本，并提交擔(dān)保文件信封內(nèi)附有誠意，并蓋章至拍賣委員會，地點(diǎn)為礦產(chǎn)和煤炭總局綜合信息服務(wù)室，不晚于拍賣登記截止日期。

產(chǎn)業(yè)資訊

期貨工具護(hù)航煤焦礦企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

企業(yè)擔(dān)心在采購之后價(jià)格下跌，因而在焦炭期貨2305合約上進(jìn)行賣出套保4月6日，企業(yè)以2400元/噸銷售焦炭現(xiàn)貨，同時(shí)以2530元/噸的價(jià)格平倉期貨頭寸綜合來看，現(xiàn)貨端虧損250元/噸，期貨端獲益140元/噸，在很大程度上減少了價(jià)格下跌導(dǎo)致的利潤損失 針對以上避險(xiǎn)模式，一位鋼企資深人士告訴記者，鋼鐵、煤炭企業(yè)可以通過合理利用期貨市場，找到適合自身、滿足不同場景風(fēng)險(xiǎn)管理需求的期現(xiàn)模式和策略，提前鎖定原料采購和產(chǎn)品銷售價(jià)格，這對于提高企業(yè)的經(jīng)營能力、減少市場波動風(fēng)險(xiǎn)的沖擊來說至關(guān)重要。

爐料

Mysteel參考丨動力煤供需格局寬松，煤價(jià)回落至近兩年低位

2月下旬受產(chǎn)地煤礦事故影響，市場參與者擔(dān)心煤礦供應(yīng)將受此影響開始減量，因此市場看漲情緒蔓延，煤價(jià)開始反彈上漲2月27日，秦皇島港Q5500報(bào)價(jià)1220元/噸，為1-5月份以來價(jià)格最高點(diǎn) 雖然各地煤礦安全檢查力度有所趨嚴(yán)，但整體供應(yīng)方面并無明顯減量；煤價(jià)上漲預(yù)期被證偽，市場風(fēng)向因此轉(zhuǎn)變，此后維持震蕩下跌行情5月中旬因海外動力煤需求下降，高卡煤價(jià)格大幅回調(diào)，且部分國際貿(mào)易商將原本出口至歐洲、印度煤炭轉(zhuǎn)賣中國，導(dǎo)致進(jìn)口煤價(jià)快速下跌；亦對內(nèi)貿(mào)市場帶來沖擊，此輪下跌幅度近200元/噸，秦皇島Q5500報(bào)價(jià)765元/噸，為近三年來的最低水平。

Mysteel參考

2月鎳HPM上漲，鎳礦買賣執(zhí)行情況如何

如果我們用駁船價(jià)格對其進(jìn)行平均，這意味著礦工必須補(bǔ)貼 4 美元至6美元，”他說 他提到，CIF的交易方式 對礦工來說面臨障礙，首先，他們必須承擔(dān)補(bǔ)貼的運(yùn)費(fèi)或駁船費(fèi)用其次，在裝貨港和冶煉港的分析結(jié)果存在差異 另一方面，他繼續(xù)說，如果對提交給買方（冶煉廠）的發(fā)票 進(jìn)行了水平下降分析，那么賣方提交的發(fā)票 處于發(fā)生變化的水平，而不是最初產(chǎn)生的水平分析 根據(jù)現(xiàn)場發(fā)生的情況，能源和礦產(chǎn)資源部礦產(chǎn)和煤炭總干事Ridwan Djamaluddin發(fā)出了礦產(chǎn)和煤炭總干事通知書編號：T-1780/MB.04/DJB。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：關(guān)稅恢復(fù)對進(jìn)口噴吹煤影響簡析

關(guān)稅恢復(fù)征收最直接影響的是2月中下旬俄羅斯西海岸的發(fā)貨，根據(jù)29日Mysteel PCI指數(shù)247.5美元/噸計(jì)算，247.5*0.03=7.425美元/噸，關(guān)稅恢復(fù)預(yù)計(jì)對俄羅斯礦山增加7美金的成本，買賣雙方各承擔(dān)一部分，預(yù)計(jì)2月份俄羅斯西海岸PCI會有3-4美金左右的價(jià)格下浮，對俄羅斯礦山的利潤會造成一定的影響，出口中國煤炭數(shù)量或?qū)p少，實(shí)際影響有待觀察 另一個(gè)有影響的就是最近很火熱的澳煤，市場猜測關(guān)稅恢復(fù)征收是為澳煤進(jìn)入中國鋪路，澳煤本身沒有關(guān)稅，若澳煤可以順利進(jìn)入國內(nèi)，那恢復(fù)關(guān)稅對澳煤是利好的，且澳煤品質(zhì)較好， 船期對俄羅斯西海岸發(fā)貨會有優(yōu)勢，但澳煤價(jià)格受國際市場影響較大，價(jià)格偏高位，進(jìn)入國內(nèi)性價(jià)比或?qū)⒁话恪?/p>

日評

鄂爾多斯印發(fā)全市冬季取暖用煤保障工作實(shí)施方案

各級各有關(guān)部門要把群眾取暖用煤保障工作納入督查計(jì)劃，加強(qiáng)對冬季供暖煤炭保供工作的日常檢查和專項(xiàng)督導(dǎo)各保供企業(yè)要壓緊壓實(shí)保供主體責(zé)任，各旗區(qū)人民政府要切實(shí)履行屬地責(zé)任各有關(guān)部門要切實(shí)擔(dān)負(fù)起監(jiān)督指導(dǎo)責(zé)任，全面壓實(shí)各方責(zé)任，堅(jiān)決打擊倒買倒賣、擾亂市場秩序的行為，確保保供工作有序推進(jìn)

爐料

Mysteel：進(jìn)口俄羅斯煤炭進(jìn)入人民幣結(jié)算時(shí)代

若未來歐洲，日本、甚至韓國皆停止進(jìn)口俄羅斯煤炭，那么將影響原本近50%的煤炭海運(yùn)量故此從中、長期來看，俄羅斯煤炭貿(mào)易的運(yùn)輸格局將有所改變，尤其是遠(yuǎn)東港口的運(yùn)力分配，有望向中國傾斜，具體演變?nèi)孕栌^望 二、人民幣結(jié)算 另一方面，近期中俄煤炭貿(mào)易在結(jié)算模式出現(xiàn)變化在俄羅斯步出SWIFT體系前，煤炭貿(mào)易結(jié)算大多采用信用證結(jié)算：中國買家先通過海外銀行申請開信用證，銀行作為擔(dān)保方開證，俄羅斯賣方憑證發(fā)貨。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：印度減少對非電力部門煤炭供應(yīng) 里德利煤炭碼頭2月出口同比下降25.62%

印度減少對非電力部門煤炭供應(yīng) 據(jù)報(bào)道，由于電力部門庫存下滑，印度已經(jīng)削減了對非電力部門的煤炭供應(yīng)，并擱置了為公用事業(yè)增加燃料拍賣次數(shù)的計(jì)劃 在削減供應(yīng)之前的幾個(gè)月，印度經(jīng)歷了近年來最嚴(yán)重的煤炭短缺，一些省邦的停電時(shí)間長達(dá)14小時(shí) 現(xiàn)在，夏季的到來增加了人們對電力供應(yīng)短缺的擔(dān)憂。

快訊

2021年12月28日期貨公司滬鋁短線操作建議

南華期貨 滬鋁主力02合約周一收于19665元/噸，較前一交易日下降2.58%周一出現(xiàn)大幅回調(diào)，主要系美國天然氣向歐洲輸送，使得歐洲地區(qū)天然氣價(jià)格有所回落，能源矛盾稍有緩解，疊加假期休市，多頭止盈離場短期看，海外假期階段，能源擔(dān)憂對鋁價(jià)提振減弱，國內(nèi)基本面將成為主要主導(dǎo)因素供給端隨著云南復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，預(yù)計(jì)12月產(chǎn)量環(huán)比有所增加成本端，氧化鋁已跌至賣家心理價(jià)位附近，短期進(jìn)一步下跌受阻，不過隨著煤炭價(jià)格的回落，國產(chǎn)電解鋁成本或有進(jìn)一步下移空間。

期貨公司評論

山東能源集團(tuán)提前完成今年500萬噸政府可調(diào)度煤炭儲備任務(wù)

近日，從山東能源集團(tuán)了解到，該集團(tuán)實(shí)現(xiàn)煤炭儲備量500萬噸，提前完成了山東省委、省政府確定的今年政府可調(diào)度煤炭儲備量500萬噸任務(wù)，為保障山東能源安全發(fā)揮了頂梁柱、壓艙石作用，彰顯了國有企業(yè)的責(zé)任和擔(dān)當(dāng) 政府可調(diào)度煤炭儲備主要用于保障應(yīng)急保障期間直調(diào)公用電廠用煤、民生用煤及其他重點(diǎn)用煤等穩(wěn)定供應(yīng)山東能源集團(tuán)認(rèn)真貫徹落實(shí)山東省委、省政府“加強(qiáng)全省煤炭儲備能力建設(shè)”要求，把堅(jiān)定不移完成煤炭保供增儲任務(wù)、堅(jiān)決保障山東能源安全作為首要政治任務(wù)，把全額保障發(fā)電供熱用煤需求、確保人民群眾溫暖過冬作為頭等大事，安全組織生產(chǎn)，多方籌措資源，不賣高價(jià)保供應(yīng)、少賣精煤供電煤、千里調(diào)煤增儲備，推進(jìn)煤炭儲備任務(wù)落實(shí)落地。

爐料

2021年11月22日期貨公司滬鉛短線操作建議

后期關(guān)注需求旺季下電池需求環(huán)暖程度 瑞達(dá)期貨【今日鉛觀點(diǎn)】上周滬鉛主力 2112 合約加速回落，周內(nèi)五連陰刷新一個(gè)月來低位期間主要受到煤炭系再次跌落拖累市場情緒，加之通脹風(fēng)險(xiǎn)高漲，市場加息預(yù)期升溫提振美元指數(shù)大漲均使得基本金屬承壓現(xiàn)貨方面，兩市庫存外增內(nèi)減，下游消費(fèi)表現(xiàn)一般下游剛需采購為主，買賣雙方交投意向不足，蓄企觀望居多，整體成交依舊不強(qiáng)展望本周， 整體宏觀氛圍較為偏空，美元指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，同時(shí)市場對于下游消費(fèi)減弱擔(dān)憂猶存， 而鉛市基本面表現(xiàn)一般，需關(guān)注技術(shù)面支撐。

期貨公司評論

13日全球煤炭快訊：澳洲獵人谷鐵路宣布三天檢修計(jì)劃 蒙古國十月煤炭出口同比增長9.1%

喬希表示，此前賈坎德邦政府曾擔(dān)心疫情期間拍賣，收入甚微結(jié)果，所有州中賈坎德邦政府將獲得最高收入，每年從拍賣區(qū)獲得269億盧比 喬希對在下一輪拍賣中會有國際煤炭從業(yè)者參與充滿信心 喬希補(bǔ)充道，最近商業(yè)煤區(qū)拍賣見證了“激烈的競爭”，一旦19個(gè)煤區(qū)開始運(yùn)營，每年可產(chǎn)生約700億盧比的總收入，并提供超過69000個(gè)工作崗位。

快訊

Mysteel動力煤月報(bào)：內(nèi)蒙產(chǎn)量逐步釋放 11月煤價(jià)小幅回落

進(jìn)口煤方面，10月上旬市場傳出中國停止進(jìn)口澳大利亞煤炭傳言，部分前期鎖貨的貿(mào)易商擔(dān)心澳煤通關(guān)問題已著手將已訂貨盤轉(zhuǎn)賣給其他市場，中國市場對澳煤后市持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，10月中旬至今澳煤到中國價(jià)格處于橫盤狀態(tài)。

月評