煤價持續(xù)下行，煤炭行業(yè)破局謀變

推動產(chǎn)銷協(xié)同，促進煤炭定制化發(fā)展，加快推進煤炭產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展 ——構(gòu)建現(xiàn)代煤炭智慧物流網(wǎng)絡(luò)，提效率降成本喬世懷、溫琳等人建議，優(yōu)化提升現(xiàn)有的物流體系，對鐵路路網(wǎng)進行細致規(guī)劃改造，確保運輸網(wǎng)絡(luò)高效順暢；有效連接各大鐵路運輸網(wǎng)絡(luò)，推動“公轉(zhuǎn)鐵”的全面實施，督促擁有鐵路運輸能力的集團公司充分釋放運力資源、優(yōu)化鐵路運輸定價、降低運輸費用，系統(tǒng)性降低社會物流綜合成本；通過引入先進的信息技術(shù)和自動化設(shè)備，實現(xiàn)煤炭化驗、運輸?shù)热^程的實時監(jiān)控和管理，最終達到降低環(huán)境影響和提升經(jīng)濟效益的雙重目標(biāo)。

原料

2025首屆玉門地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

其中新疆、內(nèi)蒙古產(chǎn)量增幅較大，尤其是新疆，2024年產(chǎn)量增加8300萬噸，領(lǐng)跑全國，也是全國統(tǒng)一大市場的重要表現(xiàn)從需求方面來看，電力用煤方面，全國電力生產(chǎn)量逐年上升，但是火電、水電生產(chǎn)量占比呈下行趨勢風(fēng)電、核電生產(chǎn)量占比逐年上升從無煙煤的需求我們可以發(fā)現(xiàn)，無煙煤與動力煤、煉焦煤的聯(lián)系，密不可分，煤炭價格聯(lián)動性分析對煤炭定價、采購、貿(mào)易的重要性看未來，煤炭的周期性下跌趨勢不變，建議終端用戶根據(jù)自身況合理制定采購策略，礦山用戶如果難以改變下行趨勢，那就延緩節(jié)奏，用時間換空間，爭取利益最大化。

會議報道

張宏出席煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制工作會

9月25日，煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制工作會議在河北雄安召開中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委委員張宏、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍、中國煤炭運銷協(xié)會副理事長石瑛，山西焦煤集團、中國寶武鋼鐵集團、山東能源集團、鞍山鋼鐵集團、龍煤集團、河北鋼鐵集團、淮北礦業(yè)集團、湖南鋼鐵集團等煤鋼機制成員企業(yè)參加會議會議由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長石洪衛(wèi)主持 會上，煤炭和鋼鐵協(xié)會分別介紹了今年1-9月份行業(yè)經(jīng)濟運行情況，總結(jié)了動力煤特別是“電煤中長期合同制度與基礎(chǔ)價+浮動價定價機制”的運行經(jīng)驗，提出了健全完善煉焦煤市場化機制的思路和建議。

原料

煤鋼行業(yè)交流機制工作會議召開

駱鐵軍在會上指出，在當(dāng)前嚴(yán)峻復(fù)雜的運行環(huán)境下，鋼鐵行業(yè)面臨大面積虧損，煤炭行業(yè)利潤下降，使得供需雙方對4季度價格更加敏感，但也認可現(xiàn)有機制，雙方均提出進一步完善要保證長協(xié)機制的可持續(xù)性和可操作性，煤鋼雙方的合作必須是“有效益的共贏”，才能真正促進產(chǎn)業(yè)鏈的長期健康穩(wěn)定；建議中長期合同機制遵循“年度定量要適度、季度定價要找平、中間熔斷可備用”的原則，由兩個協(xié)會牽頭，聽取煤鋼企業(yè)意見，共同研究提出定價公式，將機制具體化，爭取年內(nèi)雙方達成共識并實施。

鋼材

【界面】不接受漲價就停發(fā)，焦化企業(yè)再次對鋼企施壓

今年3月初，中焦協(xié)會議提出，各企業(yè)可以根據(jù)各自情況延長結(jié)焦時間，降低負荷，建議限產(chǎn)30%左右；改變目前的定價模式，根據(jù)市場變化雙方協(xié)商確定焦炭價格等舉措 去年6月中焦協(xié)召開的市場分析會上也提到，堅持虧損不生產(chǎn)，沒有利潤不銷售的原則，全面限產(chǎn)，暫停煤炭采購；傾斜發(fā)貨，將有限資源供給信譽較好的客戶等措施 從目前的情況看，上下游之間的價格傳導(dǎo)機制依然不完善，焦化企業(yè)與焦炭、鋼企之間的矛盾尤深。

媒體報道

[電石]：電石市場早間提示（20230307）

寧夏英力特化工，電石出廠價格

早間提示

Mysteel早讀：鐵礦石到港量明顯增加，部分焦企開啟提漲

與會企業(yè)一致認為：各企業(yè)可以根據(jù)各自情況延長結(jié)焦時間，降低負荷，建議限產(chǎn)30%左右；減少或停止高價煤炭的采購，降低成本；優(yōu)化銷售渠道，對于接受提漲的客戶傾斜發(fā)貨，對于拒不接受提漲的客戶予以減量或者停發(fā)；改變目前的定價模式，根據(jù)市場變化雙方協(xié)商確定焦炭價格 ◎3月6日，山西焦煤集團、內(nèi)蒙古源通煤化集團計劃對焦炭價格上調(diào)，濕熄焦上調(diào)100元/噸、干熄焦上調(diào)110元/噸，7日0時起執(zhí)行。

資訊

中焦協(xié)：各企業(yè)可以根據(jù)各自情況延長結(jié)焦時間，建議限產(chǎn)30%左右

中焦協(xié)市場委員會以視頻方式召開市場分析會，山西、河北、內(nèi)蒙古、江蘇、河南、山東、陜西、貴州等地主要焦化企業(yè)參加了會議與會企業(yè)一致認為：1、各企業(yè)可以根據(jù)各自情況延長結(jié)焦時間，降低負荷，建議限產(chǎn)30%左右；2、減少或停止高價煤炭的采購，降低成本；3、優(yōu)化銷售渠道，對于接受提漲的客戶傾斜發(fā)貨，對于拒不接受提漲的客戶予以減量或者停發(fā)；4、改變目前的定價模式，根據(jù)市場變化雙方協(xié)商確定焦炭價格 。

爐料

黑色期貨早報：各品種漲跌不一，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

與會企業(yè)一致認為：各企業(yè)可以根據(jù)各自情況延長結(jié)焦時間，降低負荷，建議限產(chǎn)30%左右；減少或停止高價煤炭的采購，降低成本；優(yōu)化銷售渠道，對于接受提漲的客戶傾斜發(fā)貨，對于拒不接受提漲的客戶予以減量或者停發(fā)；改變目前的定價模式，根據(jù)市場變化雙方協(xié)商確定焦炭價格 數(shù)據(jù)：中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年2月下旬，重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量222.02萬噸，環(huán)比增長6.09%；鋼材庫存量1741.99萬噸，比上一旬減少211.01萬噸，下降10.80%。

期評

Mysteel早報：原料管坯價格穩(wěn)中趨弱 今日全國無縫管價格或震蕩運行

與會企業(yè)一致認為：各企業(yè)可以根據(jù)各自情況延長結(jié)焦時間，降低負荷，建議限產(chǎn)30%左右；減少或停止高價煤炭的采購，降低成本；優(yōu)化銷售渠道，對于接受提漲的客戶傾斜發(fā)貨，對于拒不接受提漲的客戶予以減量或者停發(fā)；改變目前的定價模式，根據(jù)市場變化雙方協(xié)商確定焦炭價格 ◎國資委黨委召開擴大會議，會議強調(diào)，瞄準(zhǔn)國有企業(yè)功能定位持續(xù)深化改革，進一步優(yōu)化國有經(jīng)濟布局，大力發(fā)展實體經(jīng)濟，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，遵循市場經(jīng)濟規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，推進戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合，助力現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，服務(wù)加快構(gòu)建新發(fā)展格局。

每日分析

快訊：俄羅斯煤企科爾馬加大對華煤炭銷售

科爾馬說，它正在抵制亞洲買家大幅折扣的要求，并設(shè)法將優(yōu)惠降至最低水平 這家礦商說道，它已經(jīng)建議同行公司建立一個游說團體，這將確保在當(dāng)前環(huán)境下俄羅斯出口煤炭可以獲得公平定價 科爾瑪還呼吁俄羅斯當(dāng)局，要求他們?nèi)∠黾拥慕姑洪_采稅，并要求俄羅斯鐵路公司取消稅，擴大滿洲里-后貝加爾斯克邊境通關(guān)口岸能力。

煤焦熱點

廣發(fā)期貨：動力煤上漲缺乏動力，關(guān)注長協(xié)煤定價

【觀點】產(chǎn)地煤礦生產(chǎn)積極，開工良好，供應(yīng)穩(wěn)定近期市場各種調(diào)控消息不斷，部分終端開始觀望，近期關(guān)注大集團定價標(biāo)準(zhǔn)以及煤炭會政策導(dǎo)向，建議觀望為主

機構(gòu)

中國煤炭工業(yè)協(xié)會：2021年前三季度煤炭經(jīng)濟運行情況

（三）堅持和完善中長期合同制度，強化合同履約兌現(xiàn)建議堅持和完善煤炭中長期合同制度，發(fā)揮煤炭中長期合同“基礎(chǔ)價+浮動價”的定價機制，防止煤炭價格大起大落，不斷夯實產(chǎn)運需三方之間長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系嚴(yán)格落實煤炭中長期合同各項要求，增強合同履約意識，自覺規(guī)范合同履約行為，強化中長期合同履約兌現(xiàn)，確保四季度發(fā)電供熱用煤長協(xié)合同兌現(xiàn)率達到100% （四）加強煤炭市場監(jiān)測預(yù)警。

爐料

李奇霖：宏觀經(jīng)濟展望與資產(chǎn)配置建議

2021年9月23-24日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，山東鋼鐵股份有限公司協(xié)辦，濟寧能源發(fā)展集團有限公司支持，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國煉焦行業(yè)協(xié)會、中國煤炭運銷協(xié)會指導(dǎo)的“2021 第十屆中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會 “在山東青島香格里拉酒店二樓盛世堂盛大召開紅塔證券研究所所長李奇霖作了《宏觀經(jīng)濟展望與資產(chǎn)配置建議》的主題演講 紅塔證券研究所所長 李奇霖 其首先講的是市場運行的邏輯：1、機構(gòu)化的定價邏輯，主要是從政策面、穩(wěn)定性、成長性來考慮。

嘉賓觀點

地方版碳達峰路線圖密集出爐

對此，董戰(zhàn)峰建議推動能源結(jié)構(gòu)調(diào)整增大清潔能源裝機比重，探索立體利用土地發(fā)展清潔能源模式，同時控制能源消費總量和強度淘汰煤炭、鋼鐵、焦化、電力、水泥等高排放產(chǎn)業(yè)的落后產(chǎn)能和化解過剩產(chǎn)能，提高煤炭加工轉(zhuǎn)化水平，加快煤炭由單一燃料向燃料和原料并重改變，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升價值鏈，提高能源資源利用效率，持續(xù)降低能源消耗強度 在配套政策方面，劉向東建議，進一步完善財政、稅收、價格等鼓勵性經(jīng)濟政策，引導(dǎo)資金、技術(shù)流向綠色、低碳領(lǐng)域，逐步擴大碳市場覆蓋范圍，完善碳定價機制，豐富交易品種和交易方式，實施基于自然的解決方案，增加碳匯控制溫室氣體排放。

行業(yè)熱點

地方版碳達峰路線圖密集出爐

對此，董戰(zhàn)峰建議推動能源結(jié)構(gòu)調(diào)整增大清潔能源裝機比重，探索立體利用土地發(fā)展清潔能源模式，同時控制能源消費總量和強度淘汰煤炭、鋼鐵、焦化、電力、水泥等高排放產(chǎn)業(yè)的落后產(chǎn)能和化解過剩產(chǎn)能，提高煤炭加工轉(zhuǎn)化水平，加快煤炭由單一燃料向燃料和原料并重改變，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升價值鏈，提高能源資源利用效率，持續(xù)降低能源消耗強度 在配套政策方面，劉向東建議，進一步完善財政、稅收、價格等鼓勵性經(jīng)濟政策，引導(dǎo)資金、技術(shù)流向綠色、低碳領(lǐng)域，逐步擴大碳市場覆蓋范圍，完善碳定價機制，豐富交易品種和交易方式，實施基于自然的解決方案，增加碳匯控制溫室氣體排放。

鋼材

Mysteel動力煤產(chǎn)地分析：榆陽區(qū)煤價高位運行

本周，煤價維持上漲趨勢近期受煤礦事故的影響，導(dǎo)致各煤炭主產(chǎn)地的安檢力度進一步加強，各區(qū)域停產(chǎn)、檢修、倒工作面的煤礦稍有所增加，供應(yīng)方面持續(xù)緊縮產(chǎn)地方面，陜西地區(qū)7月26日起榆林市暫停煤炭建議售價發(fā)布，由各煤礦自主定價并要求所有煤礦全產(chǎn)量上線交易，價格逐步回歸市場化運作；其中陜西榆林區(qū)域煤炭價格漲幅較為明顯，截止目前個別煤礦末煤價格已經(jīng)突破1000/噸。

日評

Mysteel快訊：榆林區(qū)動力煤市場概況

從2021年7月26日起榆林市暫停煤炭建議售價發(fā)布，由各煤礦自主定價；要求所有煤礦全產(chǎn)量上線交易；煤炭價格監(jiān)測工作繼續(xù)開展，監(jiān)測數(shù)據(jù)中取消建議售價區(qū)間這一項，增加當(dāng)日產(chǎn)量以及當(dāng)日上線交易量這兩項數(shù)據(jù)調(diào)研礦方認為后期價格走勢將回歸市場運作。

日評

【硅錳】07月30日期貨收盤評述

內(nèi)蒙地區(qū)限電形勢有所反復(fù)，夏季煤炭緊缺難以扭轉(zhuǎn)，電力供應(yīng)形勢仍不明朗本周起烏市限電力度已接近本月中旬同期，發(fā)改委政策或刺激電價再度上漲；鋼招預(yù)期向好，盤面利多看漲情緒仍未退潮，9-1價差重新擴張至100點附近；但考慮到盤面以消息驅(qū)動呈“上臺階”式波動，可以1-200點為止盈目標(biāo)價逢高盤中試空建議減少隔夜持倉規(guī)模，以日內(nèi)交易為主 現(xiàn)貨方面：下游鋼廠傳言減產(chǎn)預(yù)期已基本兌現(xiàn)于各品種定價內(nèi)，粗鋼產(chǎn)量雖已出現(xiàn)環(huán)比下降趨勢，然而8月招標(biāo)情況顯示鋼廠仍有旺盛的合金需求，此前的利空預(yù)期頓時煙消云散。

期貨評述

Mysteel動力煤重點關(guān)注：28日產(chǎn)地市場煤價上漲 北港市場高價煤成交冷淡

產(chǎn)地方面，陜西地區(qū)，7月26日起榆林市暫停煤炭建議售價發(fā)布，由各煤礦自主定價并要求所有煤礦全產(chǎn)量上線交易，后期價格走勢將回歸市場運作；內(nèi)蒙地區(qū)，臨近月底，部分煤礦煤管票用完暫時停產(chǎn)，區(qū)域銷售情況較好，車輛滯留情況明顯，普遍無存煤累積；山西晉北地區(qū)由于煤源緊張，加之保供穩(wěn)價政策調(diào)控，目前長協(xié)價格基本平穩(wěn)，而晉北地區(qū)內(nèi)陸北上調(diào)運積極，銷售可觀，南下發(fā)運受下游降雨洪災(zāi)影響有所滯緩，火運停滯，汽運消極。

日評