七月份煤炭進(jìn)口或遭遇“滑鐵盧”

六月份，印尼等國(guó)疫情不嚴(yán)重，出口基本不受影響，直接促使我國(guó)六月份進(jìn)口煤高達(dá)2839萬(wàn)噸七月份，受疫情影響，蒙煤出口減少；疫情和超長(zhǎng)雨季使印尼部分礦區(qū)和港口宣布不可抗力，產(chǎn)量明顯下降，進(jìn)口煤可能會(huì)遭遇“滑鐵盧”，恐難超過(guò)六月份水平目前，進(jìn)口煤價(jià)格“水漲船高”，隨著印尼新冠肺炎感染病例數(shù)再次激增，印尼國(guó)對(duì)爪哇島和巴厘島實(shí)行兩周半的抗疫封鎖，煤炭裝船受限。

爐料

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤漲跌互現(xiàn)，港口煉焦煤市場(chǎng)整體交投氛圍低迷

【進(jìn)口煤炭】18日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR242.5美金/噸，日環(huán)比下跌6.5美金/噸澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤GYC/GYCC（貢耶拉）準(zhǔn)一線煉焦煤資源成交價(jià)CFR242.0美金/噸，裝船期七月末，成交噸數(shù)共8萬(wàn)噸俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)Low Vol Coking coal type A（K10）截標(biāo)一船，截標(biāo)價(jià)格CFR175美金，據(jù)上期小幅上漲，截標(biāo)數(shù)量21000噸，船期2024.7.22-2024.7.30。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)震蕩運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR271.5美金/噸，日環(huán)比持平14日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)七月預(yù)期供應(yīng)量仍較為緊張，繼續(xù)為價(jià)格提供支撐俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，個(gè)別主流礦山出貨意愿漸濃，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較為明顯，貿(mào)易商采買意愿仍存 進(jìn)口港口方面，14日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨震蕩運(yùn)行港口貿(mào)易商觀望情緒濃厚，下游原料采購(gòu)多維持剛需，個(gè)別煤種因市場(chǎng)成交，價(jià)格有所調(diào)整。

盤點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口蒙煤市場(chǎng)平平無(wú)起，口岸庫(kù)存率先回升

16日三大口岸進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行來(lái)到6月中旬，三大口岸通關(guān)車數(shù)震蕩幅度增加，短盤運(yùn)費(fèi)止跌維穩(wěn)，口岸貿(mào)易企業(yè)煤炭價(jià)格倒掛情況依然不容樂(lè)觀，大家對(duì)于七月蒙方價(jià)格下調(diào)抱有較大期待，上下游市場(chǎng)參與者報(bào)詢冷清，口岸庫(kù)存達(dá)195.9萬(wàn)噸左右，較上周增加20.5萬(wàn)噸。

日評(píng)

Mysteel：進(jìn)口蒙煤通關(guān)供應(yīng)登上新臺(tái)階，甘其毛都口岸測(cè)試單日通關(guān)900車

30日蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，甘其毛都口岸近一周日均通關(guān)車數(shù)達(dá)597車，累計(jì)進(jìn)口煤炭56.59萬(wàn)噸，環(huán)比七月同期日均車數(shù)增長(zhǎng)127車，漲幅27.02%；同比增長(zhǎng)425車，漲幅247.09%自中國(guó)國(guó)務(wù)委員兼外長(zhǎng)王毅8月7-8日訪問(wèn)蒙古國(guó)以來(lái)，甘其毛都口岸通關(guān)車數(shù)波動(dòng)上升，整體維持在570車以上，時(shí)常單日通關(guān)突破600車大關(guān)其中8月27日通關(guān)627車，這也是自2021年3月以來(lái)單日通關(guān)車數(shù)最高值。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2021年煉焦煤供應(yīng)變化推演

三季度中除七月上旬產(chǎn)量偏低，后期陸續(xù)恢復(fù)中，加上高價(jià)煤的需求下，煤礦整體生產(chǎn)積極性比較高四季度以來(lái)，由于保供增產(chǎn)文件頻繁出臺(tái)，在國(guó)家的干預(yù)下，煤炭產(chǎn)量在相對(duì)較短時(shí)間得到釋放，煉焦煤增量主要來(lái)源于山西地區(qū)總體而言，煤礦供應(yīng)的變動(dòng)主要原因在于政策的趨勢(shì)，部分為需求以及利潤(rùn)的傳導(dǎo)，除主焦結(jié)構(gòu)性變動(dòng)相變異常多數(shù)品種供應(yīng)依舊偏向?qū)捤?2、進(jìn)口供給 截止10月，今年進(jìn)口煉焦煙煤累計(jì)3946.78萬(wàn)噸，同比去年減39.54%，其中蒙煤1-10月進(jìn)口1177.58萬(wàn)噸，2020年進(jìn)口總量為7256.94萬(wàn)噸，其中累計(jì)進(jìn)口蒙古煉焦煤2377余萬(wàn)噸，累計(jì)進(jìn)口澳洲煉焦煤3536.81萬(wàn)噸，澳洲煤占總煉焦煤進(jìn)口量的48.73%，今年暫無(wú)進(jìn)口。

日評(píng)

內(nèi)憂外患之下，八月上旬煤價(jià)高位震蕩

近期，印尼新冠肺炎感染病例數(shù)再次激增，患病曠工增多，煤炭生產(chǎn)受影響，也為進(jìn)口煤市場(chǎng)帶來(lái)了更多的不確定性；預(yù)計(jì)七月份，我國(guó)進(jìn)口煤數(shù)量不如六月份與此同時(shí)，由于地銷利潤(rùn)大，坑口價(jià)格上漲過(guò)快；而港口價(jià)格上漲緩慢，價(jià)格倒掛放大，促使國(guó)內(nèi)很多大型貿(mào)易商選擇地銷，產(chǎn)地煤炭轉(zhuǎn)化率提高，下水煤數(shù)量難有增加，也造成了環(huán)渤海港口庫(kù)存持續(xù)低位運(yùn)行而電廠在上級(jí)號(hào)召下，增派船舶北上拉煤，環(huán)渤海港口煤炭庫(kù)存持續(xù)低位；短時(shí)間內(nèi)，煤價(jià)不好跌。

爐料

本月煤市先抑后揚(yáng)，結(jié)局早在意料之內(nèi)

七月份，港口現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)先跌后漲走勢(shì)，呈現(xiàn)一個(gè)“V”型筆者分析，單靠震懾或者打壓期貨，來(lái)平抑現(xiàn)貨市場(chǎng)，是難以奏效的，也無(wú)法解決煤炭供需的深層次問(wèn)題，而煤炭市場(chǎng)的根本性問(wèn)題需要產(chǎn)、運(yùn)、需等各方共同努力來(lái)解決 受需求看好、進(jìn)口減少等因素影響，五月份之后的煤炭市場(chǎng)進(jìn)入漲漲停停階段，煤價(jià)漲三天，跌一天；針對(duì)不斷上漲的市場(chǎng)煤，下游終端采取了消極采購(gòu)、剛性拉運(yùn)等方法，一邊主拉長(zhǎng)協(xié)，附帶增加進(jìn)口煤，少量采購(gòu)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤。

爐料

電廠或錯(cuò)過(guò)最佳存煤期，煤炭保供增運(yùn)形勢(shì)嚴(yán)峻

進(jìn)口煤方面，一方面，增加進(jìn)口煤（除澳洲）采購(gòu)全面放開(kāi)，不得限制通關(guān)另一方面，全球動(dòng)力煤價(jià)創(chuàng)十年來(lái)新高，蒙煤進(jìn)口受疫情影響，出口減少疫情和超長(zhǎng)雨季使印尼部分礦區(qū)和港口宣布不可抗力，產(chǎn)量明顯下降；疊加印尼要求其國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)執(zhí)行最低國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售義務(wù)，使本來(lái)就出口緊張的資源量進(jìn)一步收縮 進(jìn)入七月份，全國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，電廠日耗快速回升，明顯高于歷史同期水平江蘇、浙江、廣東等地陸續(xù)出現(xiàn)用電高峰，用電負(fù)荷創(chuàng)歷史新高。

爐料

需求增加，日耗攀升，動(dòng)力煤市場(chǎng)加快復(fù)蘇

據(jù)悉，澳大利亞煤價(jià)從140美元迅速攀升到146.7美元，印尼也將七月份的動(dòng)力煤基準(zhǔn)價(jià)上調(diào)至115.3美元/噸，為近十年來(lái)新高而國(guó)際油價(jià)的上漲和東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，正是推動(dòng)國(guó)際煤價(jià)上漲的一個(gè)重要原因此外，OPEC+會(huì)議的取消，促使石油市場(chǎng)的供需矛盾更加突出，國(guó)際油價(jià)不斷攀升，并刷新近三年來(lái)高位當(dāng)原油價(jià)格上漲時(shí)，會(huì)導(dǎo)致原油需求下降、主要替代品煤炭需求增加，從而推高煤炭價(jià)格國(guó)際煤價(jià)的不斷上漲，會(huì)造成我國(guó)進(jìn)口煤貿(mào)易商利潤(rùn)很低，采購(gòu)量減少，部分用戶轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上。

爐料

煤市僵持局面有望被打破

但七月份，新增白鶴灘水電站，水電有可能達(dá)到峰值發(fā)電，較六月份還是有提高的，對(duì)于火電的壓制不斷加大部分電廠依靠長(zhǎng)協(xié)和進(jìn)口煤，外加燒一些下腳料和煤泥，仍有喘息和觀望機(jī)會(huì) 進(jìn)口煤方面也不樂(lè)觀，高溫帶動(dòng)周邊國(guó)家電力需求增加，國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格逼近歷史高位而長(zhǎng)時(shí)間的降雨，導(dǎo)致印尼南加里曼丹煤炭生產(chǎn)受阻；加之印尼國(guó)內(nèi)疫情嚴(yán)重，因?yàn)橐咔檠悠谘b船，印尼出口港每天只工作八小時(shí)，更加劇了大家對(duì)供應(yīng)收緊的擔(dān)憂。

爐料

6月22日爐料盤點(diǎn)

22日國(guó)產(chǎn)礦部分地區(qū)價(jià)格漲跌互現(xiàn)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)震蕩運(yùn)行生鐵市場(chǎng)主流持穩(wěn)，成交偏弱廢鋼市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行鎳價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，主流鋼廠利潤(rùn)良好，廢不銹鋼采購(gòu)價(jià)大幅上調(diào)鋼坯市場(chǎng)穩(wěn)中下行煤焦方面，噴吹煤價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，主產(chǎn)地部分煤礦價(jià)格上調(diào)50-70元/噸，出貨情況較好；動(dòng)力煤市場(chǎng)偏上行；煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行，伴隨近期煤礦事故頻發(fā)與七月份安全生產(chǎn)月，部分地區(qū)煤礦出現(xiàn)停限產(chǎn)情況，產(chǎn)地供應(yīng)有所下滑，下游剛性需求不減，焦煤價(jià)格有所回升；進(jìn)口煤炭市場(chǎng)整體持穩(wěn)進(jìn)口海運(yùn)焦煤價(jià)格繼續(xù)上漲；焦炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，市場(chǎng)情緒看漲，多地焦企開(kāi)啟降后首輪提漲120元/噸。

盤點(diǎn)

[液化天然氣]：周度趨勢(shì)調(diào)查：國(guó)際現(xiàn)貨成本高企 業(yè)者看漲情緒持續(xù)（20210701-0707）

1.天然氣行業(yè)業(yè)內(nèi)人士周度趨勢(shì)上周回顧 截至7月1日，LNG主產(chǎn)地價(jià)格報(bào)3688元/噸，較上周四上漲4.36%，同比上漲46.41% 截至7月1日，LNG主消費(fèi)地價(jià)格報(bào)4032元/噸，較上周四上漲5.25%，同比上漲55.86%。

天然氣周度趨勢(shì)調(diào)查

今冬保供增運(yùn)成重中之重 煤價(jià)繼續(xù)保持中高位運(yùn)行

今年二季度我國(guó)煤炭進(jìn)口政策收緊以來(lái)，除六、七月份夏季用煤高峰期動(dòng)力煤進(jìn)口量環(huán)比略有增加外，各月進(jìn)口量同比、環(huán)比均出現(xiàn)回落走勢(shì)，進(jìn)口平控政策得到良好執(zhí)行除東北等部分地區(qū)進(jìn)口配額有所增加外，國(guó)內(nèi)進(jìn)口政策仍以趨緊為主澳洲煤被叫停，在一定程度上表明國(guó)家對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)、運(yùn)輸能力的信任我們相信，依靠礦路港航電各方協(xié)調(diào)配合，全力增產(chǎn)和增運(yùn)，是能夠滿足冬季下游用煤需求的 產(chǎn)能方面，國(guó)慶假期結(jié)束后，內(nèi)蒙古地區(qū)先進(jìn)大礦加快產(chǎn)量釋放，增產(chǎn)保供措施逐漸落地。

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動(dòng)力煤價(jià)格沒(méi)有最高，只有更高！

國(guó)內(nèi)疫情趨于平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)加快復(fù)蘇，用電量和發(fā)電量由負(fù)轉(zhuǎn)正，帶動(dòng)煤炭需求恢復(fù)性增長(zhǎng)此前六七月份，受疫情和持續(xù)多雨影響，很多建筑施工項(xiàng)目暫停，目前，很多基建工程恢復(fù)施工，房地產(chǎn)持續(xù)回暖，水泥等行業(yè)的需求端向好發(fā)展隨著經(jīng)濟(jì)增速的加快，我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭進(jìn)一步增強(qiáng)，主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)指標(biāo)都超出市場(chǎng)預(yù)期，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)，速度遠(yuǎn)快于預(yù)期 盡管多地正在努力爭(zhēng)取煤炭進(jìn)口配額的增加。

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煤價(jià)日均上漲4元/噸 優(yōu)質(zhì)現(xiàn)貨再受青睞

隨著港口煤價(jià)回歸上漲步伐，部分貿(mào)易商捂貨惜售，正值大秦線秋季檢修和“十一”長(zhǎng)假前夕，疊加?xùn)|北冬儲(chǔ)煤提前采購(gòu)，及鐵路發(fā)運(yùn)量下降，而進(jìn)口煤限制依舊，導(dǎo)致夏季剛過(guò)，市場(chǎng)詢盤活躍度提升，煤炭貨盤持續(xù)釋放 夏季，電廠去庫(kù)存取得一定進(jìn)展，截止目前，全國(guó)重點(diǎn)電廠較七月底最高時(shí)下降了1300萬(wàn)噸，而沿海電廠存煤下降了80萬(wàn)噸，電廠存煤存在繼續(xù)下降的可能分析此次煤炭上漲的原因：一是產(chǎn)地煤源緊張。

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不宜完全放開(kāi)進(jìn)口煤炭管控 確保國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)健康發(fā)展

七月份，鐵路部門充分發(fā)揮大秦、浩吉、瓦日、唐呼等能源通道作用，加強(qiáng)電煤運(yùn)輸組織，保障各地迎峰度夏用煤需求，煤炭運(yùn)量完成1.6億噸，同比增加378萬(wàn)噸、增長(zhǎng)2.5%，全國(guó)主要電廠煤炭可耗天數(shù)穩(wěn)定在25天以上從七月份的港口運(yùn)輸情況來(lái)看，環(huán)渤海港口發(fā)運(yùn)煤炭數(shù)量為6280萬(wàn)噸，據(jù)最大運(yùn)輸能力尚有500萬(wàn)—600萬(wàn)噸空間可以挖掘從進(jìn)口情況來(lái)看，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，今年1—7月，累計(jì)進(jìn)口量已經(jīng)達(dá)到2億噸，同比增長(zhǎng)6.8%；主要是前4個(gè)月進(jìn)口明顯放量，前4個(gè)月累計(jì)進(jìn)口量同比增長(zhǎng)26.9%，從5月份開(kāi)始，進(jìn)口受政策影響，從高位回落。

爐料

沿海煤市供需雙高再現(xiàn) 北方煤港迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇

進(jìn)入五月份，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的加快，加之部分區(qū)域進(jìn)口煤炭配額已經(jīng)或?qū)⒂帽M，越來(lái)越多的發(fā)電企業(yè)開(kāi)始增加內(nèi)貿(mào)動(dòng)力煤的采購(gòu)六、七月份，我國(guó)主要運(yùn)煤鐵路和港口全力發(fā)力，加快發(fā)運(yùn)和裝卸效率，煤炭發(fā)運(yùn)量同比轉(zhuǎn)正八月份，正值“迎峰度夏”關(guān)鍵時(shí)期，盡管水電發(fā)力，水泥等耗能企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)，但火電負(fù)荷依然不低，電廠耗煤保持中位偏高水平，環(huán)渤海港口煤炭運(yùn)輸有條不紊 上游方面，煤價(jià)保持合理位置，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)積極性提高；加之大型煤企積極兌現(xiàn)長(zhǎng)協(xié)，煤炭運(yùn)輸轉(zhuǎn)為正常。

煤焦