Mysteel:第三季度中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口量和澳大利亞產(chǎn)量同比增長(zhǎng)33％

鋼聯(lián)煤炭國(guó)際訊: 澳大利亞政府工業(yè)，創(chuàng)新和科學(xué)部門(mén)周五表示，中國(guó)7-9月份的動(dòng)力煤進(jìn)口量同比增長(zhǎng)33％，與澳大利亞煤炭出口量增長(zhǎng)率保持一致 該部門(mén)在“華潤(rùn)資源季度報(bào)告”中表示，中國(guó)的熱煤進(jìn)口總量為5600萬(wàn)噸，主要進(jìn)口印度尼西亞煤炭，占比率為51％，進(jìn)口澳大利亞的煤炭占24％。

日評(píng)

動(dòng)力煤 產(chǎn)量降幅大于消費(fèi)降幅

期貨

2015年7至2016年3月南32公司動(dòng)力煤產(chǎn)量同比下降7％

2016年一季度，伊拉瓦拉煉焦煤礦生產(chǎn)動(dòng)力煤23.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29%，但環(huán)比下降6% 7-3月份，伊拉瓦拉煤礦動(dòng)力煤銷(xiāo)售量為97.3萬(wàn)噸，同比下降9%一季度，該煤礦動(dòng)力煤銷(xiāo)量為36.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)34%，環(huán)比大增67% 南32公司稱(chēng)，伊拉瓦拉煤礦2015-16財(cái)年的動(dòng)力煤產(chǎn)量目標(biāo)仍為之前調(diào)整后的135萬(wàn)噸，上一財(cái)年的產(chǎn)量目標(biāo)是147萬(wàn)噸。

行業(yè)資訊

1月動(dòng)力煤供需矛盾緩解，市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行

2016年11月全國(guó)火電發(fā)電量3797億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.3%，占全國(guó)發(fā)電量比重高達(dá)75.4%受益于國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的改善及南方枯水季節(jié)，火力發(fā)電持續(xù)增長(zhǎng)，但臨近春節(jié)，整體工業(yè)用電量下降 圖7：全國(guó)火力及水力發(fā)電單位：億千瓦時(shí) 七、動(dòng)力煤市場(chǎng)預(yù)測(cè) 綜合來(lái)看，長(zhǎng)期堅(jiān)持去產(chǎn)能，短期兼顧均衡供需矛盾，2017年煤炭產(chǎn)量或比2016年產(chǎn)量略有增長(zhǎng)。

月評(píng)

2017年商品市場(chǎng)迷霧重重 中國(guó)、特朗普和OPEC難預(yù)料

但中國(guó)動(dòng)力煤產(chǎn)量可能會(huì)上升，至少在冬季和夏季需求高峰期會(huì)如此，這意味著進(jìn)口煤價(jià)格或不得不下降，以便在國(guó)內(nèi)產(chǎn)量上升時(shí)維持競(jìng)爭(zhēng)力 就用于煉鋼的焦煤而言，情況略有差異，中國(guó)煉焦煤的供應(yīng)可能仍不充足，尤其是如果其真的按照聯(lián)合國(guó)的制裁舉措，降低從北韓的進(jìn)口 鋼鐵產(chǎn)量也可能至少會(huì)保持穩(wěn)定，或許偏向于下降，因國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)降溫，且出口受制于不斷升溫的貿(mào)易保護(hù)主義。

國(guó)際綜述

2016年四季度我國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)走勢(shì)及2017年預(yù)測(cè)分析

但由于漲勢(shì)過(guò)快，9月初，國(guó)家出臺(tái)動(dòng)力煤價(jià)格級(jí)別響應(yīng)機(jī)制政策來(lái)抑制煤價(jià)過(guò)快上漲，盡管部分先進(jìn)產(chǎn)能產(chǎn)量釋放，但煤價(jià)仍強(qiáng)勢(shì)上漲，相比6月底，9月底環(huán)指大漲40% 圖6 環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖 來(lái)源：Mysteel 自9月8日至11月3日，國(guó)家發(fā)改委共聯(lián)合召開(kāi)七次煤炭專(zhuān)門(mén)會(huì)議，以防煤價(jià)過(guò)快上漲。

產(chǎn)業(yè)分析

【上海鋼聯(lián)分析師周例會(huì)】原料繼續(xù)偏弱 成材高位回落

2015年煉焦煤產(chǎn)量12.2億噸，同比下降4%2016年1-10月，煉焦煤產(chǎn)量8.9億噸，同比下降14.1%，降幅明顯 2015年全國(guó)煉焦精煤消費(fèi)量6.75億噸，同比下降8%2016年1-10月，全國(guó)煉焦精煤消費(fèi)量5.69億噸，同比增長(zhǎng)0.6% 煉焦煤方面，2017年預(yù)期需求量將同比下降2%左右，供求關(guān)系有望保持總體基本平衡，上半年隨動(dòng)力煤價(jià)格有所下跌，但跌幅相對(duì)較??；下半年跌幅略有擴(kuò)大，但依然會(huì)小于動(dòng)力煤。

手機(jī)版聚焦

2016年水泥市場(chǎng)運(yùn)行情況回顧及2017年預(yù)判

自今年2月《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》出臺(tái)后，上半年我國(guó)煤炭主產(chǎn)區(qū)改革初見(jiàn)成效，原煤產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下降，去庫(kù)存情況進(jìn)展良好，主流市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，對(duì)煤價(jià)底部反彈提供了有力支撐但由于上半年經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)，工業(yè)用電需求不足，沿海動(dòng)力煤市場(chǎng)需求延續(xù)疲弱，整體來(lái)看，供大于求格局仍未打破三季度開(kāi)始動(dòng)力煤資源持續(xù)緊張，期貨價(jià)格一路創(chuàng)下新高，現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)攀升截止11月底，市場(chǎng)供應(yīng)端有所增加，需求整體維持平穩(wěn)，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊狀態(tài)有所緩解，動(dòng)力煤價(jià)格呈穩(wěn)中趨弱狀態(tài)。

研究報(bào)告

【商品期貨要聞簡(jiǎn)訊】黑色系商品重挫 雙焦一同暴跌

◎黑色系商品重挫 雙焦一同暴跌 12月22日，商品多數(shù)下跌，黑色系重挫，截止明年年底之前，動(dòng)力煤期貨基準(zhǔn)月合約將跌逾25%鋼廠增加檢修和減產(chǎn)力度，對(duì)煤焦、鐵礦石需求減弱，利空煤焦和鐵礦石中國(guó)限制煤炭開(kāi)采量推漲了煤炭?jī)r(jià)格；而秋季煤炭國(guó)內(nèi)產(chǎn)量逐步提高則加速了煤炭?jī)r(jià)格的下滑。

資訊

Mysteel煤炭年報(bào)：煤炭供應(yīng)均衡短期矛盾，煤價(jià)或?qū)⑾纫趾髶P(yáng)

一、煤炭?jī)r(jià)格暴漲及其原因分析 年初煤礦開(kāi)始執(zhí)行“276”政策，煤炭產(chǎn)量同比持續(xù)下滑，而鋼鐵產(chǎn)量同比小幅增加，供需錯(cuò)配矛盾在9月底完全爆發(fā)，煤價(jià)開(kāi)始了直線的拉漲之旅從焦煤來(lái)看，下半年焦煤價(jià)格累計(jì)上漲500-800元，漲幅達(dá)70%-130%，動(dòng)力煤價(jià)格累計(jì)漲幅75%。

月評(píng)

2017“我的鋼鐵”年會(huì)干貨匯總：看重量級(jí)專(zhuān)家解讀經(jīng)濟(jì)風(fēng)云（三）

2017年國(guó)家推動(dòng)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策取向或不會(huì)改變，調(diào)控市場(chǎng)方式將更加游刃有余、靈活多變，不排除煤炭供應(yīng)從寬松轉(zhuǎn)向相對(duì)平衡，預(yù)計(jì)2017年全國(guó)煤炭產(chǎn)量、進(jìn)口量均與2016年大體持平煤炭?jī)r(jià)格或?qū)②呌诶硇运?煉焦煤方面，2017年預(yù)期需求量將同比下降2%左右，供求關(guān)系有望保持總體基本平衡，上半年隨動(dòng)力煤價(jià)格有所下跌，但跌幅相對(duì)較小；下半年跌幅略有擴(kuò)大，但依然會(huì)小于動(dòng)力煤。

演講精粹

馮雨：2017年煤炭?jī)r(jià)格或趨于理性

馮雨表示，2017年國(guó)家推動(dòng)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策取向或不會(huì)改變，調(diào)控市場(chǎng)方式將更加游刃有余、靈活多變，不排除煤炭供應(yīng)從寬松轉(zhuǎn)向相對(duì)平衡，預(yù)計(jì)2017年全國(guó)煤炭產(chǎn)量、進(jìn)口量均與2016年大體持平煤炭?jī)r(jià)格或?qū)②呌诶硇运?煉焦煤方面，2017年預(yù)期需求量將同比下降2%左右，供求關(guān)系有望保持總體基本平衡，上半年隨動(dòng)力煤價(jià)格有所下跌，但跌幅相對(duì)較??；下半年跌幅略有擴(kuò)大，但依然會(huì)小于動(dòng)力煤。

演講精粹

12月21日爐料盤(pán)點(diǎn)

甘肅平?jīng)龅貐^(qū)動(dòng)力煤價(jià)格持穩(wěn)，現(xiàn)電煤5000大卡報(bào)470；精塊煤5500報(bào)500，均為安口南車(chē)板含稅 【煉焦煤】21日國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)維穩(wěn)現(xiàn)階段煤礦方面四季度產(chǎn)量略有增加，低硫品質(zhì)較好煉焦煤資源仍然緊缺；下游方面焦鋼企業(yè)煉焦煤庫(kù)存上升，環(huán)保嚴(yán)查致使華北、華東焦企開(kāi)工下降，且近期焦炭?jī)r(jià)格回落，煉焦煤采購(gòu)節(jié)奏放緩綜合考慮，預(yù)計(jì)短期煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒂兴{(diào)整。

盤(pán)點(diǎn)

12月20日爐料盤(pán)點(diǎn)

甘肅平?jīng)龅貐^(qū)動(dòng)力煤價(jià)格持穩(wěn)，現(xiàn)電煤5000大卡報(bào)470；精塊煤5500報(bào)500，均為安口南車(chē)板含稅 【煉焦煤】20日國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)階段煤礦方面四季度煉焦煤產(chǎn)量略有增加；下游方面焦鋼企業(yè)煉焦煤庫(kù)存有所上升，且近期焦炭?jī)r(jià)格回落，部分焦鋼企業(yè)持觀望態(tài)度，煉焦煤采購(gòu)節(jié)奏放緩；運(yùn)輸方面火運(yùn)車(chē)皮依舊緊張綜合考慮，預(yù)計(jì)短期煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒂兴{(diào)整。

盤(pán)點(diǎn)

煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)：明年煤炭產(chǎn)量或與今年持平

在煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)的大背景下，預(yù)計(jì)2017年全國(guó)煤炭產(chǎn)量與2016年相比大體持平 在需求端，馮雨表示，2017年經(jīng)濟(jì)基本面對(duì)煤炭需求的拉動(dòng)將有所減弱，但總體穩(wěn)健同時(shí)，非化石能源替代燃煤發(fā)電仍會(huì)制約動(dòng)力煤需求此外，如果明年氣候基本正常，則氣候因素將成為煤炭需求的減量因素。

新聞熱點(diǎn)

2017“我的鋼鐵”年會(huì)干貨匯總 看重量級(jí)專(zhuān)家解讀煤焦行情

需求端來(lái)看，煤炭需求穩(wěn)中有增，預(yù)計(jì)煤炭總需求38億噸因此，從供需來(lái)看，2017年煤炭相對(duì)平衡，動(dòng)力煤在535元／噸的長(zhǎng)協(xié)價(jià)上將獲得支撐，建議投資者把握季節(jié)性投資機(jī)會(huì) 2017年煤炭行業(yè)276個(gè)工作日政策將會(huì)持續(xù)，監(jiān)管層調(diào)節(jié)煤炭產(chǎn)量的能力會(huì)加強(qiáng)，政策會(huì)更加靈活，相關(guān)部門(mén)甚至有可能會(huì)適當(dāng)管控煤價(jià)此外，產(chǎn)能淘汰與置換將持續(xù)，不過(guò)，僵尸產(chǎn)能將不再是2017年的政策重點(diǎn)。

煤焦專(zhuān)場(chǎng)

2017“我的鋼鐵”年會(huì)同期活動(dòng)之“煤焦分論壇”圓滿落幕

需求端來(lái)看，煤炭需求穩(wěn)中有增，預(yù)計(jì)煤炭總需求38億噸因此，從供需來(lái)看，2017年煤炭相對(duì)平衡，動(dòng)力煤在535元／噸的長(zhǎng)協(xié)價(jià)上將獲得支撐，建議投資者把握季節(jié)性投資機(jī)會(huì) 潘亞舒認(rèn)為，2017年煤炭行業(yè)276個(gè)工作日政策將會(huì)持續(xù)，監(jiān)管層調(diào)節(jié)煤炭產(chǎn)量的能力會(huì)加強(qiáng)，政策會(huì)更加靈活，相關(guān)部門(mén)甚至有可能會(huì)適當(dāng)管控煤價(jià)此外，產(chǎn)能淘汰與置換將持續(xù)，不過(guò)，僵尸產(chǎn)能將不再是2017年的政策重點(diǎn)。

煤焦專(zhuān)場(chǎng)

12月12日爐料盤(pán)點(diǎn)

【動(dòng)力煤】12日，全國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)整體暫穩(wěn)，部分市場(chǎng)偏弱，市場(chǎng)成交一般11月陜西省原煤產(chǎn)量4978.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)925萬(wàn)噸，上升22.8%，環(huán)比增加528萬(wàn)噸，上升11.9%，但近期煤礦的安全檢查繼續(xù)加嚴(yán)港口：秦皇島港煤炭?jī)r(jià)格:5800大卡報(bào)695-705元/噸，5500大卡655-665元/噸，5000大卡580-590元/噸，4500大卡520-530元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

12月焦炭?jī)r(jià)格有調(diào)整訴求

1-10月中國(guó)焦炭產(chǎn)量3.71億噸，同比下降2.24% 10月份鋼廠整體開(kāi)工仍較高，數(shù)據(jù)顯示10月份中國(guó)生鐵產(chǎn)量5876萬(wàn)噸，同比上升4.4%，焦炭下游仍較全年旺盛 10月份，焦煤結(jié)構(gòu)性供應(yīng)緊張仍在繼續(xù)，發(fā)改委多次緊急會(huì)議穩(wěn)定動(dòng)力煤價(jià)格，焦煤市場(chǎng)供需格局雖無(wú)影響，但價(jià)格上漲受到壓制；且外煤價(jià)格仍居高位，內(nèi)煤有修復(fù)價(jià)差動(dòng)能，焦企成本居高不下，均對(duì)11月焦炭?jī)r(jià)格形成支撐；12月焦煤松動(dòng)有松動(dòng)跡象，焦企利潤(rùn)在成本端下移后或?qū)⒌玫礁纳啤?/p>

爐料

全球煤炭需求增長(zhǎng)料將在未來(lái)五年放緩

”印度煤炭需求將增長(zhǎng)最快，到2021年需求年平均增速將達(dá)到5%美國(guó)和歐洲的煤炭需求將繼續(xù)下降，到2021年預(yù)計(jì)分別降至4.75億噸和3.37億噸 由于中國(guó)煤炭產(chǎn)量大幅下降，亞太地區(qū)和歐洲需求強(qiáng)勁，2016年煤炭?jī)r(jià)格大幅反彈IEA在報(bào)告中預(yù)計(jì)，明年動(dòng)力煤價(jià)格將下滑，隨后保持相對(duì)平穩(wěn)直至2021年

煤焦