Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)拿貨情緒不高

【進(jìn)口煤炭】11日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR193.0美金/噸，日環(huán)比下降1.5美金/噸澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤需求暫無(wú)明顯恢復(fù)，賣(mài)家報(bào)盤(pán)仍有下行趨勢(shì)，國(guó)際終端焦鋼企業(yè)謹(jǐn)慎觀望，拿貨謹(jǐn)慎俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，Low Vol Coking coal type A（K10）截標(biāo)一船，截標(biāo)價(jià)格CFR153.0美金落貨中國(guó)北方港口，截標(biāo)數(shù)量21000噸，船期2024.09.17-2024.09.27。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)庫(kù)存壓力仍存

【進(jìn)口煤炭】23日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR214.5美金/噸，日環(huán)比下降2.0美金/噸澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)整體供需兩弱，賣(mài)方報(bào)盤(pán)出價(jià)意向走低，市場(chǎng)參與者仍多謹(jǐn)慎觀望，成交氛圍冷清，拿貨積極性較低俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，Low Vol Coking coal type A（K10）截標(biāo)一船，截標(biāo)價(jià)格CFR158.1美金落貨中國(guó)北方港口，截標(biāo)數(shù)量21000噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬(wàn)噸 同比增長(zhǎng)23.3%

詳細(xì)來(lái)看，澳大利亞同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中國(guó)還未恢復(fù)澳煤進(jìn)口，因此同比去年增幅顯著其次哥倫比亞煤炭流向中國(guó)數(shù)量增長(zhǎng)，在歐洲市場(chǎng)對(duì)煤炭需求下降后，海外高卡煤價(jià)開(kāi)始下跌，低價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)中國(guó)市場(chǎng)，從而出口至中國(guó)數(shù)量有所增加印尼及蒙古國(guó)動(dòng)力煤同比去年分別增長(zhǎng)5.6%、7.9%，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤需求恢復(fù)緩慢，且煤價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行下，進(jìn)口煤性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)逐漸減弱，因此進(jìn)口增量并不顯著 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、進(jìn)口價(jià)差仍存，預(yù)計(jì)3月份進(jìn)口量或繼續(xù)增長(zhǎng) 供應(yīng)面，俄羅斯由于不可抗力因素，及煤炭出口稅影響，后續(xù)出口或有減量趨勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

國(guó)海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

全球多國(guó)進(jìn)出口政策變化梳理 近年來(lái)，隨著鋼鐵工業(yè)發(fā)展日趨成熟，稀缺的煉焦煤資源成為鋼鐵生產(chǎn)的重要組成部分，然而近年來(lái)全球多國(guó)煉焦煤的進(jìn)出口變數(shù)不斷： 2020年12月，我國(guó)發(fā)布澳大利亞煤炭非正式禁令，占據(jù)我國(guó)煤炭近半進(jìn)口量的澳煤進(jìn)口量歸零，使國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格一度大幅波動(dòng)，國(guó)內(nèi)在全球?qū)ふ倚碌慕姑?em class='keyword'>賣(mài)家；2023年年初，澳煤禁令解除，但中國(guó)已經(jīng)形成了以“蒙古國(guó)+俄羅斯”為主的煉焦煤進(jìn)口格局；2023年10月1日，俄羅斯對(duì)煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關(guān)稅；2023年12月15日，俄羅斯宣布取消對(duì)出口焦煤加征的彈性關(guān)稅；2023年12月21日，我國(guó)宣布針對(duì)煤炭的暫定零稅率到期，自2024年1月1日起重新對(duì)部分國(guó)家焦煤加征3%的進(jìn)口關(guān)稅，其中包括我國(guó)焦煤的主要進(jìn)口來(lái)源蒙古國(guó)和俄羅斯；2月29日，俄羅斯宣布自3月1日起重新對(duì)煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關(guān)稅。

爐料

Mysteel：23年俄羅斯噴吹煤市場(chǎng)簡(jiǎn)析

23年我國(guó)進(jìn)口煤總量預(yù)計(jì)約3億噸，其中無(wú)煙煤進(jìn)口量約1800萬(wàn)，占總進(jìn)口的6%；中國(guó)進(jìn)口俄羅斯煤總量1億噸，其中無(wú)煙煤進(jìn)口量約1700萬(wàn)，占比約17%；俄羅斯無(wú)煙煤進(jìn)口量占無(wú)煙煤進(jìn)口量的94%，俄羅斯屹然還是我國(guó)最大的無(wú)煙煤進(jìn)口國(guó)，并占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位但隨著24年1月1日新年鐘聲響起，煤炭進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)政策落錘定音，俄羅斯作為最惠國(guó)實(shí)施3%-6%的進(jìn)口煤炭關(guān)稅政策，對(duì)于本就“不富?！钡臒o(wú)煙煤市場(chǎng)更是雪上加霜，在無(wú)煙煤整體偏弱的形勢(shì)下，關(guān)稅的恢復(fù)近乎都由賣(mài)方市場(chǎng)承擔(dān)，指數(shù)價(jià)格快速下滑，從政策公布至今Mysteel俄羅斯噴吹煤價(jià)格指數(shù)累計(jì)下降7.5美元/噸，折即期匯率后人民幣約53元/噸。

日評(píng)

Mysteel：蒙古國(guó)煤炭出口印度是否可行？

蒙古國(guó)所處的地理位置位于俄羅斯和中國(guó)之間，背靠世界兩大經(jīng)濟(jì)體，然而蒙古國(guó)此前由于國(guó)內(nèi)存在煤炭貪腐的行為，單方面更改了與我國(guó)的煤炭合約，宣布從23年2月份開(kāi)始煤炭出口不再以坑口價(jià)售賣(mài)，而是以邊境價(jià)格出售， 此項(xiàng)煤炭貿(mào)易合約不被國(guó)內(nèi)煤炭貿(mào)易企業(yè)接受，蒙古轉(zhuǎn)而想尋求新的市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增收，于是有意想要將煤炭資源出口印度，然而有以下兩方面的因素導(dǎo)致蒙古國(guó)煤炭出口印度成為不可能。

日評(píng)

Mysteel：關(guān)稅恢復(fù)對(duì)進(jìn)口噴吹煤影響簡(jiǎn)析

關(guān)稅恢復(fù)征收最直接影響的是2月中下旬俄羅斯西海岸的發(fā)貨，根據(jù)29日Mysteel PCI指數(shù)247.5美元/噸計(jì)算，247.5*0.03=7.425美元/噸，關(guān)稅恢復(fù)預(yù)計(jì)對(duì)俄羅斯礦山增加7美金的成本，買(mǎi)賣(mài)雙方各承擔(dān)一部分，預(yù)計(jì)2月份俄羅斯西海岸PCI會(huì)有3-4美金左右的價(jià)格下浮，對(duì)俄羅斯礦山的利潤(rùn)會(huì)造成一定的影響，出口中國(guó)煤炭數(shù)量或?qū)p少，實(shí)際影響有待觀察 另一個(gè)有影響的就是最近很火熱的澳煤，市場(chǎng)猜測(cè)關(guān)稅恢復(fù)征收是為澳煤進(jìn)入中國(guó)鋪路，澳煤本身沒(méi)有關(guān)稅，若澳煤可以順利進(jìn)入國(guó)內(nèi)，那恢復(fù)關(guān)稅對(duì)澳煤是利好的，且澳煤品質(zhì)較好， 船期對(duì)俄羅斯西海岸發(fā)貨會(huì)有優(yōu)勢(shì)，但澳煤價(jià)格受?chē)?guó)際市場(chǎng)影響較大，價(jià)格偏高位，進(jìn)入國(guó)內(nèi)性?xún)r(jià)比或?qū)⒁话恪?/p>

日評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤繼續(xù)下跌 港口進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)稍有起色

【進(jìn)口煤炭】28日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)320-322美金/噸，日環(huán)比小幅下跌5美金國(guó)際鋼市繼續(xù)低迷，采購(gòu)原料興趣仍不高，且據(jù)市場(chǎng)消息稱(chēng)，國(guó)際個(gè)別終端有意轉(zhuǎn)賣(mài)焦煤，打壓價(jià)格另外，俄羅斯煤企科爾馬加大對(duì)華煤炭銷(xiāo)售，該企業(yè)主產(chǎn)低硫主焦、肥煤等，代表煤種K4、伊娜琳以及丹妮灣等俄羅斯冶金煤炭生產(chǎn)商科爾馬公司（Kolmar）6月27日表示，在日本和韓國(guó)宣布停止采購(gòu)俄羅斯煤炭后，公司已經(jīng)加強(qiáng)了在中國(guó)、馬來(lái)西亞和印度的營(yíng)銷(xiāo)工作。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】28日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)320-322美金/噸，日環(huán)比小幅下跌5美金國(guó)際鋼市繼續(xù)低迷，采購(gòu)原料興趣仍不高，且據(jù)市場(chǎng)消息稱(chēng)，國(guó)際個(gè)別終端有意轉(zhuǎn)賣(mài)焦煤，打壓價(jià)格另外，俄羅斯煤企科爾馬加大對(duì)華煤炭銷(xiāo)售，該企業(yè)主產(chǎn)低硫主焦、肥煤等，代表煤種K4、伊娜琳以及丹妮灣等俄羅斯冶金煤炭生產(chǎn)商科爾馬公司（Kolmar）6月27日表示，在日本和韓國(guó)宣布停止采購(gòu)俄羅斯煤炭后，公司已經(jīng)加強(qiáng)了在中國(guó)、馬來(lái)西亞和印度的營(yíng)銷(xiāo)工作。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：港口進(jìn)口煉焦煤繼續(xù)走弱 K4低灰報(bào)2850-2900

【進(jìn)口煤炭】10日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)震蕩運(yùn)行國(guó)際鋼市暫無(wú)起色，鋼價(jià)繼續(xù)下跌走勢(shì)，終端接貨意愿不高，整體市場(chǎng)小幅波動(dòng)為主國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)價(jià)格處于國(guó)際洼地，國(guó)際賣(mài)家更傾向于中國(guó)以外市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)考慮暫時(shí)無(wú)接貨優(yōu)勢(shì)，普遍觀望對(duì)待另外據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止5月8日，俄羅斯發(fā)中國(guó)煤炭量周環(huán)比下降8% 港口進(jìn)口煉焦煤方面，產(chǎn)地雙焦市場(chǎng)弱勢(shì)，疊加港口資源成本偏高，貿(mào)易商普遍低價(jià)出貨意愿不高，而高價(jià)下游難以接受。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：國(guó)內(nèi)外進(jìn)口煉焦煤繼續(xù)弱勢(shì) 成交冷清

【進(jìn)口煤炭】12日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行昨日印度鋼廠米塔爾招標(biāo)流拍，疊加國(guó)際鋼市暫無(wú)起色，鋼價(jià)繼續(xù)下跌走勢(shì)，終端接貨意愿不高，整體市場(chǎng)FOB繼續(xù)走低，日環(huán)比價(jià)格下跌24.5美金國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)價(jià)格處于國(guó)際洼地，國(guó)際賣(mài)家更傾向于中國(guó)以外市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)考慮暫時(shí)無(wú)接貨優(yōu)勢(shì)，普遍觀望對(duì)待 港口進(jìn)口煉焦煤方面，產(chǎn)地主流大礦競(jìng)標(biāo)流拍現(xiàn)象增多，且流拍量高達(dá)七層以上，疊加焦炭第二輪降價(jià)落地，市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，受此影響，市場(chǎng)悲觀情緒傳導(dǎo)，港口部分貨源有所回調(diào)，現(xiàn)少數(shù)俄羅斯K4低灰報(bào)2850-2900元/噸，距高點(diǎn)累計(jì)下跌200-250元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口俄羅斯煤炭進(jìn)入人民幣結(jié)算時(shí)代

若未來(lái)歐洲，日本、甚至韓國(guó)皆停止進(jìn)口俄羅斯煤炭，那么將影響原本近50%的煤炭海運(yùn)量故此從中、長(zhǎng)期來(lái)看，俄羅斯煤炭貿(mào)易的運(yùn)輸格局將有所改變，尤其是遠(yuǎn)東港口的運(yùn)力分配，有望向中國(guó)傾斜，具體演變?nèi)孕栌^望 二、人民幣結(jié)算 另一方面，近期中俄煤炭貿(mào)易在結(jié)算模式出現(xiàn)變化在俄羅斯步出SWIFT體系前，煤炭貿(mào)易結(jié)算大多采用信用證結(jié)算：中國(guó)買(mǎi)家先通過(guò)海外銀行申請(qǐng)開(kāi)信用證，銀行作為擔(dān)保方開(kāi)證，俄羅斯賣(mài)方憑證發(fā)貨。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel周評(píng)：黑色系原燃料價(jià)格整體穩(wěn)中偏強(qiáng)

進(jìn)口動(dòng)力煤方面：印尼受強(qiáng)降雨天氣影響，煤礦生產(chǎn)運(yùn)輸均不同程度受限，港口裝期時(shí)間延長(zhǎng)，致使可流通現(xiàn)貨資源稀少，礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺；同時(shí)受中國(guó)煤價(jià)持續(xù)下跌影響，國(guó)內(nèi)貿(mào)易商看空情緒發(fā)酵，買(mǎi)賣(mài)雙方仍處于博弈階段，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)66美金/噸俄羅斯受惡劣天氣影響，鐵路發(fā)運(yùn)受阻，致使運(yùn)輸時(shí)間延長(zhǎng)多數(shù)港口因極寒天氣出現(xiàn)凍港現(xiàn)象，部分遠(yuǎn)東港口可借助破冰船少量通航近期有少量Q6100煤炭招標(biāo)，中標(biāo)價(jià)為CFR南方港口130美金/噸。

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（12.20-12.24）

進(jìn)口動(dòng)力煤方面：印尼受強(qiáng)降雨天氣影響，煤礦生產(chǎn)運(yùn)輸均不同程度受限，港口裝期時(shí)間延長(zhǎng)，致使可流通現(xiàn)貨資源稀少，礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺；同時(shí)受中國(guó)煤價(jià)持續(xù)下跌影響，國(guó)內(nèi)貿(mào)易商看空情緒發(fā)酵，買(mǎi)賣(mài)雙方仍處于博弈階段，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)66美金/噸俄羅斯受惡劣天氣影響，鐵路發(fā)運(yùn)受阻，致使運(yùn)輸時(shí)間延長(zhǎng)多數(shù)港口因極寒天氣出現(xiàn)凍港現(xiàn)象，部分遠(yuǎn)東港口可借助破冰船少量通航近期有少量Q6100煤炭招標(biāo)，中標(biāo)價(jià)為CFR南方港口130美金/噸。

周評(píng)