【中國證券報(bào)】基本面不佳，黑色系商品期貨弱勢恐難改

8月底以來，海外發(fā)運(yùn)量回升加快，目前發(fā)運(yùn)量已經(jīng)回升至歷史高位水平，鐵礦石市場供應(yīng)壓力持續(xù)加大未來幾年，隨著巴西和非洲礦山產(chǎn)能持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)海外市場鐵礦石供應(yīng)增長勢頭將更加顯著長期而言，鐵礦石供應(yīng)增長趨勢已經(jīng)形成 煤炭方面，胡萬斌表示，今年一季度，受山西省煤礦安全檢查力度加強(qiáng)影響，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量同比降幅超過10%不過，二季度以來，隨著煤礦產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)和釋放，焦煤產(chǎn)量持續(xù)回升目前，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量已經(jīng)從上半年同比下降的狀態(tài)轉(zhuǎn)為同比增長的狀態(tài)，市場供應(yīng)壓力不斷加大。

媒體報(bào)道

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，國際金價(jià)創(chuàng)歷史新高

◎7月8日-7月14日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1253.4萬噸，環(huán)比上升14萬噸，庫存絕對量略低于今年以來的平均值 ◎中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)：1-6月排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計(jì)為11.4億噸，同比減少4659萬噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的50.2%。

資訊

South32未能達(dá)到產(chǎn)量預(yù)期，將對哥倫比亞鎳廠進(jìn)行評估

South32報(bào)告稱，其錳礦的季度產(chǎn)量下降近14%，至127.2萬濕噸(kwmt)，低于麥格理預(yù)計(jì)的131.2 萬濕噸(kwmt)產(chǎn)量下降的原因是澳大利亞錳業(yè)務(wù)的產(chǎn)量下降，而南非錳業(yè)務(wù)完成了計(jì)劃中的維護(hù) South32表示，它仍然希望在Illawarra的運(yùn)營中實(shí)現(xiàn)每年500萬噸的煤炭總產(chǎn)量然而，由于第三方停電和維護(hù)，South32將巴西氧化鋁的產(chǎn)量預(yù)測下調(diào)了7%，并將莫扎爾鋁業(yè)的年指導(dǎo)產(chǎn)量South32下調(diào)了12%，作為恢復(fù)計(jì)劃的一部分，開始削減莫扎爾鋁業(yè)的產(chǎn)量。

產(chǎn)業(yè)資訊

BDI指數(shù)連漲第四周！散貨船運(yùn)價(jià)持續(xù)回升

同時(shí)，由于黑海谷物出口協(xié)議延長、阿根廷干旱影響農(nóng)作產(chǎn)量與巴西豐收但延遲出貨，未來幾周船型較小的巴拿馬型及靈便型市場的需求仍強(qiáng) 有分析師認(rèn)為，中國對今年實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長5%充滿信心，較去年大幅擴(kuò)張，鋼鐵和鐵礦石貿(mào)易具有上升潛力，此外中國也已開放澳大利亞煤炭進(jìn)口，隨著夏季高峰期逼近，可能的電力短缺也有望推升煤炭需求，進(jìn)一步帶動(dòng)BDI指數(shù)走升。

船舶

Mysteel早讀：礦價(jià)漲破100美元，上期所調(diào)整螺紋鋼交易手續(xù)費(fèi)

◎ 上周，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1088.4萬噸，周環(huán)比下降49萬噸 ◎ 隨著年關(guān)將近，加之不銹鋼行情弱勢，部分鋼廠已安排年度檢修，目前主要集中在廣西地區(qū)，并且以200系為主，預(yù)計(jì)影響2023年1月200系不銹鋼產(chǎn)量約10萬噸 ◎ 國家發(fā)改委：推動(dòng)山西、內(nèi)蒙古、陜西等沿黃河產(chǎn)煤大省著力確保全國煤炭和電力供應(yīng)穩(wěn)定，在黃河上游沙漠、戈壁、荒漠化地區(qū)推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)。

資訊

2021年中國煤炭消費(fèi)增幅低于全球平均增幅1.4個(gè)百分點(diǎn)

能源消費(fèi)量排名前十的國家分別為：中國、美國、印度、俄羅斯、日本、加拿大、德國、韓國、巴西和伊朗 2021年，全球煤炭產(chǎn)量為81.73億噸，比上年增長6.0%；全球煤炭消費(fèi)量為160.1艾焦，比上年增長6.3%，略高于2019年，是2014年以來的最高增幅。

爐料

Mysteel早報(bào)：美聯(lián)儲本周加息75個(gè)基點(diǎn)概率預(yù)計(jì)超90% 預(yù)計(jì)今日焊管市場價(jià)格趨弱調(diào)整

需求端看，近期部分省份已經(jīng)開始部署2022年粗鋼產(chǎn)量壓減工作，加之部分短流程產(chǎn)能因虧損而關(guān)停，對鐵礦石需求和價(jià)格形成壓制從供給端來看，焦煤焦炭方面，供需緊張局面趨于緩解，且政策層面明確2022年5月1日開始對煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，預(yù)計(jì)前期高價(jià)難以持續(xù)；鐵礦石方面，巴西和澳洲供給仍有增量，印度、南非、智利等增長潛力巨大因此，總體來看，未來供需格局或不支持原燃料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲 3、鋼管視點(diǎn) 國家發(fā)展改革委公布的數(shù)字顯示，2021年，全國粗鋼產(chǎn)量103279萬噸，同比下降3%，而2020年同比上年增長5.2%。

每日分析

華菱鋼鐵：未來供需格局或不支持原燃料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲

華菱鋼鐵6月15日在調(diào)研中表示，今年以來焦煤焦炭價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，鐵礦石價(jià)格同比雖有所下滑，但仍處于歷史高位需求端看，近期部分省份已經(jīng)開始部署2022年粗鋼產(chǎn)量壓減工作，加之部分短流程產(chǎn)能因虧損而關(guān)停，對鐵礦石需求和價(jià)格形成壓制從供給端來看，焦煤焦炭方面，供需緊張局面趨于緩解，且政策層面明確2022年5月1日開始對煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，預(yù)計(jì)前期高價(jià)難以持續(xù)；鐵礦石方面，巴西和澳洲供給仍有增量，印度、南非、智利等增長潛力巨大。

上市公司

Mysteel快訊：泰克資源一季度冶金煤產(chǎn)量同比下降5.1% 淡水河谷完成煤炭資產(chǎn)出售

泰克資源一季度冶金煤產(chǎn)量同比下降5.1% 根據(jù)加拿大礦商泰克資源（Teck Resources）當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月27日發(fā)布的一季度報(bào)告，該季度其生產(chǎn)冶金煤560萬噸，環(huán)比下降11.1%，同比下降5.1%；銷售冶金煤600萬噸，環(huán)比下降3.2%；同比增長17.6% 銷售環(huán)比下降的原因?yàn)?月下旬加拿大太平洋鐵路公司發(fā)生罷工活動(dòng)，導(dǎo)致煤炭運(yùn)輸中斷，影響正常銷售。

快訊

Mysteel熱點(diǎn)觀察：國際散貨需求滑坡引發(fā)BDI暴跌

步入2022年1月，印尼煤炭出口禁令對海運(yùn)市場算是雪上加霜 展望2022年，從節(jié)奏來看，三月底隨著巴西雨季結(jié)束，國內(nèi)鐵水產(chǎn)量大概率在冬奧以及兩會(huì)之后觸底反彈，作為先行指標(biāo)，屆時(shí)BDI也有望提前做出反應(yīng)。

觀點(diǎn)

【山東隆泰源工貿(mào)有限公司】鐵礦年后看偏多一些

我覺得鐵礦年后看偏多一些具體是年前港存較高，需求沒有太大的起色，采暖季加上冬奧會(huì)限產(chǎn)，以及到了成材傳統(tǒng)淡季，鐵水產(chǎn)量短期上升空間不大，并且工廠補(bǔ)庫基本完成，需求短期差一些年后復(fù)產(chǎn)預(yù)期以及宏觀偏暖，鋼廠日耗趨于平穩(wěn)，需求增幅不大，加之1季度澳洲巴西受天氣影響，發(fā)運(yùn)偏少，鐵礦石相對價(jià)格不高，可以考慮逢低建一些頭寸，正套頭寸考慮 山東隆泰源工貿(mào)有限公司主要經(jīng)營范圍包括：化工產(chǎn)品銷售，非金屬礦及制品銷售，金屬礦石銷售，煤炭及制品銷售，石油制品銷售等。

鐵礦石

Mysteel快訊：格拉德斯通港12月煤炭出口環(huán)比增長4.60% 美國最新周度煤炭產(chǎn)量同比增11.2%

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：澳洲一煤礦發(fā)現(xiàn)17例新冠確診病例 淡水河谷出售莫桑比克煤炭業(yè)務(wù)

這筆交易遵循淡水河谷剝離煤炭資產(chǎn)的戰(zhàn)略，同時(shí)加強(qiáng)對鐵礦石和金屬礦床的關(guān)注，并向股東返利在過去的一年里，淡水河谷從陷入困境的新喀里多尼亞鎳礦剝離，簽署了一項(xiàng)退出巴西錳鐵合金的協(xié)議，以13 億美元兌現(xiàn)了其在Mosaic Co.的股份，并同意出售其在加利福尼亞鋼鐵工業(yè)公司的50%股權(quán) 在過去十年，淡水河谷在Moatize煤炭項(xiàng)目中未能按計(jì)劃提高產(chǎn)量上個(gè)季度，淡水河谷報(bào)告資產(chǎn)減值約20億美元，并表示即使價(jià)值損失也寧愿加快出售速度。

快訊

Mysteel解讀：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(12.13-12.19)

過去的一年里，淡水河谷從陷入困境的新喀里多尼亞鎳礦剝離，簽署了一項(xiàng)退出巴西錳鐵合金的協(xié)議，以13 億美元兌現(xiàn)了其在Mosaic Co.的股份，并同意出售其在加利福尼亞鋼鐵工業(yè)公司的50%股權(quán) 在過去十年，淡水河谷在Moatize煤炭項(xiàng)目中未能按計(jì)劃提高產(chǎn)量上個(gè)季度，淡水河谷報(bào)告資產(chǎn)減值約20億美元，并表示即使價(jià)值損失也寧愿加快出售速度此前，該礦商預(yù)付了與納卡拉物流走廊項(xiàng)目融資相關(guān)的25億美元。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：加拿大煤炭持續(xù)受洪水影響，巴西南部大豆降雨堪憂

目前巴西大豆播種工作已臨近尾聲，產(chǎn)量前景明朗南里奧格蘭德州與帕拉納州幾乎可以并列為巴西第二號大豆產(chǎn)區(qū)，僅落后于馬托格羅索州，目前南里奧格蘭德州的干燥天氣引起擔(dān)憂現(xiàn)在還不能說大豆已經(jīng)受損，因?yàn)樵撝荽蠖共シN較晚 圖3加拿大西部煤炭 / 鐵路 / 港口分布圖 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 因受西北太平洋地區(qū)的洪水影響，不列顛哥倫比亞省進(jìn)入緊急狀態(tài)，并切斷了菲沙河谷和加拿大東部的運(yùn)輸。

商品洞察

淡水河谷公布未來兩年鎳產(chǎn)量預(yù)測

巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷預(yù)計(jì)在2022-2023年期間鎳產(chǎn)量為17.5-19萬噸，用于可充電電池和不銹鋼此前淡水河谷預(yù)計(jì)2021年鎳產(chǎn)量為16.5-17萬噸 淡水河谷表示繼續(xù)剝離非核心資產(chǎn)，如價(jià)值13億美元的化肥生產(chǎn)商Mosaic Co.股份，以及煤炭、鋁土礦和鋼鐵業(yè)務(wù)，把重心放在鐵礦石、鎳和銅業(yè)務(wù)上

快訊

Mysteel：氧化鋁現(xiàn)貨日評（10月29日）

方案提出，加快煤炭減量步伐，“十四五”時(shí)期嚴(yán)格合理控制煤炭消費(fèi)增長，“十五五”時(shí)期逐步減少 6、10月26日，海德魯公布其2021年三季度業(yè)績報(bào)告顯示，三季度公司鋁土礦產(chǎn)量275.6萬噸，同比增長13%，環(huán)比上漲4%氧化鋁產(chǎn)量158萬噸，同比增長47%，環(huán)比持平，巴西Alunorte氧化鋁廠繼續(xù)滿產(chǎn)運(yùn)行原鋁產(chǎn)量57.3萬噸，同比增長10%，環(huán)比上漲2%。

日報(bào)

Mysteel：氧化鋁現(xiàn)貨日評（10月27日）

隨著煤炭產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，大秦線檢修完畢，電廠供煤將進(jìn)一步提升 7、10月26日，海德魯公布其2021年三季度業(yè)績報(bào)告顯示，三季度公司鋁土礦產(chǎn)量275.6萬噸，同比增長13%，環(huán)比上漲4%氧化鋁產(chǎn)量158萬噸，同比增長47%，環(huán)比持平，巴西Alunorte氧化鋁廠繼續(xù)滿產(chǎn)運(yùn)行原鋁產(chǎn)量57.3萬噸，同比增長10%，環(huán)比上漲2% 【氧化鋁市場分析】 今日國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格持平。

日報(bào)

淡水河谷2021年第三季度產(chǎn)銷量報(bào)告

巴西里約熱內(nèi)盧，2021年10月19日——淡水河谷第三季度報(bào)告要點(diǎn)包括：（1）鐵礦石和煤炭業(yè)務(wù)在良好的天氣條件下推進(jìn)各自的生產(chǎn)恢復(fù)計(jì)劃，產(chǎn)量雙雙增長；（2）鐵礦石價(jià)格大幅下跌（62%品位的鐵礦石產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)較第二季度下跌了37美元/干噸），這導(dǎo)致了對高硅鐵礦石產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售的重新審視；（3）隨著薩德伯里（Sudbury）礦區(qū)新五年期集體談判協(xié)議生效，基本金屬業(yè)務(wù)北大西洋系統(tǒng)逐步恢復(fù)運(yùn)營；（4）托頓（Totten）礦區(qū)發(fā)生事故，事故涉及的39位員工全部安全返回地面。

爐料

Mysteel：氧化鋁現(xiàn)貨午評（9月2日）

滬期鋁夜盤低開反彈，主力2110合約最低20910元/噸，收于21085元/噸今日早間滬鋁震蕩上行，截止午市休盤滬鋁主力合約收于21400元/噸，漲230元/噸，漲幅1.09% 【后市預(yù)測】 供應(yīng)方面，提升能耗雙控工作成效需要，中短期廣西氧化鋁企業(yè)開工水平進(jìn)一步下降，9月份西南地區(qū)氧化鋁產(chǎn)量下降，加劇全國氧化鋁現(xiàn)貨供應(yīng)緊張局面；另外，鋁土礦及煤炭供應(yīng)緊張依然存在，部分氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)仍難以實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)；關(guān)注今年氧化鋁新投項(xiàng)目投產(chǎn)及產(chǎn)出進(jìn)度；海外市場氧化鋁供應(yīng)持續(xù)緊張局面，美鋁巴西氧化鋁廠技術(shù)事件 、牙買加氧化鋁廠火災(zāi)事件、美國Gramercy氧化鋁廠受颶風(fēng)Ida影響停產(chǎn)等持續(xù)發(fā)酵。

日報(bào)