Mysteel解讀：新能源核心之全球鎳資源定價(jià)的基本格局

鎳金屬作為倫敦金屬交易所的核心品種，其相關(guān)鎳產(chǎn)品的全球貿(mào)易價(jià)格與LME鎳價(jià)高度關(guān)聯(lián)因此，了解LME鎳價(jià)的形成機(jī)制對(duì)于鎳產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)貿(mào)易策略制定是至關(guān)重要的倫敦金屬交易所的交易體系主要由圈內(nèi)交易（the Ring）、電子盤交易（LMEselect）和電話市場(chǎng)交易（24-hour telephone market）共三種形式組成，圈內(nèi)交易是整個(gè)市場(chǎng)交易的基礎(chǔ)，電子盤交易是主要合約和期貨交易的平臺(tái)，而電話市場(chǎng)交易是各類合約的主要交易方式，三者之間都有明確的功能定位，其作用相互補(bǔ)充。

解讀

我國有色金屬行業(yè)整體保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)

倫敦金屬交易所（LME）方面，銅價(jià)表現(xiàn)最為強(qiáng)勁，三月期貨價(jià)格從9646美元/噸上漲至9902美元/噸，漲幅達(dá)291美元，月均價(jià)9728.83美元/噸，顯示市場(chǎng)對(duì)銅的需求保持旺盛鋁、鉛、鋅等基本金屬也普遍上漲，其中，鋁價(jià)上漲50.5美元至2615.5美元/噸，鋅價(jià)上漲58.5美元至2819美元/噸錫和鎳表現(xiàn)尤為突出，錫價(jià)大漲2308美元至35018美元/噸，鎳價(jià)上漲485美元至15421美元/噸，反映出新能源領(lǐng)域?qū)@兩種金屬的強(qiáng)勁需求。

國內(nèi)資訊

華新8月盤價(jià)采個(gè)別議價(jià)政策 廠房淹水恐影響出貨

華新30日宣布，臺(tái)南鹽水不銹鋼廠因臺(tái)風(fēng)淹水，部分設(shè)備停產(chǎn)檢修兩周，恐影響7月底至8月上旬不銹鋼事業(yè)出貨及營收，8月不銹鋼盤價(jià)采取與客戶個(gè)別議價(jià)與市場(chǎng)預(yù)期英國倫敦金屬交易所（LME）鎳3個(gè)月期貨及現(xiàn)貨行情跌破1.6萬美元，調(diào)降8月盤價(jià)有落差 美英兩國聯(lián)手對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)制裁，美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）、LME從4月13日起，不再買賣俄羅斯生產(chǎn)的銅、鋁、鎳，4月中旬至5月下旬鎳價(jià)上漲，現(xiàn)貨及3個(gè)月期貨行情一度漲破2萬美元大關(guān)，5月底開始回跌，29日LME鎳現(xiàn)貨收盤價(jià)為15,564.79美元，3個(gè)月期貨價(jià)收盤價(jià)15,837美元。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

全球鎳市場(chǎng)供應(yīng)過剩，巴斯夫退出印尼鎳鈷項(xiàng)目

倫敦金屬交易所（LME）鎳期貨價(jià)格周二交投于1.72萬美元/噸左右 分析師：鎳價(jià)可能已經(jīng)觸底 不過，麥格理(Macquarie)分析師JimLennon本月在一次行業(yè)活動(dòng)上表示，全球鎳價(jià)可能已經(jīng)觸底，原因是鋼鐵行業(yè)需求強(qiáng)勁，并且印尼放緩了包括鎳在內(nèi)的多種礦產(chǎn)的審批，市場(chǎng)有望迎來復(fù)蘇 本月初，印尼政府宣布，未來三年的鎳礦石年度生產(chǎn)配額為約2.4億噸，這低于印尼鎳礦商協(xié)會(huì)（APNI）估計(jì)的2.6億噸鎳礦石需求。

產(chǎn)業(yè)資訊

今年首度！華新7月部分不銹鋼盤價(jià)每公噸調(diào)降1-3千元新臺(tái)幣

近期英國倫敦金屬交易所（LME）鎳3個(gè)月期貨及現(xiàn)貨行情全面走跌，華新認(rèn)為不銹鋼景氣存在不確定性，27日宣布，反映原物料行情下跌，調(diào)降7月300系列、含銅附價(jià)不銹鋼盤價(jià)每公噸降價(jià)新臺(tái)幣1～3千元新臺(tái)幣，是今年首度調(diào)降不銹鋼盤價(jià) 華新27日表示，歐美進(jìn)入暑休，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)稍緩，不銹鋼景氣存在不確定性歐盟與加拿大已于6月降息，預(yù)期將為需求帶來支撐考量客戶整體接單競(jìng)爭(zhēng)力，并適度反映原物料成本下跌，調(diào)整7月不銹鋼盤價(jià)。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel：俄鎳再度受制過后，不銹鋼走勢(shì)或回歸理性

同時(shí)，倫敦金屬交易所（LME）等期貨市場(chǎng)的鎳價(jià)可能因供應(yīng)預(yù)期變化而劇烈波動(dòng)2022年發(fā)生的倫鎳逼空風(fēng)波已顯示出市場(chǎng)對(duì)俄羅斯供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性，新一輪制裁可能引發(fā)類似的市場(chǎng)動(dòng)蕩 （以圖示為例） 與不銹鋼的關(guān)聯(lián)： 1.價(jià)格波動(dòng)：制裁消息傳出后，鎳市場(chǎng)價(jià)格預(yù)期出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，投資者和交易商對(duì)供應(yīng)短缺的擔(dān)憂導(dǎo)致鎳價(jià)短期內(nèi)大幅上漲；而鎳是不銹鋼生產(chǎn)中的關(guān)鍵原材料，鎳供應(yīng)的不確定性直接影響不銹鋼的生產(chǎn)成本，進(jìn)而推高了不銹鋼價(jià)格，增加下游用戶成本壓力，影響市場(chǎng)購買力。

不銹鋼頭條

Mysteel晚報(bào)：滬鎳小幅上漲，鉻礦價(jià)格現(xiàn)貨略有下探

近日，倫敦交易所宣布暫停俄羅斯金屬出具倉單，倫鎳開盤直接突破1.9萬美元關(guān)口，市場(chǎng)看漲情緒漸濃供應(yīng)端，國內(nèi)市場(chǎng)鎳鐵報(bào)價(jià)紛紛抬高，散單報(bào)價(jià)多上漲至960-970元/鎳（出廠含稅），長協(xié)報(bào)價(jià)至均價(jià)升水15元/鎳，具體成交價(jià)格還需落實(shí)需求端，在外盤的帶動(dòng)下，市場(chǎng)信心得到提振，不銹鋼現(xiàn)貨及期貨價(jià)格均有所上漲，但是鋼廠對(duì)原料采購仍然較為謹(jǐn)慎，對(duì)鎳鐵的采購僅接受均價(jià)至均價(jià)升水5元/鎳目前鎳鐵價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，后續(xù)還需關(guān)注鎳鐵最新成交價(jià)格以及市場(chǎng)情緒變動(dòng)情況。

晚報(bào)

Mysteel：4月15日不銹鋼相關(guān)期貨持倉日?qǐng)?bào)

單日成交量340848手，日減倉5153手，沉淀資金22.10億元，資金流出1.55億元市場(chǎng)方面，倫敦交易所宣布暫停俄羅斯金屬出具倉單，倫鎳開盤直接突破1.9萬美元關(guān)口，市場(chǎng)看漲情緒漸濃供應(yīng)端，國內(nèi)市場(chǎng)鎳鐵報(bào)價(jià)紛紛抬高，散單報(bào)價(jià)多上漲至960-970元/鎳（出廠含稅），長協(xié)報(bào)價(jià)至均價(jià)升水15元/鎳，具體成交價(jià)格還需落實(shí)需求端，在外盤的帶動(dòng)下，市場(chǎng)信心得到提振，不銹鋼現(xiàn)貨及期貨價(jià)格均有所上漲，但是鋼廠對(duì)原料采購仍然較為謹(jǐn)慎，對(duì)鎳鐵的采購僅接受均價(jià)至均價(jià)升水5元/鎳。

不銹鋼頭條

Mysteel早讀：油價(jià)漲至近五個(gè)月新高 有色金屬漲跌不一

上個(gè)月，這家資源巨頭將其鎳業(yè)務(wù)的價(jià)值減記了54億美元，并建議可能完全停工目前必和必拓尚未對(duì)West Musgrave或整個(gè)鎳部門做出最終決定 倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，上周倫銅庫存繼續(xù)下降，最新庫存水平為107,300噸，降至逾六個(gè)月新低上海期貨交易所最新公布數(shù)據(jù)顯示，3月15日當(dāng)周，滬銅庫存繼續(xù)累積，目前已連增十一周，周度庫存增加19.71%至286,395噸，增至近四年新高。

有色聚焦

鎳價(jià)跌跌不休 全球生產(chǎn)商面臨巨大壓力

在一些生產(chǎn)商宣布減產(chǎn)以應(yīng)對(duì)價(jià)格暴跌后，倫敦金屬交易所(LME)的鎳期貨繼續(xù)小幅走低由于全球供應(yīng)日益過剩，這種用于不銹鋼和電動(dòng)汽車電池的金屬價(jià)格同比下跌逾40%。

頭條

Mysteel：滬鎳一日深跌3.88% 未來鎳價(jià)如何運(yùn)行

一、鎳期貨庫存陡增 鎳價(jià)承壓下行 據(jù)外電12月28日消息，倫敦金屬交易所（LME）的數(shù)據(jù)顯示，LME鎳庫存當(dāng)日增加4218噸至62022噸，增幅7.3%，創(chuàng)下自2022年7月以來的最強(qiáng)勁水平而上海期貨交易所鎳庫存本周同樣出現(xiàn)累積，本周增加314噸，增幅接近3% 隨著精煉產(chǎn)量不斷增加，累庫壓力逐漸加大，部分國內(nèi)企業(yè)選擇海外交倉，導(dǎo)致近期LME鎳庫加速累積。

鎳頭條

Mysteel年終盤點(diǎn)：2023年鎳產(chǎn)業(yè)鏈大事記

同意浙江華友鈷業(yè)股份有限公司全資子公司衢州華友鈷新材料有限公司生產(chǎn)的“HUAYOU”牌電解鎳（Ni99.96，電積工藝）在上期所注冊(cè)，注冊(cè)產(chǎn)能6000噸，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)價(jià) 自公告之日起，上述產(chǎn)品可用于上期所鎳期貨合約的履約交割 2023年11月29日，上期所鎳倉單增421噸至10378噸這是自2021年3月之后，上期所鎳倉單首次重回10000噸以上 八、LME交割品牌擴(kuò)容，LME庫內(nèi)出現(xiàn)中國鎳 2023年7月20日，倫敦金屬交易所（LME）官網(wǎng)發(fā)布公告，“HUAYOU'”牌電解鎳成功注冊(cè)LME交割品牌，成為LME鎳品牌注冊(cè)快速通道推出后的第一家受益的公司。

鎳頭條

COLUMN-Abaxx商品交易所為鎳市場(chǎng)提供硫酸鹽解決方案

今年進(jìn)口量再次幾乎翻倍，截至7月份達(dá)到411000 噸 這些新的印尼-中國鎳貿(mào)易都沒有天然的交易所定價(jià)來源 盡管其他形式的鎳可以對(duì)沖LME的I類合約，但它們不可交割，這意味著期貨價(jià)格與基礎(chǔ)市場(chǎng)之間沒有實(shí)體橋梁 正如中國青山集團(tuán)和其他公司在去年倫敦金屬交易所崩潰期間發(fā)現(xiàn)的那樣，空頭頭寸持有者沒有實(shí)物交割選擇 LME 鎳交易量已趨于穩(wěn)定，但仍顯著低于2022年3月交易暫停前的水平。

產(chǎn)業(yè)資訊

位于新加坡一個(gè)新的商品交易所計(jì)劃在年底前推出電動(dòng)汽車鎳合約

麥克埃爾達(dá)夫表示：“毫無疑問，這個(gè)市場(chǎng)需要更多、更好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，而做到這一點(diǎn)的最佳方法是通過實(shí)物結(jié)算的期貨合約”“我們一開始的重點(diǎn)不是在核心產(chǎn)品上與大型交易所集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)，而是專注于新興市場(chǎng)，我們將硫酸鎳歸類為新興市場(chǎng)” 倫敦金屬交易所（LME）和上海期貨交易所現(xiàn)有的鎳期貨合約均以一級(jí)精煉鎳進(jìn)行交易硫酸鎳是電動(dòng)汽車電池中使用的鎳的一種形式，電動(dòng)汽車電池的重要性日益增強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)資訊

華友鈷業(yè)：2023年上半年鎳產(chǎn)品出貨量同比增長236.58%

鎳業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為粗制氫氧化鎳、高冰鎳等鎳中間品，鎳礦料主要通過參股礦山、長期供應(yīng)合作協(xié)議等方式來保障供應(yīng)，以市場(chǎng)化采購為補(bǔ)充；鎳中間產(chǎn)品主要作為國內(nèi)新材料業(yè)務(wù)所需原料，主要采取與國際國內(nèi)公開市場(chǎng)價(jià)格掛鉤方式定價(jià)鋰業(yè)務(wù)通過對(duì)津巴布韋自有礦山的開采及選礦，主要產(chǎn)品為鋰輝石精礦、透鋰長石精礦；鋰輝石精礦、透鋰長石精礦主要用于國內(nèi)新材料業(yè)務(wù)鋰鹽的冶煉 報(bào)告期內(nèi)，面對(duì)供求關(guān)系急速逆轉(zhuǎn)的市場(chǎng)形勢(shì)，公司加強(qiáng)生產(chǎn)、供應(yīng)與市場(chǎng)的統(tǒng)籌，強(qiáng)化市場(chǎng)分析研判、經(jīng)營活動(dòng)分析和一體化產(chǎn)業(yè)協(xié)同，深度融入全球新能源汽車供應(yīng)體系，大力拓展國際鋰電材料市場(chǎng)；加強(qiáng)資源、產(chǎn)能與需求的匹配，提高負(fù)荷、穩(wěn)定產(chǎn)線、穩(wěn)健經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)了主要產(chǎn)品出貨量穩(wěn)步增長，正極材料出貨量約 4.60 萬噸，其中三元正極材料總出貨量 4.09 萬噸，同比增長約 23.11%，8 系及 9 系以上高鎳三元正極材料出貨量約 3.39 萬噸，占三元材料總出貨量的約 82.81%，其中 9 系以上超高鎳出貨量 1.76 萬噸，同比增長 59.70%；鈷酸鋰出貨量 0.52 萬噸，同比增長 1.18%；三元前驅(qū)體出貨量約 5.25 萬噸（含內(nèi)部自供），同比增長 42.40%；鈷產(chǎn)品出貨量約2.05 萬噸（含受托加工和內(nèi)部自供），同比增加 10.96%；鎳產(chǎn)品出貨量約 5.37 萬噸（含受托加工和內(nèi)部自供），同比增長 236.58%，公司電解鎳產(chǎn)品成功注冊(cè)為上海期貨交易所和倫敦金屬交易所交割品牌。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel早讀：“小非農(nóng)”就業(yè)引爆激進(jìn)加息預(yù)期 美元新高后回落 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎截止2023年6月30日，Mysteel調(diào)研印尼鎳鐵冶煉項(xiàng)目樣本42個(gè)，其中涉及的BF/EF/RKEF投產(chǎn)條數(shù)合計(jì)203條，月內(nèi)新增2條鎳鐵產(chǎn)線6月印尼鎳生鐵金屬產(chǎn)量12.16萬噸，環(huán)比增加2.75%，同比增加24.89%其中中高鎳生鐵鎳金屬產(chǎn)量12.04萬噸，環(huán)比增加3.22%，同比增加25.35% ◎7月5日，倫敦金屬交易所(LME)在給會(huì)員的通知中表示，從7月24日起將把銅和鋁期貨的每日價(jià)格漲跌幅限制降至12%，目前限制為15%。

有色聚焦

印尼產(chǎn)量持續(xù)新增，鎳市場(chǎng)面臨過剩影響

但這仍不足以吸收來自印度尼西亞的新產(chǎn)量浪潮不過，供應(yīng)激增并不是以在倫敦金屬交易所 (LME) 和上海期貨交易所交易的I類精煉金屬的形式出現(xiàn)這可能會(huì)使定價(jià)影響復(fù)雜化 INSG 估計(jì)去年全球鎳使用量增長了 6.3%，并預(yù)測(cè)今年將幾乎與該增長率持平根據(jù)世界不銹鋼協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，鑒于不銹鋼仍然是鎳使用量的最大組成部分，而且去年該合金的產(chǎn)量下降了5.2%，因此這是一種有彈性的表現(xiàn)各地的不銹鋼熔煉廠產(chǎn)量都在下降。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：壓價(jià)心理減弱疊加利鎳價(jià)上漲 鎳鐵觸底反彈

2月23日滬鎳主力合約收盤價(jià)是205430元/噸，4月6日滬鎳滬鎳收盤價(jià)格為173350元/噸，跌價(jià)32080元，跌幅15.6%從4月7日開始滬鎳價(jià)格開始逐漸回暖，滬鎳價(jià)格收盤價(jià)為179300元/噸，截止4月19日，滬鎳收盤價(jià)為195910元/噸，漲價(jià)16610元，漲幅約為9.3% 由于全球精煉鎳顯性庫存低位運(yùn)行且仍在去庫，4月18日倫敦期貨交易所價(jià)格鎳價(jià)上漲，導(dǎo)致進(jìn)口呈現(xiàn)虧損，國內(nèi)進(jìn)口窗口關(guān)閉，在國內(nèi)持續(xù)去庫的預(yù)期下，滬鎳價(jià)格也被倫鎳帶動(dòng)上漲。

不銹鋼頭條

【融智有色】青山電積鎳來襲 鎳價(jià)大跌 轉(zhuǎn)向還是調(diào)整？

第一，電積鎳的出現(xiàn)打破了純鎳的緊缺預(yù)期目前鎳價(jià)高位的主要基本面支撐在于低庫存，電積鎳是倫敦和上期所認(rèn)可的鎳期貨交割品，它的出現(xiàn)理論上可以緩解交割品的不足，這是鎳價(jià)大跌的直接原因 第二，此次電解鎳居所是硫酸鎳電積得到的，此前電鎳和硫酸鎳價(jià)格倒掛嚴(yán)重，價(jià)差達(dá)到了5-6萬元之多，這是電積鎳出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)原因。

鎳

英國GCH公司將推出鎳交易平臺(tái)，因?yàn)長ME鎳市場(chǎng)交投不振

外媒12月22日消息：總部位于英國的全球商品控股公司（Global Commodities Holdings，簡(jiǎn)稱GCH）周四表示，該公司將在2023年第一季度推出一個(gè)基于現(xiàn)貨交割的鎳現(xiàn)貨交易平臺(tái) GCH通告的背景是，倫敦金屬交易所(LME)的鎳期貨交易量急劇減少，導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)性加劇，削弱了其作為全球參考價(jià)格的能力 GCH表示，新平臺(tái)將允許會(huì)員交易1類鎳產(chǎn)品，并將利用交易數(shù)據(jù)計(jì)算出一個(gè)現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)。

產(chǎn)業(yè)資訊