Mysteel：2024年錫行業(yè)年終盤點（大事記）

9月 9月2日，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權在上海期貨交易所上市，上市的鉛、鎳、錫、氧化鋁期權的標的物為鉛、鎳、錫和氧化鋁期貨。

行業(yè)資訊

Mysteel：2024年有色金屬年終盤點（大事記）

5月29日，國務院印發(fā)《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，優(yōu)化有色金屬產能布局。嚴格落實電解鋁產能置換，從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能，合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產能。大力發(fā)展再生金屬產業(yè)。到2025年底，再生金屬供應占比達到24%以上，鋁水直接合金化比例提高到90%以上。

資訊

Mysteel：9月有色金屬行業(yè)大事記

9月，西豫有色年產20萬噸電鉛項目正式投料生產，項目總投資20.99億元，形成年產電鉛20萬噸、金錠6噸、銀錠430噸、硫酸25萬噸生產能力，同時回收銅、鋅、銻、鉍、硒、鈀等有價金屬 9月2日，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權在上海期貨交易所上市，上市的鉛、鎳、錫、氧化鋁期權的標的物為鉛、鎳、錫和氧化鋁期貨 9月9日，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布關于公開征求《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》意見的函。

資訊

氧化鋁早評：下游主動補庫意愿仍在 現(xiàn)貨價格表現(xiàn)堅挺

<2 8月23日綜合訊，證監(jiān)會日前同意上海期貨交易所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權注冊隨后，上海期貨交易所發(fā)布消息稱，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權自2024年9月2日起正式上市交易有專家分析，隨著有色金屬行業(yè)高質量發(fā)展，企業(yè)風險管理精細化和多樣化需求上升，市場不斷呼吁在標的期貨的基礎上推出期權上市鉛、鎳、錫和氧化鋁期權，將進一步完善相關品種序列，為產業(yè)鏈企業(yè)提供更加完備的風險管理工具和更加靈活的避險策略，滿足企業(yè)高水平風險管理需求，同時還有助于提升標的期貨市場運行質效，促進期貨市場功能發(fā)揮。

日報

我國實現(xiàn)有色金屬板塊期權全覆蓋

經中國證監(jiān)會同意注冊，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權今天（9月2日）上午九點在上海期貨交易所上市，今天上市的鉛、鎳、錫、氧化鋁期權的標的物為鉛、鎳、錫和氧化鋁期貨截至2024年9月2日，我國商品期權品種達49個，覆蓋金屬、農產品和能源化工等行業(yè)，服務實體工具明顯增加

國內資訊

9月2日，上期所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權正式上市交易

期權合約的掛牌基準價，上期所已于8月30日公布，計算公式為二叉樹期權定價模型，其中無風險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權合約波動率取標的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率 期貨日報記者了解到，隨著有色金屬行業(yè)高質量發(fā)展，企業(yè)風險管理精細化和多樣化需求上升，市場不斷呼吁在標的期貨的基礎上推出期權上期所上市鉛、鎳、錫和氧化鋁期權，實現(xiàn)了有色金屬行業(yè)期貨期權全覆蓋，是響應有色金屬行業(yè)高水平風險管理需求的務實之舉。

國內資訊

Mysteel早讀：美元指數(shù)回落至一年新低 有色金屬全線收漲

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00連續(xù)交易時間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權每周一至周五21:00-01:00（與標的期貨一致）法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進行交易鉛、鎳、錫和氧化鋁期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊） ◎8月26日消息，剛果民主共和國政府反對Chemaf SA將其在該國的銅礦和鈷礦出售給中國北方礦業(yè)有限公司的提議。

有色聚焦

上期所發(fā)布鉛、鎳、錫和氧化鋁期權上市交易有關事項

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊） 四、掛牌基準價 由我所在上市前一交易日公布 計算公式為二叉樹期權定價模型，其中無風險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權合約波動率取標的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率 五、每次最大下單數(shù)量 100手。

國內資訊

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權上市獲批，進一步豐富金屬企業(yè)風險管理工具

而作為電解鋁上游主要原料，氧化鋁期貨交易也于2023年上市交易，上市一年多來市場運行平穩(wěn) 多年來，我國在精煉鉛、原生鎳、精錫、氧化鋁等產品的生產和消費領域長期居于世界前列，產業(yè)鏈上下游企業(yè)眾多，貿易規(guī)模大，風險管理需求強烈隨著有色金屬行業(yè)高質量發(fā)展，企業(yè)風險管理精細化和多樣化需求上升，市場不斷呼吁在標的期貨的基礎上推出期權的交易 在業(yè)內專家看來，上市鉛、鎳、錫和氧化鋁期權，將進一步完善相關品種序列，為產業(yè)鏈企業(yè)提供更完備的風險管理工具和更靈活的避險策略，滿足企業(yè)高水平風險管理需求，同時也有助于提升標的物期貨市場的運行質效，促進期貨市場功能發(fā)揮。

國內資訊

上期所關于鉛、鎳、錫和氧化鋁期權上市交易有關事項的通知

上海期貨交易所發(fā)布關于鉛、鎳、錫和氧化鋁期權上市交易有關事項的通知鉛、鎳、錫和氧化鋁期權自2024年9月2日（周一）起上市交易，當日8:55-9:00集合競價，9:00開盤鉛、鎳、錫和氧化鋁期權每周一至周五，9:00-10:15、10：30-11:30和13:30-15:00連續(xù)交易時間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權每周一至周五21:00-01:00（與標的期貨一致）法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進行交易。

快訊

Mysteel：8月有色金屬行業(yè)大事記

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊） 8月27日，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入48273.3億元，同比增長15.4%；營業(yè)成本45245.6億元，同比增長13.9%；利潤總額1721.7億元，同比增長79.3%

資訊

廣期所修訂工業(yè)硅期貨業(yè)務細則相關問答

為此，結合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、交割業(yè)務運行情況及論證情況等，擬增加磷、硼、碳、鈦、鎳、鉛、釩等微量元素指標 二是確保交割資源充足，保障期貨市場交割安全在具體微量元素的指標設置上，除了考慮下游企業(yè)需求，亦要考慮可交割資源的穩(wěn)定性為保障可供交割資源，我們組織6家質檢機構，對全國13個省份101家企業(yè)的1305個樣品（近8萬噸貨物）進行了廣泛的摸底檢驗，相關企業(yè)的產能合計占全國產能的比例超過60%，以檢驗結果為依據(jù)確定了各指標的具體要求數(shù)值。

日評

天奇股份：全資子公司金泰閣將開展套期保值業(yè)務

2024年4月1日，天奇股份召開了第八屆董事會第二十六次（臨時）會議，審議通過了《關于全資子公司金泰閣開展期貨套期保值業(yè)務的議案》會議通過了公司關于開展期貨套期保值業(yè)務的可行性分析報告，同意金泰閣利用自有資金，根據(jù)生產經營計劃適度開展與生產經營有直接關系的鎳、碳酸鋰等原材料相關的商品期貨及衍生品套期保值業(yè)務，其保證金額度合計不超過人民幣7,000萬元（不含期貨標的實物交割款項，已涵蓋公司第八屆董事會第十九次（臨時）會議審議通過的碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務保證金額度2000萬元）。

快訊

天奇股份：關于開展期貨套期保值業(yè)務的公告

本次金泰閣開展期貨套期保值業(yè)務的保證金額度合計不超過人民幣7,000萬元（不含期貨標的實物交割款項，已涵蓋公司第八屆董事會第十九次（臨時）會議審議通過的碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務保證金額度），自本次董事會審議通過之日起12個月內循環(huán)有效董事會授權公司經營管理層及其指定的授權代理人在不超過上述額度范圍內，簽署相關業(yè)務合同及其他法律文件現(xiàn)將具體情況公告如下： 一、開展期貨套期保值業(yè)務的目的 公司全資子公司金泰閣從事鋰電池回收再生利用業(yè)務，主要產品包括電池級碳酸鋰、電池級硫酸鎳、電池級硫酸錳、電池級硫酸鈷、工業(yè)氧化鈷等。

上市公司公告

Mysteel早讀：央行年內首次降準0.25% 緩解市場擔憂情緒 金屬多收漲

美國商品期貨交易委員會（CFTC）：推遲公布周度持倉報告 倫敦金屬交易所(LME)表示，他們發(fā)現(xiàn)在鹿特丹的一個倉庫中一小部分鎳合約的實際標的物竟然從鎳變成幾袋石頭盡管上述合約涉及的鎳僅占LME活躍鎳庫存的0.14%，但由于金屬交易員之前普遍認為LME的合約不會有問題，所以即使是部分合約可能存在不規(guī)范情況的消息也將引發(fā)巨大波瀾 印尼鎳公司Trimegah Bangun Persada (TBP)首席執(zhí)行官周五表示，計劃利用4月首次公開募股(IPO)的部分收益來擴大鎳加工業(yè)務。

有色聚焦

上期所：將開展保稅倉單交易業(yè)務

2022年12月2日，上海期貨交易所發(fā)布《上海期貨交易所上期綜合業(yè)務平臺保稅標準倉單交易業(yè)務規(guī)定（試行）》，即日起開展保稅標準倉單的交易業(yè)務，交易標的為交易所和能源中心已上市品種的保稅標準倉單，交易將以人民幣計價、結算 據(jù)Mysteel了解，鎳為上期所國內市場品種，并非保稅標準倉單；而儲存于保稅區(qū)的鎳也暫不具備注冊倉單的條件 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

快訊

盛兢：不銹鋼企業(yè)如何利用金融衍生品工具賦能

盛兢先生對于不銹鋼全產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤，從紅土鎳礦、鎳鐵廠及鋼廠利潤三個部分做了分析說明在針對企業(yè)如何利用金融衍生品工具賦能的問題展開詳細討論中，他表示首先需要明確產業(yè)鏈的位置和風險類型，明晰鎳鉻不銹鋼產業(yè)參與期貨的順序同時要對金融衍生品工具有充分了解，盛兢先生談到期貨是線性工具，交易標的是標準化的期貨合約，期貨的套保本質是以較小的基差風險代替較大的價格風險，但不能完全消除風險。

不銹鋼頭條

印度大宗商品交易所將推出鎳期權交易

本財年鎳期貨的平均每日成交額達到 26764 千萬盧比（227億人民幣），第三季度為 26354 千萬盧比 一月、二月和三月到期的三份期權合約將可用于與標的期貨合約交易客戶期權合約的持倉限額為 2000 噸或所有鎳期權合約的市場范圍內未平倉頭寸的 5%對于會員，所有鎳期權合約的上限為 20000 噸或市場范圍內未平倉頭寸的 20%，以較高者為準交易所表示，到期的期權合約將轉入相應的期貨頭寸。

產業(yè)資訊

寧德時代等多家上市公司擬開展套期保值業(yè)務

公司存貨中金屬鎳產品受市場價格波動影響較大，為規(guī)避鎳金屬價格大幅波動給公司經營帶來的不利影響，公司計劃通過上海期貨交易所鎳期貨合約進行套期保值業(yè)務操作，以有效管理因鎳金屬價格大幅波動帶來的風險所需開倉保證金余額不超過人民幣 3,000 萬元，所建立的期貨套保標的以公司鎳金屬未來預訂采購量或庫存量為基礎，不超過公司董事會授權的數(shù)量和金額 浙商中拓:公司2021年度擬繼續(xù)開展商品期現(xiàn)結合業(yè)務 浙商中拓集團股份有限公司從事大宗商品供應鏈集成服務業(yè)務，業(yè)務規(guī)模大，終端客戶多，為滿足客戶保供需求，公司日常需保有必要的現(xiàn)貨自營庫存，同時出于為客戶鎖定成本考慮，公司經營過程也會存在遠期交貨的鎖價訂單。

產業(yè)資訊

期貨公司日度觀點匯總（2021.3.31）

但是不銹鋼期貨標的300系供應過剩嚴重，短期行情延續(xù)一定承壓態(tài)勢 預計短期內市場或將震蕩運行 2.國信期貨 鎳：鎳基本面有望修復 近期市場逐步消化青山新技術的利空預期，鎳市回歸短期平衡 臨近四月，菲律賓鎳礦陸續(xù)恢復產能，但國內紅土鎳礦港口庫存仍表現(xiàn)為持續(xù)去庫，同時受到內蒙限電的影響，二季度鎳鐵釋放量料維持低位，而下游不銹鋼進入消費旺季，終端訂單豐厚，鎳價回調后硫酸鎳利潤豐厚，或刺激相關企業(yè)增加鎳豆購買，鎳基本面有望修復。

期貨觀點