Mysteel解讀：新能源核心之全球鎳資源定價的基本格局

鎳金屬作為倫敦金屬交易所的核心品種，其相關(guān)鎳產(chǎn)品的全球貿(mào)易價格與LME鎳價高度關(guān)聯(lián)因此，了解LME鎳價的形成機(jī)制對于鎳產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)貿(mào)易策略制定是至關(guān)重要的倫敦金屬交易所的交易體系主要由圈內(nèi)交易（the Ring）、電子盤交易（LMEselect）和電話市場交易（24-hour telephone market）共三種形式組成，圈內(nèi)交易是整個市場交易的基礎(chǔ)，電子盤交易是主要合約和期貨交易的平臺，而電話市場交易是各類合約的主要交易方式，三者之間都有明確的功能定位，其作用相互補(bǔ)充。

解讀

青美邦年產(chǎn)3萬噸電積鎳產(chǎn)線正式開通

產(chǎn)線所制備的鎳板產(chǎn)品品位超過99.97%，品質(zhì)達(dá)到國際一流水平隨著產(chǎn)線開通，格林美電積鎳全球年產(chǎn)能達(dá)到6萬噸，電積鎳產(chǎn)品在倫敦金屬交易所（LME）、上海期貨交易所（SHFE）先后完成注冊，ESG品牌助力產(chǎn)品面向全球市場青美邦園區(qū)已成功構(gòu)建涵蓋MHP、硫酸鎳、碳酸鎳、羥基鎳、鎳板及三元前驅(qū)體等鎳資源產(chǎn)品的關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品矩陣縱深拓展，成為印尼地區(qū)具有重要影響力的產(chǎn)業(yè)集成與下游化示范園區(qū) 青美邦電積鎳產(chǎn)線的快速、順利開通，成為格林美鎳資源全球化發(fā)展的重要里程碑，推動青美邦進(jìn)一步升級成為全球頂尖的高端鎳材料研發(fā)與制造基地。

原料

青美邦年產(chǎn)3萬噸電積鎳產(chǎn)線正式開通，提升全球競爭力

產(chǎn)線所制備的鎳板產(chǎn)品品位超過99.97%，品質(zhì)達(dá)到國際一流水平隨著產(chǎn)線開通，格林美電積鎳全球年產(chǎn)能達(dá)到6萬噸，電積鎳產(chǎn)品在倫敦金屬交易所（LME）、上海期貨交易所（SHFE）先后完成注冊， ESG品牌助力產(chǎn)品面向全球市場青美邦園區(qū)已成功構(gòu)建涵蓋MHP、硫酸鎳、碳酸鎳、羥基鎳、鎳板及三元前驅(qū)體等鎳資源產(chǎn)品的關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品矩陣縱深拓展，成為印尼地區(qū)具有重要影響力的產(chǎn)業(yè)集成與下游化示范園區(qū) 青美邦電積鎳產(chǎn)線的快速、順利開通，成為格林美鎳資源全球化發(fā)展的重要里程碑，推動青美邦進(jìn)一步升級成為全球頂尖的高端鎳材料研發(fā)與制造基地。

產(chǎn)業(yè)資訊

我國有色金屬行業(yè)整體保持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢

倫敦金屬交易所（LME）方面，銅價表現(xiàn)最為強(qiáng)勁，三月期貨價格從9646美元/噸上漲至9902美元/噸，漲幅達(dá)291美元，月均價9728.83美元/噸，顯示市場對銅的需求保持旺盛鋁、鉛、鋅等基本金屬也普遍上漲，其中，鋁價上漲50.5美元至2615.5美元/噸，鋅價上漲58.5美元至2819美元/噸錫和鎳表現(xiàn)尤為突出，錫價大漲2308美元至35018美元/噸，鎳價上漲485美元至15421美元/噸，反映出新能源領(lǐng)域?qū)@兩種金屬的強(qiáng)勁需求。

國內(nèi)資訊

金川集團(tuán)“JNMC”商標(biāo)通過海關(guān)總署備案

日前，金川集團(tuán)股份有限公司核心商標(biāo)“JNMC”順利通過海關(guān)總署知識產(chǎn)權(quán)海關(guān)保護(hù)備案審核 金川集團(tuán)股份有限公司是國內(nèi)最大的精煉鎳生產(chǎn)商，位于甘肅省金昌市金川集團(tuán)的精煉鎳產(chǎn)品的品牌名稱為“金駝牌”是上海期貨交易所和倫敦金屬交易所（LME）的交割品牌產(chǎn)品絕大部分為鎳板，也有極少量的鎳珠等其他形態(tài)產(chǎn)品，大部分為電解工藝，少部分為電積工藝。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：2024年銅行業(yè)年終盤點（大事記）

新規(guī)定禁止倫敦金屬交易所(LME)和芝加哥商業(yè)交易所(CME)接受俄羅斯新生產(chǎn)的金屬，4月13日或之后生產(chǎn)的俄羅斯鋁、銅和鎳都屬于被禁之列美國還禁止從俄羅斯進(jìn)口這三種金屬 4月16日，上期能源所公告自2024年4月17日（周三）收盤結(jié)算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調(diào)整如下：國際銅期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保交易保證金比例調(diào)整為8%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為9%。

國內(nèi)資訊

華新8月盤價采個別議價政策 廠房淹水恐影響出貨

華新30日宣布，臺南鹽水不銹鋼廠因臺風(fēng)淹水，部分設(shè)備停產(chǎn)檢修兩周，恐影響7月底至8月上旬不銹鋼事業(yè)出貨及營收，8月不銹鋼盤價采取與客戶個別議價與市場預(yù)期英國倫敦金屬交易所（LME）鎳3個月期貨及現(xiàn)貨行情跌破1.6萬美元，調(diào)降8月盤價有落差 美英兩國聯(lián)手對俄羅斯經(jīng)濟(jì)制裁，美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）、LME從4月13日起，不再買賣俄羅斯生產(chǎn)的銅、鋁、鎳，4月中旬至5月下旬鎳價上漲，現(xiàn)貨及3個月期貨行情一度漲破2萬美元大關(guān)，5月底開始回跌，29日LME鎳現(xiàn)貨收盤價為15,564.79美元，3個月期貨價收盤價15,837美元。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

LME二季度期貨和期權(quán)成交量觸及10年高點，鎳價領(lǐng)漲

據(jù)外電7月4日消息，倫敦金屬交易所(LME)周四表示，今年第二季度，該交易所的期貨和期權(quán)日均成交量達(dá)到了10年來的最高水平，同比增長27% 其聲明稱，第二季度日均成交量為730,385手 作為全球歷史最悠久、規(guī)模最大的工業(yè)金屬市場，LME沒有給出成交量大幅增長的原因，但在投機(jī)和基金買盤的推動下，銅成交量在5月觸及紀(jì)錄高位 銅的成交量增長了27%，但鎳的成交量以77%的增幅領(lǐng)跑。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

全球鎳市場供應(yīng)過剩，巴斯夫退出印尼鎳鈷項目

倫敦金屬交易所（LME）鎳期貨價格周二交投于1.72萬美元/噸左右 分析師：鎳價可能已經(jīng)觸底 不過，麥格理(Macquarie)分析師JimLennon本月在一次行業(yè)活動上表示，全球鎳價可能已經(jīng)觸底，原因是鋼鐵行業(yè)需求強(qiáng)勁，并且印尼放緩了包括鎳在內(nèi)的多種礦產(chǎn)的審批，市場有望迎來復(fù)蘇 本月初，印尼政府宣布，未來三年的鎳礦石年度生產(chǎn)配額為約2.4億噸，這低于印尼鎳礦商協(xié)會（APNI）估計的2.6億噸鎳礦石需求。

產(chǎn)業(yè)資訊

今年首度！華新7月部分不銹鋼盤價每公噸調(diào)降1-3千元新臺幣

近期英國倫敦金屬交易所（LME）鎳3個月期貨及現(xiàn)貨行情全面走跌，華新認(rèn)為不銹鋼景氣存在不確定性，27日宣布，反映原物料行情下跌，調(diào)降7月300系列、含銅附價不銹鋼盤價每公噸降價新臺幣1～3千元新臺幣，是今年首度調(diào)降不銹鋼盤價 華新27日表示，歐美進(jìn)入暑休，經(jīng)濟(jì)活動稍緩，不銹鋼景氣存在不確定性歐盟與加拿大已于6月降息，預(yù)期將為需求帶來支撐考量客戶整體接單競爭力，并適度反映原物料成本下跌，調(diào)整7月不銹鋼盤價。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel早讀：中國央行連放大招促地產(chǎn) 滬銅帶動有色金屬整體上揚(yáng)

該項目將生產(chǎn)99.99%的4N HPA ◎倫敦金屬交易所(LME)鎳期貨一度大漲7%新喀里多尼亞發(fā)生騷亂，引發(fā)對這一法屬領(lǐng)地供應(yīng)進(jìn)一步中斷的擔(dān)憂新喀里多尼亞是南太平洋群島，去年是全球第三大鎳生產(chǎn)地，本周因投票規(guī)定調(diào)整而發(fā)生暴力騷亂，導(dǎo)致法國礦業(yè)公司Eramet SA的生產(chǎn)受到影響，當(dāng)?shù)毓驹谝宰畹彤a(chǎn)能運(yùn)營 ◎5月16日消息，重要礦產(chǎn)開發(fā)商 Fortune Minerals宣布已從加拿大和美國政府為其旗艦NICO項目獲得額外資金。

有色聚焦

Mysteel：4月有色金屬行業(yè)大事記

4月13日，美國和英國宣布對俄羅斯鋁、銅和鎳實施新的交易限制新規(guī)定禁止倫敦金屬交易所(LME)和芝加哥商業(yè)交易所(CME)接受俄羅斯新生產(chǎn)的金屬，4月13日或之后生產(chǎn)的俄羅斯鋁、銅和鎳都屬于被禁之列美國還禁止從俄羅斯進(jìn)口這三種金屬 4月16日，上期所公告自2024年4月17日（周三）收盤結(jié)算時起，銅、鋁期貨合約的漲跌停板幅度調(diào)整為7%，套保交易保證金比例調(diào)整為8%，投機(jī)交易保證金比例調(diào)整為9%。

資訊

Mysteel早讀：美國4月PMI初值全線不及預(yù)期 有色金屬多數(shù)收跌

報告顯示，受秘魯Quellaveco產(chǎn)量增加的推動，集團(tuán)第一季度銅產(chǎn)量同比增長11%，達(dá)到19.81萬噸該公司表示，將維持2024年銅產(chǎn)量指導(dǎo)在73-79萬噸之間不變今年一季度鎳產(chǎn)量為9500噸，同比減少2%2024年鎳產(chǎn)量指導(dǎo)為3.6-3.8萬噸 ◎倫敦金屬交易所（LME）期貨和期權(quán)數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日當(dāng)周，投機(jī)者已經(jīng)將LME銅的凈多頭增加315手至84263手只做多的多頭頭寸增加9970手至448776手，為有記錄以來最高水平。

有色聚焦

Mysteel：俄鎳再度受制過后，不銹鋼走勢或回歸理性

同時，倫敦金屬交易所（LME）等期貨市場的鎳價可能因供應(yīng)預(yù)期變化而劇烈波動2022年發(fā)生的倫鎳逼空風(fēng)波已顯示出市場對俄羅斯供應(yīng)風(fēng)險的敏感性，新一輪制裁可能引發(fā)類似的市場動蕩 （以圖示為例） 與不銹鋼的關(guān)聯(lián)： 1.價格波動：制裁消息傳出后，鎳市場價格預(yù)期出現(xiàn)劇烈波動，投資者和交易商對供應(yīng)短缺的擔(dān)憂導(dǎo)致鎳價短期內(nèi)大幅上漲；而鎳是不銹鋼生產(chǎn)中的關(guān)鍵原材料，鎳供應(yīng)的不確定性直接影響不銹鋼的生產(chǎn)成本，進(jìn)而推高了不銹鋼價格，增加下游用戶成本壓力，影響市場購買力。

不銹鋼頭條

Mysteel晚報：滬鎳小幅上漲，鉻礦價格現(xiàn)貨略有下探

近日，倫敦交易所宣布暫停俄羅斯金屬出具倉單，倫鎳開盤直接突破1.9萬美元關(guān)口，市場看漲情緒漸濃供應(yīng)端，國內(nèi)市場鎳鐵報價紛紛抬高，散單報價多上漲至960-970元/鎳（出廠含稅），長協(xié)報價至均價升水15元/鎳，具體成交價格還需落實需求端，在外盤的帶動下，市場信心得到提振，不銹鋼現(xiàn)貨及期貨價格均有所上漲，但是鋼廠對原料采購仍然較為謹(jǐn)慎，對鎳鐵的采購僅接受均價至均價升水5元/鎳目前鎳鐵價格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，后續(xù)還需關(guān)注鎳鐵最新成交價格以及市場情緒變動情況。

晚報

Mysteel：4月15日不銹鋼相關(guān)期貨持倉日報

單日成交量340848手，日減倉5153手，沉淀資金22.10億元，資金流出1.55億元市場方面，倫敦交易所宣布暫停俄羅斯金屬出具倉單，倫鎳開盤直接突破1.9萬美元關(guān)口，市場看漲情緒漸濃供應(yīng)端，國內(nèi)市場鎳鐵報價紛紛抬高，散單報價多上漲至960-970元/鎳（出廠含稅），長協(xié)報價至均價升水15元/鎳，具體成交價格還需落實需求端，在外盤的帶動下，市場信心得到提振，不銹鋼現(xiàn)貨及期貨價格均有所上漲，但是鋼廠對原料采購仍然較為謹(jǐn)慎，對鎳鐵的采購僅接受均價至均價升水5元/鎳。

不銹鋼頭條

Mysteel早讀：油價漲至近五個月新高 有色金屬漲跌不一

上個月，這家資源巨頭將其鎳業(yè)務(wù)的價值減記了54億美元，并建議可能完全停工目前必和必拓尚未對West Musgrave或整個鎳部門做出最終決定 倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，上周倫銅庫存繼續(xù)下降，最新庫存水平為107,300噸，降至逾六個月新低上海期貨交易所最新公布數(shù)據(jù)顯示，3月15日當(dāng)周，滬銅庫存繼續(xù)累積，目前已連增十一周，周度庫存增加19.71%至286,395噸，增至近四年新高。

有色聚焦

LME不打算推出鎳“綠色”期貨合約

”該公司補(bǔ)充稱，市場對鎳市場其他細(xì)分產(chǎn)品的合約需求也有限，如硫酸鎳、啞光鎳和其他所謂的二級材料 LME期貨合約交易的是第一類精煉鎳 上周，澳大利亞鐵礦石巨頭安德魯·福雷斯特表示，倫敦金屬交易所應(yīng)將其鎳合約分為“干凈”和“骯臟”，以便為客戶提供更多選擇。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

鎳價跌跌不休 全球生產(chǎn)商面臨巨大壓力

在一些生產(chǎn)商宣布減產(chǎn)以應(yīng)對價格暴跌后，倫敦金屬交易所(LME)的鎳期貨繼續(xù)小幅走低由于全球供應(yīng)日益過剩，這種用于不銹鋼和電動汽車電池的金屬價格同比下跌逾40%。

頭條

Mysteel：滬鎳一日深跌3.88% 未來鎳價如何運(yùn)行

一、鎳期貨庫存陡增 鎳價承壓下行 據(jù)外電12月28日消息，倫敦金屬交易所（LME）的數(shù)據(jù)顯示，LME鎳庫存當(dāng)日增加4218噸至62022噸，增幅7.3%，創(chuàng)下自2022年7月以來的最強(qiáng)勁水平而上海期貨交易所鎳庫存本周同樣出現(xiàn)累積，本周增加314噸，增幅接近3% 隨著精煉產(chǎn)量不斷增加，累庫壓力逐漸加大，部分國內(nèi)企業(yè)選擇海外交倉，導(dǎo)致近期LME鎳庫加速累積。

鎳頭條