瑞達(dá)期貨：貴金屬短期內(nèi)注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

截止9月26日，國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.50%報(bào)3789.8美元/盎司，周漲2.27%；COMEX白銀期貨漲2.77%報(bào)46.365美元/盎司，周漲7.95%；滬金滬銀主力合約延續(xù)強(qiáng)勁上漲態(tài)勢(shì)，短線進(jìn)入超買區(qū)間 美國(guó)8月核心PCE整體符合市場(chǎng)預(yù)期，此前受鮑威爾較預(yù)期更為鷹派的言論影響，降息預(yù)期邊際下滑，但PCE數(shù)據(jù)的溫和態(tài)勢(shì)在此穩(wěn)固下月FOMC會(huì)議的25bps降息空間。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)左右降息預(yù)期 銀價(jià)高位震蕩（8.9-8.15）

一、市場(chǎng)綜述 滬銀主力合約本周價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為9135-9368元/千克1#銀錠市場(chǎng)周均價(jià)為9203元/千克，較上周均價(jià)上漲91元/千克截至8月8日，COMEX白銀期貨非商業(yè)多頭持倉(cāng)環(huán)比減少9259張至71234張，空頭持倉(cāng)環(huán)比減少510張至20576張凈頭寸減少1213張至59407張截至8月15日，上海期貨交易所白銀期貨庫(kù)存環(huán)比減少16.832噸至1141.555噸。

周報(bào)

瑞達(dá)期貨：銀價(jià)延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)

隔夜，滬金主力2510合約跌0.40%報(bào)775.68元/克，滬銀主力2508合約漲0.67%報(bào)8926元/千克；國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.71%報(bào)3336.00美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.85%報(bào)37.04美元/盎司，關(guān)稅不確定性仍為金價(jià)提供一定支撐，但超預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告短線壓制金價(jià) 美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告整體超出市場(chǎng)預(yù)期，新增就業(yè)人數(shù)錄得14.7萬(wàn)人，高于市場(chǎng)預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：滬金2506參考運(yùn)行區(qū)間690-720元/克

隔夜，滬金主連合約漲1.09%至716.64元/克，滬銀主連合約漲1.77%至8505元/千克現(xiàn)貨黃金突破前高，將歷史新高刷新至3057.85美元/盎司，年內(nèi)累漲超16%，COMEX白銀期貨日內(nèi)漲幅達(dá)3.0%，報(bào)35.26美元/盎司對(duì)等關(guān)稅加劇全球貿(mào)易緊張格局，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒持續(xù)抬升，美元短線走弱提振金價(jià) 地緣方面，烏克蘭再度襲擊俄羅斯能源基礎(chǔ)設(shè)施，俄羅斯繼續(xù)控制烏克蘭部分區(qū)域，地緣沖突依舊持續(xù)，黃金提供避險(xiǎn)支撐。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：銀價(jià)支撐明顯 映射美債信用邏輯（1.13-1.17）

上周五晚間美國(guó)12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)公布，增25.6萬(wàn)，高于預(yù)期16.0萬(wàn)人12月失業(yè)率4.1%，低于預(yù)期和前值4.2%經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)似乎顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)從衰退中復(fù)蘇數(shù)據(jù)公布后現(xiàn)貨白銀短線下挫超1%，但隨后便收復(fù)跌幅美國(guó)短期利率期貨下跌，交易者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)今年將僅降息1次甚至10年期美債收益率周初一度漲超4.8%，高于聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，意味著市場(chǎng)定價(jià)加息預(yù)期 周內(nèi)中東地緣危機(jī)出現(xiàn)緩解，雙方于17日簽署?；饏f(xié)議。

周報(bào)

弘業(yè)期貨：隔夜國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.22%

隔夜國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.22%報(bào)2661.9美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.4%報(bào)31.94美元/盎司 假期期間貴金屬外盤高位震蕩，周五晚間美國(guó)公布9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)較強(qiáng)，失業(yè)率與新增就業(yè)人數(shù)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)于大幅降息的預(yù)期有所減弱最新數(shù)據(jù)顯示，11月與12月議息會(huì)議大概率將分別降息25bp短線貴金屬維持震蕩偏強(qiáng)判斷

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌

國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.29%報(bào)2584.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.84%報(bào)30.41美元/盎司美聯(lián)儲(chǔ)將聯(lián)邦基金利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至4.75%~5.00%，降息幅度超出市場(chǎng)預(yù)期這是美聯(lián)儲(chǔ)四年來(lái)首次降息美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)2024年美國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)期至2.0%隔夜降息靴子落地，貴金屬板塊短線沖高后快速回落

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：貴金屬維持震蕩偏強(qiáng)判斷

國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.31%報(bào)2366.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.08%報(bào)31.03美元/盎司 歐洲央行管委諾特表示，沒(méi)有理由在7月降息，下一次真正可能降息的會(huì)議是在9月；對(duì)通脹回落進(jìn)展和市場(chǎng)對(duì)降息的押注感到滿意；達(dá)成通脹目標(biāo)的日期不得超過(guò)2025年歐元區(qū)7月Sentix投資者信心指數(shù)為-7.3，預(yù)期0，前值0.39月降息預(yù)期維持70%附近，隔夜貴金屬價(jià)格回落，短線價(jià)格反彈后出現(xiàn)小幅回調(diào)，維持震蕩偏強(qiáng)判斷。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：金銀比修復(fù)

國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.79%報(bào)2347.7美元/盎司，周漲0.57%，月漲1.95%；COMEX白銀期貨跌3.1%報(bào)30.555美元/盎司，周漲0.18%，月漲14.64% 美國(guó)4月核心PCE環(huán)比上漲0.2%，略低于預(yù)期和前值0.3%，創(chuàng)年內(nèi)新低4月核心PCE同比上漲2.8%，較前值持平，符合市場(chǎng)預(yù)期核心通脹略超市場(chǎng)預(yù)期，貴金屬受其影響短線沖高，但隨后價(jià)格回落。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：周五貴金屬?zèng)_高回落收小陽(yáng)

上周五國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨收漲0.3%報(bào)2349.6美元/盎司，當(dāng)周累計(jì)跌2.66%，COMEX白銀期貨收跌0.47%報(bào)27.225美元/盎司，當(dāng)周累計(jì)跌5.61% 美國(guó)三月通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)較強(qiáng)，尤其是同比數(shù)據(jù)依然收得超出市場(chǎng)預(yù)期的上漲周五貴金屬?zèng)_高回落收小陽(yáng)，短線震蕩偏強(qiáng)判斷美國(guó)3月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比升2.8%，預(yù)期升2.7%，前值升2.8%；環(huán)比升0.3%，預(yù)期升0.3%，前值升0.3%。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國(guó)際貴金屬期貨大幅收漲

國(guó)際貴金屬期貨大幅收漲，COMEX黃金期貨收漲1.76%報(bào)2349.1美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高，當(dāng)周累計(jì)漲4.95%，COMEX白銀期貨收漲1.3%報(bào)27.6美元/盎司，當(dāng)周累計(jì)漲10.77% 強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)壓低了市場(chǎng)對(duì)于6月降息的預(yù)期，但貴金屬僅短線跳水后快速上漲，價(jià)格再創(chuàng)歷史新高；白銀價(jià)格同樣創(chuàng)出階段新高，短線貴金屬維持偏強(qiáng)判斷美國(guó)3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告大超市場(chǎng)預(yù)期3月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增30.3萬(wàn)人，為2023年5月以來(lái)最大增幅，預(yù)期增20萬(wàn)人，前值從增27.5萬(wàn)人修正為增27.0萬(wàn)人。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一

國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.42%報(bào)2352.4美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.25%報(bào)28.055美元/盎司 美國(guó)3月CPI漲幅超預(yù)期，打壓美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，6月降息基本無(wú)望，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息次數(shù)預(yù)期已降至兩次貴金屬短線受到降息預(yù)期延后的影響短線回調(diào)，中線維持偏強(qiáng)判斷美國(guó)3月未季調(diào)CPI同比上漲3.5%，創(chuàng)2023年9月以來(lái)新高，預(yù)期3.4%，前值3.2%；季調(diào)后CPI環(huán)比上漲0.4%，預(yù)期0.3%，前值0.4%。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走強(qiáng)令貴金屬短線回落

國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.52%報(bào)2272.5美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.22%報(bào)25.22美元/盎司經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走強(qiáng)令貴金屬短線回落，但跌幅日內(nèi)收回，整體維持偏強(qiáng)判斷美國(guó)3月份制造業(yè)活動(dòng)意外擴(kuò)張，為自2022年9月以來(lái)首次，因生產(chǎn)大幅反彈，需求走強(qiáng)，同時(shí)投入成本攀升 數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月ISM制造業(yè)PMI上升2.5至50.3該指數(shù)止住了連續(xù)16個(gè)月萎縮的勢(shì)頭，超出市場(chǎng)預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

俄羅斯決定大幅減少在基輔和切爾尼戈夫方面的軍事行動(dòng)

受消息影響，WTI原油直線跳水，跌幅擴(kuò)大至5%；現(xiàn)貨鈀金跌近9%，跌破2100美元/盎司現(xiàn)貨白銀跌逾2%，現(xiàn)報(bào)24.30美元/盎司 歐美股市短線拉升，德國(guó)DAX指數(shù)漲近3%，法國(guó)CAC40指數(shù)漲超3%美股股指期貨走高，納指期貨漲幅擴(kuò)大至0.7%，標(biāo)普500指數(shù)期貨、道指期貨漲0.6%

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