Mysteel參考丨光伏裝機(jī)高增長下的鋅鋁鎂板卷困局—產(chǎn)能過剩與破局路徑

概述：2025 年上半年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)在出口關(guān)稅、430、531新政等多重因素影響下，繼續(xù)保持增長趨勢(shì)2025年1-4月，中國新增光伏裝機(jī)規(guī)模再創(chuàng)佳績，高達(dá)104.9GW，同比增長75%然而，經(jīng)歷4年來的激烈競爭與行業(yè)洗牌，國內(nèi)鋅鋁鎂板卷產(chǎn)業(yè)已傷痕累累，呈現(xiàn)出“低端內(nèi)卷、高端失守”的困局，本文將結(jié)合當(dāng)前光伏行業(yè)現(xiàn)狀，對(duì)國內(nèi)鋅鋁鎂板卷市場做簡要的分析 一、光伏行業(yè)現(xiàn)狀：高增長與結(jié)構(gòu)性矛盾并存 1.國內(nèi)光伏裝機(jī)量爆發(fā)式增長后面臨調(diào)整 2025年1-4月，中國光伏新增裝機(jī)創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)104.9GW，政策窗口期催生搶裝潮，4月單月裝機(jī)45.22GW，超去年一季度總和，工商業(yè)分布式項(xiàng)目成主力軍。

Mysteel參考

Mysteel：甘肅省定西市馬鈴薯雨后仍無法采挖交易

10月13日，甘肅省定西市周邊馬鈴薯國慶節(jié)期間少量采挖上市，后續(xù)連日降雨影響采挖進(jìn)程，今日來看雨后暫晴，但地里濕黏，后續(xù)幾日馬鈴薯采挖工作仍將無法正常進(jìn)行

產(chǎn)區(qū)價(jià)格

Mysteel：甘肅省定西臨洮縣馬鈴薯價(jià)格穩(wěn)定

8月1日，甘肅省定西市臨洮縣馬鈴薯交易尾期，價(jià)格變化不大，客商按需采購 “沃土”系列150克以上上車價(jià)參考0.55-0.58元/斤，看貨定價(jià)，扣土5%

產(chǎn)區(qū)價(jià)格

2025年中國·定西馬鈴薯大會(huì)開幕

7月22日上午，以“聚鏈集群、賦能向新，加力建設(shè)全國馬鈴薯全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展高地”為主題的2025年中國·定西馬鈴薯大會(huì)在定西市安定區(qū)開幕。

行業(yè)快訊

Mysteel解讀：酒精企業(yè)生產(chǎn)利潤改善，未來DDGS價(jià)格走勢(shì)如何

DDGS產(chǎn)區(qū)玉米酒精企業(yè)生產(chǎn)利潤有所恢復(fù)，部分酒精企業(yè)生產(chǎn)預(yù)期存在盈利情況，支撐酒精企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行，由于原糧玉米價(jià)格下跌，酒精企業(yè)裝置開工率上升，DDGS現(xiàn)貨供應(yīng)增加，一定程度利空DDGS價(jià)格，但隨著普級(jí)、優(yōu)級(jí)酒精價(jià)格下跌，玉米酒精企業(yè)生產(chǎn)利潤有所下降 目前黑龍江產(chǎn)區(qū)玉米酒精企業(yè)理論生產(chǎn)利潤為113元，吉林產(chǎn)區(qū)為-135元，河南產(chǎn)區(qū)為223元，酒精企業(yè)生產(chǎn)利潤較9月份已有所好轉(zhuǎn)，10月之后隨著原糧玉米價(jià)格下跌，黑龍江產(chǎn)區(qū)玉米酒精企業(yè)收糧報(bào)價(jià)多處于1970-1988元/噸，河南產(chǎn)區(qū)玉米酒精企業(yè)收糧玉米報(bào)價(jià)處于2110-2120元/噸，多數(shù)酒精企業(yè)生產(chǎn)虧損壓力有所緩解，支撐酒精企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：宏觀擾動(dòng)與產(chǎn)業(yè)共振交織，印馬供需定調(diào)棕櫚油Q4走勢(shì)

近期，棕櫚油市場受多重因素疊加影響，期價(jià)出現(xiàn)顯著回調(diào)馬來西亞棕櫚油局（MPOB）報(bào)告顯示棕櫚油庫存超預(yù)期累積，疊加中美貿(mào)易爭端再度升級(jí)推升國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，宏觀情緒與產(chǎn)業(yè)基本面共振下，國內(nèi)棕櫚油期貨價(jià)格（連棕）從高點(diǎn)9608元/噸回落至9300元/噸附近，跌幅達(dá)3.21%當(dāng)前市場正處于多空因素博弈階段，宏觀環(huán)境變化、印尼與馬來西亞（以下簡稱“印馬”）的供需格局，以及潛在的天氣風(fēng)險(xiǎn)，共同奠定了四季度乃至下半年棕櫚油價(jià)格的運(yùn)行基調(diào)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel數(shù)據(jù)：內(nèi)外棉價(jià)差走勢(shì)（20251015）

10月15日， 美棉M1-1/8到港價(jià)走弱，至12825元/噸；國內(nèi)3128B皮棉價(jià)格小幅下調(diào)，報(bào)價(jià)14591元/噸。

外商報(bào)價(jià)

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)棉花期現(xiàn)基差走勢(shì)分析（20251015）

10月15日，國內(nèi)新疆棉3128B現(xiàn)貨價(jià)格為14596元/噸，較昨日漲5.00元/噸；鄭棉主連收于13270元/噸，漲5.00，漲幅0.04%；期現(xiàn)基差（現(xiàn)貨價(jià)格-鄭棉主連收盤價(jià)）為1326元/噸。

基差分析

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)豆粕期現(xiàn)價(jià)差走勢(shì)匯總（20251015）

基差分析

[磷酸日評(píng)]：原料走勢(shì)分化 磷酸市場博弈運(yùn)行 （20251015）

1、今日摘要 ①、目前湖北徽陽新材料正全速推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，確保實(shí)現(xiàn)年底各主裝置聯(lián)調(diào)聯(lián)試目標(biāo)。

每日點(diǎn)評(píng)

增塑劑產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品走勢(shì)一覽表（20251015）

國內(nèi)市場價(jià)格行情

[丁二烯日評(píng)]：下游走勢(shì)偏弱 行情維持整理 （20251015）

1、今日摘要 ①、中石化丁二烯掛牌價(jià)格穩(wěn)定在8600元/噸；下游合成橡膠市場價(jià)格繼續(xù)下跌。

每日點(diǎn)評(píng)

[氨綸]：需求剛需跟進(jìn) 市場走勢(shì)平淡 （20251015）

1、今日摘要 ①、氨綸價(jià)格區(qū)間偏弱。

每日點(diǎn)評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國螺旋管市場價(jià)格延續(xù)下跌走勢(shì)

一、市場總結(jié) 今日黑色系期貨表現(xiàn)分化，雙焦率先翻紅，帶鋼價(jià)格整體繼續(xù)走弱，全國主流市場螺旋管價(jià)格跟跌為主，部分市場暫穩(wěn)運(yùn)行受關(guān)稅利空影響，市場螺旋管現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)跟隨成本慣性下跌，同時(shí)下游需求釋放不佳，廠商多以成交出貨為主，市場靜待宏觀轉(zhuǎn)好信號(hào) 二、今日價(jià)格 今日全國主流市場螺旋管價(jià)格小幅下跌，部分市場暫穩(wěn)，具體如下圖所示。

每日分析

[純堿日評(píng)]：純堿走勢(shì)淡穩(wěn) 價(jià)格窄幅波動(dòng)（20251015）

每日點(diǎn)評(píng)

[鉀肥日評(píng)]：國內(nèi)鉀肥走勢(shì)暫穩(wěn)（20251015）

1、今日摘要 1）、國產(chǎn)氯化鉀廠家持續(xù)穩(wěn)定發(fā)運(yùn)中。

每日點(diǎn)評(píng)

[MTBE日評(píng)]：原油走勢(shì)欠佳 MTBE小幅讓利（20251015）

1、今日摘要 ①、今日山東地區(qū)MTBE樣本企業(yè)產(chǎn)銷率在38%，整體購銷氣氛一般，未達(dá)到產(chǎn)銷平衡。

日評(píng)

Mysteel：大商所雞蛋期貨盤面走勢(shì)（20251015）

10月15日大連商品交易所(DCE)雞蛋期貨主力合約2511開盤價(jià)2870元，收盤價(jià)2855，最高價(jià)2885，最低2834元，總成交量178121手，持倉190428手。

機(jī)構(gòu)看盤

[尿素]：尿素期現(xiàn)基差走勢(shì)情況（20251015）

圖1 2024-2025年國內(nèi)尿素期現(xiàn)基差走勢(shì)圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鄭商所、隆眾資訊 圖2 2025年國內(nèi)尿素期現(xiàn)基差走勢(shì)圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鄭商所、隆眾資訊 。

期貨價(jià)格行情

Mysteel早報(bào)：木薯淀粉市場暫穩(wěn)走勢(shì)（20251015）

一、行情回顧： 昨日木薯淀粉國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行為主泰國木薯淀粉主流報(bào)價(jià)3200-3700元/噸 ，越南木薯淀粉主流報(bào)價(jià)2800-3000元/噸 ，國產(chǎn)木薯淀粉中高端報(bào)價(jià)3400-3700元/噸 二、相關(guān)產(chǎn)品： 玉米淀粉：銷區(qū)玉米淀粉市場不同品牌之間的價(jià)格差異較大，成交區(qū)間在2720-2820元/噸，下游今日補(bǔ)貨暫不明顯，觀望情緒仍存，預(yù)計(jì)玉米淀粉市場價(jià)格維持小幅偏弱。

市場提示