瑞達(dá)期貨：鐵礦2101合約可考慮835-765區(qū)間高拋低買

整體上，節(jié)假期間河北鋼坯現(xiàn)貨堅(jiān)挺，支撐鐵礦石價(jià)格維持震蕩偏強(qiáng)格局，但隨著現(xiàn)貨供應(yīng)提升，上行空間或被擠壓 操作上建議，I2101合約可考慮835-765區(qū)間高拋低買，止損15元/噸

機(jī)構(gòu)

鐵礦2101短期觀望為主

昨日62%鐵礦石指數(shù)122.05美元/噸，環(huán)比-2.25美元/噸昨日鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼表觀需求繼續(xù)回升，同比增幅6%，螺紋需求好轉(zhuǎn)對鐵礦石需求形成支撐，關(guān)注持續(xù)性鐵礦石到港量處于高位，壓港明顯下降，鐵礦石港口庫存雖然延續(xù)連續(xù)累庫，增幅并不明顯目前卡拉拉基差166元/噸，限制盤面繼續(xù)下跌空間I2101短期觀望為主 現(xiàn)貨：昨日港口現(xiàn)貨價(jià)格變化范圍-10至1元/噸全國主港鐵礦累計(jì)成交179萬噸，環(huán)比上漲43.8%(其中TOP2貿(mào)易商港口現(xiàn)貨成交量為95萬噸，環(huán)比上漲18.8%)；本周平均每日成交155萬噸，環(huán)比上漲5%；本月平均每日成交167.6萬噸，環(huán)比上漲5.3%。

機(jī)構(gòu)

短期鐵礦2101震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

62%鐵礦石指數(shù)126.65美元/噸，環(huán)比-1.75美元/噸本期澳巴檢修減少，發(fā)貨環(huán)比回升，到港量偏高，但從前期船期推算后期到港量將環(huán)比回落，目前鐵水產(chǎn)量、疏港量維持高位，45港口鐵礦石總庫存延續(xù)下降，澳礦庫存降幅明顯支持礦價(jià)走強(qiáng)但鋼廠利潤明顯壓縮，壓制鐵礦石需求釋放，且壓港數(shù)量再創(chuàng)新高，對后期鐵礦石供應(yīng)形成壓力01鐵礦石合約基差較大，限制盤面下跌空間預(yù)計(jì)短期I2101震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，警惕政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升溫，關(guān)注終端需求變化。

機(jī)構(gòu)

鐵礦2101整體震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

62%鐵礦石指數(shù)124.45美元/噸，環(huán)比-2.2美元/噸澳巴檢修減少，發(fā)貨環(huán)比回升，但到港量環(huán)比小幅回落壓港數(shù)量再創(chuàng)新高，對后期鐵礦石供應(yīng)形成壓力目前鐵水產(chǎn)量、疏港量維持高位，但唐山限產(chǎn)加強(qiáng)，利潤明顯壓縮，壓制粉礦需求45港口鐵礦石總庫存延續(xù)下降，澳礦庫存降幅明顯支持礦價(jià)走強(qiáng)01鐵礦石合約基差較大，限制盤面下跌空間預(yù)計(jì)I2101整體震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，警惕政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升溫，關(guān)注終端需求變化 現(xiàn)貨：上周五港口現(xiàn)貨價(jià)格變化-12至2元/噸。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦2101合約短線可于815-835區(qū)間低買高拋

隔夜I2101合約震蕩偏弱進(jìn)口礦發(fā)運(yùn)與到港量均保持高位，在高到港下港口能夠繼續(xù)維持累庫趨勢本周鋼廠高爐有復(fù)產(chǎn)與檢修計(jì)劃，影響量較小鋼廠庫存經(jīng)過假期期間的消耗，在節(jié)后可能有補(bǔ)庫需求 操作上建議，I2101合約短線可于815-835區(qū)間低買高拋，止損8元/噸

機(jī)構(gòu)

短期鐵礦2101震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

62%鐵礦石指數(shù)128.4美元/噸，環(huán)比-0.4美元/噸本期澳巴檢修減少，發(fā)貨環(huán)比回升，到港量偏高，但從前期船期推算后期到港量將環(huán)比回落，目前鐵水產(chǎn)量、疏港量維持高位，45港口鐵礦石總庫存延續(xù)下降，澳礦庫存降幅明顯支持礦價(jià)走強(qiáng)但鋼廠利潤明顯壓縮，壓制鐵礦石需求釋放，且壓港數(shù)量再創(chuàng)新高，對后期鐵礦石供應(yīng)形成壓力01鐵礦石合約基差較大，限制盤面下跌空間預(yù)計(jì)短期I2101震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，警惕政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升溫，關(guān)注終端需求變化。

機(jī)構(gòu)

鐵礦2101前期低位多單逢高適當(dāng)減倉

62%鐵礦石指數(shù)128.8美元/噸，環(huán)比+1.2美元/噸本期澳巴檢修減少，發(fā)貨環(huán)比回升，到港量偏高，但從前期船期推算后期到港量將環(huán)比回落，目前鐵水產(chǎn)量、疏港量創(chuàng)新高，鐵礦石需求保持高位，但唐山管控加嚴(yán)，關(guān)注限產(chǎn)執(zhí)行情況45港口鐵礦石總庫存微降，澳礦庫存降幅明顯支持礦價(jià)走強(qiáng)操作：I2101前期低位多單逢高適當(dāng)減倉，警惕政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升溫，關(guān)注終端需求變化 消息：據(jù)Mysteel獲悉，唐山市政府發(fā)布《8月19日當(dāng)晚和次日氣象預(yù)測及管控措施》，因19日18時(shí)至21日12時(shí)空氣質(zhì)量不佳，對鋼企實(shí)施管控措施。

機(jī)構(gòu)

河北省發(fā)改委：2023年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單

了解更多蒸壓加氣混凝土砌塊全國價(jià)格行情數(shù)據(jù)信息 河北省 2023 年省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單 名單共列項(xiàng)目 507 項(xiàng)，總投資 1.32 萬億元，2023 年預(yù)計(jì)完成投資 2600.1 億元。

項(xiàng)目投資

鐵礦石中期逢高沽空為主

在粗鋼壓減的背景下，鐵礦石國內(nèi)需求中期頂部已現(xiàn)，海外需求盡管會(huì)有部分增量，但不足以彌補(bǔ)國內(nèi)需求減量在高礦價(jià)刺激下，鐵礦石供應(yīng)逐步釋放，庫存結(jié)構(gòu)性問題也會(huì)有明顯緩解 自7月下旬以來，國內(nèi)鐵礦石價(jià)格進(jìn)入單邊下跌走勢，這一趨勢目前已經(jīng)持續(xù)近40個(gè)交易日截至9月7日，主力合約2101收于763元/噸，較7月下旬高點(diǎn)下跌32.63%；62%鐵礦石指數(shù)為137.85美元/噸，較7月中旬高點(diǎn)下跌38%。

爐料

黑色系波動(dòng)加劇，鐵礦石價(jià)格反彈難以為繼？

由于鐵礦石2101合約的高基差修復(fù)路徑存在極大的不確定性，下游鋼廠暫不宜在遠(yuǎn)月盤面進(jìn)行買入套期保值的操作

爐料

江蘇鋼廠控產(chǎn)限產(chǎn)由預(yù)期開始走進(jìn)現(xiàn)實(shí)

首先，進(jìn)入7月份以來，成材價(jià)格走勢明顯強(qiáng)于鐵礦石，螺紋鋼期貨主力合約累計(jì)漲幅超過10%，而鐵礦石期貨主力合約累計(jì)漲幅僅為5%；其次，螺紋鋼2110合約與螺紋鋼2201合約之間基本平水，而往年常見情況是遠(yuǎn)月合約較近月明顯貼水，這意味著2101合約受到限產(chǎn)預(yù)期的支撐；再次，鐵礦石2109合約較鐵礦石2201合約存在明顯升水，市場參與者認(rèn)為，短期內(nèi)限產(chǎn)對鐵礦石的價(jià)格影響尚不明顯，但時(shí)間越往后推，鐵礦石需求受到壓制的可能性越大。

鋼材

衍生品助力鋼鐵市場保供穩(wěn)價(jià)

在合同簽訂當(dāng)日，太鋼國貿(mào)根據(jù)目標(biāo)銷售價(jià)計(jì)算出合理的鐵礦石賣出開倉價(jià)，在I2101合約上按對應(yīng)的現(xiàn)貨規(guī)模完成賣出開倉隨后在貨權(quán)轉(zhuǎn)移階段，陜鋼韓城公司支付了根據(jù)臨時(shí)結(jié)算價(jià)計(jì)算的貨款并繳納點(diǎn)價(jià)保證金，獲得兩個(gè)月內(nèi)點(diǎn)價(jià)的權(quán)利，太鋼國貿(mào)當(dāng)周發(fā)貨之后，陜鋼韓城公司在7月底和9月中旬分別進(jìn)行點(diǎn)價(jià)，太鋼國貿(mào)按點(diǎn)價(jià)時(shí)間完成期貨平倉最后，雙方以提貨當(dāng)周的基差加上實(shí)際點(diǎn)價(jià)價(jià)格作為最終結(jié)算價(jià)，對之前已支付的貨款進(jìn)行多退少補(bǔ)。

聚焦

全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期升溫 鐵礦石市場何去何從

2020年鐵礦石2005-2009合約價(jià)差主要運(yùn)行于0—80元/噸之間，鐵礦石2009-2101合約價(jià)差主要運(yùn)行于20—90元/噸之間，鐵礦石2101-2105合約價(jià)差主要運(yùn)行于40—80元/噸之間月間價(jià)差的下沿不斷抬高11月以來，鐵礦石2105-2109合約價(jià)差低位在30元/噸附近，且12月9日以后，該價(jià)差逐步走擴(kuò)，12月21日曾短暫觸及100元/噸一帶，而后回落至60元/噸附近。

爐料

大商所：關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)標(biāo)準(zhǔn)的通知

其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之4。

聚焦

鐵礦石頂部已在醞釀

當(dāng)前I2101合約的期貨價(jià)格已經(jīng)接近部分品牌鐵礦石的倉單成本，雖然I2101合約價(jià)格仍較PB粉現(xiàn)貨換算價(jià)格貼水，但貼水幅度明顯低于往年同期也就是說，當(dāng)前I2101合約的估值水平偏高 11月以來，鐵礦石期貨價(jià)格走出一波明顯的上漲行情鐵礦石期貨I2101合約上周連續(xù)刷新該合約上市以來的最高值我們認(rèn)為，鐵礦石期貨的強(qiáng)勢是多重因素疊加的結(jié)果，而隨著影響因素的變化，市場的頂部或許也在醞釀。

爐料

鐵礦石期貨I2012合約順利交割37萬噸 全年鐵礦石累計(jì)交割198萬噸

“對比鐵礦石最近已摘牌的3個(gè)主力合約（I2001、I2005和I2009合約）在臨近交割月的持倉規(guī)?？梢钥闯觯谶M(jìn)入1月份前尚有9個(gè)交易日的當(dāng)下，I2101合約7.12萬手的持倉實(shí)屬正常水平，市場未現(xiàn)異常情況”相關(guān)專家指出，最近已摘牌的3個(gè)主力合約交割量分別為39萬噸、17萬噸和26萬噸，剛剛交割的I2012合約也以37萬噸的交割量順利結(jié)束，結(jié)合上述歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，I2101合約交割量應(yīng)會(huì)處于正常范圍，也不會(huì)過大。

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大商所關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的通知

各會(huì)員單位： 經(jīng)研究決定，自2020年12月22日交易時(shí)（即12月21日夜盤交易小節(jié)時(shí)）起，鐵礦石期貨交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之1其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之4 特此通知 大連商品交易所 2020年12月18日

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大商所調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

大商所發(fā)〔2020〕605號 各會(huì)員單位： 經(jīng)研究決定，自2020年12月22日交易時(shí)（即12月21日夜盤交易小節(jié)時(shí)）起，鐵礦石期貨交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之1其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之4 特此通知 大連商品交易所 2020年12月18日 。

聚焦

鐵礦石價(jià)格“籠頭”該如何收緊

當(dāng)日，大商所鐵礦石期貨2101合約價(jià)格為952.5元/噸 一位鋼鐵行業(yè)資深研究人員告訴記者，期貨整體價(jià)格低于現(xiàn)貨，但近期期貨價(jià)格走勢略強(qiáng)于現(xiàn)貨主要是因?yàn)榕R近交割，期貨價(jià)格不可能過多地低于現(xiàn)貨，基差修復(fù)需求上升隨著大商所鐵礦石期貨2101合約交割月的臨近，期現(xiàn)貨價(jià)格必然會(huì)逐步收斂、貼近，表現(xiàn)為期現(xiàn)基差逐步縮小截至12月4日，青島港金布巴粉現(xiàn)貨價(jià)格與鐵礦石期貨2101、2105合約的基差分別為4.62元/噸和79.12元/噸。

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高礦價(jià)暴露行業(yè)痛點(diǎn) 市場化手段管理風(fēng)險(xiǎn)

“如果從黑色系品種的合約間價(jià)格走勢來看，近期無論是原料端鐵礦石還是成材端螺紋鋼和熱卷，均表現(xiàn)出明顯的近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局2101—2105價(jià)差收斂明顯，回落至歷史低位水平，這從另一角度證明，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期是本輪工業(yè)品價(jià)格集體上漲的邏輯之一”方正中期鐵礦石研究員梁海寬說 高高在上的鐵礦石價(jià)格，讓鋼鐵企業(yè)面臨巨大成本壓力，尤其是北方鋼鐵企業(yè)面臨著進(jìn)入冬季后下游需求大幅減少、生產(chǎn)利潤進(jìn)一步壓縮的問題。

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