[隆眾聚焦]：未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)，是三分天下還是二王爭(zhēng)霸？

【導(dǎo)語(yǔ)】站在2025年新的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，回溯2024年，是動(dòng)力電池技術(shù)迭代和需求上行的一年，2025年動(dòng)力市場(chǎng)的行業(yè)集中度將不斷增加，低端產(chǎn)能或?qū)⒅饾u出清近年來(lái)，動(dòng)力電池行業(yè)在材料、結(jié)構(gòu)和工藝等方面取得了顯著進(jìn)展目前市場(chǎng)上常見(jiàn)的動(dòng)力電池按電池材料分主要有：鉛酸電池、鎳氫電池、三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池等幾種類型。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：三分春色二分愁，DMF市場(chǎng)供需博弈

導(dǎo)語(yǔ)：3月下旬海關(guān)數(shù)據(jù)出爐，1-2月DMF出口總量1.79萬(wàn)噸，環(huán)比2022年1-2月提升42.06%，較2021年同期比下降2.19%；3月份DMF出口量預(yù)期穩(wěn)中有升，國(guó)外需求環(huán)境相對(duì)國(guó)內(nèi)略好，但整體消耗情況較2021年同期猶弱 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊 根據(jù)2023年最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-2月份我國(guó)DMF出口量最多的國(guó)家和地區(qū)依然是韓國(guó)、日本、越南、印度和中國(guó)臺(tái)灣等，3月份出口量較2月份預(yù)計(jì)稍有回落，但一季度總出口量與2022年同期相比預(yù)計(jì)增加。

熱點(diǎn)聚焦

專家解讀之三：以精細(xì)化智能化推動(dòng)資源高效利用，構(gòu)建再生材料可持續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈

四、聚焦新型廢棄物利用需求，填補(bǔ)新興領(lǐng)域技術(shù)空白 《目錄》中，9項(xiàng)技術(shù)設(shè)備與退役鋰電池回收利用相關(guān)，4項(xiàng)技術(shù)設(shè)備與退役風(fēng)電及光伏組件利用相關(guān)，兩類技術(shù)設(shè)備總數(shù)超過(guò)再生資源領(lǐng)域技術(shù)設(shè)備總量的三分之一，反映出行業(yè)對(duì)于新型廢棄物利用技術(shù)的高度關(guān)注新型廢棄物相較于傳統(tǒng)廢棄物，關(guān)鍵資源價(jià)值高，回收利用技術(shù)復(fù)雜，國(guó)際可參照的經(jīng)驗(yàn)較少以退役光伏組件為例，“退役光伏組件的智能化精細(xì)拆解技術(shù)”在全球首創(chuàng)現(xiàn)場(chǎng)移動(dòng)式拆解模式，實(shí)現(xiàn)接線盒、鋁邊框、玻璃等重量占比較高的材料的就地高效分離，更加契合產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際。

原料

Mysteel周報(bào)：中國(guó)鋼材出口市場(chǎng)缺乏驅(qū)動(dòng) 價(jià)格承壓成交難改低迷（9.5-9.12）

買(mǎi)盤(pán)多在495–500美元/噸FOB，價(jià)差約20美元/噸，成交受阻 國(guó)內(nèi)方面，原料價(jià)格高企推高成本，焦煤、焦炭?jī)r(jià)格顯著上漲，鋼廠利潤(rùn)被壓縮近三分之二，挺價(jià)意愿較強(qiáng) 海外方面，韓國(guó)因正式落地反傾銷措施，中國(guó)資源報(bào)價(jià)稀少越南收到的Q235資源報(bào)盤(pán)在510美元/噸CFR，A36報(bào)盤(pán)在520美元/噸CFR，實(shí)際可成交在510–515美元/噸CFR，較上周上漲5–10美元/噸市場(chǎng)反饋，部分買(mǎi)盤(pán)意向在500美元/噸CFR，但整體接受度不高。

周報(bào)

[石油焦]：遼寧地區(qū)石油焦及碳素分析

分析導(dǎo)讀：2025年8月18日至8月22日，我們?cè)谶|寧地區(qū)進(jìn)行走訪，期間對(duì)中石油銷售公司、煉廠及煅燒焦廠、負(fù)極材料工廠等企業(yè)進(jìn)行了調(diào)研、訪談，深入了解了遼寧地區(qū)市場(chǎng)的全貌。

熱點(diǎn)聚焦

百年建筑西南建材早讀：兩市螺紋鋼價(jià)格下跌，成都混凝土價(jià)格下跌4元/噸（9.9）

一、西南市場(chǎng)聚焦 ◎ 黔江區(qū)：加快建材產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，引導(dǎo)扶持一批本地傳統(tǒng)建材建筑企業(yè) ◎ 國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《新拌自密實(shí)混凝土性能試驗(yàn)方法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn) 二、價(jià)格匯總 指標(biāo)備注：鋼材Φ 20 HRB400E（元/噸）、水泥P.O42.5散（元/噸）、砂石16-25mm（元/噸）、混凝土C30（元/方） 三、市場(chǎng)調(diào)研反饋 【四川】廣安水泥廠反饋現(xiàn)在本地價(jià)格250-260，現(xiàn)在銷量只有三分之一，上次漲的30，成交很少，本地混凝土成交價(jià)320元/方，廣安混凝土企業(yè)平均年度方量10萬(wàn)方。

熱點(diǎn)文章

[液化天然氣]：京津冀LNG供需格局淺析及后市價(jià)格預(yù)測(cè)

河北地區(qū)液廠的氣質(zhì)類型大部分（三分之二）為焦爐煤氣，僅有三分之一的液廠氣質(zhì)類型為管道氣河北省是中國(guó)焦炭的第二大主產(chǎn)區(qū)，焦爐煤氣作為煉焦過(guò)程中的主要副產(chǎn)品，產(chǎn)量豐富，因此河北省大部分液廠以焦爐煤氣作為原材料生產(chǎn)LNG，占比約70%；而其他的液廠則是由中石油直供管道氣或者自建輸氣管線從山西引進(jìn)管道氣作為原料，占比約30%。

熱點(diǎn)聚焦

財(cái)政部廖岷：將財(cái)政金融政策的著力點(diǎn)更多轉(zhuǎn)向惠民生、促消費(fèi)

個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策，這項(xiàng)政策直接惠及廣大人民群眾，是中央財(cái)政首次對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款進(jìn)行貼息貼息對(duì)象為居民使用相關(guān)貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款中實(shí)際用于消費(fèi)的部分，包括單筆5萬(wàn)元以下的日常消費(fèi)，以及單筆5萬(wàn)元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品和健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)，大體為當(dāng)前商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款利率水平的三分之一，政策實(shí)施1年從消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，目前我國(guó)服務(wù)消費(fèi)仍具有較大增長(zhǎng)潛力，要釋放其潛力，需要有高品質(zhì)的供給，因此，我們同步實(shí)施了服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策，貼息對(duì)象是向消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)消費(fèi)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)放的銀行貸款，聚焦餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂(lè)、旅游、體育等八類主要消費(fèi)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。

國(guó)內(nèi)

Mysteel：2025年上半年商品市場(chǎng)回顧——AI與關(guān)稅不確定性強(qiáng)化結(jié)構(gòu)性分化

從內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，市場(chǎng)呈現(xiàn)出“黃金領(lǐng)漲、有色偏強(qiáng)、黑色承壓”的三分格局，延續(xù)性強(qiáng)但驅(qū)動(dòng)因素已出現(xiàn)階段性轉(zhuǎn)化 展望下半年，三大變化值得關(guān)注： 關(guān)稅擾動(dòng)鈍化，美元與黃金的避險(xiǎn)邏輯或發(fā)生轉(zhuǎn)換：隨著特朗普新一輪關(guān)稅政策逐步落地，市場(chǎng)對(duì)政策波動(dòng)的敏感性趨于下降，黃金或進(jìn)入高位震蕩區(qū)間，美元走勢(shì)將重新成為宏觀博弈的焦點(diǎn) 銅等有色金屬具備長(zhǎng)期配置價(jià)值：AI基礎(chǔ)設(shè)施、電力網(wǎng)絡(luò)與新能源轉(zhuǎn)型三重拉動(dòng)形成中長(zhǎng)期支撐，有色品種結(jié)構(gòu)性強(qiáng)勢(shì)仍將延續(xù)。

觀點(diǎn)

攀鋼釩板材廠節(jié)約電費(fèi)419萬(wàn)元

今年第2季度以來(lái)，鞍鋼集團(tuán)攀鋼釩板材廠深入貫徹落實(shí)“一切成本皆可降”“一切異常皆成本”的管理理念，聚焦生產(chǎn)組織優(yōu)化和能耗精細(xì)管控，通過(guò)落實(shí)“避峰就谷”策略及技術(shù)創(chuàng)新措施，節(jié)約用電成本419萬(wàn)元，為完成全年降本目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 面對(duì)上工序檢修，階段性資源不足和合同波動(dòng)等不利因素，攀鋼釩板材廠嚴(yán)格執(zhí)行“兩提、三分、三盯、四全、四定”降本工作法，按照“分區(qū)域、分時(shí)間、分情況”的“三分”原則，靈活調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃。

其它動(dòng)態(tài)

[石油焦]：低硫煅燒焦價(jià)格上漲，但利潤(rùn)仍為虧損水平

截止2025年7月18日，普通品質(zhì)低硫煅燒焦價(jià)格上漲，利潤(rùn)增加至-26元/噸，但高品質(zhì)低硫煅燒焦同為上漲趨勢(shì)，但利潤(rùn)不光沒(méi)有增加，相反更加減少這是由于普通品質(zhì)低硫煅燒焦不僅下游支撐更強(qiáng)，其供應(yīng)部分也有所減少由于普通低硫煅燒焦利潤(rùn)持續(xù)處于虧損，三分之一以上工廠選擇停產(chǎn)控制虧損情況，所以普通低硫煅燒焦供應(yīng)量明顯減少，疊加陰極需求增強(qiáng)，拉動(dòng)價(jià)格上行而高品質(zhì)低硫煅燒焦供應(yīng)平穩(wěn)，下游剛需采購(gòu)，由于生焦價(jià)格持續(xù)上行，部分下游選擇延后采購(gòu)煅燒焦，導(dǎo)致高品質(zhì)低硫煅燒焦出貨一般，市場(chǎng)支撐不足。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：地緣突變打破丙烯市場(chǎng)負(fù)循環(huán)，成本傳導(dǎo)困境或引高位震蕩

霍爾木茲海峽成焦點(diǎn)，這條寬僅21英里的水道承擔(dān)全球30%海運(yùn)石油貿(mào)易，一旦被封鎖，中東三分之一石油產(chǎn)量將中斷。

熱點(diǎn)聚焦

貴州：工業(yè)“撐腰桿” 挺起經(jīng)濟(jì)硬脊梁

”開(kāi)陽(yáng)縣工信局副局長(zhǎng)張秋艷說(shuō) 2024年，盤(pán)州工業(yè)總產(chǎn)值突破600億元，同比增長(zhǎng)7.8%??；習(xí)水縣僅規(guī)模以上白酒企業(yè)完成產(chǎn)值171.22億元，在中國(guó)西部百?gòu)?qiáng)縣排位從第74位提升至64位；甕安縣完成規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值138.8億元，工業(yè)稅收超7億元，工業(yè)增長(zhǎng)對(duì)GDP貢獻(xiàn)率達(dá)43.5%……工業(yè)大縣挺起全省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“硬脊梁” 縣域特色 集群增效 以占全省三分之一、超7000萬(wàn)噸煤炭產(chǎn)能為基礎(chǔ)，六盤(pán)水市盤(pán)州市打造“煤—電—焦—?dú)狻鼻|集群，推動(dòng)傳統(tǒng)煤電向精深加工延展，焦爐煤氣制氫、煤焦油提純項(xiàng)目紛紛落地，同時(shí)，依托其區(qū)位優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展裝備制造。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel早讀：以伊爆發(fā)沖突、中東風(fēng)險(xiǎn)加劇 有色金屬多數(shù)收跌

據(jù)多位知情人士消息，泰克資源與住友未能就今年從泰克資源向日本住友冶煉廠交付銅精礦的銷售條款達(dá)成一致焦點(diǎn)集中在一項(xiàng)關(guān)鍵信息——TC/RC，即加工和精煉費(fèi)用的計(jì)算方式上長(zhǎng)期以來(lái)，TC/RC 是銅精礦交易中的重要定價(jià)參數(shù)，一般從銅精礦成交價(jià)中扣除，用于補(bǔ)償冶煉廠處理成本但如今，這一機(jī)制正在“反噬”整個(gè)行業(yè)根據(jù)Wood Mackenzie的研究數(shù)據(jù)，TC/RC 通常占冶煉廠收入的三分之一，一旦這項(xiàng)費(fèi)用劇烈波動(dòng)，便直接沖擊其利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。

有色聚焦

[負(fù)極材料]：山東京陽(yáng)科技年產(chǎn)3萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極用包覆材料項(xiàng)目投產(chǎn)

公司超高功率石墨電極本體和接頭用針狀焦等產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，成功實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代，打破了國(guó)內(nèi)高端針狀焦市場(chǎng)長(zhǎng)期被國(guó)外產(chǎn)品壟斷的局面 在“針狀焦+負(fù)極材料+鋰電池”全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的發(fā)展戰(zhàn)略下，陽(yáng)信縣針狀焦產(chǎn)能已占據(jù)全國(guó)針狀焦市場(chǎng)超三分之一份額，成為全球重要的針狀焦生產(chǎn)基地京陽(yáng)科技該項(xiàng)目的竣工投產(chǎn)，將進(jìn)一步推動(dòng)陽(yáng)信縣產(chǎn)業(yè)鏈向“針狀焦+負(fù)極材料+電池整裝+儲(chǔ)能應(yīng)用+回收”閉環(huán)模式延伸。

行業(yè)資訊

Mysteel調(diào)研：硅錳市場(chǎng)震蕩運(yùn)行 工廠以交付訂單為主（5月9日）

鋼廠端 鋼廠端，節(jié)后鋼招表現(xiàn)一般，成交價(jià)格在5540元/噸現(xiàn)金到5650元/噸承兌，鋼廠壓價(jià)情緒仍然較濃，等待新一輪鋼招的定價(jià)情況 后市觀點(diǎn)： 硅錳市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，成本端，錳礦市場(chǎng)觀望情緒增，低價(jià)出貨減少，化工焦價(jià)格存在上漲預(yù)期，短期成本支撐尚可，生產(chǎn)端，內(nèi)蒙個(gè)別工廠開(kāi)始減產(chǎn)檢修，另有前期檢修廠家在五一假期期間復(fù)產(chǎn)，整體合金產(chǎn)量減少，寧夏目前虧損350元/噸左右，廠家基本封盤(pán)不報(bào)，開(kāi)工積極性降低，個(gè)別爐子停產(chǎn)觀望，廣西貴州地區(qū)目前停產(chǎn)情況持續(xù)增加，必晟礦業(yè)節(jié)后繼續(xù)減產(chǎn)，整體產(chǎn)量?jī)H有三分之一，處于大幅停產(chǎn)狀態(tài)，興義地區(qū)節(jié)前部分工廠也存在減產(chǎn)情況，目前開(kāi)工廠家較少。

日評(píng)

李昕霖：相聚珠江源 ?共謀新發(fā)展—沾益區(qū)招商引資推介

近年來(lái)，我們始終秉承這一理念情懷，聚四海賓朋、匯八方來(lái)客，益“企”同行，既推動(dòng)沾益獲得發(fā)展，也使合作伙伴獲得利益 首先介紹了沾益2024年全區(qū)GDP 426.72億元，增長(zhǎng)1.2%增速全市第一獲評(píng)全省縣（市、區(qū)）高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)第5名上榜2024中國(guó)西部地區(qū)綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)，區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展勢(shì)頭保持強(qiáng)勁 其次表述了在工業(yè)方面，沾益已成為全省最大、品類最全的煤化工產(chǎn)業(yè)基地，焦化產(chǎn)能達(dá)505萬(wàn)噸/年，占全省三分之一，穩(wěn)居全省第一。

會(huì)議報(bào)道

鞍鋼股份熱軋帶鋼廠2024年產(chǎn)量創(chuàng)歷史最好水平

新模式推行后，月度取向硅鋼軋制時(shí)間與此前相比縮短34.7小時(shí) 堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，追求極致效率該廠錨定“歷史最高”“行業(yè)最優(yōu)”全力打造極致效率二分廠全力打造“提效示范線”，深挖工藝、裝備和效率潛力，通過(guò)提高軋機(jī)速度、調(diào)整進(jìn)鋼擺動(dòng)點(diǎn)等措施，實(shí)現(xiàn)精軋工序“兩塊鋼”軋制三分廠全力挑戰(zhàn)極限效率，積極促進(jìn)鋼軋協(xié)同聯(lián)動(dòng)，打破慣性思維，聚焦創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)低碳鋼等三大品種板坯粗軋三道次軋制，全年三次打破月產(chǎn)紀(jì)錄、四次打破小時(shí)能力紀(jì)錄。

經(jīng)營(yíng)管理

Mysteel：1月23日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)燒結(jié)煤價(jià)格行情

Mysteel煤焦：23日燒結(jié)煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行晉城市場(chǎng)三分之一煤企已經(jīng)進(jìn)入春節(jié)假期，主流集團(tuán)計(jì)劃于除夕放假，在此期間供應(yīng)略有收縮，整體保持相對(duì)高位洗煤廠貿(mào)易商等多數(shù)停工去庫(kù)，貿(mào)易活躍度顯著降低邯鄲市場(chǎng)庫(kù)存較低供不應(yīng)求，停產(chǎn)停銷時(shí)間較短山西地區(qū)本周局部出現(xiàn)大雪至暴雪天氣，覆蓋面較廣，目前來(lái)看鋼廠補(bǔ)庫(kù)基本完成，短時(shí)間內(nèi)影響車輛運(yùn)輸，對(duì)煤價(jià)影響不大本周燒結(jié)煤價(jià)格或依舊持穩(wěn)目前主要城市燒結(jié)煤價(jià)格如下：晉城市場(chǎng)燒結(jié)精煤Q≥6600、A≤12、V≤7、S≤0.4、MT≤10出廠價(jià)現(xiàn)金含稅930/噸；邯鄲市場(chǎng)精煤Q≥6200、A≤14、V3-4、S≤0.6、MT≤9出廠價(jià)現(xiàn)金含稅1005元/噸。

日評(píng)

Mysteel：2025年雙焦市場(chǎng)供需推演——產(chǎn)量過(guò)剩壓價(jià)，供需格局謀變

盡管長(zhǎng)期趨勢(shì)上，澳煤的FOB價(jià)格、印度CFR價(jià)格和中國(guó)CFR價(jià)格整體趨同，但在價(jià)格上漲階段，印度CFR的漲幅通常高于中國(guó)CFR同時(shí)，從價(jià)格波動(dòng)節(jié)奏上看，印度CFR與澳煤FOB價(jià)格的聯(lián)動(dòng)更加一致，反映出相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)費(fèi)結(jié)構(gòu)和印度市場(chǎng)對(duì)澳煤的持續(xù)需求 其次，從發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，澳洲煉焦煤出口的近三分之一流向印度市場(chǎng)（圖13）盡管印度方面持續(xù)拓寬焦煤采購(gòu)市場(chǎng)與供應(yīng)渠道，但短期內(nèi)澳煤仍是其核心進(jìn)口來(lái)源，地位難以撼動(dòng)。

觀點(diǎn)