弘元綠能：堅(jiān)持一體化布局，硅料產(chǎn)能全部自用

受益于終端裝機(jī)需求大增，晶硅產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，尤其上游產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)品價(jià)格居高不下，到2021年，公司新能源材料業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例已達(dá)98%以上 2020年到2022年，也是弘元綠能業(yè)績“爆發(fā)期”，歸母凈利潤同比分別增長186.72%、222.10%和77.22% 公司管理層在股東會(huì)上介紹，早在2021年光伏行業(yè)高歌猛進(jìn)時(shí)期，公司就察覺到硅片環(huán)節(jié)潛在的產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。

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BC組件Q1出貨超過4GW，隆基綠能目標(biāo)Q3回歸盈虧平衡線

去年四季度開始，公司主營業(yè)務(wù)得到明顯改善，經(jīng)營現(xiàn)金流凈額轉(zhuǎn)正，總體運(yùn)營效率進(jìn)一步提升 在投資者最關(guān)注的BC2.0產(chǎn)品放量方面，管理層從降本路徑、毛利率提升等方面作出回應(yīng)鐘寶申進(jìn)一步表示，未來光伏行業(yè)將進(jìn)入中低速的增長階段，隆基面對(duì)地面電站和分布式場(chǎng)景推出差異化產(chǎn)品，滿足客戶多元化需求 BC組件一季度出貨超過4GW 對(duì)于業(yè)績虧損原因，據(jù)管理層在業(yè)績會(huì)上介紹，2024年在行業(yè)洗牌階段，公司主營產(chǎn)品硅片和組件價(jià)格分別同比下降61%和39%，產(chǎn)品價(jià)格下行以及光伏技術(shù)迭代導(dǎo)致計(jì)提資產(chǎn)減值損失87億元，參股硅料企業(yè)發(fā)生投資損失4.86億元，這些因素綜合導(dǎo)致了2024年公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損。

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預(yù)計(jì)今年新增裝機(jī)增速放緩，光伏企業(yè)系統(tǒng)性經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)仍存，但產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已回暖

財(cái)聯(lián)社記者注意到，在多重系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下，光伏產(chǎn)業(yè)自去年12月開啟自律減產(chǎn)計(jì)劃，成效逐漸顯現(xiàn)據(jù)王勃華介紹，多晶硅、硅片和電池在2024年上半年快速下降，下半年以來整體穩(wěn)定，硅片和電池價(jià)格在今年以來已有一定回彈 王勃華表示，光伏作為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)之一，需要從兩側(cè)發(fā)力來化解結(jié)構(gòu)性矛盾 供給側(cè)方面，《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》政策出新，要求提高新建項(xiàng)目的資本金比例、技術(shù)指標(biāo)，光伏制造業(yè)門檻升級(jí)，如在電池環(huán)節(jié)，新建P型電池、組件效率不低于23.7%、21.8%；新建N型電池、組件效率不低于26%、23.1%，通過引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量。

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Mysteel：隆基、TCL中環(huán)打響漲價(jià)第一槍，對(duì)光伏市場(chǎng)影響幾何

據(jù)TCL中環(huán)介紹，此舉意在通過適當(dāng)下調(diào)自身硅片稼動(dòng)率，降低庫存，改善行業(yè)供需關(guān)系，上調(diào)價(jià)格，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，維持行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提升公司經(jīng)營業(yè)績。

頭條

上半年國內(nèi)光伏裝機(jī)新增三成，但量增價(jià)減還在持續(xù)

這主要與產(chǎn)品價(jià)格大幅下降有關(guān) 據(jù)王勃華介紹，上半年在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上，多晶硅、硅片價(jià)格下滑超40%，電池片、組件價(jià)格下滑超15%產(chǎn)值方面，2024年上半年國內(nèi)光伏制造端（不含逆變器）產(chǎn)值約5386億元，同比下降36.5%出口額方面，我國光伏產(chǎn)品出口總額（硅片、電池片、組件）約186.7億美元，同比下降35.4% 本輪產(chǎn)業(yè)震蕩期中，行業(yè)發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn) 在已披露半年報(bào)預(yù)報(bào)的主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中，大多數(shù)處于凈利潤虧損狀態(tài)。

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銀價(jià)單周大跌超5%，見底或繼續(xù)下行市場(chǎng)有分歧

五礦證券的研報(bào)也指出，預(yù)計(jì)光伏需求占總需求比重將從2023年的16%（6017噸／年），三年后有望提升到22%（8772噸／年） 然而作為用銀大戶和潛力戶的光伏產(chǎn)業(yè)，在今年上半年卻出現(xiàn)了“冰火兩重天”據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王勃華日前介紹，喜的一面是，今年上半年，光伏行業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量、出口量同比均保持兩位數(shù)增長；行業(yè)憂的一面體現(xiàn)在價(jià)格下降、產(chǎn)值下降、出口額減少。

貴金屬

【證券日?qǐng)?bào)】光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，老舊產(chǎn)能將逐步出清

5月23日下午，在弘元綠能舉行的2023年度暨2024年第一季度業(yè)績說明會(huì)上，弘元綠能董事長楊建良向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，全行業(yè)均承受了壓力，有一些老舊產(chǎn)能將逐步出清在此情況下，公司充分發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，持續(xù)降本增效目前公司訂單充足，經(jīng)營狀況良好，財(cái)務(wù)表現(xiàn)健康，相信一定能夠在此環(huán)境中體現(xiàn)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力” 堅(jiān)持降本增效 據(jù)楊建良介紹，弘元綠能目前的業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)硅和高純晶硅、單晶硅片、高效電池、組件及高端裝備。

媒體報(bào)道

【證券日?qǐng)?bào)】硅料價(jià)格現(xiàn)企穩(wěn)跡象，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將向下游轉(zhuǎn)移

和邦生物向投資者介紹硅片業(yè)務(wù)情況時(shí)表示，硅片價(jià)格下降是基于硅料價(jià)格下降所致，事實(shí)上，硅料價(jià)格下降“反而導(dǎo)致了行業(yè)的繁榮，下游裝機(jī)意愿提升，硅片、電池片、組件市場(chǎng)均產(chǎn)銷兩旺”弘元綠能也表示，硅料價(jià)格的下行有利于推動(dòng)行業(yè)成本下降，刺激行業(yè)需求增長 東吳證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)價(jià)格下行將刺激需求高速增長——2023年，硅料產(chǎn)能釋放推動(dòng)組件價(jià)格下行，存量地面電站項(xiàng)目需求增加，預(yù)計(jì)全球裝機(jī)需求達(dá)370GW，同比增長超過50%；從國內(nèi)市場(chǎng)來看，預(yù)計(jì)全年新增裝機(jī)約160GW至170GW，同比增長超過80%，而光儲(chǔ)平價(jià)將打開行業(yè)長期成長空間。

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【證券日?qǐng)?bào)】硅料硅片價(jià)格持續(xù)下行，相關(guān)公司如何平穩(wěn)穿越周期？

目前硅料硅片等價(jià)格是否觸底？對(duì)此，多位專家在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，硅料硅片價(jià)格主要受市場(chǎng)供需關(guān)系影響，目前硅料硅片價(jià)格是否“觸底”還較難判斷，但預(yù)計(jì)跌速會(huì)逐步放緩 價(jià)格受市場(chǎng)供需關(guān)系影響 事實(shí)上，硅料是典型的周期性行業(yè)，其擴(kuò)產(chǎn)周期遠(yuǎn)大于下游環(huán)節(jié)據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)人士向記者介紹：“硅料的擴(kuò)產(chǎn)周期一般在18個(gè)月至24個(gè)月，硅料下游的硅棒、硅片、電池?cái)U(kuò)產(chǎn)周期基本為6個(gè)月至9個(gè)月，組件擴(kuò)產(chǎn)周期為3個(gè)月至6個(gè)月。

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【財(cái)經(jīng)網(wǎng)】傍上光伏賽道一“砂”難求？未來2年高純石英砂供需或維持緊平衡

”新能源資深人士祁海坤向財(cái)經(jīng)網(wǎng)介紹，高純石英砂的原礦主要在國外，我國需要大量進(jìn)口，疫情影響和海運(yùn)不太通暢的環(huán)境下，加劇了高純石英砂的緊缺程度 中銀證券分析稱，受益于光伏裝機(jī)需求，光伏石英坩堝用高純石英砂需求有望快速增長，2022-2025年需求量年均復(fù)合增速有望達(dá)到25.5%半導(dǎo)體和光纖領(lǐng)域?qū)Ω呒兪⑸暗男枨笠喾€(wěn)步增長 難成“卡脖子”環(huán)節(jié) 由于擴(kuò)產(chǎn)周期遠(yuǎn)長于硅片、組件環(huán)節(jié)，加上限電停產(chǎn)等因素，2021年以來硅料供不應(yīng)求，價(jià)格持續(xù)上漲并突破30萬元/噸，漲幅超3倍，“等米下鍋”成為不少下游企業(yè)的常態(tài)。

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