Mysteel：廣益銅業(yè)科技實(shí)業(yè)有限公司邀您參加2025年中國(guó)（第四屆）水暖閥門(mén)及銅棒行業(yè)大會(huì)

尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)界同仁： 由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦的“2025年（第四屆）中國(guó)水暖閥門(mén)及銅棒行業(yè)大會(huì)”于2025年7月11日在浙江省玉環(huán)玉湖半島酒店召開(kāi)，感謝廣益銅業(yè)科技實(shí)業(yè)有限公司對(duì)本次峰會(huì)的鼎力支持廣益銅業(yè)科技實(shí)業(yè)有限公司及上海鋼聯(lián)誠(chéng)邀各位領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)界同仁共赴盛會(huì)！ 廣益銅業(yè)科技實(shí)業(yè)有限公司專(zhuān)注于銅材、衛(wèi)浴五金產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，總部位于廣東省鶴山市址山鎮(zhèn)，旗下 鶴山市廣益銅業(yè)科技實(shí)業(yè)有限公司/鶴山市金益銅業(yè)有限公司/鶴山市益萬(wàn)家衛(wèi)浴有限公司 三家子公司，目前工廠在職人員500多人，占地100多畝，產(chǎn)業(yè)鏈完備，從銅錠、銅棒材料生產(chǎn)，到鑄造、鍛壓、機(jī)加、拋光、電鍍、組裝，各環(huán)節(jié)均由自主車(chē)間完成，材料牌號(hào)豐富，產(chǎn)品暢銷(xiāo)國(guó)內(nèi)及歐美等市場(chǎng)。

下游企業(yè)

Mysteel解讀：年末銅棒產(chǎn)能利用率小幅增長(zhǎng) 年后訂單開(kāi)啟預(yù)定

衛(wèi)浴需求在圣誕節(jié)前也有外商訂單增加，廣東地區(qū)銅棒材與銅錠生產(chǎn)同步增量，但再生銅原料比較緊缺，溢價(jià)采購(gòu)導(dǎo)致企業(yè)接單比較謹(jǐn)慎浙江地區(qū)大廠表現(xiàn)平穩(wěn)，月產(chǎn)量環(huán)比增幅收窄至1.48%，頭部企業(yè)在11月末待排產(chǎn)訂單足以支撐12月65%的生產(chǎn)量12月中小型企業(yè)產(chǎn)能利用率為44.07%，環(huán)比上漲0.5%，同比下降2.43%細(xì)分來(lái)看各中小企業(yè)表現(xiàn)不一，部分連鑄企業(yè)因原料不足導(dǎo)致減產(chǎn)或階段性暫停接單在浙江等地少數(shù)擠壓、精密棒材表現(xiàn)不錯(cuò)，個(gè)別企業(yè)接近滿(mǎn)產(chǎn)。

主編視角

Mysteel: 2024年10月31日銅產(chǎn)業(yè)早讀

再生銅桿方面，昨日廣東多數(shù)貿(mào)易商交易量不多，多以平調(diào)性貿(mào)易為主，現(xiàn)貨成交量多在200噸以?xún)?nèi)，但有個(gè)別廠家午后報(bào)出超低價(jià)貨源帶動(dòng)下游買(mǎi)貨熱情，成交量錄得超千噸 銅棒：昨日，銅棒企業(yè)出貨尚可，來(lái)到月底，市場(chǎng)成交量攀升，尤其是下游部分出口訂單以及制冷版塊，備庫(kù)需求比較明顯從企業(yè)的反饋來(lái)看，月末銅棒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，個(gè)別大廠的報(bào)價(jià)甚至低于小廠價(jià)格，導(dǎo)致部分小廠訂單基本維護(hù)老客戶(hù)為主，新訂單不足。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel: 2024年6月12日銅產(chǎn)業(yè)早讀

昨日銅價(jià)走弱，廣東精銅桿成交有所分化，進(jìn)口線(xiàn)企業(yè)表示下游買(mǎi)貨較為積極，零單成交量增加，長(zhǎng)單點(diǎn)價(jià)與提貨進(jìn)度較為不錯(cuò)；但國(guó)產(chǎn)線(xiàn)企業(yè)價(jià)格優(yōu)勢(shì)仍不太明顯，下游買(mǎi)興較為一般，僅長(zhǎng)單執(zhí)行尚可，零單表現(xiàn)不太理想另外，廣東再生桿成交由于成品價(jià)格不占優(yōu)勢(shì)，僅少部分貿(mào)易商低價(jià)貨源錄的一定量的成交，整體交易氛圍偏弱 銅棒：昨日銅價(jià)大幅下跌，銅棒價(jià)格出現(xiàn)了比較大的跌幅，以HPb59-1為例，下跌幅度在300-500元/噸，昨日貿(mào)易商反饋前期的現(xiàn)貨庫(kù)存有些虧損的情況，貿(mào)易商在重新像廠家訂貨，補(bǔ)貨平差價(jià)，廠家目前交貨期在7-10天左右，短期貿(mào)易商價(jià)格下降偏少。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel：2024年3月1日銅產(chǎn)業(yè)早讀

昨天廣東精銅桿成交情況依舊很不理想，目前部分線(xiàn)纜企業(yè)表示廠內(nèi)庫(kù)存積壓，故而采購(gòu)意愿不佳，即使當(dāng)前精銅桿加工費(fèi)較低，但多數(shù)銅桿企業(yè)及貿(mào)易商表示零單成交難度偏大，日內(nèi)成交量多在100噸上下 銅棒 昨日銅棒市場(chǎng)成交有限，節(jié)后下游企業(yè)雖然有一定的采購(gòu)計(jì)劃，但量上未達(dá)預(yù)期，主要原因還是終端的成品訂單不足，受此影響，銅棒企業(yè)生產(chǎn)有一定的壓?jiǎn)吻闆r，基本以交付節(jié)前訂單為主，新簽訂單交貨期延長(zhǎng)，大概在8-15天之間。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel：2024年2月20日銅產(chǎn)業(yè)早讀

春節(jié)之后廢銅市場(chǎng)陸續(xù)恢復(fù)，但各地市場(chǎng)略有不同，華北、華東廢銅市場(chǎng)恢復(fù)較好，已有少量成交，但華南區(qū)域（廣東佛山）受習(xí)俗影響，復(fù)工進(jìn)程相對(duì)晚幾日而對(duì)于下游利廢情況，目前利廢銅廠復(fù)工率能達(dá)到90%以上，但實(shí)際復(fù)產(chǎn)相對(duì)偏慢，預(yù)計(jì)廢銅市場(chǎng)供需回歸正常要到春節(jié)結(jié)束后第二周（元宵后） 銅管棒 節(jié)后復(fù)工首個(gè)工作日，紫銅棒價(jià)格漲幅較大，黃銅棒可出價(jià)企業(yè)較少，頭部企業(yè)試探性的小幅上漲，由于下游復(fù)工偏晚，多在元宵節(jié)后，所以昨日成交比較差，大廠之間價(jià)差較小，生產(chǎn)企業(yè)由于工人還未全部到廠，所以產(chǎn)線(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)還未恢復(fù)到節(jié)前狀態(tài)，大部分企業(yè)近期開(kāi)始爐子升溫，元宵節(jié)前都是試運(yùn)行狀態(tài)。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel調(diào)研：銅棒企業(yè)2024年春節(jié)放假安排及備庫(kù)情況調(diào)研

臨近春節(jié)假期，各企業(yè)開(kāi)始陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布假期公告，為了了解市場(chǎng)銅棒市場(chǎng)備貨情況、放假與復(fù)工時(shí)間，Mysteel銅棒團(tuán)隊(duì)對(duì)國(guó)內(nèi)主要銅棒生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行了春節(jié)假期調(diào)研，具體情況如下： 數(shù)據(jù)來(lái)源:Mysteel 中小企業(yè)假期延長(zhǎng)，春節(jié)期間停工較多 從調(diào)研結(jié)果來(lái)看，廣東市場(chǎng)于一月末提前放假，復(fù)工時(shí)間延長(zhǎng)至元宵節(jié)前，浙江市場(chǎng)、江西市場(chǎng)放假時(shí)間集中在二月初，大廠將在正月初九集中復(fù)工。

主編視角

Mysteel調(diào)研：銅棒企業(yè)廢料需求緊張 供需矛盾加劇

供需方面，近期銅棒企業(yè)壓力從銷(xiāo)售端向采購(gòu)端傾斜，前期因消費(fèi)壓力導(dǎo)致銷(xiāo)售端表現(xiàn)不佳進(jìn)入11月末，市場(chǎng)下游訂單表現(xiàn)穩(wěn)中有增，但企業(yè)接單情況缺逐漸下滑據(jù)Mysteel調(diào)研，近期浙江、江西、廣東等地棒材企業(yè)新訂單交付期均有不同程度延長(zhǎng)，企業(yè)接單首先考慮工廠黃銅類(lèi)廢料是否足夠生產(chǎn)所需雖然周內(nèi)銅價(jià)上漲吸引持貨商向銅棒廠釋放部分貨源，但很快就被大中型企業(yè)搶購(gòu)一空現(xiàn)在原料供給不足嚴(yán)重限制了銅棒企業(yè)四季度產(chǎn)銷(xiāo)任務(wù)沖量。

主編視角

Mysteel：鶴山市金益銅業(yè)有限公司受邀參加“2023年有色金屬產(chǎn)業(yè)年度峰會(huì)”

公司坐落于廣東省鶴山市址山鎮(zhèn)，鄰接“中國(guó)水龍頭生產(chǎn)基地”之稱(chēng)的水口鎮(zhèn)，緊靠325國(guó)道,距佛開(kāi)高速路口300米左右,地理位置極為優(yōu)越，交通十分便利廠房占地面積30000多平方米，現(xiàn)有員工700多人，是一家以生產(chǎn)黃銅合金及其深加工產(chǎn)品為主的專(zhuān)業(yè)制造商,公司產(chǎn)品主要包括： 黃銅錠: Hpb59-1、H62、H65、DR、無(wú)鉛銅錠等; 黃銅棒: 國(guó)標(biāo)銅棒、非標(biāo)銅棒、異型銅棒、空心銅棒、無(wú)鉛銅棒、DR銅棒; 鑄銅件:重力鑄造水龍頭殼體; 銅配件:水暖配件、燈飾配件、閥門(mén)管件. 　　 公司在秉承傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式之余，大力引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備,并擁有現(xiàn)代化的檢測(cè)設(shè)備，包括有：司派克光譜儀、微機(jī)液壓萬(wàn)能試驗(yàn)機(jī)、材料金相分析顯微鏡、合金鏡面高級(jí)檢測(cè)系統(tǒng)及DR實(shí)驗(yàn)室。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20230209

再生銅桿方面，昨日廣東交易基本集中在貿(mào)易商低價(jià)貨源方面，但從成交反饋來(lái)看，整體交易進(jìn)展并不順暢，一部分下游反饋早間已點(diǎn)價(jià)精桿長(zhǎng)單，補(bǔ)庫(kù)意愿較低，整體成交情況較預(yù)期而言并不理想 昨日江蘇市場(chǎng)精銅桿加工費(fèi)報(bào)520-590元/噸，較前一交易日小幅上漲成交方面，由于銅價(jià)反彈，下游采購(gòu)情緒回復(fù)謹(jǐn)慎狀態(tài)，市場(chǎng)交易熱度有所下滑，各銅桿廠家訂單表現(xiàn)偏弱 銅棒：昨日伴隨銅價(jià)觸底反彈，下游企業(yè)詢(xún)價(jià)增加，企業(yè)反饋有部分10-20噸的訂單成交，之前下游謹(jǐn)慎的采購(gòu)態(tài)度有所松懈，但黃銅棒現(xiàn)貨價(jià)漲幅較小，甚至價(jià)格持平不變。

主編視角

38場(chǎng)實(shí)地調(diào)研 Mysteel助力有色金屬投資經(jīng)營(yíng)決策

自新冠疫情爆發(fā)以來(lái)，雖然全球經(jīng)濟(jì)需求整體偏弱運(yùn)行，但供應(yīng)鏈全方位受創(chuàng)，有色金屬主要走供給受擾邏輯，庫(kù)存大幅去化價(jià)格高位運(yùn)行，內(nèi)外長(zhǎng)時(shí)間維持back結(jié)構(gòu) 進(jìn)入2022年，雖然全球物流鏈修復(fù)，但供應(yīng)干擾持續(xù)不斷，金屬內(nèi)外庫(kù)存繼續(xù)走低，部分商品庫(kù)存更是創(chuàng)08年金融危機(jī)來(lái)的低點(diǎn)，而下半年金屬價(jià)格因宏觀邏輯而大幅回調(diào)，但庫(kù)存矛盾邏輯持續(xù)推升Back結(jié)構(gòu) 市場(chǎng)高Back結(jié)構(gòu)一方面增加下游加工企業(yè)現(xiàn)貨采購(gòu)成本，另一方面增加上游礦山及冶煉企業(yè)保值難度。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：廢銅價(jià)格持穩(wěn) 市場(chǎng)成交冷清

下游部分銅廠原料庫(kù)存不多，被迫接受高價(jià)現(xiàn)貨，同時(shí)疫情反復(fù)原因，在途原料時(shí)效難有保證，正常生產(chǎn)同樣受到影響廢黃銅方面，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，但由于溢價(jià)過(guò)多，基本上只能在廣東本地消化，而現(xiàn)在下游黃銅棒廠家生產(chǎn)放緩，原料需求偏弱，因而市場(chǎng)交投表現(xiàn)一般 五、市場(chǎng)觀點(diǎn) 銅價(jià)小幅反彈，廢銅價(jià)格起伏不大，上游貨商保持適量采購(gòu)的節(jié)奏，觀望市場(chǎng)，出貨情緒較低。

日?qǐng)?bào)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要202201125

紹興諸暨地區(qū)常規(guī)政策實(shí)行三天一檢，企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售未受影響浙江影響較大的是玉環(huán)地區(qū)，多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)照舊，個(gè)別生產(chǎn)減半或小幅減產(chǎn)，主要是銷(xiāo)售停滯廣東佛山地區(qū)，生產(chǎn)正產(chǎn)，部分牌號(hào)訂單有所下滑上饒地區(qū)暫時(shí)未受影響，目前處于正常防控，企業(yè)生產(chǎn)正常，進(jìn)出貨也未受限制貴溪地區(qū)隸屬于鷹潭市，目前鷹潭市防控正常，但貴溪稍有影響，為了安全起見(jiàn)，部分企業(yè)目前生產(chǎn)人員在廠區(qū)內(nèi)起居，生產(chǎn)一切正常，但出貨受到限制，需要延期交付本輪疫情反彈雖速度較快，但各地防控有效，對(duì)銅棒市場(chǎng)沖擊有限。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：銅價(jià)轉(zhuǎn)漲 銅桿市場(chǎng)成交表現(xiàn)疲弱

下游部分銅廠原料庫(kù)存不多，被迫接受高價(jià)現(xiàn)貨，同時(shí)疫情反復(fù)原因，在途原料時(shí)效難有保證，正常生產(chǎn)同樣受到影響廢黃銅方面，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，但由于溢價(jià)過(guò)多，基本上只能在廣東本地消化，而現(xiàn)在下游黃銅棒廠家生產(chǎn)放緩，原料需求偏弱，因而市場(chǎng)交投表現(xiàn)一般 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel午評(píng)：空單較多 華南廢銅市場(chǎng)溢價(jià)嚴(yán)重

下游部分銅廠原料庫(kù)存不多，被迫接受高價(jià)現(xiàn)貨，同時(shí)疫情反復(fù)原因，在途原料時(shí)效難有保證，正常生產(chǎn)同樣受到影響廢黃銅現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，但由于溢價(jià)過(guò)多，基本上只能在廣東本地消化，而現(xiàn)在下游黃銅棒廠家生產(chǎn)放緩，原料需求偏弱，因而市場(chǎng)交投表現(xiàn)一般 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20220930

昨天銅箔價(jià)格較上一個(gè)工作日上漲了970元/噸，銅箔市場(chǎng)保持穩(wěn)定本周是國(guó)慶節(jié)前的最后一周，下游采購(gòu)補(bǔ)庫(kù)的積極性較高，其中因新能源汽車(chē)以及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求強(qiáng)盛，鋰電銅箔市場(chǎng)交投氛圍比較強(qiáng)勁；電子電路銅箔目前需求疲軟，利潤(rùn)受到進(jìn)一步壓縮，下游覆銅板簽單表現(xiàn)一般，環(huán)比八月有所提升，但是不痛不癢，同比于去年同期表現(xiàn)很差，但是應(yīng)用于5g等高端線(xiàn)路板以及相應(yīng)的銅箔依舊穩(wěn)健 銅棒：國(guó)慶節(jié)前廣東銅棒市場(chǎng)成交表現(xiàn)偏弱，目前沒(méi)有感覺(jué)訂單轉(zhuǎn)好的跡象，廠家認(rèn)為旺季預(yù)計(jì)要推遲到四季度。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20220929

國(guó)慶節(jié)前下游補(bǔ)庫(kù)采購(gòu)積極，市場(chǎng)投交氛圍較好，鋰電銅箔行情依舊火熱，下游電池廠車(chē)企需求支撐明顯，標(biāo)準(zhǔn)銅箔市場(chǎng)生產(chǎn)端和需求端依舊謹(jǐn)慎觀望，多數(shù)不看好后市需求 銅棒：昨日銅棒市場(chǎng)成交偏活躍，企業(yè)出貨相對(duì)好轉(zhuǎn)，散單成交量穩(wěn)中有增，下游采購(gòu)熱度持續(xù)提升，據(jù)企業(yè)反饋，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，各企業(yè)之間壓價(jià)搶單現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮 廢銅：昨日廣東市場(chǎng)纜粗成交價(jià)為56900-57100元/噸，美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，銅價(jià)承壓震蕩，上游貨商看空情緒濃厚，加之國(guó)慶假期來(lái)臨，市場(chǎng)不確定因素加大，故多數(shù)輕倉(cāng)過(guò)節(jié)。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20220922

昨日銅棒價(jià)格維穩(wěn)，由于近期疫情緩解，生產(chǎn)企業(yè)出貨意愿較好，早間市場(chǎng)詢(xún)盤(pán)較多，隨著國(guó)慶假期的臨近，下游企業(yè)和貿(mào)易商也開(kāi)始著手與補(bǔ)庫(kù)相關(guān)計(jì)劃，整體市場(chǎng)交投比較活躍 廢銅：昨日廣東市場(chǎng)光亮銅成交價(jià)為58200-58600元/噸，上游貨商受美聯(lián)儲(chǔ)加息臨近影響，多數(shù)選擇觀望，持貨商雖有拋貨動(dòng)作，但早間報(bào)價(jià)稀疏，成交表現(xiàn)不佳另一方面銅價(jià)波動(dòng)頻繁，致使下游廠家報(bào)價(jià)十分謹(jǐn)慎，整體來(lái)看昨日市場(chǎng)成交一般。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：銅棒出貨散單為主 節(jié)前備貨需求不顯

下游市場(chǎng) 下游廣東某衛(wèi)浴公司反饋傳統(tǒng)衛(wèi)浴及五金業(yè)務(wù)今年表現(xiàn)收縮，主要系其與地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度較高，受上半年地產(chǎn)行業(yè)下行、疫情反復(fù)導(dǎo)致施工暫停或延緩的影響較大，目前來(lái)看今年金九銀十會(huì)有小幅增量，但今年業(yè)務(wù)向下的大趨勢(shì)難改，且衛(wèi)浴市場(chǎng)逐漸向高端化發(fā)展，低端產(chǎn)品淘汰率更高，毛利率更低 后市預(yù)測(cè) 本周銅價(jià)震蕩格局難改，銅棒價(jià)格上漲空間有限，各廠表現(xiàn)情況不一，穩(wěn)價(jià)出貨和借機(jī)提高價(jià)格情況皆有，但整體市場(chǎng)情緒仍不容樂(lè)觀，加之疫情影響再起，銅棒價(jià)格維持偏空判斷。

日?qǐng)?bào)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20220818

上游貿(mào)易商反饋市場(chǎng)交投雖有所回暖，但貨源依舊偏少，目前多看好后市，有囤貨意愿，逢高出貨下游銅廠原料庫(kù)存緊缺現(xiàn)狀難改，加之成品訂單表現(xiàn)不佳，使得銅廠利差收窄，多壓價(jià)采購(gòu)廢銅，剛需補(bǔ)庫(kù)為主昨日華東廢銅市場(chǎng)整體成交一般 昨日廣東廢黃銅統(tǒng)貨采購(gòu)價(jià)格在37000元/噸左右因?yàn)槭袌?chǎng)貨源緊缺，各方必須抬價(jià)采購(gòu)，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格虛高但也有貿(mào)易商畏跌情緒比較濃，報(bào)價(jià)謹(jǐn)慎，因此市場(chǎng)價(jià)格混亂，成交一般而消費(fèi)需求不足帶來(lái)的成品銅棒利潤(rùn)收縮，下游銅廠欲壓低原料價(jià)格，降低成本，報(bào)價(jià)較低。

行情簡(jiǎn)評(píng)