Mysteel：印尼鋁土礦發(fā)運(yùn)情況及價(jià)格走勢(shì)分析

2022年伊始，印尼礦山近期受保證金因素制約，部分礦山發(fā)貨受到一定程度影響，市場(chǎng)資源短缺，價(jià)格持續(xù)上漲另外，隨著國(guó)產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)愈加緊張，國(guó)產(chǎn)鋁土礦逐漸缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)口鋁土礦替代規(guī)模開(kāi)始日益擴(kuò)大，印尼礦呈上漲趨勢(shì) 對(duì)于印尼禁礦政策，分為兩種情況分析，首先，如果印尼在今年實(shí)行禁礦政策，印尼礦禁止出口，那么短時(shí)間內(nèi)對(duì)中國(guó)鋁土礦市場(chǎng)會(huì)造成明顯的沖擊2021 年我國(guó)印尼鋁土礦進(jìn)口總量占我國(guó)鋁土礦進(jìn)口總量的 15.6%，如果印尼礦無(wú)法出口，那么面對(duì)印尼礦的缺口，加大幾內(nèi)亞礦及澳洲三水礦的進(jìn)口量，重啟一部分馬來(lái)礦和港口現(xiàn)貨所羅門(mén)礦等等都可以成為選擇方案。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：2025年7月中國(guó)預(yù)焙陽(yáng)極出口數(shù)據(jù)簡(jiǎn)析

近期國(guó)內(nèi)多個(gè)陽(yáng)極新投項(xiàng)目陸續(xù)點(diǎn)火投產(chǎn)，生產(chǎn)供應(yīng)充足，海外電解鋁繼續(xù)保持?jǐn)U張，印尼部分電解鋁產(chǎn)能新投在即，對(duì)國(guó)內(nèi)預(yù)焙陽(yáng)極需求良好，各地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)積極執(zhí)行訂單發(fā)運(yùn)，陽(yáng)極出口市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)健短期來(lái)看，由于原料市場(chǎng)走勢(shì)略有分化，在成本面的帶動(dòng)下預(yù)計(jì)8月陽(yáng)極出口價(jià)格穩(wěn)中小幅波動(dòng)運(yùn)行，出口規(guī)模有望維持在18-19萬(wàn)噸左右

熱點(diǎn)分析

Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.8.13）

氧化鋁：據(jù)Mysteel了解，2025年8月11日海外市場(chǎng)氧化鋁以馬來(lái)西亞CIF387美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，貨源為澳洲或印尼或印度，由賣(mài)家選擇，9月下旬船期；另一筆，2025年8月11日海外市場(chǎng)氧化鋁以西澳FOB365美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，9月底船期。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：2025年8月11日海外氧化鋁成交調(diào)研統(tǒng)計(jì)

據(jù)Mysteel了解，2025年8月11日海外市場(chǎng)氧化鋁了解到2筆成交，其中一筆以馬來(lái)西亞CIF387美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，貨源為澳洲或印尼或印度，由賣(mài)家選擇，9月下旬船期另一筆以西澳FOB365美元/噸的價(jià)格成交3萬(wàn)噸，9月底船期

成交統(tǒng)計(jì)

原料市場(chǎng)價(jià)格觀點(diǎn)

偏空 鎳礦 目前Ni:0.9%低鋁礦36美元/濕噸，Ni:1.3%鎳礦43美元/濕噸，Ni:1.5%鎳礦56-58美元/濕噸，Ni:1.8%鎳礦78-80美元/濕噸周內(nèi)鎳礦市場(chǎng)交投氛圍較為平靜，多以觀望為主，鎳礦價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行目前菲律賓1.3%鎳礦主流成交價(jià)多在CIF42，1.4%鎳礦主流成交價(jià)多在CIF50附近；菲律賓至印尼1.3%鎳礦主流成交價(jià)多在CIF41下游鎳鐵成交價(jià)走高，鐵廠報(bào)價(jià)上探，但利潤(rùn)虧損仍存，原料采購(gòu)維持謹(jǐn)慎。

分析報(bào)告

Mysteel周報(bào)：汽車(chē)原材料價(jià)格（7.21-7.27）

價(jià)格先揚(yáng)后抑，LME和現(xiàn)貨鎳價(jià)周內(nèi)平均漲幅約1.5%，但庫(kù)存累積和加工虧損加劇凸顯供需過(guò)剩矛盾政策擾動(dòng)（如印尼HPM改革）和成本變化（礦價(jià)松動(dòng)、冶煉虧損）是核心變量展望本周，鎳價(jià)或延續(xù)區(qū)間震蕩，建議關(guān)注LME庫(kù)存動(dòng)向、印尼政策細(xì)則及不銹鋼去庫(kù)進(jìn)度以判斷方向突破可能 四、市場(chǎng)情緒與下周預(yù)判 五、政策與行業(yè)熱點(diǎn)速遞 1、鋼鐵行業(yè)： 美國(guó)與歐盟達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，維持鋼鐵關(guān)稅現(xiàn)狀 7月27日，美國(guó)與歐盟達(dá)成一項(xiàng)關(guān)稅協(xié)議，對(duì)多數(shù)歐盟輸美商品征收15%的統(tǒng)一稅率，但鋼鐵和鋁的現(xiàn)行關(guān)稅（美國(guó)對(duì)進(jìn)口鋼鐵征收50%關(guān)稅）將保持現(xiàn)狀。

汽車(chē)

Mysteel晚報(bào)：鎳鐵價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，鉻鐵零售市場(chǎng)堅(jiān)挺報(bào)價(jià)

日內(nèi)鎳礦市場(chǎng)交投氛圍尚可，鎳礦價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行近期國(guó)內(nèi)0.9%低鋁鎳礦CIF36成交，1.3%鎳礦CIF42.5成交當(dāng)前受臺(tái)風(fēng)天氣影響，裝船出貨效率受阻下游國(guó)內(nèi)鐵廠維持降負(fù)荷生產(chǎn)操作，庫(kù)存尚有月余，原料采購(gòu)維持謹(jǐn)慎印尼方面，8月（一期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)預(yù)計(jì)上漲0.2-0.3美元；內(nèi)貿(mào)升水方面，當(dāng)前升水依舊以+24為主流，區(qū)間+23-258月（一期）升水預(yù)計(jì)仍有下跌空間，還需等待市場(chǎng)磋商后續(xù)需關(guān)注后市情緒變動(dòng)及成交落地。

晚報(bào)

[石油焦]：石油焦早間提示（20250728）

主流煉廠，煉廠執(zhí)行訂單合同走量，出貨暫無(wú)壓力，價(jià)格穩(wěn)定地?zé)挿矫?，煉廠多根據(jù)庫(kù)存及出貨情況調(diào)整價(jià)格，焦價(jià)漲跌互現(xiàn)，調(diào)整區(qū)間在10-50元/噸港口情況部分普貨石油焦價(jià)格窄幅下調(diào)，促進(jìn)出貨 2、市場(chǎng)熱點(diǎn) ①、據(jù)相關(guān)新聞報(bào)道，由KAI運(yùn)營(yíng)的印尼鋁冶煉廠建設(shè)正在穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2025年底將投入第一階段生產(chǎn)。

早間提示

Mysteel晚報(bào)：鎳礦價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 鎳鐵價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行

日內(nèi)鎳礦市場(chǎng)較為平靜，鎳礦價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行菲律賓方面，礦山多履行合同，處于裝船出貨階段，8月資源尚未開(kāi)售下游鐵廠利潤(rùn)虧損，多減產(chǎn)操作，對(duì)高價(jià)鎳礦采購(gòu)意愿有限印尼方面，當(dāng)前鎳礦供應(yīng)偏寬松格局，7月（二期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)走跌0.03-0.05美金，環(huán)比基本持平內(nèi)貿(mào)升水維持+24-26，當(dāng)前未有變動(dòng)后續(xù)需關(guān)注后市情緒變動(dòng)及成交落地 ◎ 鎳鐵：市場(chǎng)詢(xún)單冷清，鎳鐵價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行 2025年7月14日Mysteel紅土鎳礦CIF價(jià)格持平，目前Ni:0.9%低鋁礦39美元/濕噸，Ni:1.3%鎳礦44美元/濕噸，Ni:1.5%鎳礦58-60美元/濕噸，Ni:1.8%鎳礦80-82美元/濕噸。

晚報(bào)

Mysteel早讀：特朗普宣布與越南達(dá)成貿(mào)易協(xié)議 有色金屬多數(shù)飄紅

資源豐富的印尼曾在2023年將礦業(yè)生產(chǎn)配額（即RKAB）的有效期延長(zhǎng)至三年印尼的礦企必須獲得印尼礦業(yè)發(fā)展局的RKAB批準(zhǔn)，才能確定在一段時(shí)間內(nèi)可以開(kāi)采多少礦石Bahlil對(duì)議員們表示：“由于我們?cè)试S三年的RKAB期限，我們無(wú)法控制煤炭生產(chǎn)與全球需求之間的平衡，鎳和鋁土礦也是如此”Bahlil補(bǔ)充稱(chēng)，此舉預(yù)計(jì)將有助于支撐煤炭和礦石價(jià)格，并刺激政府收入 ◎【IAI：5月全球氧化鋁產(chǎn)量為1262.6萬(wàn)噸】國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)(IAI)公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年5月全球氧化鋁產(chǎn)量為1262.6萬(wàn)噸，日均產(chǎn)量為40.73萬(wàn)噸。

有色聚焦

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.7.7）

該措施系回應(yīng)議會(huì)立法者建議，巴希爾解釋稱(chēng)現(xiàn)行三年期配額制度導(dǎo)致"無(wú)法平衡煤炭生產(chǎn)與全球需求"，鎳、鋁土礦領(lǐng)域同樣存在供需失衡問(wèn)題此舉預(yù)計(jì)通過(guò)精準(zhǔn)調(diào)控供應(yīng)支撐資源價(jià)格并增加政府收入印尼2023年為簡(jiǎn)化行政流程曾將RKAB有效期延長(zhǎng)至三年，礦企須憑此配額核準(zhǔn)開(kāi)采量

日評(píng)

胡佳純：全球鋁產(chǎn)業(yè)鏈趨勢(shì)分析與展望

綜合來(lái)看，全球氧化鋁市場(chǎng)預(yù)計(jì)從 2025 年開(kāi)始走向過(guò)剩，未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格將以成本為主要定價(jià)依據(jù) 胡佳純還指出，中國(guó)電解鋁產(chǎn)能受政策限制，存在剛性約束全球新增電解鋁產(chǎn)能主要集中在印尼、越南、印度、中東等地區(qū)俄烏沖突導(dǎo)致全球電解鋁貿(mào)易流向發(fā)生變化在國(guó)內(nèi)，電解鋁貿(mào)易主要從生產(chǎn)地流向加工地，鋁加工產(chǎn)業(yè)集群加速集聚，佛山、山東以鋁型材為主的產(chǎn)業(yè)集群，河南鞏義以鋁板帶為主的產(chǎn)業(yè)集群，均存在較大的供應(yīng)缺口。

會(huì)議報(bào)道

月評(píng)：利潤(rùn)修復(fù)帶動(dòng)部分企業(yè)復(fù)產(chǎn) 6月氧化鋁價(jià)格承壓下行

截止本月底，澳洲FOB價(jià)格在361美元/噸左右，環(huán)比下跌1.36%；海運(yùn)費(fèi)價(jià)格在27美元/噸左右，較上月小幅上調(diào)今年上半年海外氧化鋁供應(yīng)增量將集中在印尼和印度，印尼新項(xiàng)目包括錦江100萬(wàn)噸項(xiàng)目和INALUM和ANTAM合資BAI氧化鋁廠100萬(wàn)噸項(xiàng)目據(jù)了解，4月底PT Indonesia Asahan Aluminium（Inalum）于西加里曼丹省孟加瓦縣正式接收由PT Borneo Alumina Indonesia（BAI）氧化鋁公司曼帕瓦氧化鋁廠生產(chǎn)的首批2.1萬(wàn)噸氧化鋁。

月報(bào)

Mysteel晚報(bào)：鎳礦價(jià)格持穩(wěn)為主 鉻礦市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

鎳礦市場(chǎng)維持平靜，鎳礦價(jià)格持穩(wěn)為主菲律賓方面，菲律賓CNC礦山1.3%鎳礦FOB36-37成交，環(huán)比持平；國(guó)內(nèi)1.3%鎳礦CIF44.5成交，環(huán)比略有下跌；0.9%低鋁礦CIF38.5成交下游鐵廠利潤(rùn)虧損下，對(duì)鎳礦過(guò)高價(jià)格接受意愿有限印尼方面，鎳礦供應(yīng)緊缺問(wèn)題因印尼當(dāng)?shù)貓@區(qū)各冶煉廠出現(xiàn)減產(chǎn)得以緩解7月（一期）內(nèi)貿(mào)升水維持+24-25后續(xù)需關(guān)注后市情緒變動(dòng)及成交落地 ◎ 鎳鐵：市場(chǎng)散單成交冷清，鎳鐵價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 7月3日，Mysteel高鎳鐵國(guó)內(nèi)出廠價(jià)暫穩(wěn)至910-915元/鎳；國(guó)內(nèi)到廠價(jià)暫穩(wěn)至915-920元/鎳；印尼高鎳鐵艙底含稅價(jià)格暫穩(wěn)至910-920元/鎳，印尼鎳鐵FOB價(jià)暫穩(wěn)至110美元/鎳。

晚報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：周內(nèi)鎳礦市場(chǎng)交投氛圍尚可，礦端報(bào)價(jià)堅(jiān)挺

礦端報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺，但鎳礦成交價(jià)略有走跌菲律賓方面，礦山報(bào)價(jià)未有松動(dòng)，菲律賓CNC礦山1.3%鎳礦FOB36-37成交，環(huán)比持平但國(guó)內(nèi)鎳鐵行情的表現(xiàn)弱勢(shì)，國(guó)內(nèi)1.3%鎳礦CIF44.5成交，環(huán)比略有下跌；0.9%低鋁礦CIF38.5成交，環(huán)比走跌下游鐵廠利潤(rùn)虧損下，雖然面臨剛需補(bǔ)庫(kù)，但是對(duì)過(guò)高價(jià)格鎳礦采購(gòu)意愿有限印尼方面，鎳礦供應(yīng)緊缺問(wèn)題因印尼當(dāng)?shù)貓@區(qū)各冶煉廠出現(xiàn)減產(chǎn)得以緩解7月（一期）內(nèi)貿(mào)升水維持+24-25。

日?qǐng)?bào)

Mysteel晚報(bào)：周內(nèi)鎳礦市場(chǎng)交投氛圍尚可，鉻礦市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

周內(nèi)鎳礦市場(chǎng)多單成交落地，交投氛圍尚可礦端報(bào)價(jià)維持堅(jiān)挺，但鎳礦成交價(jià)略有走跌菲律賓方面，礦山報(bào)價(jià)未有松動(dòng)，菲律賓CNC礦山1.3%鎳礦FOB36-37成交，環(huán)比持平但國(guó)內(nèi)鎳鐵行情的表現(xiàn)弱勢(shì)，國(guó)內(nèi)1.3%鎳礦CIF44.5成交，環(huán)比略有下跌；0.9%低鋁礦CIF38.5成交，環(huán)比走跌下游鐵廠利潤(rùn)虧損下，雖然面臨剛需補(bǔ)庫(kù)，但是對(duì)過(guò)高價(jià)格鎳礦采購(gòu)意愿有限印尼方面，鎳礦供應(yīng)緊缺問(wèn)題因印尼當(dāng)?shù)貓@區(qū)各冶煉廠出現(xiàn)減產(chǎn)得以緩解。

晚報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鎳礦市場(chǎng)維持平靜，鎳礦價(jià)格持穩(wěn)為主

菲律賓方面，菲律賓CNC礦山1.3%鎳礦FOB36-37成交，環(huán)比持平；國(guó)內(nèi)1.3%鎳礦CIF44.5成交，環(huán)比略有下跌；0.9%低鋁礦CIF38.5成交下游鐵廠成本倒掛，部分鐵廠剛需補(bǔ)庫(kù)，對(duì)原料采購(gòu)更為謹(jǐn)慎印尼方面，鎳礦供應(yīng)緊缺問(wèn)題因印尼當(dāng)?shù)貓@區(qū)各冶煉廠出現(xiàn)減產(chǎn)得以緩解7月（一期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)走跌0.5-0.8美元左右；內(nèi)貿(mào)升水去至+24-25，整體價(jià)格下跌2-3美元后續(xù)需關(guān)注后市情緒變動(dòng)及成交落地。

日?qǐng)?bào)

Mysteel晚報(bào)：鎳鐵價(jià)格承壓運(yùn)行 鉻礦市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

鎳礦市場(chǎng)較為平靜，鎳礦價(jià)格整體持穩(wěn)運(yùn)行菲律賓方面，菲律賓CNC礦山1.3%鎳礦FOB36-37成交，環(huán)比持平；國(guó)內(nèi)1.3%鎳礦CIF44.5成交，環(huán)比略有下跌；0.9%低鋁礦CIF38.5成交下游鐵廠成本倒掛，部分鐵廠剛需補(bǔ)庫(kù)，對(duì)原料采購(gòu)更為謹(jǐn)慎印尼方面，鎳礦供應(yīng)緊缺問(wèn)題因印尼當(dāng)?shù)貓@區(qū)各冶煉廠出現(xiàn)減產(chǎn)得以緩解7月（一期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)走跌0.5-0.8美元左右；內(nèi)貿(mào)升水去至+24-25，整體價(jià)格下跌2-3美元。

晚報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：鎳礦價(jià)格持穩(wěn)，鎳鐵價(jià)格承壓運(yùn)行

菲律賓方面，菲律賓CNC礦山1.3%鎳礦FOB36-37成交，環(huán)比持平；國(guó)內(nèi)1.3%鎳礦CIF44.5成交，環(huán)比略有下跌；0.9%低鋁礦CIF38.5成交下游鐵廠成本倒掛，部分鐵廠剛需補(bǔ)庫(kù)，對(duì)原料采購(gòu)更為謹(jǐn)慎印尼方面，鎳礦供應(yīng)緊缺問(wèn)題因印尼當(dāng)?shù)貓@區(qū)各冶煉廠出現(xiàn)減產(chǎn)得以緩解7月（一期）內(nèi)貿(mào)基準(zhǔn)價(jià)走跌0.5-0.8美元左右；內(nèi)貿(mào)升水去至+24-25，整體價(jià)格下跌2-3美元后續(xù)需關(guān)注后市情緒變動(dòng)及成交落地。

日?qǐng)?bào)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年鎳礦價(jià)格多承壓，仍有上漲周期

市場(chǎng)概述：上半年印尼鎳鐵進(jìn)口高位甚至突破百萬(wàn)量級(jí)，中國(guó)鎳鐵產(chǎn)能進(jìn)一步縮減，鎳礦需求同比明顯減少；但鎳礦主供應(yīng)國(guó)菲律賓礦山受今年雨季推遲影響，鎳礦供應(yīng)恢復(fù)周期拉長(zhǎng)，鎳礦價(jià)格多以穩(wěn)中有漲為主，主流品位鎳礦CIF價(jià)格多在近兩年較高水平截止到6月30日，Ni:0.9%低鋁礦CIF 40美元/濕噸，較年初上漲11%；Ni:1.3%CIF為46美元/濕噸，較年初上漲24%，Ni:1.5%CIF為59-61美元/濕噸，較年初上漲17%；Ni:1.8%CIF為80-82美元/濕噸，較年初上漲5%。

鎳頭條