加工費(fèi)上漲10倍，稀土板塊或?qū)⒗^續(xù)演化估值業(yè)績(jī)雙升

機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，重稀土礦冶煉加工費(fèi)加速上漲，冶煉出清信號(hào)顯著自2025年7月末中釔富銪礦加工費(fèi)自1500元/噸快速上漲至15000元/噸 國(guó)金證券表示，自2025年4月我國(guó)實(shí)施出口管制后，氧化鋱、釹鐵硼出口量出現(xiàn)下滑，隨后開(kāi)始修復(fù)考慮歷史訂單積壓以及新增出口量，疊加海外搶貨，國(guó)金證券認(rèn)為后續(xù)出口修復(fù)仍有較大空間截至2025年8月下旬，海外氧化鏑、氧化鋱價(jià)格分別上漲至910/3550美元/公斤，較內(nèi)盤(pán)溢價(jià)率分別為292%/251%。

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上半年凈利預(yù)計(jì)高增，北方稀土：加工成本進(jìn)一步降低

據(jù)此計(jì)算，預(yù)計(jì)Q2公司歸母凈利潤(rùn)為4.69億元到5.29億元，同比扭虧為盈 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年Q2北方稀土凈虧損-665.58萬(wàn)元就去年上半年業(yè)績(jī)而言，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)分別為4539.62萬(wàn)元和1560.75萬(wàn)元，為2017年來(lái)表現(xiàn)最差的一次中報(bào)成績(jī)不過(guò)，這也為公司今年業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)奠定了“基礎(chǔ)” 在2025年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告中，北方稀土詳細(xì)闡述了“本期業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因”，關(guān)鍵信息有兩句：冶煉分離及稀土金屬加工成本進(jìn)一步降低；冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、永磁電機(jī)等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量同比實(shí)現(xiàn)不同幅度增長(zhǎng)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

盛和資源：公司稀土冶煉分離和金屬加工的產(chǎn)能利用率維持在較高水平

5月23日晚間，盛和資源發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表公告稱(chēng)，公司全資子公司晨光稀土擬與Peak公司簽署《方案實(shí)施契約》，收購(gòu)Peak公司對(duì)外發(fā)行的全部普通股，以進(jìn)一步夯實(shí)公司發(fā)展的資源基礎(chǔ)，優(yōu)化全球化業(yè)務(wù)布局，并推動(dòng)Ngualla稀土礦項(xiàng)目盡快實(shí)施開(kāi)發(fā)公司稀土冶煉分離和金屬加工的產(chǎn)能利用率維持在較高水平

企業(yè)動(dòng)態(tài)

盛和資源：公司稀土冶煉分離和金屬加工產(chǎn)能利用率維持高水平

盛和資源總經(jīng)理黃平在5月7日下午舉行的2024年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，“今年第一季度，受上游原料供應(yīng)集中度進(jìn)一步提升及增量預(yù)期放緩，以及下游消費(fèi)需求預(yù)期增長(zhǎng)等因素影響，稀土主要產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)向好盡管近期加征關(guān)稅等因素引發(fā)市場(chǎng)對(duì)整體消費(fèi)需求的擔(dān)憂，影響主要稀土產(chǎn)品價(jià)格有所回調(diào)，但下跌幅度有限隨著政策的逐步明朗，預(yù)期后市將向好發(fā)展公司稀土冶煉分離和金屬加工的產(chǎn)能利用率維持高水平”

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中國(guó)稀土：中稀永州稀土分離加工項(xiàng)目轉(zhuǎn)入正式生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)

1月24日晚間，中國(guó)稀土公告，近期，公司控股子公司中?。ê希?em class='keyword'>稀土開(kāi)發(fā)有限公司的全資子公司中稀（永州）稀土新材料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中稀永州”）5000t/a稀土分離加工項(xiàng)目整體竣工驗(yàn)收，轉(zhuǎn)入正式生產(chǎn)運(yùn)營(yíng) 本項(xiàng)目整體竣工驗(yàn)收轉(zhuǎn)入正式生產(chǎn)后，中稀永州具備年處理5000噸離子型稀土精礦分離加工的能力，可生產(chǎn)15個(gè)稀土元素單一或者混合氧化物（鹽）產(chǎn)品中稀永州稀土分離加工項(xiàng)目轉(zhuǎn)入正式生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，有利于公司強(qiáng)化主責(zé)主業(yè)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和提高市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)公司產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

曲靖混合稀土氧化物加工項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)第一次公示

根據(jù)《環(huán)境影響評(píng)價(jià)公眾參與辦法》（生態(tài)環(huán)境部令第4號(hào)）的相關(guān)要求，現(xiàn)對(duì)曲靖混合稀土氧化物加工項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)進(jìn)行第一次公示 項(xiàng)目名稱(chēng)：曲靖混合稀土氧化物加工項(xiàng)目 建設(shè)地點(diǎn)：曲靖市高新區(qū)沾益工業(yè)園白水片區(qū) 項(xiàng)目性質(zhì)：新建 建設(shè)內(nèi)容：主要建設(shè)年處理混合稀土草酸鹽85100噸生產(chǎn)線，灼燒產(chǎn)出混合稀土氧化物約20000噸/年建設(shè)內(nèi)容主要包括生產(chǎn)車(chē)間、成品倉(cāng)庫(kù)、原料中轉(zhuǎn)倉(cāng)庫(kù)、及配套公輔工程和環(huán)保工程。

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盛和資源：稀土冶煉分離和金屬加工產(chǎn)能利用率近期較為飽和

此外，從國(guó)內(nèi)外稀土行業(yè)上市公司已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)整體業(yè)績(jī)承壓，成本端對(duì)價(jià)格也會(huì)起到支撐作用 對(duì)于公司目前在手訂單和產(chǎn)能利用情況，盛和資源表示，公司根據(jù)市場(chǎng)情況排產(chǎn)目前稀土冶煉分離和金屬加工產(chǎn)能利用率較為飽和鋯鈦選礦產(chǎn)能在逐步爬坡，仍有部分富余 公司一季度虧損2個(gè)多億，二季度經(jīng)營(yíng)情況有無(wú)好轉(zhuǎn)？今年上半年業(yè)績(jī)同比能否實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)？公司回復(fù)，4月份以來(lái)稀土主要產(chǎn)品價(jià)格有所回升，有利于公司經(jīng)營(yíng)情況改善。

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包頭明輝稀土永磁磁性材料加工項(xiàng)目環(huán)批文件擬審批公示

根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批程序的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)審議，2023年9月28日擬對(duì)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件作出審批意見(jiàn)為保證此次審查工作的嚴(yán)肅性和公正性，現(xiàn)將擬作出審批意見(jiàn)的環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件基本情況予以公示公示日期：2023年9月28日－2023年10月10日（5個(gè)工作日） 項(xiàng)目名稱(chēng)：包頭市明輝稀土永磁有限公司磁性材料加工項(xiàng)目 建設(shè)地點(diǎn)：內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市青山區(qū)包頭裝備制造產(chǎn)業(yè)園 項(xiàng)目概況：項(xiàng)目總占地面積為1690m2，租賃包頭市眾一機(jī)械裝備有限公司一間廠房及部分辦公樓，建設(shè)年產(chǎn)1500噸磁性材料加工項(xiàng)目。

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中?。ㄓ乐荩?em class='keyword'>稀土5000t/a稀土分離加工項(xiàng)目環(huán)評(píng)擬審批公示

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長(zhǎng)汀稀土永磁材料機(jī)加工二期生產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)工

據(jù)龍巖市長(zhǎng)汀縣人民政府網(wǎng)消息，5月31日，長(zhǎng)汀縣5月份集中簽約、開(kāi)工、竣工項(xiàng)目共16個(gè)，總投資28.58億元，16個(gè)項(xiàng)目涉及工業(yè)科技、農(nóng)林水利、城建環(huán)保、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域其中，開(kāi)工項(xiàng)目9個(gè)，總投資16.8億元，包含長(zhǎng)汀稀土永磁材料機(jī)加工二期生產(chǎn)項(xiàng)目；竣工項(xiàng)目3個(gè)，總投資6.5億元，包含長(zhǎng)汀中坊稀土礦開(kāi)發(fā)工程項(xiàng)目 。

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龍陵混合稀土氧化物加工項(xiàng)目點(diǎn)火試機(jī)

3月30日，龍陵混合稀土氧化物加工項(xiàng)目舉行點(diǎn)火試機(jī)儀式該項(xiàng)目的實(shí)施有效填補(bǔ)了全縣、全市，乃至全省稀土產(chǎn)業(yè)空白，對(duì)龍陵工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有里程碑意義據(jù)了解，該項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值10億元以上，年利稅總額2000萬(wàn)元以上

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美國(guó)稀土企業(yè)與住友商事達(dá)成協(xié)議，稀土分離加工后將直供日本

2月22日，美國(guó)稀土企業(yè)MP Materials與日本貿(mào)易巨頭住友商事發(fā)布聲明稱(chēng)，MP Materials將把稀土分離廠加工后的礦產(chǎn)直接賣(mài)給住友商事，在日本分銷(xiāo)，協(xié)議將“穩(wěn)定、擴(kuò)大和夯實(shí)對(duì)日本制造業(yè)至關(guān)重要的供應(yīng)鏈”

國(guó)際資訊

稀土高新區(qū)希望工業(yè)園區(qū)目前鋁深加工產(chǎn)能達(dá)到135萬(wàn)噸

多年來(lái)，稀土高新區(qū)希望工業(yè)園區(qū)集聚了華鼎銅業(yè)、震雄銅業(yè)、東方希鋁、包頭常鋁等大型先進(jìn)金屬材料企業(yè)，震雄銅業(yè)高精細(xì)銅拉絲技術(shù)、華鼎銅業(yè)全底吹全熱態(tài)三連爐連續(xù)煉銅生產(chǎn)線，已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平目前，該園區(qū)鋁深加工產(chǎn)能達(dá)到135萬(wàn)噸，粗銅及銅深加工產(chǎn)能達(dá)到15萬(wàn)噸，形成了從電解鋁銅到精鋁、精銅桿、板、帶、箔、絲全產(chǎn)業(yè)鏈加工體系，電解鋁、電解銅就地轉(zhuǎn)化；2022年14家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值431.5億元，同比增長(zhǎng)7%。

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龍陵縣舉行混合稀土氧化物加工項(xiàng)目簽約儀式

11月26日，龍陵縣與五礦稀土(騰沖)有限公司舉行混合稀土氧化物加工項(xiàng)目簽約儀式 據(jù)介紹，該項(xiàng)目計(jì)劃分三期建設(shè)，一期項(xiàng)目概算投資約1.5億元，項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值10億元以上，年利稅總額2000萬(wàn)元以上該項(xiàng)目是龍陵縣工業(yè)園區(qū)優(yōu)化提升及工業(yè)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展的重大突破，對(duì)促進(jìn)我縣經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興具有重要作用 會(huì)議要求，要進(jìn)一步夯實(shí)責(zé)任、細(xì)化措施，以更高標(biāo)準(zhǔn)、更嚴(yán)要求、更實(shí)舉措全力推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)。

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VML建設(shè)稀土加工廠 計(jì)劃年底產(chǎn)出混合碳酸稀土

此份租賃協(xié)議由VML的子公司獵豹資源（Cheetah Resources）和北極星（Northstar）簽訂，且加工廠位于一家分離廠（薩斯喀徹溫研究理事會(huì)正在建設(shè)中）附近，這標(biāo)志著加拿大薩斯卡通市將成為一個(gè)稀土加工中心 VitalMetals董事總經(jīng)理Geoff Atkins表示，Nechalacho北部T區(qū)正在開(kāi)采中，將于下個(gè)月分選精礦，Nechalacho的第一批稀土精礦計(jì)劃于2021年11月交付于薩斯卡通的加工廠，加工為混合碳酸稀土并銷(xiāo)售，有可能直接售賣(mài)于薩斯喀徹溫研究理事會(huì)。

國(guó)際資訊

Pensana將在英國(guó)建設(shè)稀土加工廠

彭薩納稀土公司（Pensana）表示，將選擇英國(guó)Saltend化工園作為建設(shè)稀土分離廠的理想地點(diǎn)，若順利建成，這將成為英國(guó)第一家稀土分離廠 早在十月初，蓬塞納稀土公司宣布其Longonjo稀土礦項(xiàng)目成功產(chǎn)出富含鐠釹的混合碳酸稀土彭薩納表示，這些混合碳酸稀土將成為英國(guó)加工廠的原料，以產(chǎn)出氧化物

國(guó)際資訊

安徽吉華新材料：年產(chǎn)3000噸稀土永磁材料深加工二期項(xiàng)目進(jìn)入批量生產(chǎn)階段

根據(jù)潛山市科技經(jīng)濟(jì)信息化局消息，安徽吉華新材料有限公司年產(chǎn)3000噸稀土永磁材料深加工二期項(xiàng)目安裝調(diào)試完畢，現(xiàn)已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，加快產(chǎn)銷(xiāo)步伐，確保年產(chǎn)值達(dá)到6000萬(wàn)以上 安徽吉華新材料有限公司全部利用回收的廢舊釹鐵硼磁鋼，通過(guò)一系列工序，再制造新的釹鐵硼永磁體

上游企業(yè)

Mysteel：中美貿(mào)易“膽小鬼博弈”，誰(shuí)會(huì)“先眨眼”？

同日，中國(guó)商務(wù)部公布對(duì)稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制的決定，以及對(duì)境外相關(guān)稀土物項(xiàng)實(shí)施出口管制的決定，多數(shù)條例即日生效，部分于今年12月1日生效 此外，商務(wù)部還將反無(wú)人機(jī)技術(shù)公司等外國(guó)實(shí)體列入不可靠實(shí)體清單 可見(jiàn)，美方試圖限制先進(jìn)制程芯片和光刻機(jī)等對(duì)華出口，中方就緊緊握住稀土供應(yīng)鏈這張“王牌”，將包括永磁電機(jī)等必需的中重稀土元素和加工技術(shù)悉數(shù)納入管轄范圍，精準(zhǔn)瞄準(zhǔn)美國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)的軟肋，展開(kāi)針對(duì)性還擊。

觀點(diǎn)

Mysteel午評(píng)：稀土原料價(jià)格持續(xù)下探

一、價(jià)格： 原礦：中釔富銪礦（標(biāo)礦）參考價(jià)格20.4-20.6萬(wàn)元/噸，高釔礦22.4-22.6萬(wàn)元/噸，（此礦價(jià)不包含加工費(fèi)，具體加工費(fèi)視配分而定，標(biāo)礦參考加工費(fèi)：2.4-2.9萬(wàn)）； 獨(dú)居石參考出貨價(jià)格4.8-4.9萬(wàn)元/噸，氯化稀土片參考出貨價(jià)格5.25-5.45萬(wàn)元/噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel調(diào)研：稀土管制所帶來(lái)的影響

技術(shù)，設(shè)備，輔料管控：有關(guān)稀土技術(shù)也早在2001年就列入了《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》，前期主要側(cè)重于提煉和加工環(huán)節(jié)，此次修改是在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善，延伸至稀土設(shè)備，原材料輔料，實(shí)施了更嚴(yán)格，更全面的出口管制措施。

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