輕稀土供需大幅改善，機(jī)構(gòu)稱4月鐠釹氧化物由過剩轉(zhuǎn)為短缺

機(jī)構(gòu)指出，稀土供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著變化，4月鐠釹氧化物由過剩轉(zhuǎn)為短缺，輕稀土供需大幅改善，而重稀土中的鋱仍存在過剩，但過剩程度減小鏑的過剩程度也有所減小 稀土，被譽(yù)為“工業(yè)黃金”，是不可再生的重要戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源我國稀土資源得天獨(dú)厚，儲(chǔ)量居全球首位國金證券指出，由于歷經(jīng)2021-2022年高價(jià)，海外礦供應(yīng)已面臨瓶頸，考慮目前價(jià)格已跌入較低位置、進(jìn)口礦經(jīng)濟(jì)性顯著降低，判斷2024年稀土進(jìn)口很難維持2023年高基數(shù)，2024年1-2月份稀土進(jìn)口量如期同比顯著下滑；持續(xù)低價(jià)亦嚴(yán)重壓縮稀土再生產(chǎn)業(yè)利潤，后續(xù)擴(kuò)張受限。

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：2025年6月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡析

主要體現(xiàn)在江西和內(nèi)蒙古地區(qū)，整體原礦型分離企業(yè)庫存水平保持在2個(gè)月左右，廢料分離企業(yè)庫存水平保持在1個(gè)月左右，高價(jià)的原料成本支撐了氧化物價(jià)格上行，長期仍面臨原料短缺風(fēng)險(xiǎn) 以下氧化鐠釹產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，由國內(nèi)119家 稀土分離企業(yè)其中在產(chǎn)氧化鐠釹60家（包括原礦和再生）統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

磷酸鐵鋰市場(chǎng)一周前瞻（20250616）

上游碳酸鋰階段性反彈后又弱勢(shì)下行；磷酸鐵成本面變動(dòng)有限，價(jià)格后市跟進(jìn)乏力，對(duì)鐵鋰價(jià)格支撐力度有限下游來看，近期部分電芯企業(yè)有所累庫，短期企業(yè)以消庫為主，對(duì)上游需求傳導(dǎo)不暢，預(yù)計(jì)部分企業(yè)排單受到一定波及今日動(dòng)力型磷酸鐵鋰市場(chǎng)成交價(jià)在31000-32400元/噸，儲(chǔ)能型磷酸鐵鋰市場(chǎng)成交價(jià)在30500-31400元/噸 2、市場(chǎng)熱點(diǎn) ①、日前，福特汽車CEO Jim Farley表示，公司仍面對(duì)稀土供應(yīng)短缺的問題。

早間提示

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進(jìn)一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)海外中重稀土短缺擴(kuò)大，歐盟、日韓等依賴中國供應(yīng)的地區(qū)面臨價(jià)格上漲壓力，海內(nèi)外價(jià)差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢(shì)另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進(jìn)口量累計(jì)24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計(jì)14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計(jì)劃表 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國進(jìn)口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖三：中國進(jìn)口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖四：國內(nèi)釷礦砂進(jìn)口數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國內(nèi)消費(fèi)有所增加，預(yù)計(jì)今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬噸。

主編視角

全球汽車業(yè)陷入焦慮：稀土供應(yīng)變化或?qū)е律a(chǎn)中斷

但中國限制出口的一些重稀土元素，例如鋱和鏑，對(duì)磁體耐高溫至關(guān)重要 自3月底以來，鋱的價(jià)格已上漲24%，達(dá)到每公斤933美元美國一商業(yè)協(xié)會(huì)——負(fù)責(zé)任電池聯(lián)盟的執(zhí)行董事Steve Christensen表示，一些電池制造商可能在幾周內(nèi)開始出現(xiàn)關(guān)鍵元件短缺的情況 礦業(yè)公司Niocorp則指出，美國新的稀土礦場(chǎng)距離投產(chǎn)仍需數(shù)年時(shí)間，如果融資一切順利，開采和加工鈮、鈧、鈦和各種稀土元素的礦場(chǎng)可能在特朗普總統(tǒng)任期結(jié)束前投入運(yùn)營。

汽車

【上海證券報(bào)】稀土管制影響有多大？

記者采訪獲悉，短期內(nèi)海外中重稀土或進(jìn)入短缺狀態(tài)，海內(nèi)外價(jià)差拉大，或帶動(dòng)國內(nèi)中重稀土價(jià)格上行，復(fù)刻銻、鉍等金屬的上漲行情，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭或因此受益 我國對(duì)部分中重稀土實(shí)施出口管制 4月4日，商務(wù)部、海關(guān)總署公布了對(duì)部分中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的決定，并于發(fā)布之日起正式實(shí)施。

媒體報(bào)道

【鈦媒體】年內(nèi)價(jià)格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點(diǎn)已至？

二是《稀土管理?xiàng)l例》的實(shí)施推動(dòng)行業(yè)秩序規(guī)范，非法開采和低效產(chǎn)能被壓縮，進(jìn)一步推升生產(chǎn)成本三是供應(yīng)端多重受限，一方面離子型稀土礦庫存較少，且資源較為集中；另一方面進(jìn)口礦收縮，緬甸礦因政策限制進(jìn)口停滯，老撾礦雖增量但僅填補(bǔ)部分缺口，加劇原材料短缺同時(shí)，國內(nèi)分離企業(yè)因采購困難出現(xiàn)減產(chǎn)或停產(chǎn)，持貨商惜售情緒推升現(xiàn)貨價(jià)格 稀土價(jià)格的上漲也已經(jīng)反映在上市稀土企業(yè)的定價(jià)上。

媒體報(bào)道

緬甸稀土礦開采仍停滯 北方稀土連續(xù)三個(gè)月上調(diào)掛牌價(jià)

稀土行業(yè)受指標(biāo)控制比較明顯，我們一直都是按照指標(biāo)進(jìn)行生產(chǎn)，而且集團(tuán)內(nèi)部指標(biāo)可以進(jìn)行調(diào)控，這不是我們的難點(diǎn)” 華泰證券10月31日發(fā)布的研報(bào)稱，緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄?em class='keyword'>稀土供給短缺“我們認(rèn)為局勢(shì)升級(jí)對(duì)礦山勞工、水電等物資均有較大影響，年內(nèi)恢復(fù)供應(yīng)難度較大，但需關(guān)注局勢(shì)進(jìn)展” “金九銀十”高開低走，北方稀土掛牌價(jià)“三連漲” 11月1日，北方稀土發(fā)布11月稀土產(chǎn)品掛牌價(jià)格，目前已連續(xù)三個(gè)月上調(diào)。

聚焦

Mysteel周報(bào)：宏觀降溫鎳價(jià)回落 過剩格居下鉻市漲勢(shì)乏力

Nornickel在全球鈀金產(chǎn)量中所占比重超過40%，該公司修訂了對(duì)該金屬今年的市場(chǎng)預(yù)測(cè)，并表示預(yù)計(jì)全球缺口為90萬盎司，而此前的估計(jì)為40萬盎司 報(bào)告稱，短缺增加是由于二次生產(chǎn)低于預(yù)期 該公司預(yù)測(cè)，到2025年鈀金市場(chǎng)缺口將降至30萬盎司 內(nèi)蒙古限制類產(chǎn)能關(guān)停退出鐵合金產(chǎn)能421萬噸 為提升重點(diǎn)行業(yè)能效水效水平，自治區(qū)工信廳先后制定了工業(yè)節(jié)能技術(shù)改造行動(dòng)實(shí)施方案、工業(yè)能效提升行動(dòng)計(jì)劃和節(jié)能節(jié)水改造三年行動(dòng)計(jì)劃、工業(yè)綠色化發(fā)展行動(dòng)方案，結(jié)合國家推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新工作要求出臺(tái)了內(nèi)蒙古自治區(qū)稀土永磁電機(jī)替代的若干意見。

周評(píng)

Mysteel早讀：美元連創(chuàng)新高 有色金屬承壓普跌

今年前7個(gè)月，全球鋅市供應(yīng)過剩49.5萬噸，上年同期為過剩19.9萬噸7月全球鉛市供應(yīng)過剩縮窄至2.33萬噸，6月為過剩6.35萬噸今年前7個(gè)月，全球鉛市供應(yīng)短缺1.4萬噸，上年同期為短缺15.3萬噸 ◎9月25日，中國稀土集團(tuán)在總部與工信部產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心舉行交流座談會(huì)集團(tuán)公司黨委書記、董事長敖宏表示，希望雙方圍繞稀土產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展加強(qiáng)溝通交流，深化對(duì)接合作，共同助力稀土強(qiáng)國建設(shè) 17:00 歐元區(qū)9月工業(yè)景氣指數(shù) 歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)終值 歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 20:00 德國9月CPI月率初值 20:30 美國至9月23日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬人) 美國第二季度實(shí)際GDP年化季率終值 美國第二季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出季率終值 美國第二季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季率終值 22:00 美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率 22:30 美國至9月22日當(dāng)周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

【財(cái)聯(lián)社】供給預(yù)期收緊旺季至，重稀土價(jià)格短期或繼續(xù)被推漲

輕稀土方面，9月11日氧化鐠釹市場(chǎng)均價(jià)為53.3萬元/噸，較9月1日均價(jià)上漲6.6% 值得注意的是，北方稀土9月掛牌價(jià)氧化鐠釹47.67萬元/噸，上漲1.4%稀交所指出，今年以來，北方稀土掛牌價(jià)數(shù)次下調(diào)，反映出市場(chǎng)供給略過剩的狀態(tài)，而9月首次上調(diào)掛牌價(jià)，鐠釹系產(chǎn)品售價(jià)均有小幅上調(diào)，一定程度上反映出頭部生產(chǎn)企業(yè)對(duì)后市價(jià)格偏樂觀 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，當(dāng)前稀土市場(chǎng)呈現(xiàn)需求強(qiáng)勁、供給緊張的整體格局，短期內(nèi)重稀土市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)上漲，中長期看來缺少原生和再生供應(yīng)源，鏑和鋱氧化物也將面臨短缺情況。

媒體報(bào)道

Mysteel早讀：滬鉛再度領(lǐng)漲 上期所調(diào)整氧化鋁交易手續(xù)費(fèi)

必和必拓表示，邁入2023下半年，我們對(duì)短期的大宗商品市場(chǎng)供需平衡的預(yù)期進(jìn)行了更新我們認(rèn)為銅市場(chǎng)的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過剩的情形，其中中國的銅終端需求好于預(yù)期而同時(shí)運(yùn)營短缺情況比年初預(yù)計(jì)略好 印度正準(zhǔn)備在未來4個(gè)月拍賣100個(gè)關(guān)鍵礦產(chǎn)區(qū)塊，這也是該國提高綠色能源轉(zhuǎn)型所需原材料本土供應(yīng)計(jì)劃的一部分，礦業(yè)部長維威克·巴拉德瓦杰（Vivek Bharadwaj）在新德里接受采訪時(shí)表示，擬拍賣區(qū)塊涉及礦產(chǎn)包括鎳、鋰、鈷和鉑，以及稀土等。

有色聚焦

澳大利亞或?qū)⒃陔姵仃P(guān)鍵礦產(chǎn)競爭中失去領(lǐng)先地位

他表示：“我們目前遇到最大的困難仍是資金短缺” 市值11億澳元的稀土公司Arafura Rare Earths也同樣寄希望于從澳大利亞和德國政府獲得貸款，為其價(jià)值18億澳元的Nolans礦山和加工廠提供一半以上的資金 在上月發(fā)布的一份報(bào)告中，格拉坦研究所(Grattan Institute)表示，政府已具備條件實(shí)施關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略，但挑戰(zhàn)在于如何將各方資源整合交付，“這是百年難遇的機(jī)遇。

產(chǎn)業(yè)資訊

mysteel日?qǐng)?bào)：稀土主流產(chǎn)品穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

近期廢料、原礦等原材料價(jià)格堅(jiān)挺，且廢料供應(yīng)短缺，對(duì)應(yīng)氧化物價(jià)格倒掛，成本支撐分離企業(yè)氧化物報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，但鐠釹金屬成交不及預(yù)期，磁材企業(yè)觀望情緒較濃，上下游僵持預(yù)計(jì)鐠釹短期以穩(wěn)為主；中重稀土鏑鋱釓鈥尋低采購有所增加，市場(chǎng)低價(jià)貨源收緊，下游剛需采購觀望居多，情緒帶動(dòng)短期穩(wěn)中偏強(qiáng)震蕩 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日?qǐng)?bào)

mysteel日?qǐng)?bào)：氧化鐠釹低價(jià)收緊 金屬成交仍承壓

預(yù)計(jì)短期鐠釹受原材料價(jià)格支撐會(huì)有部分上行空間；中重稀土市場(chǎng)詢盤活躍度不高，分離企業(yè)報(bào)價(jià)猶豫長單供應(yīng)，貿(mào)易企業(yè)部分變現(xiàn)鏑鋱價(jià)格略有松動(dòng)，預(yù)計(jì)中重稀土短缺穩(wěn)中或有少量低價(jià)貨源出現(xiàn)

日?qǐng)?bào)

包鋼集團(tuán)：全力以赴向全年目標(biāo)任務(wù)沖刺

同時(shí)也要看到，上半年，包鋼面臨的最大問題是安全生產(chǎn)的問題，面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)惡化的風(fēng)險(xiǎn)，面臨的最大困難是資金短缺的困難，面臨的最大挑戰(zhàn)是生產(chǎn)經(jīng)營的挑戰(zhàn)，面臨的最大考驗(yàn)是生態(tài)環(huán)保的考驗(yàn)，面臨的最大危險(xiǎn)是干部擔(dān)當(dāng)作為信心不足的危險(xiǎn)要勇于面對(duì)問題，保持戰(zhàn)略定力，以實(shí)事求是的態(tài)度一個(gè)一個(gè)去解決 魏栓師在分析形勢(shì)和自身優(yōu)勢(shì)時(shí)指出，一是要正確看待急劇變化的宏觀形勢(shì)，始終堅(jiān)信包鋼能夠抓住有利條件化被動(dòng)為主動(dòng)；二是要正確認(rèn)識(shí)稀土是包鋼發(fā)展的最大優(yōu)勢(shì)，始終堅(jiān)信包鋼堅(jiān)定不移推動(dòng)以稀土為重心的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的正確性。

鋼材

新型導(dǎo)電膜可從廢舊電池中回收關(guān)鍵材料 能耗降低10倍/回收率達(dá)95%

在此次種子輪融資和麻省理工學(xué)院附屬E14基金的推動(dòng)下，現(xiàn)正準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)商業(yè)化 該工藝?yán)秒姎饣椒?，取代了傳統(tǒng)的化學(xué)和熱分離方法SiTration表示，該技術(shù)在全球很多產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有廣泛的適用性該公司認(rèn)為，在電動(dòng)汽車鋰離子電池的生產(chǎn)過程中，關(guān)鍵材料供應(yīng)短缺，相關(guān)需求非常迫切預(yù)計(jì)到2040年，全球電動(dòng)汽車的年銷量將從2020年的300萬輛增加到6000多萬輛因此，對(duì)稀土金屬有效再利用的需求空間很大。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：臨近節(jié)假，稀土市場(chǎng)詢報(bào)盤略淡

四、市場(chǎng)總結(jié)： 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：今日稀土市場(chǎng)主流產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)以穩(wěn)為主，上下游詢報(bào)盤不多，部分貿(mào)易企業(yè)對(duì)鎖促單，氧化鐠釹價(jià)格持續(xù)穩(wěn)在95萬元/噸，上行金屬銷售承壓，下行原材料供應(yīng)短缺價(jià)格堅(jiān)挺，持續(xù)僵持狀態(tài)目前鐠釹上游更占優(yōu)勢(shì)，短期價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)小幅震蕩；中重稀土鏑鋱等產(chǎn)品上游報(bào)價(jià)猶豫出貨謹(jǐn)慎，下游剛需采購整體尋貨不多，雙方博弈鏑鋱等價(jià)格短期持穩(wěn)居多 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土主流產(chǎn)品穩(wěn)中有升

四、市場(chǎng)總結(jié)： 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：今日稀土市場(chǎng)主流產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中有升，氧化鐠釹詢盤活躍度有所提升，成交低價(jià)上移；中重稀土鏑鋱貿(mào)易企業(yè)尋低采購有所增加，成交價(jià)格小幅上揚(yáng)近期廢料、原礦等原材料價(jià)格堅(jiān)挺，且廢料供應(yīng)短缺，對(duì)應(yīng)氧化物價(jià)格倒掛，成本支撐分離企業(yè)氧化物報(bào)價(jià)居高不下，但鐠釹金屬成交不及預(yù)期，金屬企業(yè)報(bào)價(jià)，磁材企業(yè)觀望情緒較濃，上下游僵持預(yù)計(jì)鐠釹短期以穩(wěn)為主；中重稀土鏑鋱上游尋低采購有所增加，市場(chǎng)低價(jià)貨源收緊，下游剛需降庫觀望居多，情緒帶動(dòng)短期穩(wěn)中小幅偏強(qiáng)震蕩。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：鐠釹震蕩趨穩(wěn)鏑鋱高位盤整（5.16-5.20）

中重稀土成交持續(xù)低迷，市場(chǎng)觀望氛圍濃郁，成交未及預(yù)期，預(yù)計(jì)下周鏑鋱弱穩(wěn)運(yùn)行，區(qū)間小幅震蕩 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：本周土市場(chǎng)主流產(chǎn)品價(jià)格整體持穩(wěn)，區(qū)間小幅震蕩運(yùn)行，實(shí)際成交量未及預(yù)期輕稀土鐠釹產(chǎn)品分貿(mào)易商獲利變現(xiàn)，鐠釹周初價(jià)格小幅偏弱震蕩，但從供應(yīng)來看，廢料短缺氧化物現(xiàn)貨有限，而且原礦和廢料價(jià)格一直堅(jiān)挺，導(dǎo)致部分分離企業(yè)減產(chǎn)，分離企業(yè)出貨謹(jǐn)慎，金屬企業(yè)、部分貿(mào)易企業(yè)和磁材企業(yè)尋低，詢盤活躍度略有提升主動(dòng)報(bào)貨減少，氧化鐠釹現(xiàn)貨成交價(jià)位周五又再次上行，與周初相比鐠釹本周價(jià)格持穩(wěn)，上下游僵持，短期價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行為主；中重稀土鏑鋱貿(mào)易企業(yè)變現(xiàn)，分離企業(yè)觀望居多，下游剛需采購，整體成交未及預(yù)期，短期弱穩(wěn)持續(xù)。

行情簡評(píng)