輕稀土供需大幅改善，機構(gòu)稱4月鐠釹氧化物由過剩轉(zhuǎn)為短缺

機構(gòu)指出，稀土供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)顯著變化，4月鐠釹氧化物由過剩轉(zhuǎn)為短缺，輕稀土供需大幅改善，而重稀土中的鋱仍存在過剩，但過剩程度減小鏑的過剩程度也有所減小 稀土，被譽為“工業(yè)黃金”，是不可再生的重要戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源我國稀土資源得天獨厚，儲量居全球首位國金證券指出，由于歷經(jīng)2021-2022年高價，海外礦供應(yīng)已面臨瓶頸，考慮目前價格已跌入較低位置、進口礦經(jīng)濟性顯著降低，判斷2024年稀土進口很難維持2023年高基數(shù)，2024年1-2月份稀土進口量如期同比顯著下滑；持續(xù)低價亦嚴重壓縮稀土再生產(chǎn)業(yè)利潤，后續(xù)擴張受限。

國內(nèi)資訊

【鈦媒體】稀土狂飆，不只是因為“反制”

疊加美國礦進口停滯、緬甸礦受雨季和政局影響進口量下滑，進一步加劇了全球稀土供應(yīng)短缺” 從美國來看，芒廷帕斯礦是其主要稀土來源，但冶煉分離技術(shù)仍部分依賴中國澳大利亞的萊納斯公司是全球第二大稀土生產(chǎn)商，主要供應(yīng)輕稀土；緬甸是重稀土的主要來源，但由于政局動蕩，其供應(yīng)穩(wěn)定性較差，加上自然災(zāi)害，供應(yīng)受到一定影響 而就在供應(yīng)偏緊的同時，下游需求強勁增長。

媒體報道

瑞達期貨：自緬甸進口錫礦量有所回升

宏觀面，美方揚言再加關(guān)稅報復(fù)中方稀土管制，中國外交部回應(yīng)：這不是同中方打交道的正確方式中國9月以美元計價出口同比增長8.3%，進口同比增7.4%，均超預(yù)期，工業(yè)機器人和風(fēng)電出口增長強勁 基本面，印尼普拉博沃總統(tǒng)下令關(guān)閉邦加勿里洞1000座非法錫礦，或加劇錫礦供應(yīng)緊張；自緬甸進口錫礦量有所回升，隨著采礦證審批通過，短期供應(yīng)有改善跡象，目前錫礦加工費維持歷史低位 冶煉端，云南產(chǎn)區(qū)原料短缺依舊嚴峻；江西產(chǎn)區(qū)廢料回收體系承壓，開工率保持在較低水平。

期貨公司評論

Mysteel日報：海外現(xiàn)貨短缺 銀價繼續(xù)走高（10.13）

而海外白銀ETF以實物擔(dān)保為核心機制，大量鎖定了倫敦市場庫存市場上的活躍交易是建立在實物基礎(chǔ)上的紙質(zhì)合約另一個潛在因素是美國8月發(fā)起的對白銀、鈀等金屬的232調(diào)查將于10月19日公布結(jié)果，市場擔(dān)心將對白銀等金屬征收關(guān)稅，可能導(dǎo)致實物白銀短缺與交割需求激增此外，當?shù)貢r間10月10日，美方宣布針對中國采取的稀土等相關(guān)物項出口管制，將對中方加征100%關(guān)稅這一激進言論導(dǎo)致市場擔(dān)憂再度升溫但值得注意的是在10月12日，特朗普又發(fā)表了被解讀為暗示不加關(guān)稅的言論，具體前景尚不明朗。

日報

Mysteel：德國呼吁歐洲限制對華出口廢銅影響幾何？

在美國總統(tǒng)特朗普的保護主義議程下，全球大宗商品供應(yīng)日益政治化美國對銅的關(guān)稅政策已經(jīng)在使得全球大量銅金屬涌入美國，直接造成了歐洲大陸現(xiàn)貨銅供應(yīng)顯著短缺，并將部分區(qū)域的現(xiàn)貨銅溢價推至歷史新高這種供應(yīng)鏈紊亂使得歐洲銅冶煉企業(yè)面臨前所未有的原料危機 當然，德國方面的擔(dān)憂還源于對戰(zhàn)略自主性的考量萊希部長同時呼吁德國應(yīng)加快推進鋰和稀土等關(guān)鍵資源的開采，以增強產(chǎn)業(yè)安全與自主能力。

主編視角

Mysteel周報：稀土主流產(chǎn)品價格波動顯著（7.14-7.18）

氧化物供應(yīng)短缺源于分離企業(yè)和貿(mào)易商的推漲意愿，以及原材料（如稀土精礦）的價格上漲間接推高了氧化物成本氧化鐠釹等輕稀土品種供應(yīng)減少，分離企業(yè)主動提價試探市場。

周報

美國欲加快建設(shè)稀土供應(yīng)鏈，懷俄明州布魯克稀土項目正式啟動

本周發(fā)布的一份咨詢報告發(fā)現(xiàn)，全面開發(fā)該礦和加工廠將耗資約5億美元，如果稀土能夠開采和銷售，可以在五年內(nèi)收回成本 阿特金斯此前表示，布魯克礦場可能補上美國目前最頭疼的短板——稀土和關(guān)鍵礦物短缺的問題，站在國家安全的角度，以后再也不用把這些礦石運到其他國家加工了 此前一天，美國最大的稀土礦商MPMaterials表示，已達成一項協(xié)議，美國國防部將根據(jù)該協(xié)議入股該公司15%的股份。

國際資訊

Mysteel解讀：2025年6月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡析

主要體現(xiàn)在江西和內(nèi)蒙古地區(qū)，整體原礦型分離企業(yè)庫存水平保持在2個月左右，廢料分離企業(yè)庫存水平保持在1個月左右，高價的原料成本支撐了氧化物價格上行，長期仍面臨原料短缺風(fēng)險 以下氧化鐠釹產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，由國內(nèi)119家 稀土分離企業(yè)其中在產(chǎn)氧化鐠釹60家（包括原礦和再生）統(tǒng)計所得。

調(diào)研數(shù)據(jù)

磷酸鐵鋰市場一周前瞻（20250616）

上游碳酸鋰階段性反彈后又弱勢下行；磷酸鐵成本面變動有限，價格后市跟進乏力，對鐵鋰價格支撐力度有限下游來看，近期部分電芯企業(yè)有所累庫，短期企業(yè)以消庫為主，對上游需求傳導(dǎo)不暢，預(yù)計部分企業(yè)排單受到一定波及今日動力型磷酸鐵鋰市場成交價在31000-32400元/噸，儲能型磷酸鐵鋰市場成交價在30500-31400元/噸 2、市場熱點 ①、日前，福特汽車CEO Jim Farley表示，公司仍面對稀土供應(yīng)短缺的問題。

早間提示

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險海外中重稀土短缺擴大，歐盟、日韓等依賴中國供應(yīng)的地區(qū)面臨價格上漲壓力，海內(nèi)外價差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進口量累計24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國進口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖三：中國進口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖四：國內(nèi)釷礦砂進口數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國內(nèi)消費有所增加，預(yù)計今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬噸。

主編視角

全球汽車業(yè)陷入焦慮：稀土供應(yīng)變化或?qū)е律a(chǎn)中斷

但中國限制出口的一些重稀土元素，例如鋱和鏑，對磁體耐高溫至關(guān)重要 自3月底以來，鋱的價格已上漲24%，達到每公斤933美元美國一商業(yè)協(xié)會——負責(zé)任電池聯(lián)盟的執(zhí)行董事Steve Christensen表示，一些電池制造商可能在幾周內(nèi)開始出現(xiàn)關(guān)鍵元件短缺的情況 礦業(yè)公司Niocorp則指出，美國新的稀土礦場距離投產(chǎn)仍需數(shù)年時間，如果融資一切順利，開采和加工鈮、鈧、鈦和各種稀土元素的礦場可能在特朗普總統(tǒng)任期結(jié)束前投入運營。

汽車

【上海證券報】稀土管制影響有多大？

記者采訪獲悉，短期內(nèi)海外中重稀土或進入短缺狀態(tài)，海內(nèi)外價差拉大，或帶動國內(nèi)中重稀土價格上行，復(fù)刻銻、鉍等金屬的上漲行情，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭或因此受益 我國對部分中重稀土實施出口管制 4月4日，商務(wù)部、海關(guān)總署公布了對部分中重稀土相關(guān)物項實施出口管制的決定，并于發(fā)布之日起正式實施。

媒體報道

【鈦媒體】年內(nèi)價格已漲超11%！中國出口管制下，稀土拐點已至？

二是《稀土管理條例》的實施推動行業(yè)秩序規(guī)范，非法開采和低效產(chǎn)能被壓縮，進一步推升生產(chǎn)成本三是供應(yīng)端多重受限，一方面離子型稀土礦庫存較少，且資源較為集中；另一方面進口礦收縮，緬甸礦因政策限制進口停滯，老撾礦雖增量但僅填補部分缺口，加劇原材料短缺同時，國內(nèi)分離企業(yè)因采購困難出現(xiàn)減產(chǎn)或停產(chǎn)，持貨商惜售情緒推升現(xiàn)貨價格 稀土價格的上漲也已經(jīng)反映在上市稀土企業(yè)的定價上。

媒體報道

緬甸稀土礦開采仍停滯 北方稀土連續(xù)三個月上調(diào)掛牌價

稀土行業(yè)受指標控制比較明顯，我們一直都是按照指標進行生產(chǎn)，而且集團內(nèi)部指標可以進行調(diào)控，這不是我們的難點” 華泰證券10月31日發(fā)布的研報稱，緬甸礦山停產(chǎn)以及國內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄?em class='keyword'>稀土供給短缺“我們認為局勢升級對礦山勞工、水電等物資均有較大影響，年內(nèi)恢復(fù)供應(yīng)難度較大，但需關(guān)注局勢進展” “金九銀十”高開低走，北方稀土掛牌價“三連漲” 11月1日，北方稀土發(fā)布11月稀土產(chǎn)品掛牌價格，目前已連續(xù)三個月上調(diào)。

聚焦

Mysteel周報：宏觀降溫鎳價回落 過剩格居下鉻市漲勢乏力

Nornickel在全球鈀金產(chǎn)量中所占比重超過40%，該公司修訂了對該金屬今年的市場預(yù)測，并表示預(yù)計全球缺口為90萬盎司，而此前的估計為40萬盎司 報告稱，短缺增加是由于二次生產(chǎn)低于預(yù)期 該公司預(yù)測，到2025年鈀金市場缺口將降至30萬盎司 內(nèi)蒙古限制類產(chǎn)能關(guān)停退出鐵合金產(chǎn)能421萬噸 為提升重點行業(yè)能效水效水平，自治區(qū)工信廳先后制定了工業(yè)節(jié)能技術(shù)改造行動實施方案、工業(yè)能效提升行動計劃和節(jié)能節(jié)水改造三年行動計劃、工業(yè)綠色化發(fā)展行動方案，結(jié)合國家推動大規(guī)模設(shè)備更新工作要求出臺了內(nèi)蒙古自治區(qū)稀土永磁電機替代的若干意見。

周評

Mysteel早讀：美元連創(chuàng)新高 有色金屬承壓普跌

今年前7個月，全球鋅市供應(yīng)過剩49.5萬噸，上年同期為過剩19.9萬噸7月全球鉛市供應(yīng)過剩縮窄至2.33萬噸，6月為過剩6.35萬噸今年前7個月，全球鉛市供應(yīng)短缺1.4萬噸，上年同期為短缺15.3萬噸 ◎9月25日，中國稀土集團在總部與工信部產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進中心舉行交流座談會集團公司黨委書記、董事長敖宏表示，希望雙方圍繞稀土產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展加強溝通交流，深化對接合作，共同助力稀土強國建設(shè) 17:00 歐元區(qū)9月工業(yè)景氣指數(shù) 歐元區(qū)9月消費者信心指數(shù)終值 歐元區(qū)9月經(jīng)濟景氣指數(shù) 20:00 德國9月CPI月率初值 20:30 美國至9月23日當周初請失業(yè)金人數(shù)(萬人) 美國第二季度實際GDP年化季率終值 美國第二季度實際個人消費支出季率終值 美國第二季度核心PCE物價指數(shù)年化季率終值 22:00 美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率 22:30 美國至9月22日當周EIA天然氣庫存(億立方英尺) 。

有色聚焦

【財聯(lián)社】供給預(yù)期收緊旺季至，重稀土價格短期或繼續(xù)被推漲

輕稀土方面，9月11日氧化鐠釹市場均價為53.3萬元/噸，較9月1日均價上漲6.6% 值得注意的是，北方稀土9月掛牌價氧化鐠釹47.67萬元/噸，上漲1.4%稀交所指出，今年以來，北方稀土掛牌價數(shù)次下調(diào)，反映出市場供給略過剩的狀態(tài)，而9月首次上調(diào)掛牌價，鐠釹系產(chǎn)品售價均有小幅上調(diào)，一定程度上反映出頭部生產(chǎn)企業(yè)對后市價格偏樂觀 業(yè)內(nèi)認為，當前稀土市場呈現(xiàn)需求強勁、供給緊張的整體格局，短期內(nèi)重稀土市場價格走勢上漲，中長期看來缺少原生和再生供應(yīng)源，鏑和鋱氧化物也將面臨短缺情況。

媒體報道

Mysteel早讀：滬鉛再度領(lǐng)漲 上期所調(diào)整氧化鋁交易手續(xù)費

必和必拓表示，邁入2023下半年，我們對短期的大宗商品市場供需平衡的預(yù)期進行了更新我們認為銅市場的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過剩的情形，其中中國的銅終端需求好于預(yù)期而同時運營短缺情況比年初預(yù)計略好 印度正準備在未來4個月拍賣100個關(guān)鍵礦產(chǎn)區(qū)塊，這也是該國提高綠色能源轉(zhuǎn)型所需原材料本土供應(yīng)計劃的一部分，礦業(yè)部長維威克·巴拉德瓦杰（Vivek Bharadwaj）在新德里接受采訪時表示，擬拍賣區(qū)塊涉及礦產(chǎn)包括鎳、鋰、鈷和鉑，以及稀土等。

有色聚焦

澳大利亞或?qū)⒃陔姵仃P(guān)鍵礦產(chǎn)競爭中失去領(lǐng)先地位

他表示：“我們目前遇到最大的困難仍是資金短缺” 市值11億澳元的稀土公司Arafura Rare Earths也同樣寄希望于從澳大利亞和德國政府獲得貸款，為其價值18億澳元的Nolans礦山和加工廠提供一半以上的資金 在上月發(fā)布的一份報告中，格拉坦研究所(Grattan Institute)表示，政府已具備條件實施關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略，但挑戰(zhàn)在于如何將各方資源整合交付，“這是百年難遇的機遇。

產(chǎn)業(yè)資訊

mysteel日報：稀土主流產(chǎn)品穩(wěn)中偏強運行

近期廢料、原礦等原材料價格堅挺，且廢料供應(yīng)短缺，對應(yīng)氧化物價格倒掛，成本支撐分離企業(yè)氧化物報價堅挺，但鐠釹金屬成交不及預(yù)期，磁材企業(yè)觀望情緒較濃，上下游僵持預(yù)計鐠釹短期以穩(wěn)為主；中重稀土鏑鋱釓鈥尋低采購有所增加，市場低價貨源收緊，下游剛需采購觀望居多，情緒帶動短期穩(wěn)中偏強震蕩 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報