巴西財長：可能將關鍵礦產和稀土納入與美關稅談判議程

8月5日，巴西財政部長費爾南多·阿達表示，巴西可能在與美國就其對巴西產品加征關稅問題進行談判時，討論將關鍵礦產資源和稀土元素的開發(fā)納入議程阿達還提到，數據中心領域也是巴西與美國可以聯合開發(fā)的板塊之一他指出，巴西在數據處理和存儲中心的能源供應方面具備優(yōu)勢

國際資訊

Mysteel早讀：美國地區(qū)銀行信貸爆雷 有色金屬普遍上漲

◎中國商務部回應中美是否近期會談：中方對于相互尊重基礎上的平等磋商，一直都持開放態(tài)度；外交部回應美方有意延長對華關稅暫停期換取中方推遲實行稀土出口管制；中國購買俄油問題是中美貿易談判一部分？外交部：堅決反對美方動輒拿中方說事。

有色聚焦

Mysteel：中美貿易“膽小鬼博弈”，誰會“先眨眼”？

盡管雙方博弈難免會導致短期緊張局勢升級，但硬脫鉤也并非雙方意愿預計一段時間后，中美經貿博弈烈度將回歸高位平衡的正常閾值（美對中45%關稅、中對美30%關稅）鑒于美國對稀土需求更為緊迫，此次美方態(tài)度或率先軟化，主動推動會談結合雙方政策落地期以及元首可能在APEC會議會面的情況，談判時間窗口或在未來兩周內（10月31日前） 今年4月中美關稅博弈已提供高壓情景范例，市場與中美領導層均積累了相關經驗與判斷，因而此次關稅博弈升級對市場的負面影響預計弱于4月。

觀點

關鍵礦產成為美國戰(zhàn)略儲備重要目標

此外，美國正就設立一只規(guī)模為50億美元的采礦投資基金展開談判知情人士表示，目前關鍵細節(jié)仍在協商中，尚無法確定最終是否會達成協議 美國也希望通過加速推進深海采礦保障關鍵礦產供應鏈安全，促進經濟增長2025年4月，特朗普簽發(fā)《釋放美國離岸關鍵礦產和資源》行政令，明確提出深海礦產富含鎳、鈷、銅、錳、鈦及稀土元素等戰(zhàn)略礦物，對美國的國家安全與經濟繁榮至關重要這一行政令還提出多項具體措施。

原料

Mysteel：中美關稅糾紛 “TACO交易”下的商品價格走勢新變化

核心觀點：2025年10月9日，特朗普宣布擬從11月1日起對中國商品加征100%關稅，引發(fā)全球市場新一輪震蕩與4月所謂“對等關稅”相比，此次威脅更具針對性且時機微妙：一方面直接回應中國近期推出的稀土全供應鏈管控、對美企反壟斷調查等系統(tǒng)性反制措施；另一方面將生效日設定在APEC峰會前一周，凸顯其作為談判籌碼的戰(zhàn)略意圖 市場反應展現出顯著的“學習效應”與分化特征。

觀點

廣發(fā)期貨：軋空交易下貴金屬續(xù)創(chuàng)新高

【市場回顧】 消息方面，當地時間10月13日，美國、埃及、卡塔爾和土耳其在埃及沙姆沙伊赫簽署了關于加沙?；饏f議的文件由埃及主辦的沙姆沙伊赫“和平峰會”當晚開幕峰會由埃及總統(tǒng)塞西和美國總統(tǒng)特朗普共同主持早前特朗普抵達耶路撒冷，他對媒體稱，“加沙戰(zhàn)爭已經結束，哈馬斯將解除武裝”，加沙地帶?；饏f議第二階段談判“已經開始” 美國貿易代表賈米森·格里爾（Jamieson Greer）在接受?？怂剐侣勁_采訪時宣稱中方近期出臺稀土新規(guī)后就迅速聯系了中方，希望進行電話溝通，但遭到了拒絕。

機構

西方國家“稀土一哥”財年凈利潤暴跌90%

Lacaze在簡報會上表示，美國重稀土加工廠的建設能否繼續(xù)推進存在“重大不確定性”公司正在與美國國防部進行談判，以達成雙方都能接受的承購協議，但無法保證一定能夠達成 萊納斯也在周四概述了到2030年的戰(zhàn)略規(guī)劃相較于總產能提升，公司重點將轉向生產更多的“重稀土”，并設法與下游公司建立合作關系，以生產金屬或稀土磁體Lacaze透露，馬來西亞可能會成為所有環(huán)節(jié)的供應樞紐。

國際資訊

盧拉改變對巴西關鍵礦產和稀土開發(fā)態(tài)度

當地時間8月6日，美國對巴西加征的40%關稅正式生效當天，巴西總統(tǒng)盧拉改變對關鍵礦產和稀土的開發(fā)立場，稱其應被視為國家主權事務，在保障主權前提下，不妨礙巴西“與世界其他國家進行談判” “我們必須謹慎對待關鍵礦產，不能允許像上個世紀那樣，出口礦產原料、進口高附加值產品的狀況重演我們希望附加值留在巴西”盧拉6日在接受路透社采訪時說，巴西不打算封閉自身，而是希望這些資源在本國實現轉化，“在巴西的主導下成為人類財富的源泉”。

國際資訊

特朗普會見非洲五國總統(tǒng)，談礦產和移民接收

他還表示：“像其他少有的地區(qū)一樣，非洲有著巨大的經濟潛力，而且是在很多方面”他還提到美國想更多地參與非洲事務 自重返白宮以來，特朗普主張以貿易原則作為基礎的外交政策，將礦產作為和很多外國談判的核心問題 5位非洲國家的總統(tǒng)受邀是因為其國家礦產資源豐富，尤其是黃金，以及對世界經濟至關重要、用于電子設備和電動汽車的稀土 據《華爾街日報》報道，在進行貿易談判的同時，華盛頓還希望這5國能接收被美國驅離的非本國移民。

國際

Mysteel：三重壓力下的破局——2025Q3內外政策博弈與黑色商品核心邏輯

這種交換具有不對稱性中方：保留了稀土管制的最終控制權，維持著可收可放的靈活空間稀土作為新能源產業(yè)鏈的核心材料，其供給波動可能間接影響電動車用特殊鋼、風電設備用硅鋼片等高端鋼材需求美方：僅用臨時性限制措施作為交換，拒絕在高端芯片等核心領域讓步半導體設備禁運（14nm以下設備對華出口歸零）進一步強化了美國的技術封鎖 談判雙方都避免徹底破裂，但根本分歧依然深刻美方因民調持續(xù)回升和經濟韌性增強，談判姿態(tài)更趨強硬；中方則依靠稀土武器化和國內經濟企穩(wěn)，同樣不愿輕易妥協。

觀點

Mysteel半年報：韌性托底、結構承壓、轉型開局——2025年中國經濟下半年宏觀展望

另一方面，中國在稀土出口管制上的強化，構成一定對沖措施，在談判中提升籌碼，有助于壓制美方尾部極端風險。

觀點

日美貿易談判何以陷入僵局

在日美貿易談判中，日本的目標不只是取消“對等關稅”4月以來，日本政府一直堅持將“對等關稅”和汽車關稅、鋼鋁關稅等捆綁在一起談判，要求美方全面取消這些不合理的關稅 日本首相石破茂曾在多個場合表示，日本要的是美方全面取消加征的關稅，不接受類似英國與美國達成的附帶汽車出口配額的協議，也不接受10%的所謂“基準關稅” 日本政府一直強調日本在投資和就業(yè)等方面為美國經濟作出巨大貢獻，試圖以擴大在美投資，以及協助美國發(fā)展造船業(yè)、打造稀土供應鏈等條件換取美方取消關稅。

國際

Mysteel解讀：從“防內卷”到結構性調控——2025年供給側優(yōu)化的政策可能路徑與市場聯想

隨著“搶出口”效應逐步消退，以及部分海外訂單提前釋放，后續(xù)出口動能存在透支隱憂4、5月出口增速已現邊際放緩跡象，未來增長難以樂觀預期 中美關稅調整進入停滯期5月日內瓦會談后，雙方曾因現實需求（如美國商超庫存告急）暫時降低關稅，但6月倫敦談判焦點已轉向稀土出口與高科技限制等非關稅議題當前關稅已無顯著下行空間，未來貿易環(huán)境可能再度趨緊 （二）通縮壓力未退，抑制內需與財政彈性 通縮風險是官方持續(xù)推進“防內卷”政策的重要觸發(fā)器： PPI連續(xù)下行削弱企業(yè)預期。

觀點

Mysteel早讀：美國考慮介入以伊沖突 有色金屬多數飄綠

針對當前事態(tài)，習近平提出四點主張：第一，推動?；鹬箲?zhàn)是當務之急；第二，保障平民安全是重中之重；第三，開啟對話談判是根本出路；第四，國際社會促和努力不可或缺 ◎商務部召開例行新聞發(fā)布會介紹，中方依法依規(guī)不斷加快對稀土相關出口許可申請的審查，已經依法批準一定數量的合規(guī)申請，并將持續(xù)加強合規(guī)申請的審批工作另外，中方已為加入CPTPP作好了充分準備，希望CPTPP成員能加快中國加入進程。

有色聚焦

Mysteel：從搶運潮到結構轉向 ——關稅角力下的中國出口與產能再配置觀察

瑞銀2025年一季度調研顯示，77%的中國出口企業(yè)已將近半數產能外遷，重點布局越南、印度和墨西哥，反映出供應鏈分散與本地化已成為中長期策略方向 6月舉行的中美倫敦會談在稀土出口配額及部分半導體設備管制方面達成有限共識，但未就核心關稅和技術限制議題取得實質性進展多數企業(yè)將本輪談判視為常規(guī)性的風險管控動作，對現有供應鏈配置和應對策略未產生實質性影響 展望下半年，出口企業(yè)仍將面臨外需疲軟與政策不確定性的雙重挑戰(zhàn)。

觀點

國信期貨：貴金屬全線走強，白銀再創(chuàng)新高

貿易方面，當地時間 6 月 9 日下午啟動、6 月 10 日繼續(xù)進行的中美經貿磋商機制首次會議在倫敦舉行，談判聚焦技術出口限制與稀土管制兩大關鍵議題美方增派商務部長盧特尼克參與磋商，暗示芯片等高科技領域的出口管制存在松動態(tài)度，而中方同步實施稀土出口管制新規(guī)，形成“芯片-稀土”的戰(zhàn)略博弈格局新華社明確強調中國稀土政策核心在于“規(guī)范出口、促進合規(guī)貿易”，并承諾為符合條件的企業(yè)開通審批綠色通道，此舉降低了貿易全面脫鉤風險，但仍加劇短期貿易不確定性。

機構

一德期貨：隔夜外盤金強銀弱

隔夜外盤金強銀弱，Comex金銀比價繼續(xù)回升美元、美股下跌，美債、原油、VIX收漲 消息面上，美國總統(tǒng)特朗普周三表示，中美兩國已達成協議，協議中就包括關稅稅率在內的框架達成了一致，其中還包括有關稀土和中國留學生相關內容美國擬撤離駐伊拉克大使館部分人員，并將允許中東各軍事基地的軍人家屬離開此前，美總統(tǒng)特朗普表示對伊朗核談判信心減弱，而伊朗警告若談判失敗爆發(fā)沖突，將打擊美在中東軍事基地。

機構

Mysteel日報：稀土永磁企業(yè)觀望情緒濃，采購意愿低

一、今日價格 釹鐵硼N系列毛坯報價45N 135-155元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報價35M 130-150元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報價45H 195-215元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報價30UH 237-257元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報價35SH 200-220元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報價30EH 297-317元/千克； 、 二、市場概述 今日稀土市場主流產品價格整體較弱，詢報盤活躍度小幅下滑，永磁企業(yè)大多觀望中美談判結果，在此情形下持幣觀望為主，目前毛坯對應金屬接單報價在50-54萬元/噸較主流，甩帶片對應金屬接單報價在54萬元/噸。

日報

浙江地區(qū)稀土磁材企業(yè)實地調研

3、整體認為目前稀土限制作為貿易談判的關鍵因素，短期兩到三個月內應該不會放開限制，因此從這個角度來看，價格在未出現實質性影響的消息情況下，上升空間有限，但也有下游認為目前未放開的情況下，價格韌性十足，后續(xù)價格下降空間有限，因此五月訂單釋放寧波地區(qū)略有增多，整體金屬價格或短期震蕩為主。

企業(yè)專訪

Mysteel調研：浙江稀土磁材企業(yè)實地調研報告

3、整體認為目前稀土限制作為貿易談判的關鍵因素，短期兩到三個月內應該不會放開限制，因此從這個角度來看，價格在未出現實質性影響的消息情況下，上升空間有限，但也有下游認為目前未放開的情況下，價格韌性十足，后續(xù)價格下降空間有限，因此五月訂單釋放寧波地區(qū)略有增多，整體金屬價格或短期震蕩為主。

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