Mysteel調(diào)研：2025年9月山東鋅產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)調(diào)研報告

調(diào)研時間：2025年9月8日-9月11日 調(diào)研地點：山東 調(diào)研方式：實地走訪 調(diào)研目的：實地了解山東鋅產(chǎn)業(yè)鏈下游市場情況 調(diào)研對象：山東熱鍍鋅合金、壓鑄鋅合金、間接法氧化鋅、鋅粉等企業(yè) 山東是中國鋅產(chǎn)業(yè)鏈的核心區(qū)域，憑借港口與工業(yè)基礎(chǔ)，成為全國重要的精鋅供應(yīng)和加工中心下游鍍鋅、鋅合金、氧化鋅等產(chǎn)業(yè)高度聚集，服務(wù)建筑、汽車、家電及外貿(mào)領(lǐng)域，其生產(chǎn)動態(tài)和技術(shù)水平對國內(nèi)鋅市場具有風向標意義，是觀察中國鋅加工競爭力的重要窗口。

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廣州期貨：鋅礦進口虧損放大

鋅：持續(xù)觀望 國家針對有色的行業(yè)反內(nèi)卷政策刺激，有色交投情緒偏暖 鋅精礦加工費保持穩(wěn)定，鋅礦進口虧損放大，后續(xù)礦端海外進口補充有限，冶煉廠家原料冬季備庫需求走增，中游冶煉有副產(chǎn)品利潤做增量整體生產(chǎn)仍保持積極性，新產(chǎn)+檢修復產(chǎn)逐步落地，進入旺季下游鍍鋅開工上行，氧化鋅+鋅合金開工表現(xiàn)平平，現(xiàn)貨貿(mào)易市場成交平淡，國內(nèi)社庫出現(xiàn)去庫信號，海外倫鋅庫存持續(xù)去化已至同期低位，LME升貼水保持上揚態(tài)勢，表示海外現(xiàn)貨供應(yīng)緊張。

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廣州期貨：進入旺季下游鍍鋅開工上行

鋅：持續(xù)觀望 市場仍在博弈美國年內(nèi)降息節(jié)奏及幅度，銅礦突發(fā)海外黑天鵝事件帶動有色整體情緒走強 鋅精礦加工費保持穩(wěn)定，鋅礦進口虧損放大，后續(xù)礦端海外進口補充有限，冶煉廠家原料冬季備庫需求走增，中游冶煉有副產(chǎn)品利潤做增量整體生產(chǎn)仍保持積極性，新產(chǎn)+檢修復產(chǎn)逐步落地，進入旺季下游鍍鋅開工上行，氧化鋅+鋅合金開工表現(xiàn)平平，現(xiàn)貨貿(mào)易市場成交平淡，國內(nèi)社庫出現(xiàn)去庫信號，海外倫鋅庫存持續(xù)去化已至同期低位，LME升貼水保持上揚態(tài)勢，表示海外現(xiàn)貨供應(yīng)緊張。

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廣州期貨：鋅精礦加工費保持穩(wěn)定

鋅：上下有限，觀望為主 美國9月PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，美聯(lián)儲后續(xù)降息幅度及節(jié)奏樂觀預(yù)期降低，宏觀情緒支撐走軟 鋅精礦加工費保持穩(wěn)定，鋅礦進口虧損放大，后續(xù)礦端海外進口補充有限，冶煉廠家原料冬季備庫需求走增，中游冶煉有副產(chǎn)品利潤做增量整體生產(chǎn)仍保持積極性，新產(chǎn)+檢修復產(chǎn)逐步落地，進入旺季下游鍍鋅開工上行，氧化鋅+鋅合金開工表現(xiàn)平平，現(xiàn)貨貿(mào)易市場成交平淡，國內(nèi)社庫出現(xiàn)去庫信號，海外倫鋅庫存持續(xù)去化已至同期低位，LME升貼水保持上揚態(tài)勢，表示海外現(xiàn)貨供應(yīng)緊張。

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廣州期貨：國內(nèi)鋅市供需兩疲

鋅：上下有限，觀望為主 美聯(lián)儲如期降息25BP，但美聯(lián)儲主席發(fā)言偏鷹，宏觀情緒承壓，有色反彈無力 鋅精礦加工費走勢平平，鋅礦進口虧損放大，后續(xù)礦端海外進口補充有限，冶煉廠家原料冬季備庫需求走增，中游冶煉有副產(chǎn)品利潤做增量整體生產(chǎn)仍保持積極性，新產(chǎn)+檢修復產(chǎn)逐步落地，進入旺季下游鍍鋅開工上行，氧化鋅+鋅合金開工表現(xiàn)平平，現(xiàn)貨貿(mào)易市場成交平淡，國內(nèi)社庫出現(xiàn)去庫信號，海外倫鋅庫存持續(xù)去化已至同期低位，LME升貼水保持上揚態(tài)勢，表示海外現(xiàn)貨供應(yīng)緊張。

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廣州期貨：國內(nèi)鍍鋅出口及開工表現(xiàn)相對較好

鋅：鋅價上行支撐不足 美國所謂的對等關(guān)稅政策態(tài)度搖擺，美國3月CPI同比不及預(yù)期，在國內(nèi)經(jīng)濟市場數(shù)據(jù)偏樂觀的表現(xiàn)之下，整體市場情緒略有好轉(zhuǎn)海外礦山有增量預(yù)期，但礦山成本線壓力隨著鋅價下行上升，海內(nèi)外TC加工費表現(xiàn)與上周持平，精煉鋅冶煉開工產(chǎn)能增加，冶煉廠生產(chǎn)利潤修復提增廠家生產(chǎn)積極性，國內(nèi)鍍鋅出口及開工表現(xiàn)相對較好，氧化鋅、鋅合金開工平平，需求旺季提振但暫無超預(yù)期表現(xiàn)，國內(nèi)庫存保持低位去庫，LME庫存快速累增再度去庫，目前市場現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，短期內(nèi)近月鋅價或有反彈，但在供應(yīng)趨增缺需求增量有限的預(yù)期之下，價格反彈支撐乏力，建議高空布局。

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廣州期貨：鋅價反彈但上行空間有限

鋅：鋅價反彈但上行空間有限 美國所謂的對等關(guān)稅政策態(tài)度搖擺，美國3月CPI同比不及預(yù)期，國內(nèi)一季度社融、新增貸款數(shù)據(jù)向好，一季度GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期，在國內(nèi)經(jīng)濟市場數(shù)據(jù)偏樂觀的表現(xiàn)之下，整體市場情緒略有好轉(zhuǎn)海外礦山有增量預(yù)期，但礦山成本線壓力隨著鋅價下行上升，海內(nèi)外TC加工費表現(xiàn)與上周持平，精煉鋅冶煉開工產(chǎn)能增加，冶煉廠生產(chǎn)利潤修復提增廠家生產(chǎn)積極性，周內(nèi)鍍鋅價格低位運行，周度鍍鋅開工小幅下滑，氧化鋅、鋅合金生產(chǎn)開工率小幅走增，鋅市市場現(xiàn)貨成交情緒平淡，國內(nèi)庫存保持低位去庫，周內(nèi)LME庫存快速累增。

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鍍鋅冷彎型鋼在房地產(chǎn)業(yè)中的開發(fā)與應(yīng)用

近幾年，煉鋅行業(yè)一直致力于產(chǎn)品的深加工，其中用于熱浸鍍行業(yè)原料的主導產(chǎn)品熱鍍鋅合金主要用于帶鋼熱鍍鋅行業(yè)，2010年左右因高利潤驅(qū)使飛速發(fā)展，目前已出現(xiàn)了嚴重的供大于求的局面鍍鋅板行業(yè)優(yōu)勝劣汰已進入白熱化，許多鍍鋅板生產(chǎn)線由于鋅價時高時低，目前價格起伏不是很大，在15000-16000元／噸之間跳躍；而鍍鋅帶鋼的價格基本上與鋼材的價格同起伏，價格在3500-3600元／噸之間，所以鍍鋅鋼帶行業(yè)受市場供過于求影響，經(jīng)常處于時開時停的狀態(tài)。

日報

浙江潤興供應(yīng)鏈有限公司確認參加2024年中國鉛鋅產(chǎn)業(yè)年會

公司自成立以來，迅速在各地區(qū)發(fā)展，為國內(nèi)鋅合金廠、鋅粉廠、氧化鋅廠、鍍鋅廠、銅金屬加工廠、汽車零配件生產(chǎn)廠、五金鎖具等制造企業(yè)帶來品質(zhì)優(yōu)良、價格低廉的原材料以“潤滑劑”的作用推動產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)向高質(zhì)量、高技術(shù)、高影響力發(fā)展隨著社會環(huán)境保護觀念越來越深入，公司積極引進有色金屬再生資源，為延續(xù)社會再生產(chǎn)、節(jié)約社會資源、加強環(huán)境保護貢獻力量 公司通過科學嚴格的管理，致力于打造穩(wěn)固的、服務(wù)于有色金屬終端企業(yè)及各地金屬貿(mào)易商的供應(yīng)鏈體系，具有成熟、專業(yè)、高效的有色金屬經(jīng)營團隊，上下游合作伙伴主要為國內(nèi)大型冶煉廠、國內(nèi)外知名有色金屬貿(mào)易企業(yè)以及全國各大有色金屬終端企業(yè)，銷售產(chǎn)品覆蓋華北、華東、華南等地。

會議預(yù)告

Mysteel調(diào)研：2024年鋅下游企業(yè)國慶放假情況摸底及市場現(xiàn)狀調(diào)查

整體來看，鋅價高位震蕩下，壓鑄鋅合金企業(yè)面對回款較慢、訂單縮水、成本上漲、加工費難漲等難題，市場生產(chǎn)逐漸往上游冶煉廠匯聚，傳統(tǒng)生產(chǎn)型企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)型至貿(mào)易市場 氧化鋅板塊： 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，氧化鋅企業(yè)多數(shù)不放假，由于生產(chǎn)工藝原因，停開周期較長，企業(yè)基于成本與時間考慮選擇不放假，生產(chǎn)線上正常生產(chǎn)，辦公室文職調(diào)休輪班，確保生產(chǎn)順利進行，基于下游企業(yè)多數(shù)正常開工，國慶期間氧化鋅成品正常發(fā)貨交付，成品累庫增幅或不大，少數(shù)氧化鋅企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)線情況進行檢修，選擇短時放假，提前進行成品備庫，不做原料庫存或進行少量原料庫存儲備。

主編視角

Mysteel調(diào)研：從9月加工費看鋅合金能否步入“金九”

主編視角

廣州期貨：謹慎對待鋅價上行

鋅：謹慎對待鋅價上行 美聯(lián)儲議息會議宣布降息，年內(nèi)預(yù)計降息100BP，市場交投情緒提振，仍需持股協(xié)議觀測中美經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)國內(nèi)市場來看，TC加工費保持低位，礦端緊缺狀態(tài)短期難以扭轉(zhuǎn)，中游精煉鋅生產(chǎn)積極性下挫，精煉鋅產(chǎn)量下降，下游需求上看，鍍鋅、氧化鋅消費疲軟，鋅合金消費改善明顯，假期之際下游企業(yè)原料備貨積極帶動庫存去庫宏觀情緒修復，礦端緊缺維持，供應(yīng)端持續(xù)減產(chǎn)，下游消費提振乏力，兩節(jié)假期前企業(yè)剛性備庫無法驗證旺季消費預(yù)期，建議謹慎對待鋅價上行。

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株治集團：2024年半年報

2024年8月23日，株治集團公示2024年半年報，截至報告期末，公司的主要冶煉產(chǎn)品有鋅錠、熱鍍鋅合金、鑄造鋅合金，鉛錠、鉛基合金、黃金、白銀等，副產(chǎn)品為硫酸、冰銅、銻白粉等，礦產(chǎn)品有銅精礦和金硫精礦等，以及小產(chǎn)品鉍錠、碲錠、鎘錠、銦錠 鋅冶煉系統(tǒng)通過對鋅精礦進行焙燒、浸出、凈化、電解產(chǎn)出析出鋅，再通過熔鑄生產(chǎn)出鋅錠和合金成品，同時對冶煉副產(chǎn)品中白銀、銦、硫酸、鎘、銅等有價金屬和有價元素進行綜合回收，提高資源有效利用，公司按生產(chǎn)流程和冶煉特點設(shè)置生產(chǎn)單位，分別承擔原礦加工、焙砂浸出、凈化、渣料有價金屬回收、電解析出、熔鑄、綜合回收等相對應(yīng)的產(chǎn)品任務(wù)。

國內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：普遍上調(diào)，8月鋅合金加工費解讀

高溫的消退也將使房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)重新進入活躍期，鋅合金廠的設(shè)備和人員也或?qū)懈咝У?em class='keyword'>生產(chǎn)狀態(tài)預(yù)估下個月全國各地的壓鑄鋅合金加工費或?qū)⒉糠中》陆担糠志S持不變

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瑞金市振興銅業(yè)擬建年產(chǎn)3萬噸陰極銅、7萬噸低氧銅桿改建項目

6月4日，瑞金市振興銅業(yè)有限公司年產(chǎn)3萬噸陰極銅、7萬噸低氧銅桿改建項目進入環(huán)評擬受理公示階段 瑞金市振興銅業(yè)有限公司成立于2017年2月，位于江西省瑞金經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)創(chuàng)業(yè)大道西側(cè)，是一家以銅制品生產(chǎn)、銷售和廢舊物資回收為一體的加工企業(yè)目前建有年產(chǎn)10萬噸低氧銅桿生產(chǎn)線項目，年產(chǎn)5000噸銅板帶、銅箔生產(chǎn)線項目，年產(chǎn)8000噸銅鋅合金桿、3000噸鋁桿生產(chǎn)線項目和年產(chǎn)60000噸銅棒銅管項目。

企業(yè)動態(tài)

【財聯(lián)社】鋅價拉漲貿(mào)易商暫停接單，礦端趨緊態(tài)勢難改，多頭獲長期支撐

下游方面，4月份以來鍍鋅板卷成本上行，利潤明顯下調(diào)；鋅價上漲以來，鋅合金和氧化鋅的訂單數(shù)量有所下降，再加上鋅合金加工費的下滑，使這兩類產(chǎn)品利潤減少 隨著精礦加工費的下行以及鋅價走高，國內(nèi)礦山利潤由低位上修較明顯，據(jù)數(shù)據(jù)，近期鋅精礦企業(yè)利潤維持在7000元/噸左右，為近十年利潤的中上游區(qū)間；而在冶煉端，截至5月28日，精煉鋅企業(yè)生產(chǎn)利潤（不含副產(chǎn)品）為-676元/噸。

媒體報道

府谷縣委常委、副縣長白艷霞帶隊赴浙江寧波考察金屬鎂產(chǎn)業(yè)發(fā)展及招商引資工作

5月16日至18日，縣委常委、副縣長白艷霞帶領(lǐng)相關(guān)部門及部分金屬鎂企業(yè)負責人到浙江寧波考察金屬鎂產(chǎn)業(yè)發(fā)展及招商引資工作 考察中，白艷霞一行圍繞鎂合金加工精密機械裝備研發(fā)與生產(chǎn)、精密鎂合金、鋁合金、鋅合金壓鑄模具及真空壓鑄模具制造，以及鎂合金精密壓鑄產(chǎn)品、配套壓鑄模具生產(chǎn)線和鎂合金結(jié)構(gòu)件壓鑄模具設(shè)計、制造等內(nèi)容，實地考察了伯樂智能裝備股份有限公司、寧波賽維達技術(shù)股份有限公司、寧波星源卓鎂技術(shù)股份有限公司和天正模具有限公司。

熱點資訊

云南發(fā)布2024年省級重大項目清單，共1650個項目

5月13日，云南省發(fā)展改革委發(fā)布《云南省2024年度省級重大項目清單》和《云南省2024年度“重中之重”項目清單》此次發(fā)布的省級重大項目共計1650個，總投資27410億元，年度計劃投資4519億元，項目數(shù)量同比增加10% 1650個省級重大項目中，115個納入“重中之重”項目清單，，總投資13175億元，年度計劃投資2145億元，包括富民抽水蓄能項目、宇澤年產(chǎn)20GW單晶硅拉棒生產(chǎn)線項目、新建重慶至昆明高鐵云南段項目、滇中引水主體工程一期項目、昆華國際醫(yī)院項目等。

基建

馳宏鋅鍺2023年實現(xiàn)利潤總額同比增長154.22%

在數(shù)智化建設(shè)方面，馳宏鋅鍺加快“智慧管理、智能制造”建設(shè)步伐礦山端攻關(guān)采掘系統(tǒng)和提升運輸系統(tǒng)電機車遠程及無人操作系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)，推進膏體制備系統(tǒng)遠程集中控制，實現(xiàn)選礦系統(tǒng)在線聯(lián)動運行；冶煉端建成鋅電解生產(chǎn)成套裝備及智能化控制系統(tǒng)和電鉛自動化集成技術(shù)示范性生產(chǎn)線馳宏鋅鍺層面實現(xiàn)主要生產(chǎn)工段、作業(yè)區(qū)、危險源點遠程實時監(jiān)控 在精深加工方面，馳宏鋅鍺積極發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加速鋅合金產(chǎn)業(yè)布局，鋅合金產(chǎn)量首次突破14萬噸；5N高純鎘、5N高純鋅完全具備產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)能力，高純金屬、小金屬回收產(chǎn)業(yè)打開“鋅”空間；突破金屬鍺還原區(qū)熔關(guān)鍵技術(shù)和超聲懸浮水解制備技術(shù)，光纖級超高純四氯化鍺產(chǎn)品實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，6N高純鋅、5N高純鎘實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化技術(shù)儲備。

企業(yè)動態(tài)

中華人民共和國進出口稅則（2024）：鋼鐵類

根據(jù)《中華人民共和國進出口關(guān)稅條例》及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)公布《中華人民共和國進出口稅則（2024）》，自2024年1月1日起實施法律、行政法規(guī)等對進出口關(guān)稅稅目、稅率調(diào)整另有規(guī)定的，從其規(guī)定 附件：中華人民共和國進出口稅則（2024） 國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會 2023年12月28日 第七十二章 鋼鐵 注釋： 一、本章所述有關(guān)名詞解釋如下［本條注釋（四）、（五）、（六）適用于本目錄其他各章］： （一）生鐵： 無實用可鍛性的鐵碳合金，按重量計含碳量在2%以上并可含有一種或幾種下列含量范圍的其他元素： 鉻不超過10%； 錳不超過6%； 磷不超過3%； 硅不超過8%； 其他元素合計不超過10%。

鋼材