Mysteel周報(bào)：唐山鐵礦價(jià)格大幅下跌 低品粉需求轉(zhuǎn)弱

本周唐山地區(qū)鐵礦價(jià)格大幅下跌截至本周五，曹妃甸港PB粉821元/噸，環(huán)比下跌27元/噸；超特粉670元/噸，環(huán)比下跌48元/噸；卡粉935元/噸，環(huán)比下跌27元/噸；PB塊930元/噸，環(huán)比下跌30元/噸 本周區(qū)域基本面來(lái)看，供應(yīng)端本周唐山兩港到港474.8萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加137.3萬(wàn)噸；需求端本周高爐開(kāi)工率79.17%無(wú)變化，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比小幅增加0.07萬(wàn)噸至37.83萬(wàn)噸，本周日均疏港60.68萬(wàn)噸，較上周小幅增加0.75萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

需求走弱，鐵礦石期價(jià)接連下跌

市場(chǎng)人士認(rèn)為，這主要系終端需求遲遲未改善所致 “市場(chǎng)本期待6月上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，黑色系品種需求將迎來(lái)強(qiáng)勁復(fù)蘇，但6月上半月建材市場(chǎng)成交情況顯示，需求端并未明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)期轉(zhuǎn)弱導(dǎo)致鐵礦石乃至黑色系期貨品種價(jià)格集體走弱”銀河期貨研究所黑色事業(yè)部相關(guān)人士表示 此外，制造業(yè)以及基建投資未超預(yù)期也被認(rèn)為是此輪鐵礦石期貨價(jià)格下跌原因之一金信期貨研究員盛文宇表示，在終端需求持續(xù)走弱背景下，鋼廠利潤(rùn)持續(xù)受到擠壓，逐步陷入虧損。

爐料

鋼鐵需求低迷，印度鐵礦石價(jià)格下跌20%

印度于5月21日宣布對(duì)8種鋼材、鐵礦石和球團(tuán)礦征收高額關(guān)稅，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼鐵和煉鋼原材料（包括鐵礦石）價(jià)格下跌 在印度征收高額出口關(guān)稅后，由于印度國(guó)內(nèi)鋼鐵需求低迷，印度鋼材價(jià)格下降以及庫(kù)存增加，奧利薩邦的鐵礦石價(jià)格在拍賣中暴跌近20%而印度最大的礦業(yè)公司NMDC則在兩周多時(shí)間內(nèi)降價(jià)近25% 據(jù)了解，印度6月份的銷量已經(jīng)低于5月份的水平，海外市場(chǎng)鋼材價(jià)格下跌和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟令市場(chǎng)情緒承壓。

礦山動(dòng)態(tài)

弘業(yè)期貨：鐵礦石現(xiàn)實(shí)需求弱勢(shì)，盤(pán)面震蕩下跌

供應(yīng)方面，受礦山年報(bào)末沖量，疊加巴西天氣好轉(zhuǎn)，本期澳巴發(fā)運(yùn)量環(huán)比回升，到港環(huán)比有所減少，供應(yīng)整體保持平穩(wěn)需求方面，本期鐵水日均產(chǎn)量235.96萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.69萬(wàn)噸，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落當(dāng)前各地高溫降雨天氣影響了現(xiàn)實(shí)終端需求，鋼廠虧損狀況尚未得到好轉(zhuǎn)，檢修數(shù)量增多，疊加壓減粗鋼產(chǎn)量逐步落地，礦石需求受到一定壓制庫(kù)存方面，本期45港鐵礦庫(kù)存12625.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加53.93萬(wàn)噸，日均疏港量283.13萬(wàn)噸，環(huán)比減少11.42萬(wàn)噸。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：粗鋼減壓影響鐵礦石需求預(yù)期，價(jià)格下跌

鐵礦石：粗鋼減壓影響鐵礦石需求預(yù)期，價(jià)格下跌 【現(xiàn)貨】青島港口PB粉-24至918元/噸，超特粉-21至686元/噸 【基差】當(dāng)前港口PB粉倉(cāng)單成本和超特粉倉(cāng)單成本分別為1008.8元和914.5元每噸 【需求】日均鐵水-0.33至232.97萬(wàn)噸受全國(guó)疫情反復(fù)影響，本期日均鐵水產(chǎn)量小幅下降唐山多區(qū)解除封控，預(yù)計(jì)鐵礦石需求進(jìn)一步恢復(fù)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石需求預(yù)期受粗鋼減壓影響，價(jià)格下跌

鐵礦石：粗鋼減壓影響鐵礦石需求預(yù)期，價(jià)格下跌 【現(xiàn)貨】青島港口PB粉-43至942元/噸，超特粉-29至707元/噸 【基差】當(dāng)前港口PB粉倉(cāng)單成本和超特粉倉(cāng)單成本分別為1081.7元和969.3元每噸 【需求】日均鐵水-0.33至232.97萬(wàn)噸受全國(guó)疫情反復(fù)影響，本期日均鐵水產(chǎn)量小幅下降唐山奪取解除封控，預(yù)計(jì)鐵礦石需求進(jìn)一步恢復(fù)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：秋冬限產(chǎn)加重市場(chǎng)對(duì)未來(lái)鐵礦石需求下跌預(yù)期，價(jià)格承壓

【現(xiàn)貨】港口現(xiàn)貨微幅下跌日照港口PB粉871元，超特粉545元近期海運(yùn)費(fèi)上漲5-10美金每噸，對(duì)成本增加明顯 【基差】當(dāng)前港口超特粉倉(cāng)單成本799元每噸，PB粉基差976元每噸，超特1月基差63元每噸，PB基差240元每噸 【需求】10月鋼廠鐵水止跌回升，導(dǎo)致鐵礦需求環(huán)比改善，但在限電背景下，預(yù)計(jì)鋼廠產(chǎn)量增產(chǎn)空間有限鋼廠執(zhí)行全年粗鋼產(chǎn)量平控政策，預(yù)計(jì)下半年進(jìn)口礦需求下降3000-3800萬(wàn)噸。

晨報(bào)速遞

廣發(fā)期貨：秋冬限產(chǎn)加重市場(chǎng)對(duì)未來(lái)鐵礦石需求下跌預(yù)期，價(jià)格承壓

【現(xiàn)貨】港口現(xiàn)貨走弱日照港口PB粉875元，超特粉548元近期海運(yùn)費(fèi)上漲5-10美金每噸，對(duì)成本增加明顯 【基差】當(dāng)前港口超特粉倉(cāng)單成本802元每噸，PB粉基差980元每噸，超特1月基差71元每噸，PB基差249元每噸 【需求】10月鋼廠鐵水止跌回升，導(dǎo)致鐵礦需求環(huán)比改善，但在限電背景下，預(yù)計(jì)鋼廠產(chǎn)量增產(chǎn)空間有限鋼廠執(zhí)行全年粗鋼產(chǎn)量平控政策，預(yù)計(jì)下半年進(jìn)口礦需求下降3000-3800萬(wàn)噸。

機(jī)構(gòu)

15日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，成材需求較差，廠內(nèi)呈類庫(kù)趨勢(shì)，鋼廠利潤(rùn)收窄，鐵水產(chǎn)量持續(xù)下降，較往年看仍屬于較高水平，區(qū)域內(nèi)鋼廠生產(chǎn)積極性一般，反饋到原料端，對(duì)鐵礦石價(jià)格支撐有限綜上所述，預(yù)計(jì)明日山東鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行 ◎ 唐山港口： Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般 價(jià)格小幅下跌 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)整體交投氛圍一般。

成交報(bào)告

每日鋼市：鐵礦石期貨跌超2%，鋼價(jià)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行

黑色系期貨震蕩下行，現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)弱勢(shì)下挫，市場(chǎng)交投氛圍謹(jǐn)慎，成交一般供應(yīng)方面，中厚板產(chǎn)能利用率震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，疊加節(jié)后成交偏弱去庫(kù)速度緩慢，庫(kù)存壓力突顯需求方面，受需求疲軟、庫(kù)存上升因素壓制，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎，成交表現(xiàn)不及預(yù)期綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)15日全國(guó)中厚板價(jià)格延續(xù)震蕩偏弱運(yùn)行 三、原燃料每日價(jià)格行情 鐵礦石：10月14日，山東港口進(jìn)口鐵礦價(jià)格較上一工作日弱勢(shì)下跌，累計(jì)下跌20。

觀點(diǎn)

10日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下跌，但山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所上漲需求端，本周高爐鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，十月一長(zhǎng)假結(jié)束后，鋼廠陸續(xù)按需補(bǔ)庫(kù)當(dāng)前短期宏觀情緒一般，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口： Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交偏少 價(jià)格小幅上漲 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，市場(chǎng)整體交投氛圍一般。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲 成交較少

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下跌，但山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所上漲需求端，本周高爐鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，十月一長(zhǎng)假結(jié)束后，鋼廠陸續(xù)按需補(bǔ)庫(kù)當(dāng)前短期宏觀情緒一般，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下行 成交較少

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

廣發(fā)期貨：鐵礦石單邊暫時(shí)觀望，區(qū)間參考750-830

【觀點(diǎn)】昨日鐵礦期貨震蕩下跌走勢(shì)供給端，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比回落，45港到港量增加，結(jié)合近期發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將下降，中方與BHP談判形成階段性成果，澳方同意人民幣結(jié)算，供應(yīng)擔(dān)憂有所減弱需求端，鋼廠利潤(rùn)率小幅下滑，鐵水高位回落，鋼廠補(bǔ)庫(kù)需求走弱從五大材數(shù)據(jù)可以看到鋼材產(chǎn)量略增，表需大降，庫(kù)存增加，屬于正常假期影響庫(kù)存方面，港口庫(kù)存累庫(kù)，疏港量環(huán)比下降，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存環(huán)比大幅下降。

機(jī)構(gòu)

14日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)港口進(jìn)口礦成交筆數(shù)104筆，其中主流MNPJ粉現(xiàn)貨成交23筆，占比22%；卡粉、巴混、PFC1現(xiàn)貨成交11筆，占比11%；低品粉礦成交12筆，占比11%；主流塊礦現(xiàn)貨成交4筆，占比4%；其他礦現(xiàn)貨成交54筆，占比52%。

成交報(bào)告

國(guó)元期貨：鋼價(jià)下行驅(qū)動(dòng)不足

7月，國(guó)內(nèi)宏觀利多疊加成本支撐，黑色板塊明顯上漲8月，鋼材價(jià)格下跌，但是鐵礦石及雙焦價(jià)格表現(xiàn)抗跌終端需求偏弱，五大品種鋼材自8月初開(kāi)啟累庫(kù)成材價(jià)格漲幅不及爐料，鋼廠利潤(rùn)呈收縮態(tài)勢(shì)9月，黑色板塊維持震蕩走勢(shì)，鋼廠利潤(rùn)繼續(xù)收縮，但降幅收窄煤礦端安全檢查升級(jí)，部分煤礦停產(chǎn)，焦煤價(jià)格再度走強(qiáng)，目前鋼價(jià)下行驅(qū)動(dòng)不足 7月、8月和9月，國(guó)內(nèi)官方制造業(yè)PMI分別為49.3%、49.4%、49.8%，整體徘徊于50%下方，環(huán)比走弱。

鋼材

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)熱軋管坯市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌（9.28-10.11）

江蘇優(yōu)特鋼廠棒材總庫(kù)存49.7萬(wàn)噸，較上周增加8.5萬(wàn)噸，周環(huán)比上升20.63%，較去年同期增加7.25萬(wàn)噸，同比上升17.08% 本周省內(nèi)優(yōu)特鋼廠正常生產(chǎn)十月一假期期間，下游終端放假時(shí)間對(duì)比往年延長(zhǎng)，導(dǎo)致鋼廠、貿(mào)易庫(kù)存累積嚴(yán)重從當(dāng)前市場(chǎng)情緒來(lái)看，假期期間鐵礦石定價(jià)權(quán)事件導(dǎo)致開(kāi)盤(pán)當(dāng)日黑色系期貨盤(pán)面并未明顯上漲，管坯現(xiàn)貨價(jià)格微幅探漲10元//噸后隨即回落，而近日又因國(guó)際形勢(shì)（關(guān)稅等）、股市下跌等因素導(dǎo)致市場(chǎng)情緒偏悲觀，多數(shù)市場(chǎng)參與者認(rèn)為下周一期貨開(kāi)盤(pán)下跌概率較大，且從供需方面看目前需求尚無(wú)明顯回暖跡象而供應(yīng)偏強(qiáng)，因此綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周江蘇市場(chǎng)熱軋管坯價(jià)格小幅下跌為主。

一周回顧

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少 價(jià)格小幅下跌

【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)成交較少具體來(lái)看，貿(mào)易商報(bào)盤(pán)積極性一般，隨行就市為主，報(bào)價(jià)較上一工作日下跌2-4元/濕噸；本地鋼廠采購(gòu)意向較差，個(gè)別剛需采購(gòu)為主；整體市場(chǎng)交投氛圍較冷清 【成交情況】 成交量較上一工作日小幅降低，成交價(jià)格較上一工作日下跌2元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測(cè)】 供應(yīng)端，近期唐山兩港鐵礦石到港量小幅降低，港口庫(kù)存呈小幅去庫(kù)狀態(tài)，目前港上除PB粉和紐曼塊資源較充足外，其余品種資源偏少；需求端，區(qū)域內(nèi)鋼廠雖處于盈利狀態(tài)，但據(jù)了解后期燒結(jié)機(jī)將進(jìn)行環(huán)保限產(chǎn)，且多數(shù)鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)已基本完成，僅個(gè)別鋼廠尚有庫(kù)存缺口，鐵礦石需求下滑，鐵礦石價(jià)格承壓，預(yù)計(jì)唐山地區(qū)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：黑色系震蕩格局延續(xù)——弱現(xiàn)實(shí)筑頂，強(qiáng)預(yù)期托底

不過(guò)，鑒于國(guó)慶期間累庫(kù)屬于季節(jié)性現(xiàn)象，疊加節(jié)后通常出現(xiàn)需求回補(bǔ)，當(dāng)前略超預(yù)期的成材庫(kù)存積累尚不足以觸發(fā)價(jià)格大幅下跌另一方面，247家鋼企日均鐵水產(chǎn)量短期內(nèi)預(yù)計(jì)仍維持在240萬(wàn)噸左右的高位水平，在未出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)的情況下，原料價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺此外，鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判及煤炭超產(chǎn)檢查等消息面因素，也強(qiáng)化了成材的成本支撐 展望后市，本月黑色系商品將面臨弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期之間更為激烈的博弈我們維持月報(bào)觀點(diǎn)：在較高供應(yīng)水平下，成材需求承接能力或逐漸不足，將導(dǎo)致庫(kù)存去化速度慢于季節(jié)性，顯著壓制價(jià)格上行空間；但與此同時(shí)，價(jià)格底部受到煤礦超產(chǎn)檢查及下旬宏觀政策預(yù)期的支撐，整體走勢(shì)預(yù)計(jì)呈現(xiàn)“上有頂、下有底”的區(qū)間震蕩格局。

觀點(diǎn)

29日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，山東區(qū)域鋼廠鐵水產(chǎn)量持續(xù)增加，高爐開(kāi)工率小幅增加，鋼廠盈利率降低，市場(chǎng)預(yù)期較為一般，綜上所述，預(yù)計(jì)明日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口： Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少 價(jià)格小幅下跌 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)成交較少。

成交報(bào)告