Mysteel早讀：鐵礦石價格指數(shù)上漲，美聯(lián)儲議息會議將至

市場預期美聯(lián)儲將在此次會議上宣布降息，分歧在于降息幅度是25個基點還是50個基點 ◎9月17日Mysteel62%鐵礦石指數(shù)91.55，漲1.05，月均92.03；65%鐵礦石指數(shù)104.65，漲1.05，月均104.85（單位：美元/干噸） ◎中秋假期，唐山遷安普方坯資源出廠含稅下調(diào)10元/噸，報2900元/噸。

資訊

新進展！澳大利亞工會就鐵礦工人漲薪問題進一步談判

9月12日據(jù)悉，西澳代表西部礦工聯(lián)盟（Western Mine Workers Alliance，以下簡稱WMWA）的工會已向礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）提出一系列談判清單，其中包括向鐵礦石工人每年發(fā)放10,000澳元的獎金此舉或?qū)⑹贡睾捅赝孛磕觐~外支出1.4億澳元 西部礦工聯(lián)盟提出的談判條件還包括年度加薪，要求年漲幅為5%或增加1%西澳消費價格指數(shù)（CPI），并確保所有工人享有統(tǒng)一的工作條件和福利。

礦山動態(tài)

澳大利亞工會就鐵礦工人漲薪問題進行談判

8月14日據(jù)悉，澳大利亞工會計劃與全球礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）和力拓（Rio Tinto）就員工薪酬和條件展開談判代表西部礦工聯(lián)盟（Western Mine Workers Alliance）的工會自上周三起走訪西皮爾巴拉礦區(qū)，調(diào)查工人對漲薪和新合同的意見 此次調(diào)查主要集中在必和必拓的礦區(qū)，以及力拓旗下哈默斯利（Hammersley Iron Ltd.）西部特納地區(qū)項目（Western Turner Syncline）。

礦山動態(tài)

ST廣珠：鐵礦石價格上漲會對公司業(yè)績帶來積極影響

ST廣珠在互動平臺表示，公司目前主營業(yè)務為鐵礦石采選、鐵礦粉的生產(chǎn)銷售，鐵礦石價格上漲會對公司業(yè)績帶來積極影響此外，公司營收也與區(qū)域供求情況、公司客戶需求等因素直接相關(guān)

爐料

Mysteel宏觀周報：2023年兩會時間開啟，專家建議加強監(jiān)管遏制鐵礦石價格不合理上漲

◎國家發(fā)改委：要進一步統(tǒng)籌發(fā)揮好中央、部門、地方組織機制協(xié)同聯(lián)動作用，切實強化牽頭部門主體責任，認真做好中期評估工作，持續(xù)推動各類要素資源向102項重大工程項目傾斜配置，以盡快形成投資實物工作量為目標，加快推動重大工程實施 ◎針對近一段時間鐵礦石價格過快上漲情況，近日國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心組織部分市場機構(gòu)和業(yè)內(nèi)專家召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，提出政策建議。

資訊

【貿(mào)易商A】鐵礦石存在庫存積累預期，會抑制價格上漲。

供給端在結(jié)束22年沖量后，1-2月份會見到周度到港量均值環(huán)比22年12月份出現(xiàn)下降，目前推算1-2月周度到港均值在2216萬噸水平，對應生鐵產(chǎn)量227萬噸/日水平，而短期生鐵產(chǎn)量仍在220萬噸/日徘徊，因此鐵礦石存在庫存積累預期，會抑制價格上漲。

鐵礦石大家說市場

中鋼協(xié)：有關(guān)鋼協(xié)等部門將開會討論抑制鐵礦石價格上漲的消息不屬實

今日有市場傳聞稱，中鋼協(xié)等部門將于4月13日召開鐵礦石市場調(diào)研座談會，主要內(nèi)容是關(guān)于討論抑制鐵礦石價格上漲 從中鋼協(xié)獲悉，該會議主要是配合相關(guān)部門調(diào)研了解市場情況，并非傳聞中所說的討論抑制礦價問題 消息內(nèi)容不屬實 。

資訊

中鋼協(xié)與力拓舉行視頻會議，就鐵礦石快速上漲等進行交流

12月15日上午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍與力拓（Rio Tinto）鐵礦市場營銷副總裁方睿思（Simon Farry）和鐵礦中國總經(jīng)理陳勝等舉行視頻會議，就近期鐵礦石市場快速上漲、完善定價機制和力拓的生產(chǎn)與銷售情況等進行了交流 駱鐵軍表示，據(jù)反映，力拓近期通過平臺連續(xù)高溢價成交，漲幅超出企業(yè)預期，現(xiàn)有定價機制不合理，供需雙方須研究、建立新的定價機制，而不是遵循現(xiàn)在的不利于上下游長期健康發(fā)展的定價機制。

爐料

中鋼協(xié)與力拓舉行視頻會議，就鐵礦石快速上漲等進行交流

12月15日上午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍與力拓（Rio Tinto）鐵礦市場營銷副總裁方睿思（Simon Farry）和鐵礦中國總經(jīng)理陳勝等舉行視頻會議，就近期鐵礦石市場快速上漲、完善定價機制和力拓的生產(chǎn)與銷售情況等進行了交流 駱鐵軍表示，據(jù)反映，力拓近期通過平臺連續(xù)高溢價成交，漲幅超出企業(yè)預期，現(xiàn)有定價機制不合理，供需雙方須研究、建立新的定價機制，而不是遵循現(xiàn)在的不利于上下游長期健康發(fā)展的定價機制。

爐料

中鋼協(xié)與力拓舉行視頻會議，就鐵礦石快速上漲等進行交流

12月15日上午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍與力拓（Rio Tinto）鐵礦市場營銷副總裁方睿思（Simon Farry）和鐵礦中國總經(jīng)理陳勝等舉行視頻會議，就近期鐵礦石市場快速上漲、完善定價機制和力拓的生產(chǎn)與銷售情況等進行了交流 駱鐵軍表示，據(jù)反映，力拓近期通過平臺連續(xù)高溢價成交，漲幅超出企業(yè)預期，現(xiàn)有定價機制不合理，供需雙方須研究、建立新的定價機制，而不是遵循現(xiàn)在的不利于上下游長期健康發(fā)展的定價機制。

聚焦

鐵礦石主力創(chuàng)歷史新高，鋼價會跟隨上漲嗎？

本周鋼材市場表現(xiàn)分化，建材價格下跌，板材價格上漲受季節(jié)性因素影響，下游工地施工進度放緩，建材需求出現(xiàn)萎縮，加上北材南下壓力，鋼廠庫存逐步累積，建材價格承壓下跌相對來看，板材需求保持穩(wěn)定，鋼廠庫存進一步下降，推動板材價格走強 據(jù)Mysteel監(jiān)測，截至12月4日，全國主要城市20mm三級螺紋鋼均價4044元/噸，周環(huán)比下跌69元/噸；4.75mm熱卷均價4080元/噸，周環(huán)比上漲36元/噸。

市場評述

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩運行

截至10月15日9點30分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，焦煤、錳硅漲超1%，螺紋鋼、熱卷、焦炭、硅鐵上漲，鐵礦石下跌 熱點：國務院總理李強主持召開經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會，聽取對當前經(jīng)濟形勢和下一步經(jīng)濟工作的意見建議。

期評

螺紋鋼期貨下跌，鋼價或弱勢難改

宏觀面：李強強調(diào)，要持續(xù)用力擴大內(nèi)需、做強國內(nèi)大循環(huán)；綜合治理行業(yè)無序、非理性競爭9月中國核心CPI同比上漲1.0%，漲幅連續(xù)第5個月擴大鮑威爾稱美聯(lián)儲未來幾個月可能將結(jié)束縮表 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，10月14日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.46萬噸，環(huán)比減10.8%；10月13日，四川省建筑鋼材企業(yè)反內(nèi)卷研討會在冶控集團鑫陽基地召開；力拓三季報顯示西芒杜項目預計于10月完成首批鐵礦石運往港口。

期評

Mysteel：2025年國慶期間全球鐵礦石市場窄幅震蕩

生產(chǎn)：國慶假日期間，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)基本保持穩(wěn)定，僅個別企業(yè)進行臨時性檢修，預計247鋼廠高爐日均鐵水產(chǎn)量變化值在1萬噸之內(nèi)；雖然當前鋼廠利潤明顯收縮，但從生產(chǎn)端來看，絕大多數(shù)鋼廠短期暫未安排高爐檢修計劃，僅個別鋼鐵企業(yè)計劃在10月中下旬或11月份安排高爐年檢，另有50%的鋼鐵企業(yè)表示，如果出現(xiàn)嚴重虧損或者成材訂單大幅下滑的現(xiàn)象，將會對高爐進行臨時性檢修高爐或減產(chǎn)； 庫存：由于放假原因，鐵礦石貿(mào)易市場停擺，除個別純長協(xié)為主的鋼鐵企業(yè)之外，其他鋼鐵企業(yè)在假日期間多以消耗庫存為主，與節(jié)前相比庫存下降3-8天不等，預計247鋼廠庫存下降1000萬噸附近；但由于個別鋼鐵企業(yè)節(jié)前補庫充足，節(jié)后僅有三分之二的鋼鐵企業(yè)有補庫計劃，有計劃補庫的這些鋼鐵企業(yè)其補庫量大約2-3天消耗的庫存，相對往年相比有所減少； 節(jié)后市場觀點：從調(diào)研結(jié)果來看，有70%的鋼鐵企業(yè)不看好節(jié)后市場，僅30%的鋼廠認為節(jié)后鐵礦石價格持穩(wěn)或者小幅上漲；其中37%的鋼鐵企業(yè)持節(jié)后直接看跌的觀點，主要原因是當前成材端高供給，但需求沒有跟上來，銷售壓力較大，同時現(xiàn)在鋼廠利潤又收縮明顯，對整個黑色市場都不太樂觀；33%的鋼鐵企業(yè)持先漲后跌的觀點，主要原因是節(jié)后的補庫會帶動鐵礦石價格上漲，但之后還是要面臨成材端的高庫存、高供給、需求不及預期的問題，甚至利潤要開始虧錢了，所以覺得上漲難以持續(xù)；23%的鋼鐵企業(yè)持看漲觀點，主要原因在于節(jié)后補庫以及賭政策利好的消息釋放，但也是小漲為主，暫無大幅看漲的觀點；余下7%的鋼鐵企業(yè)持震蕩的觀點，主要原因在于當前基本面偏弱，但鐵礦石需求高位，在國內(nèi)重要會議結(jié)果出來之前難有較大的漲跌波動。

礦山動態(tài)

螺紋鋼期貨跌超1%，鋼價延續(xù)弱勢運行

宏觀面：中方對美船舶收取特別港務費，今起正式施行；1-9月國家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資超4200億元，同比增長8.1%；現(xiàn)貨黃金首次漲至4150美元/盎司關(guān)口，年內(nèi)累計上漲超1500美元 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研， 10月13日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.60萬噸，環(huán)比增16%；三季度力拓皮爾巴拉業(yè)務鐵礦石產(chǎn)量為8410萬噸，同比保持穩(wěn)定；世界鋼鐵協(xié)會預計2025年全球鋼鐵需求量達到約17.5億噸，同比持平，預計中國鋼鐵需求下降2.0%。

期評

每日鋼市：螺紋鋼期貨上漲，鋼價漲跌空間或不大

全國中厚板市場整體呈現(xiàn)供應寬松、需求疲軟的格局價格方面，國內(nèi)主流市場價格保持穩(wěn)定，但處于低位區(qū)間運行貿(mào)易商備貨積極性低，終端采購以按需為主庫存方面，社會庫存普遍增加，凸顯供需失衡整體上，市場呈現(xiàn)“供強需弱”特征，庫存累積與價格低位盤整并存10日全國中厚板價格預計以穩(wěn)為主，但需警惕庫存壓力導致的潛在下行風險 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：10月9日，山東港口進口鐵礦價格較上一工作日小幅上漲。

觀點

Mysteel朱克東：10月份負反饋風險加劇 價格震蕩走低

9月份巴西礦山月初發(fā)貨泊位檢修、唐山地區(qū)環(huán)保問題鋼廠減產(chǎn)等原因使得鐵礦石供需基本面雙雙走弱，同時成材下游“金九銀十”需求不及預期，整個黑色市場價格承壓，但又因鋼廠對鐵礦石季節(jié)性補庫的原因，鐵礦石現(xiàn)貨市場流動性維持高位，刺激鐵礦石價格上行，因此整體來看9月份鐵礦石價格在高位寬幅震蕩，鋼廠利潤持續(xù)收縮； 展望10月份，鐵礦石供需維持高位，港口現(xiàn)貨維持累庫趨勢，同時成材端下游預計難有好轉(zhuǎn)，與9月不同的是，10月份鋼廠不需要進行額外補庫，鐵礦石價格下行風險較高；但考慮到市場對11月份會議的預期，預計10月份鐵礦石價格呈先跌后漲趨勢，均值下移。

主編視角

Mysteel參考丨粗鋼調(diào)控下的供需博弈——廣東省建筑鋼材市場情況剖析與展望

不會再像以往市場繁榮時期那樣大量囤貨，而是根據(jù)訂單情況和市場需求預測，進行精準生產(chǎn)和庫存調(diào)配，避免庫存積壓帶來的資金占用和價格下跌風險這意味著建筑鋼材的市場流通量會隨著需求收縮而有所減少，市場供應節(jié)奏將緊密跟隨需求變化 原材料價格波動仍將是影響建筑鋼材價格的重要因素若鐵礦石、焦炭等原材料價格上漲，建筑鋼材生產(chǎn)成本必然上升，在一定程度上會推動價格上漲但考慮到房地產(chǎn)市場需求的疲弱，建筑鋼材市場供大于求的局面難以在短期內(nèi)徹底扭轉(zhuǎn)，價格上漲空間會受到嚴重限制。

Mysteel參考

Mysteel：降息浪潮中的鋼市—從歷史走勢看當前機遇

全球主要大宗商品（如鐵礦石、焦煤、原油）均以美元計價，美元走弱通常會推動大宗商品如原油、鐵礦與焦煤價格上漲，對于中國這個全球最大的鐵礦石進口國而言，鐵礦價格的上升導致國內(nèi)鋼材成本中樞的上移而美元走弱意味著人民幣相對升值，鋼材出口價格競爭力一定程度上被削弱，同時國內(nèi)鋼材下半年“搶出口”效應逐步退潮，鋼材出口后市壓力或?qū)⒂兴仙?三、結(jié)論與觀點 美聯(lián)儲降息既是全球資金流通性趨于寬松的信號，也是美國經(jīng)濟衰退的特征之一，因此對于美聯(lián)儲降息應長期且辯證地看待。

主編視角

Mysteel：國慶節(jié)后重慶廢鋼價格或震蕩運行

市場看法 A企業(yè)：認為國慶節(jié)后市場行情小幅調(diào)整為主，不會大漲大跌國慶之后北方天氣逐漸變冷，陸續(xù)北材南下，目前下游需求也沒多好，到時候更會雪上加霜 B企業(yè)：個人對國慶節(jié)及十月的市場行情比較看好，主要有以下幾點，一是需求旺季來了；二是鐵礦石堅挺，降不下來；三是中東能源危機，美聯(lián)儲年底預計還有一次降息，這些都利好大宗商品 C企業(yè)：對國慶節(jié)后市場不看好，目前需求弱，鋼廠不賺錢，各種刺激利好政策也是短暫的。

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