廣發(fā)期貨：熱卷和螺紋分別關(guān)注3150和3050元壓力

當(dāng)前板材（熱卷、冷軋和中厚板）持續(xù)累庫(kù)明顯 【觀點(diǎn)】焦煤受原油拉漲影響明顯走強(qiáng)，帶動(dòng)鋼材在內(nèi)的黑色金屬稍強(qiáng)走勢(shì)從伊朗鐵元素出口情況看，并不改變中國(guó)鋼材供需寬松格局2024年伊朗粗鋼產(chǎn)量3100萬(wàn)噸，出口量在1100萬(wàn)噸水平，2024年伊朗鐵礦出口1600萬(wàn)噸（折粗鋼1000萬(wàn)噸），2025年伊朗出口中國(guó)鐵礦石月均量40萬(wàn)噸（年度500萬(wàn)噸鐵礦，折合300萬(wàn)噸粗鋼）伊朗對(duì)全球鐵元素供應(yīng)在2200萬(wàn)噸（粗鋼），假設(shè)中國(guó)完全替代伊朗粗鋼供應(yīng)，預(yù)計(jì)對(duì)中國(guó)粗鋼需求最大影響在1400萬(wàn)噸，實(shí)際影響要遠(yuǎn)低于此值。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鋼材反彈偏空操作

當(dāng)前板材（熱卷、冷軋和中厚板）持續(xù)累庫(kù)明顯 【觀點(diǎn)】焦煤受原油拉漲影響明顯走強(qiáng)，帶動(dòng)鋼材在內(nèi)的黑色金屬稍強(qiáng)走勢(shì)從伊朗鐵元素出口情況看，并不改變中國(guó)鋼材供需寬松格局2024年伊朗粗鋼產(chǎn)量3100萬(wàn)噸，出口量在1100萬(wàn)噸水平，2024年伊朗鐵礦出口1600萬(wàn)噸（折粗鋼1000萬(wàn)噸），2025年伊朗出口中國(guó)鐵礦石月均量40萬(wàn)噸（年度500萬(wàn)噸鐵礦，折合300萬(wàn)噸粗鋼）伊朗對(duì)全球鐵元素供應(yīng)在2200萬(wàn)噸（粗鋼），假設(shè)中國(guó)完全替代伊朗粗鋼供應(yīng)，預(yù)計(jì)對(duì)中國(guó)粗鋼需求最大影響在1400萬(wàn)噸，實(shí)際影響要遠(yuǎn)低于此值。

機(jī)構(gòu)

黑色期貨翻綠，鋼價(jià)窄幅調(diào)整

宏觀面：抗戰(zhàn)勝利80周年紀(jì)念大會(huì)包括檢閱部隊(duì)9月3日上午舉行，習(xí)近平將發(fā)表重要講話；6月24日，伊朗和以色列宣布正式?；?；南方新一輪暴雨過(guò)程接踵而至，華北東北高溫干熱持續(xù) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，6月23日中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14494.51萬(wàn)噸，較上周一增加92.17萬(wàn)噸；6月23日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.30萬(wàn)噸，環(huán)比增5.6%；6月23日河北、山東等地主流鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)招標(biāo)下調(diào)，降幅為50-55元/噸。

期評(píng)

黑色期貨漲跌互現(xiàn)，鋼價(jià)漲勢(shì)受阻

宏觀面：習(xí)近平同哈薩克斯坦總統(tǒng)托卡耶夫會(huì)談；本輪高溫今日或達(dá)鼎盛，明起新一輪降雨拉開(kāi)帷幕；以色列與伊朗沖突持續(xù)；3艘船在霍爾木茲海峽附近海域起火 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，6月16日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.02萬(wàn)噸，環(huán)比增8.3%；6月16日中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14402.34萬(wàn)噸，較上周一下降24.99萬(wàn)噸；6月9日-6月15日期間，澳巴主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1226.2萬(wàn)噸，環(huán)比下降25.9萬(wàn)噸。

期評(píng)

Mysteel早報(bào)：全國(guó)建筑鋼材主要市場(chǎng)價(jià)格或窄幅震蕩運(yùn)行

宏觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、6月17日，76家獨(dú)立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3262元/噸，日環(huán)比增加2元/噸，平均利潤(rùn)虧損129元/噸，谷電利潤(rùn)虧損26元/噸 2、在以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)突然襲擊后，全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動(dòng)脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開(kāi)始主動(dòng)遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24% 3、截至6月16日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14402.34萬(wàn)噸，較上周一下降24.99萬(wàn)噸；45港庫(kù)存總量13880.64萬(wàn)噸，環(huán)比增加33.7萬(wàn)噸。

日?qǐng)?bào)

Mysteel參考丨前三季度我國(guó)大宗商品進(jìn)出口情況及展望

主要原因在于：全球鐵礦石供應(yīng)在前期項(xiàng)目投產(chǎn)支持下繼續(xù)保持增量，其中國(guó)內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量在老礦山產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)疊加新產(chǎn)能投產(chǎn)下預(yù)計(jì)增加1500萬(wàn)噸海外在前期新增產(chǎn)能的投放背景下，向中國(guó)發(fā)運(yùn)鐵礦石增加其中，非主流礦發(fā)運(yùn)增加顯著，印度和伊朗關(guān)稅下調(diào)，加拿大大火影響消退后，礦山產(chǎn)量逐步回升，鐵礦石出口增多截止到8月底，非主流礦全球發(fā)運(yùn)量同比增加4.78%，主流礦全球發(fā)運(yùn)量同比下降7.44% 前三季度煤炭進(jìn)口同比大幅增長(zhǎng)12%。

Mysteel參考

Mysteel解讀：伊朗關(guān)稅大降 鐵礦出口能重回2000萬(wàn)噸嗎？

另一方面，Mysteel全球礦山數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)伊朗礦山企業(yè)合計(jì)20個(gè)，涉及總產(chǎn)能約6000萬(wàn)噸，基于調(diào)研數(shù)據(jù)及新增產(chǎn)能項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2024年伊朗鐵礦石產(chǎn)量仍將保持正向增長(zhǎng)，同比增加約5%基于此，我們判斷2024年伊朗本地鐵礦石供需平衡將基本保持在2023年的水平，本次出口關(guān)稅的大幅下調(diào)不會(huì)因此使得其鐵礦石出口出現(xiàn)激增，也幾無(wú)可能回到2013年2000萬(wàn)噸的峰值水平 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)是伊朗鐵礦石出口國(guó)中占比最大的國(guó)家，其到中國(guó)鐵礦出口量占總鐵礦出口的比例在過(guò)去十年一直保持在80%以上，2019年開(kāi)始受到當(dāng)?shù)卣尉謩?shì)復(fù)雜性的影響，這一比例進(jìn)一步提升，甚至一度超過(guò)99%。

主編視角

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡(jiǎn)析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

江蘇大圣博環(huán)?？萍脊煞萦邢薰敬_認(rèn)贊助2023年全國(guó)廢鋼鐵大會(huì)

生產(chǎn)產(chǎn)品有：液壓廢金屬加工設(shè)備系列：屑餅機(jī) （壓餅機(jī)），打包機(jī) （壓塊機(jī)，廢汽車壓塊機(jī)）， 剪切機(jī)（鱷魚(yú)剪剪切機(jī)，龍門剪剪切機(jī)，打包剪），液壓非金屬打包機(jī)系列，小鋼瓶生產(chǎn)成套設(shè)備等三大系列近五十個(gè)品種產(chǎn)品，全國(guó)（包括中國(guó)臺(tái)灣?。┘凹幽么?，德國(guó)，俄羅斯， 印度，印度尼西亞，馬來(lái)西亞，南非，烏克蘭，伊朗，巴基斯坦，哈薩克斯坦等二十多個(gè)國(guó)家 2023大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 。

廢鋼會(huì)展

伊朗宣布大幅提高原材料出口關(guān)稅？ 有待商榷！

且提高出口關(guān)稅，并不會(huì)直接導(dǎo)致供應(yīng)的直接缺失，主要是平衡高關(guān)稅和出口量?jī)r(jià)之間的矛盾，高關(guān)稅會(huì)抬高出口價(jià)格，但不是當(dāng)前價(jià)格與關(guān)稅的簡(jiǎn)單相加 值得注意的是，雖然中國(guó)進(jìn)口伊朗礦并不多，但是伊朗出口的較多的是球團(tuán)礦，中國(guó)從伊朗進(jìn)口的球團(tuán)約占中國(guó)總進(jìn)口量的22%，若提高關(guān)稅，預(yù)計(jì)將會(huì)增加鋼廠對(duì)國(guó)產(chǎn)球團(tuán)和塊礦的需求綜上，即使伊朗提高鐵礦石關(guān)稅是真，對(duì)于中國(guó)的鐵礦石供需市場(chǎng)的影響微乎其微，更多還是關(guān)注國(guó)內(nèi)下游需求為主。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：1-4月份非主流鐵礦石發(fā)運(yùn)量與中國(guó)非主流鐵礦石到港量趨勢(shì)劈叉原因解析

核心觀點(diǎn)： 鋼廠需要非主流礦（除澳巴外鐵礦石）來(lái)壓低成本、全球除中國(guó)以外其他地區(qū)需求的下降，出口至中國(guó)量大幅提升兩個(gè)原因 ，導(dǎo)致今年1-4月份非主流礦發(fā)運(yùn)和中國(guó)非主流到港增量趨勢(shì)分化。

主編視角

Mysteel月報(bào)：四月鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑 月內(nèi)表現(xiàn)為寬幅震蕩

截止3月24日，45港鐵礦石到港量累計(jì)同比增加1280萬(wàn)噸，增速4.86%，大幅高于發(fā)運(yùn)增速是因?yàn)榻衲?-2月份全球除亞洲以外其他地區(qū)的生鐵產(chǎn)量幾乎都是下降的，鐵礦石加速運(yùn)往中國(guó)，分國(guó)別增量主要集中于澳洲、巴西、印度，其中印度兌現(xiàn)其去年11月份下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅后的出口增量預(yù)期，中國(guó)單月進(jìn)口印度礦已恢復(fù)至2月300萬(wàn)噸，而近年來(lái)高點(diǎn)是2021年的630萬(wàn)噸，除此以外，加拿大、塞拉利昂、伊朗出口到中國(guó)的量也明顯增加，1-2月累計(jì)同比增加超70萬(wàn)噸。

研究報(bào)告

俄聯(lián)邦海關(guān)署：2022年俄中貿(mào)易額將創(chuàng)紀(jì)錄，增幅將達(dá)30%

12月30日，據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社報(bào)道，俄羅斯聯(lián)邦海關(guān)署第一副署長(zhǎng)魯斯蘭·達(dá)維多夫表示，2022年俄羅斯與中國(guó)的貿(mào)易額將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，增長(zhǎng)幅度將達(dá)到30%達(dá)維多夫還表示：“俄羅斯與印度的貿(mào)易額將增長(zhǎng)超1.5倍，與伊朗的貿(mào)易額將增長(zhǎng)20%” 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國(guó)際

2022年11月氧化鋁按國(guó)別/地區(qū)出口總量統(tǒng)計(jì)

出口統(tǒng)計(jì)

2022年11月全國(guó)進(jìn)口煤炭分國(guó)別/地區(qū)統(tǒng)計(jì)

煤炭

2022年11月全國(guó)進(jìn)口其他鉛酸蓄電池分國(guó)別/地區(qū)統(tǒng)計(jì)

進(jìn)口統(tǒng)計(jì)

2022年11月全國(guó)進(jìn)口鉛分國(guó)別/地區(qū)統(tǒng)計(jì)

進(jìn)口統(tǒng)計(jì)

2022年11月蘇氨酸海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分國(guó)別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

Mysteel海關(guān)數(shù)據(jù)：2022年11月鎂制品按國(guó)別出口

出口統(tǒng)計(jì)

Mysteel海關(guān)數(shù)據(jù)：2022年11月其他未鍛軋鎂按國(guó)別出口

出口統(tǒng)計(jì)