中州期貨：全國主流貿(mào)易商建材成交回升，鋼材震蕩運(yùn)行

主要邏輯： ①昨唐山鋼坯維穩(wěn)，上海熱卷漲10，上海螺紋漲10青島港PB粉跌1，超特粉漲1，卡粉漲3昨全國主流貿(mào)易商建材成交環(huán)比增13%；鐵礦石港口現(xiàn)貨成交減13.5%本期五大材周度產(chǎn)量下降表需回升，總庫存繼續(xù)累積，累幅收窄今關(guān)注鋼聯(lián)樣本數(shù)據(jù)247家高爐日均鐵水241.02萬噸增0.47萬噸47港鐵礦石庫存1.4382億噸減74萬噸據(jù)上海鋼聯(lián)測算，韓國K-steel法案若通過，將影響我國60-70萬噸的中厚板出口，占我國鋼材總出口比重較小。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：鐵礦成交大增，鋼材震蕩運(yùn)行

主要邏輯： ①昨唐山鋼坯下跌30，上海熱卷下跌40，上海螺紋下跌10青島港PB粉跌5，超特粉跌4，卡粉跌5昨全國主流貿(mào)易商建材成交環(huán)比減20%；鐵礦石港口現(xiàn)貨成交增65.5%本期五大材周度產(chǎn)量下降表需回升，總庫存繼續(xù)累積，累幅收窄247家高爐日均鐵水241.02萬噸增0.47萬噸47港鐵礦石庫存1.4382億噸減74萬噸據(jù)上海鋼聯(lián)測算，韓國K-steel法案若通過，將影響我國60-70萬噸的中厚板出口，占我國鋼材總出口比重較小。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：市場信心回暖，鐵礦震蕩運(yùn)行

近日，Mysteel收集整理各地貿(mào)易商冬儲(chǔ)意向調(diào)研其中，川渝地區(qū)、云貴地區(qū)愿意冬儲(chǔ)的占比分別為71%和65%；河南、江西愿意冬儲(chǔ)的占比約30%本周，唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3100元/噸，周環(huán)比下調(diào)11元/噸，與1月15日當(dāng)前普方坯出廠價(jià)格3010元/噸相比，鋼廠平均虧損90元/噸1月13日，海南礦業(yè)與寶鋼資源控股（上海）有限公司簽訂2025年度戰(zhàn)略合作協(xié)議，海南礦業(yè)將為寶武資源供應(yīng)100萬噸鐵礦石。

機(jī)構(gòu)

Mysteel年報(bào)：2025年國內(nèi)鋼坯價(jià)格或繼續(xù)承壓運(yùn)行

第一第三季度虧損較為突出一方面鐵礦石以及焦炭價(jià)格堅(jiān)挺運(yùn)行，而成品材因需求偏弱等因素影響價(jià)格降幅明顯大于原料價(jià)格，另外一方面供需存矛盾，鋼企鐵水產(chǎn)量維持偏正常偏高水平，下游市場預(yù)期謹(jǐn)慎保持按需采購節(jié)奏截止12月31日，唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2355元/噸，平均鋼坯含稅成本3129元/噸，周環(huán)比下調(diào)7元/噸，與前普方坯出廠價(jià)格3040元/噸相比，鋼廠平均虧損89元/噸 4、鋼坯全年投放量減量 全國主流鋼坯外銷樣本鋼企，2024年全年鋼坯外銷量約2950萬噸，同比約降3.18%；華北區(qū)域外賣鋼坯量約1588萬噸，占全國外賣鋼坯量的52.81%，其中河北唐山外賣量最高約1330萬噸；其次華東區(qū)域，2024年鋼坯外賣量約為532萬噸，占全國外賣鋼坯量的18.04%；華南區(qū)域2024年鋼坯外賣量297萬噸，占全國鋼坯外賣量的10.06%，鋼坯外賣增量較為明顯。

研究報(bào)告

Mysteel：1-5月全國無縫管市場行情總結(jié)

另外還有短流程企業(yè)，一般是中小型企業(yè)，外采鋼坯（管坯），精加工成無縫鋼管2024年上半年鐵礦石、焦炭、鋼坯均呈現(xiàn)下跌趨勢，對于無縫鋼管的成本支撐減弱，一定程度上造成無縫鋼管市場震蕩下跌 無縫管上游原料主要是鋼坯中的圓坯，即管坯，原料管坯占無縫管生產(chǎn)成本87.2%（山東地區(qū)短流程企業(yè)圖4中108*4.5mm無縫管生產(chǎn)為例），無縫管價(jià)格與原料管坯價(jià)格走勢基本一致一季度原料管坯價(jià)格接近管價(jià)格，管廠利潤出現(xiàn)虧損，管坯價(jià)格下跌過程初期，成本支撐強(qiáng)，管價(jià)跌幅較小，管廠利潤逐漸增加，而在4月后管坯價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，無縫管市場價(jià)格獲得支撐，利潤由負(fù)轉(zhuǎn)正。

主編視角

蔡俊：以高水平生態(tài)環(huán)境保護(hù)推動(dòng)鋼鐵業(yè)持續(xù)逐綠前行

其中，短流程電爐鋼產(chǎn)量占比不到5%，遠(yuǎn)低于全國平均水平；獨(dú)立熱軋企業(yè)近300家，產(chǎn)能近8000萬噸”蔡俊表示 他分享了近期的一項(xiàng)調(diào)研成果，即內(nèi)蒙古一家鋼鐵企業(yè)鐵礦石從1000公里外的天津港通過鐵路、公路運(yùn)輸?shù)綇S內(nèi)，生產(chǎn)鋼坯降溫后又通過公路運(yùn)輸銷售到天津的獨(dú)立軋鋼企業(yè)，再使用天然氣加熱軋制“無論從能源資源利用還是從運(yùn)輸方面，這都是極其不合理的，完全有悖于高質(zhì)量發(fā)展要求。

鋼材

Mysteel年報(bào)：2023年國內(nèi)型鋼市場回顧與2024年展望

（四）總結(jié)與價(jià)格預(yù)測 利多： 供給部分壓縮：在低利潤以及長流程競爭擠壓形勢下，調(diào)坯軋材廠供應(yīng)收窄； 鐵礦石焦煤鋼坯等原料擠壓成材利潤； 裝配式建筑、機(jī)械、工業(yè)建筑行業(yè)需求增加：兩方面仍有需求繼續(xù)增加的可能 利空： 供應(yīng)繼續(xù)增加：新增產(chǎn)能的投產(chǎn)、長流程鋼企產(chǎn)能利用率繼續(xù)維持較高水平； 成本利潤；H型鋼利潤相對其他品種而言有一定利潤，仍有擠壓利潤的可能； 型鋼下游需求釋放緩慢，增長幅度不及預(yù)期，產(chǎn)量增幅比大于需求增幅比； 型鋼需求低合金型鋼、高強(qiáng)度型鋼、高附加值型鋼，以及重型材有一定增加，但總量較少且規(guī)范缺少一般定制為主； 宏觀政策發(fā)力將繼續(xù)對價(jià)格形成支撐，價(jià)格處于冬儲(chǔ)預(yù)期較高水平，冬儲(chǔ)壓力較大；全年來看型鋼供給繼續(xù)增加，尤其H型鋼產(chǎn)品增幅明顯，新增品牌產(chǎn)品投放導(dǎo)致區(qū)域競爭加大，甚至南材北上趨勢愈發(fā)明顯，2024年H型鋼利潤在行業(yè)需求增速不及預(yù)期下，低利潤狀態(tài)或繼續(xù)維持，工角槽保持緊平衡狀態(tài)，新增產(chǎn)能與退出產(chǎn)能相當(dāng)，型鋼優(yōu)勢企業(yè)長流程企業(yè)占比繼續(xù)增加，行業(yè)壁壘得到提升，總體而言型鋼2024年主要市場矛盾仍然是上游供應(yīng)，供需平衡錯(cuò)配或是市場變化主要因素，價(jià)格或呈現(xiàn)寬幅震蕩，均價(jià)同比下移。

鋼材

Mysteel周報(bào)：河北普碳廢鋼一周評述（2023.11.17--11.24）

本周滄州市場廢鋼價(jià)格先揚(yáng)后抑運(yùn)行部分料型參考價(jià)：重B2540-2590元/噸，沖豆2900-2920元/噸，鋼筋壓塊2700-2740元/噸，以上價(jià)格均不含稅近期受宏觀消息影響，黑色鐵礦石期貨帶動(dòng)期螺震蕩回落，帶動(dòng)鋼坯和廢鋼價(jià)格同步回落但在良好的宏觀預(yù)期下預(yù)計(jì)回落幅度同樣有限，雖然經(jīng)過一輪上漲鋼廠利潤有所修復(fù)，但仍舊處于虧損狀態(tài)，拉升廢鋼意愿很差雖然市場情緒開始有所回暖，但整體來看貿(mào)易商對后市持不樂觀的仍舊占大多數(shù)，成品鋼材成交量不佳仍是市場常態(tài)。

周報(bào)

Mysteel日報(bào)：滄州廢鋼下周或弱穩(wěn)運(yùn)行

滄州訊：本周滄州市場廢鋼價(jià)格先揚(yáng)后抑運(yùn)行部分料型參考價(jià)：重B2540-2590元/噸，沖豆2900-2920元/噸，鋼筋壓塊2700-2740元/噸，以上價(jià)格均不含稅近期受宏觀消息影響，黑色鐵礦石期貨帶動(dòng)期螺震蕩回落，帶動(dòng)鋼坯和廢鋼價(jià)格同步回落但在良好的宏觀預(yù)期下預(yù)計(jì)回落幅度同樣有限，雖然經(jīng)過一輪上漲鋼廠利潤有所修復(fù)，但仍舊處于虧損狀態(tài)，拉升廢鋼意愿很差雖然市場情緒開始有所回暖，但整體來看貿(mào)易商對后市持不樂觀的仍舊占大多數(shù)，成品鋼材成交量不佳仍是市場常態(tài)。

日報(bào)

上市鋼企半年預(yù)虧近百億，行業(yè)下行周期，誰是“好學(xué)生”？

有業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，在行業(yè)下行階段，民營鋼企在生產(chǎn)成本和人員管理成本上的控制更加靈活但上述兩家鋼企由于建筑長材占比較大，因此業(yè)績下滑幅度較明顯 同為沙鋼集團(tuán)旗下的撫順特鋼，由于以軍用及民用特種鋼材生產(chǎn)為主，業(yè)績抗壓性較兄弟公司沙鋼股份更強(qiáng)據(jù)撫順特鋼相關(guān)人士介紹：“公司原料并不包括鐵礦石，主要為廢鋼和鋼坯，另外包括鉬、鎳等合金原料相對來說，公司周期性并不明顯，生產(chǎn)加工的利潤較為穩(wěn)定。

鋼材

Mysteel早讀：習(xí)近平發(fā)表重要講話，伊朗正式成為上合組織成員國

◎ 6月統(tǒng)計(jì)全國樣本鋼坯流通企業(yè)資源總量為275萬噸，月環(huán)比增0.33%，年同比增16.57%6月華北地區(qū)鋼坯資源約148萬噸，其中唐山投放約141萬噸（占比94%），月環(huán)比減少6.5%左右詳情>> ◎ 7月4日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量12713.57萬噸，環(huán)比上周一減少39萬噸，47港庫存總量13355.57萬噸，環(huán)比減少33萬噸。

資訊

Mysteel早報(bào)：福建建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)盤整趨強(qiáng)運(yùn)行

周末，各地鋼廠價(jià)格上漲，例如沙鋼上調(diào)100元/噸，并且鋼坯也跟隨步伐小幅拉漲從成本端來看，焦炭、鐵礦價(jià)格處于相對高位，因此鋼價(jià)下方支撐較強(qiáng)宏觀上，明年經(jīng)濟(jì)工作已經(jīng)定調(diào)，穩(wěn)增長仍占重要權(quán)重，另7500億特別國債已經(jīng)發(fā)行，房企融資的三只箭也已發(fā)行，房地產(chǎn)融資端現(xiàn)金流或?qū)⒑棉D(zhuǎn)期貨方面，期貨夜盤上漲1.82%，早盤跳水后震蕩，預(yù)計(jì)今日福建市場建筑鋼材價(jià)格或盤整趨強(qiáng)運(yùn)行 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日報(bào)

Mysteel節(jié)后預(yù)測：華東地區(qū)熱軋板卷或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行

目前來看，熱軋板卷整體需求持續(xù)低位，鋼廠接單飽和度有限，市場對終端需求、疫情影響、加息政策、國際能源供應(yīng)格局等持續(xù)觀望，投機(jī)性需求持續(xù)較差，剛性需求占主導(dǎo)地位；四季度來看，從原料方面，鐵礦石預(yù)計(jì)到港量將繼續(xù)增加，雙焦因冬季采暖季到來資源需求增量，鋼坯綜合成本走低可能性偏大，對成材端熱軋板卷可能形成成本崩塌；從需求端來看，終端整體訂單量較少，當(dāng)前以原有需求為主，新增需求占比低，四季度出現(xiàn)剛性需求大幅增長的可能性差，因而需求預(yù)期相對較差，且國慶節(jié)前補(bǔ)庫后，至年底年關(guān)，常規(guī)性囤貨操作僅剩“冬儲(chǔ)”的投機(jī)性操作；從品種價(jià)差影響因素來看，螺紋鋼受房建抑制基建寬松影響，螺紋鋼整體需求呈現(xiàn)下降趨勢，且進(jìn)入冬季后，室外工作量下降，需求常規(guī)性減少，鐵水利潤轉(zhuǎn)移操作將對熱軋板卷價(jià)格呈現(xiàn)抑制作用；綜合來看，預(yù)計(jì)國慶節(jié)后華東地區(qū)熱軋板卷價(jià)格將呈現(xiàn)震蕩持續(xù)偏弱趨勢。

市場分析

Mysteel：地緣沖突籠罩下的國際鋼鐵貿(mào)易新常態(tài)

2021年俄羅斯共計(jì)向歐盟出口373萬噸成品鋼，而1-11月，俄羅斯向歐盟出口了約554萬噸鐵礦石，53.7萬噸生鐵和338.4萬噸鋼坯也就是說，不考慮運(yùn)輸問題，歐洲實(shí)際鋼材缺口在370萬噸/年左右歐盟缺失的進(jìn)口配額將分配給其他國家在板材產(chǎn)品中，增加烏克蘭、韓國、印度、英國等國家配額，在長材產(chǎn)品中增加中國、英國、土耳其、瑞士等國 烏克蘭鋼廠復(fù)產(chǎn)艱難 此外，烏克蘭兩大主導(dǎo)鋼廠均在4月初表示將在一個(gè)月內(nèi)恢復(fù)生產(chǎn)，預(yù)計(jì)長期損失產(chǎn)量包括馬里烏波爾處Metinvest的核心生產(chǎn)基地，尤其是Ilyich產(chǎn)能受損，這個(gè)區(qū)域大概占烏克蘭總鋼鐵產(chǎn)能的30%-40%，中短期來看復(fù)產(chǎn)活動(dòng)僅能保證該國的粗鋼產(chǎn)量達(dá)到正常時(shí)期的60%-70%。

研究報(bào)告

三部門《指導(dǎo)意見》中，這5個(gè)增強(qiáng)資源保障的舉措值得關(guān)注

2021年，國內(nèi)鋼坯進(jìn)口1371萬噸，相比2020年進(jìn)口1833萬噸下降462萬噸；生鐵進(jìn)口199萬噸，相比2020年進(jìn)口555萬噸下降356萬噸；直接還原鐵進(jìn)口155萬噸，相比2020年進(jìn)口345萬噸下降190萬噸2021年我國放開再生鋼鐵原料進(jìn)口，廢鋼進(jìn)口55.55萬噸，其中從日本進(jìn)口39.2萬噸，占總量的70.6%，數(shù)量雖然不大，但打開了廢鋼進(jìn)口的新渠道后續(xù)應(yīng)關(guān)注該項(xiàng)舉措相關(guān)政策的出臺 前一階段，鋼協(xié)向國家發(fā)展改革委、工信部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部4部委上報(bào)了“基石計(jì)劃”，即通過國內(nèi)新增產(chǎn)鐵礦、境外新增權(quán)益鐵礦、廢鋼資源的開發(fā)，增加對鐵礦石供給和價(jià)格的話語權(quán)。

鋼材

新余嘉銳總經(jīng)理蔣新發(fā)一行到訪上海鋼聯(lián)江西分公司

新余嘉銳與華菱漣鋼簽訂戰(zhàn)略合作 復(fù)星國際聘請新余嘉銳總經(jīng)理蔣新發(fā)為特約榮譽(yù)講師 附【企業(yè)簡介】 新余市嘉銳工貿(mào)有限公司：新余市嘉銳工貿(mào)有限公司辦公室地址位于全國的國家新能源科技城--新余，江西省新余市高新開發(fā)區(qū)，占地300畝，是第二批工信部認(rèn)可的廢鋼準(zhǔn)入企業(yè)，注冊資本為10000萬人民幣，在公司發(fā)展壯大的17年里，我們始終為客戶提供好的產(chǎn)品和技術(shù)支持、健全的售后服務(wù)，我公司主要經(jīng)營金屬材料、工礦產(chǎn)品、建筑材料、冶金爐料、機(jī)電設(shè)備（不含小轎車）、鋼材、鋼坯、生鐵、鐵礦石、鐵合金、焦碳、氧化鐵屑銷售；廢鋼加工（不含冶煉）及銷售；非生產(chǎn)性廢舊金屬收購（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動(dòng)。

每日分析

Mysteel：需求或降至冰點(diǎn) 山東廢鋼價(jià)格面臨考驗(yàn)

但受淡季背景下終端下游需求不佳影響，商家多反映出貨不暢，成品材價(jià)格或漲幅有限性價(jià)比來看，由于鐵礦石價(jià)格持續(xù)走跌，鐵水成本下降，因此鋼廠廢鋼采購優(yōu)勢不斷下降，這更加不利于廢鋼價(jià)格現(xiàn)唐山鋼坯主流價(jià)格較上周降210元/噸，鐵礦石進(jìn)口礦指數(shù)降31.55美元/噸，螺紋鋼主流降190元/噸，熱軋卷板主流降120元/噸 綜合來看，短期廢鋼市場利空因素仍然占據(jù)主導(dǎo)位置，一方面鐵礦石價(jià)格本周延續(xù)跌勢，而廢鋼跌幅不及礦石，鋼廠采購廢鋼積極性明顯下降，廢鋼的性價(jià)比進(jìn)一步減弱；另一方面，受限產(chǎn)及檢修的雙重因素影響，短期內(nèi)省內(nèi)鋼廠整體消耗量難有明顯提升，因此鋼廠方面壓價(jià)意愿明顯，本周基地方面盡管有挺價(jià)，但出貨意愿也較前段時(shí)間有所增加。

熱點(diǎn)資訊

大邱莊鋼管一周回顧(2021.8.6-8.13)

由于前期高價(jià)市場原料儲(chǔ)備偏低，本周下游對原料低價(jià)采購尚可，高價(jià)觀望情緒濃厚受環(huán)保停產(chǎn)影響，調(diào)坯軋材基本全部停產(chǎn)，對坯需求轉(zhuǎn)弱，鋼坯價(jià)格上漲乏力，加之鐵礦石價(jià)格下跌，鋼材成本面支撐減弱 【出貨方面】 本周出貨較上周有所回落，一是下游采購不積極，觀望居多所致；二是貿(mào)易商現(xiàn)在以去庫存，回籠資金為主，想要落袋為安，不想大量囤貨，占用資金每日成交量較正常情況下降10%-20%。

一周回顧

6月16日爐料盤點(diǎn)

16日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價(jià)格上漲進(jìn)口鐵礦石市場整體下行，活躍度不高生鐵市場主穩(wěn)個(gè)漲，成交偏弱期鎳價(jià)格大跌，304廢不銹鋼價(jià)格跌100元/噸，貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)弱鋼坯市場不同幅度下行煤焦方面，噴吹煤價(jià)格基本穩(wěn)定，主流地區(qū)大礦價(jià)格長協(xié)價(jià)格無波動(dòng)，出貨情況較好；動(dòng)力煤市場整體向好；煉焦煤主流市場向好運(yùn)行；進(jìn)口煤炭市場整體暫穩(wěn)個(gè)別品種繼續(xù)上漲；焦炭市場穩(wěn)定運(yùn)行，市場看穩(wěn)情緒占主導(dǎo)地位鐵合金方面，港口錳礦現(xiàn)貨價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行；硅鐵市場暫穩(wěn)；金屬硅市場持穩(wěn)運(yùn)行；硅錳高位盤整；電解錳市場盤整運(yùn)行；鉬鐵現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺；釩合金市場挺價(jià)心態(tài)足。

盤點(diǎn)

國內(nèi)生鐵：主穩(wěn)個(gè)降 延續(xù)弱勢

31日國內(nèi)生鐵報(bào)價(jià)主穩(wěn)個(gè)降，成交偏弱上周末鐵礦石、鋼坯、廢鋼等品種價(jià)格反彈，對生鐵廠家略有提振，但是廢鋼價(jià)格仍處于低位，鋼廠繼續(xù)采購低價(jià)廢鋼資源為主，擠占生鐵需求，各地生鐵市場多高報(bào)低出，個(gè)別廠家報(bào)價(jià)繼續(xù)走低另外隨著庫存的增加，鐵廠壓力漸增，商家心態(tài)普遍偏空，因此預(yù)計(jì)明日國內(nèi)生鐵仍將主穩(wěn)個(gè)調(diào)為主煉鐵：11城均價(jià)4450元/噸，較上一日下調(diào)10元/噸球鐵：8城均價(jià)5060元/噸，較上一日持平鑄造生鐵：10城均價(jià)5063元/噸，較上一日持平。

每日分析