嘉能可削減10億美元成本并提高交易目標

嘉能可（GlencorePlc）宣布，將通過優(yōu)化礦山與冶煉廠來削減約10億美元成本，相關措施預計2026年底前全面落地同時，該公司自2017年以來首次上調大宗商品貿易部門長期利潤預期 作為兼具大型生產與第三方貿易雙重屬性的企業(yè)，嘉能可當前面臨煤炭等核心大宗商品價格下跌、精煉業(yè)務加工費創(chuàng)紀錄低位等壓力此次成本削減細節(jié)將在下周財報中進一步披露 目前全球礦業(yè)巨頭普遍承壓于鐵礦石、煤炭等高價大宗商品價格下滑，英美資源、力拓等同行均在推進降本與業(yè)務精簡。

上游企業(yè)

鋼鐵行業(yè)深度調整期，近50億噸“運力”如何增值？

第一，物流規(guī)模保持高位運行近5年來，全國粗鋼產量保持在10億噸以上的規(guī)模，按照鋼鐵企業(yè)粗鋼產量與外部物流量的比例關系，近5年鋼鐵企業(yè)對外物流量保持在每年30億噸~50億噸的規(guī)模，長期保持高位運行 第二，運輸結構不斷優(yōu)化隨著國家推動運輸結構調整，大力度推進“公轉鐵”“公轉水”等措施落地，鋼鐵企業(yè)外部運輸結構不斷優(yōu)化，特別是鋼鐵企業(yè)鐵礦石、煤炭、焦炭等大宗貨物的中長途運輸，“公轉鐵”“公轉水”的運輸量較2020年同期分別增長10%、15%以上。

鋼材

每日鋼市：4家鋼廠降價，鋼價或弱勢窄幅調整

此外，以色列對伊朗發(fā)動襲擊，導致國際油價大幅上漲，相關大宗商品價格跟隨上漲，包括鐵礦石、焦炭、焦煤期貨都出現低位回升，成本端有一定支撐短期內來看，市場復雜多變，鋼價或弱勢窄幅調整

觀點

Mysteel周報：上海鋼筋桁架樓承板價格小幅下跌，預計下周價格震蕩運行為主（6.6-6.13）

原材方面中東發(fā)生襲擊，導致國際油價大幅上漲，相關大宗商品價格跟隨上漲，包括鐵礦石、焦炭、焦煤期貨都出現低位回升，成本端有一定支撐考慮到淡季供需兩弱態(tài)勢難改，原材價格易跌難漲，廠家心態(tài)偏穩(wěn)，本周樓承板報價隨原材價格小幅下調為主 【價格方面】截止本周收盤，上海鋼筋桁架樓承板市場平均價格情況：TD3-90上海市場均價71.9元/m2，環(huán)比上周下跌0.3元/平方米；TD4-120上海市場均價83.8元/m2，環(huán)比上周下跌0.3元/平方米；TD6-120上海市場均價91.9元/m2，環(huán)比上周下跌0.6元/平方米。

每周評述

海南礦業(yè)董事長劉明東：鍛造抗周期韌性，推進全球化資源布局

”劉明東說 穿越周期 練好內功 近期國際鐵礦石價格波動及新能源上游產業(yè)競爭加劇，談及如何應對周期變化，劉明東表示：“作為一家長期從事礦產資源最上游開發(fā)的企業(yè)，我們見證過也親身經歷過多次大宗商品的周期波動我一直強調，只要獲取的資源稟賦足夠好，成本控制到足夠低，企業(yè)就能具備穿越周期的能力” 劉明東進一步表示，海南礦業(yè)通過多元化、多品種布局，有效平滑單一品種周期波動的風險；打造抗周期波動能力強的優(yōu)勢產品，比如毛利率可達50%以上、性價比高、客戶穩(wěn)定的塊礦產品；銷售價格和毛利率穩(wěn)定，不隨油價波動的管道天然氣產品。

原料

海南國際清算所股份有限公司向上海鋼聯發(fā)來感謝信

近日，海南國際清算所股份有限公司向上海鋼聯發(fā)來感謝信，對上海鋼聯在價格指數采集、市場調研、活動組織等多個環(huán)節(jié)給予的大力支持與協助表示衷心的感謝！ 過去的一年中上海鋼聯高速地提供了鋼材、鐵礦石等各項現貨價格指數，雙方多次聯合舉辦鋼材、鐵礦石等市場培育活動，聯袂訪問鋼材、鐵礦石企業(yè)，深化了市場各方對掉期業(yè)務的理解，并攜手研發(fā)信息管理系統，有效促進了衍生品生態(tài)圈的建設與發(fā)展 2025年，上海鋼聯將繼續(xù)深耕產業(yè)，充分發(fā)揮平臺優(yōu)勢，攜手并進，共同推動大宗商品相關衍生品行業(yè)的建設與發(fā)展。

鋼聯動態(tài)

Mysteel：節(jié)前價格頻頻上漲 “有價無市”還是“價值回歸”？

此外，我們也看到一些國際性的大宗商品，例如原油價格在元旦之后出現了明顯上漲，這將從一定程度上改善大家對于礦石、煤炭等大致商品的價格預期根據期貨和現貨市場的表現來看，鐵礦石的價格明顯上漲了，漲幅還超過了成品材從這個角度來看，節(jié)前鋼廠可能開始被動補庫，這將夯實近期成本底部，進而影響成品材價格 最根本的原因是需求階段性修復、購買力的及時回歸根據Mysteel調研，12月份以來各地貿易商冬儲意愿始終不強，冬儲預期偏弱是是前期價格走弱的很重要原因。

主編視角

【上海證券報】2025年鋼鐵業(yè)或演繹上游讓利邏輯

“雖然即期的價格不會很快兌現，但一旦基本面長期向某一方向演進，價格的回歸或收斂終將發(fā)生”趙超表示 作為鋼鐵行業(yè)的原料，鐵礦石價格中樞的回調或緩解鋼鐵企業(yè)的壓力在“雙焦”方面，趙超預計2025年焦煤進口量或上升上海鋼聯鋼材首席分析師汪建華表示，預計2025年鐵礦石均價將回落至95美元或以下，焦煤、焦炭均價將回落10%或以上 中金高級經理、大宗商品研究員王炙鹿表示，明年市場將演繹上游讓利的交易邏輯。

媒體報道

Mysteel：供需雙弱格局下?短期鋼價或承壓運行

從圖3可以看出，1-4月，247家鋼鐵企業(yè)平均盈利率為25.8%；5-7月，企業(yè)平均盈利率為48.08%；8-9月企業(yè)平均盈利率為7.57%；10-12月，企業(yè)平均盈利率為57.38%究其原因，今年鋼鐵基本面長期處于供強需弱的格局，再加上上半年國際市場上的原油、煤炭、鐵礦石等大宗商品價格偏高，嚴重壓縮鋼鐵企業(yè)盈利空間而三季度隨著各項宏觀利好政策密集發(fā)布，鋼價開始大幅快速的上漲，在今年10月18日，247家鋼鐵企業(yè)盈利率達到74.46%，然而隨著鋼廠利潤有所走擴，鋼廠復產意愿較強，供需壓力逐漸增大，鋼價開始弱勢調整，鋼鐵企業(yè)盈利也隨之下降。

主編視角

木聯數據：原木調研系列報告之山東

值得一提的是，日照市嵐山區(qū)已逐步成為國內最大的原木進口、加工、集散一體化產業(yè)基地，構建了“木材進口—鋸切（解）—烘干—深加工—廢料綜合利用”全方位的木材產業(yè)鏈為進一步了解進口原木現狀和山東省原木市場，上海鋼聯木聯數據攜手東吳期貨和浙江凱德嘉瑞，深入一線，全方位接觸產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)參與者，捕捉原木期貨市場潛在的交易機會 調研對象： 港口、貿易商、加工廠等 聯合調研方： 東吳期貨、浙江凱德嘉瑞 本文作者： 木聯數據 金央央 調研時間： 2024年12月中旬 一、港口篇 【港口吞吐】 A港口分三個作業(yè)公司，其中B公司負責木材和鋼材的裝卸，擁有6個木材泊位，可同時卸4大2小6條木材散貨船，C公司負責鐵礦石、煤炭等大宗商品裝卸，D公司負責集裝箱裝卸。

主編視角

關于2024年國慶假期上海鋼聯價格數據等內容暫停更新的通知

致Mysteel會員單位： 根據國家規(guī)定，上海鋼聯2024 年10月1日(星期二)至10 月7日(星期一)放假調休，共7天9 月29 日（星期日）、10月12日（星期六）上班 上海鋼聯鐵礦石、煤炭遠期價格指數的發(fā)布遵從中國和新加坡兩地工作原則，中國國慶假期期間，10月1日（星期二）至10月4日（星期五）、10月7日（星期一）正常發(fā)布除鐵礦石、煤炭遠期指數外，各類大宗商品的日度價格、指數在放假期間暫停更新。

聚焦

Mysteel早報：成本支撐持續(xù)走強 預計全國焊管市場價格繼續(xù)趨強運行

目前宏觀利好政策刺激加持下，大宗商品價格整體上漲動能強勁，但市場降風險意識已深入人心，廠家及商家操作仍顯謹慎焊管產量來看，仍處于較低水平，社庫也處于一直降庫階段，北方市場下周多地氣溫降至冰點，下游需求或進一步減量，節(jié)前搶工期項目也多以剛需拿貨為主綜合來看，各地貿易商以去庫存為主，多低價促成交，預計今日多數市場焊管價格或繼續(xù)小幅跟調 【樣本說明】 1.焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價格 2.鐵礦石采取62%鐵礦石指數 3.焦煤采取沙河驛主焦煤價格 4.帶鋼采取唐山355前一日收盤價 5.熱軋板卷采取4.75mm價格 。

每日分析

Mysteel：多重利好刺激 鋼價迎來強勢反彈

然而今天央行連著發(fā)布多條重磅刺激政策，從近期將夏下調存款準備金到降低央行政策利率到降低存量房貸利率以及降低首付比等等，主要涉及刺激放貸、居民購房到刺激消費等此消息一出，股市、大宗商品市場均呈現出共振上漲市場心態(tài)明顯好轉，帶動期螺快速拉漲其實央行早在9月初“推動高質量發(fā)展”的新聞發(fā)布會上，便指出目前金融機構平均存款準備金率約為7%有一定的空間，就已經釋放了降準信號 其次，從原料價格來看，在焦炭結束提降之后，市場重新迎來首輪提漲落地，一方面隨著消費回升，焦炭的庫存呈現低位，且利潤處于較低水平，有一定的提漲基礎；鐵礦方面，近期受季節(jié)性影響，鐵礦石發(fā)運有所上升，但到港量有所下降，供應端整體偏弱。

主編視角

強化期現融合，護航黑色產業(yè)高質量發(fā)展

當前全球大宗商品供應鏈格局面臨重大調整，大宗商品價格波動頻繁為應對復雜多變的形勢，實體企業(yè)應深化期現結合，充分發(fā)揮期貨市場的優(yōu)勢，促進商貿流通服務與風險管理服務融合發(fā)展，以供應鏈管理服務促進大宗商品市場的高質量發(fā)展 具體到鋼鐵市場，當前鐵礦石市場處于供強需弱的格局目前全國201家鋼廠高爐開工率約74.5%，比去年同期低6個百分點；目前日均鐵水產量為214萬噸，比去年同期低16萬噸，同比低7%，為今年以來最低水平。

原料

【協會動態(tài)】聚焦難點痛點，協會開展鋼鐵行業(yè)調研

9月11日-9月14日，由協會秘書長羅清明、總工程師程興德、副秘書長兼鋼鐵部部長何高鵬、技術總監(jiān)張芮以及特邀上海鋼聯西南二部經理黎曉梅組成的調研組赴攀鋼集團、鋼城集團、川威集團、冶控集團和達鋼集團，報告2024年協會工作，就鋼鐵行業(yè)難點痛點問題進行深入研討，達成多項共識 調研組首先向各單位報告了協會2024年工作開展情況及近期工作安排2024年以來，協會認真落實理事會各項工作安排，覆蓋全國、全產業(yè)鏈和政府行業(yè)企業(yè)的全方位調研60人次以上，向國家和省級相關部門、相關地市州提交《關于釩鈦磁鐵礦冶煉轉爐煉鋼工序能耗差異調整的建議》、《關于高鈦型高爐渣用于水泥等建筑領域的建議》、《關于鼓勵建設釩鈦磁鐵礦非高爐冶煉示范線的建議》、《關于降低川內鋼企大宗物資鐵路運輸單價的建議》等專報8項；召開“釩電池天府論壇”、“2024 西南·成都鐵礦石市場研討會暨釩鈦磁鐵礦專題會”、“燃油機車油改電技術及解決方案交流會”等專題會議5次；申報兩項專利并啟動釩鈦磁鐵礦非高爐冶煉產業(yè)化及高鈦型高爐渣應用于水泥和混凝土驗證試驗等多項研究；行業(yè)自律及區(qū)域協同發(fā)展、攀西釩鈦磁鐵礦綜合利用標準體系建設、政策服務以及信息化等多項工作穩(wěn)步推進。

協會動態(tài)

“控風險，擇機遇”——鋼市期現管理研討會圓滿召開

在當前宏觀經濟環(huán)境、政策調控、下游需求變化等多重因素的共同作用下，鋼材市場將呈現復雜多變的態(tài)勢鋼材掉期場外衍生品的重要性日益凸顯秉承著“服務實體經濟、促進金融市場健康發(fā)展”的宗旨，海清所將繼續(xù)依托鋼材、鐵礦石等大宗商品場外掉期清算業(yè)務，深化與市場各方、社會各界的合作，為企業(yè)經營保駕護航，推動行業(yè)行穩(wěn)致遠

會展信息

Mysteel日報：華東鋼管價格下跌 交投氛圍偏弱

市場方面，焊管現貨市場價格小幅跟跌，部分市場價格仍持穩(wěn)，交投氛圍冷清，貿易商心態(tài)以觀望為主期貨方面，鐵礦石價格繼續(xù)下探，期螺主力合約價格破前期低位，市國內大宗商品普跌綜上，預計明日全國焊管價格或繼續(xù)下探 無縫管：今日價格，華東地區(qū)無縫管價格持穩(wěn)運行原料方面，今日山東管坯價格下跌30元/噸，江蘇管坯價格下跌10元/噸，市場主流管廠價格相對持穩(wěn)，個別管廠價格下調30元/噸市場方面，期螺繼續(xù)弱勢運行管廠報價穩(wěn)中偏弱，現金提貨優(yōu)惠增大，但貿易商提貨動力減少，供需矛盾仍較凸顯。

每日分析

Mysteel早報：黑色系期貨夜盤飄紅 預計今日國內市場價格或震蕩運行

重要會議對于整體大宗商品價格上漲帶動作用尚需時間驗證，低需求成為目前價格上攻的最大阻力，目前貿易商及廠家回貨成本來看，目前鍍鋅管利潤尚可，較前期好轉，但高溫及惡劣天氣預警頻發(fā)，實際成單情況并不理想短期來看，價格或再次進入震蕩整理區(qū)間，窄幅波動調整綜合來看，預計明日大部分市場焊管價格或持穩(wěn)觀望，少部分市場價格或繼續(xù)下跌 【樣本說明】 1.焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價格 2.鐵礦石采取62%鐵礦石指數 3.焦煤采取沙河驛主焦煤價格 4.帶鋼采取唐山355前一日收盤價 5.熱軋板卷采取4.75mm價格 。

每日分析

Mysteel早報：貿易商心態(tài)謹慎 預計今日無縫管價格弱勢運行

◎國家發(fā)改委：下一步，積極擴大內需把促消費放在更加突出的位置，促進汽車、家電等大宗商品消費逆周期政策調節(jié)仍有足夠空間；目前已下達今年前兩批“兩重”建設項目清單，主要集中在加快實現高水平科技自立自強等多個領域 ◎8月1日，全國主港鐵礦石成交95.90萬噸，環(huán)比增0.6%；237家主流貿易商建筑鋼材成交10.58萬噸，環(huán)比減8.1%。

每日分析

黑色期貨早報：各品種下跌，多機構料鐵礦石震蕩運行

會議指出，要以改革為動力促進穩(wěn)增長、調結構、防風險，充分發(fā)揮經濟體制改革的牽引作用，及時推出一批條件成熟、可感可及的改革舉措宏觀政策要持續(xù)用力、更加給力要加強逆周期調節(jié)，及早儲備并適時推出一批增量政策舉措要加快專項債發(fā)行使用進度，更大力度推動大規(guī)模設備更新和大宗耐用消費品以舊換新詳情>> 數據：7月29日，Mysteel統計中國47港進口鐵礦石庫存總量15666.28萬噸，較上周一下降約27萬噸；45港庫存總量15078.28萬噸，較上周一下降約50萬噸。

期評