[ABS]：一季度ABS進(jìn)口國別變動不大 對巴西出口占比提升至6.4%

隆眾聚焦eps

熱點聚焦

【青島鑫澳礦業(yè)有限公司】鐵礦石市場將呈現(xiàn)供需寬松趨勢，整體發(fā)展面臨挑戰(zhàn)

客戶觀點：2025年，鐵礦石市場預(yù)計將呈現(xiàn)一系列重要的發(fā)展趨勢從全球范圍來看，鐵礦石的供需格局將繼續(xù)經(jīng)歷調(diào)整，市場動態(tài)也將隨之變化在供應(yīng)端，全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計將持續(xù)增長澳大利亞、巴西等傳統(tǒng)鐵礦石生產(chǎn)大國將繼續(xù)保持其主導(dǎo)地位，并有望通過新項目的投產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能同時，一些非主流國家也可能通過提升開采技術(shù)和效率，增加鐵礦石的供應(yīng)量。

鐵礦石市場大家說

Mysteel：風(fēng)卷云涌--坐看鋼鐵原料市場挑戰(zhàn)與機(jī)遇

他指出近年來，鐵礦石貿(mào)易的發(fā)展呈現(xiàn)出多元化趨勢一方面，傳統(tǒng)鐵礦石出口大國如澳大利亞、巴西等繼續(xù)鞏固其市場地位，另一方面，新興市場國家如南非、俄羅斯等也在積極拓展其鐵礦石出口業(yè)務(wù)同時，中國也在不斷加強(qiáng)國內(nèi)鐵礦資源的開發(fā)和利用，以降低對進(jìn)口鐵礦石的依賴在價格風(fēng)險管理方面，鐵礦石市場面臨著諸多挑戰(zhàn)。

會議報道

港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運行規(guī)律

具體邏輯如下： 第一，供給端方面，鐵礦石全球產(chǎn)量的3/4以上集中在澳大利亞、巴西、中國、印度四個國家，而全球出口量的近80%由澳大利亞和巴西提供，是大宗商品中出口集中度最高的品種之一在對外供給的經(jīng)濟(jì)主體方面，力拓、淡水河谷、必和必拓、福蒂斯丘等“四大礦山”占據(jù)了全球鐵礦石50%左右的產(chǎn)量和70%左右的出口量，這使得鐵礦石的定價權(quán)更加偏向于賣方因此，在議價能力和市場調(diào)控能力方面，鐵礦石賣方天然地就處于優(yōu)勢地位。

原料

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

初步采礦區(qū)域已經(jīng)于2024年上半年完成確認(rèn)，施工進(jìn)度達(dá)70%，第一批礦石開采時間提前至2025年 必和必拓 必和必拓（BHPBilliton，BHP）是全球知名的礦業(yè)公司，在澳大利亞鐵礦石供應(yīng)中占據(jù)重要地位其鐵礦石開采業(yè)務(wù)主要分布在西澳大利亞州和巴西地區(qū)，其中在西澳大利亞州擁有4個合資公司，分別為紐曼山（MtNewman）、楊迪（Yandi）、戈德斯沃西山（MtGoldsworthy）和金布巴（Jimblebar），上述四個合資公司中必和必拓均占有85%的權(quán)益，剩余15%由三井物產(chǎn)（Mitsui）和伊藤忠商事株式會社（ITOCHU）持有。

原料

透視近3年全球鐵礦石供需形勢變化

其中，澳大利亞發(fā)貨量逐年攀升，巴西季節(jié)性波動較大，而且兩國發(fā)貨量占發(fā)貨總量的80%以上，壟斷地位優(yōu)勢明顯 第二，2023年1月—9月份全球鐵礦石累計發(fā)貨量同比增量中，源自四大礦山的增量不足1/3，且僅力拓有一定增量，必和必拓與淡水河谷基本持平，F(xiàn)MG有小幅減量 第三，全球鐵礦石需求方面，2023年1月—9月份累計同比出現(xiàn)增加的國家主要是中國、印度和韓國等，出現(xiàn)明顯減少的主要是歐洲、美洲、日本等。

爐料

姜濤：利用焦?fàn)t煤氣生產(chǎn)直接還原鐵是我國現(xiàn)階段最可行的氫冶金路徑

“由于長流程煉鋼工藝將在相當(dāng)長一段時間存在，在近二、三十年內(nèi)在我國可能仍占主導(dǎo)地位，我們必須重視和思考鐵礦石的質(zhì)量問題”之后，姜濤重點談到了鐵礦石的提鐵降雜問題 姜濤表示，目前我國使用的進(jìn)口礦主要來自澳大利亞和巴西澳大利亞礦的鐵礦石品位在61.5%左右，巴西礦在63%左右，但是澳大利亞礦占了進(jìn)口礦總量的近70%同時，我國每年產(chǎn)鐵礦石或者鐵精礦3億多噸，平均鐵品位也是63%左右或低于63%。

聚焦

Mysteel周報：供強(qiáng)需弱下 鐵礦石價格重心下移（4.24-4.28）

目前鐵礦石到港量處于今年以來的中等偏低位，位于近一個月以來的中位水平根據(jù)前期受澳周颶風(fēng)影響以及巴西和非主流發(fā)運波動推算，預(yù)計下期中國45港鐵礦石到港量周環(huán)比或?qū)⑾陆?50萬噸左右，至1756萬噸處于今年絕對地位值 本期全球鐵礦石發(fā)運量連續(xù)三周下降后出現(xiàn)明顯回升，本期發(fā)運量2938.2萬噸，環(huán)比增加631.4萬噸，較上月均值減少29.84萬噸/周，較今年均值增加160.9萬噸，為今年以來單周次高位水平。

進(jìn)口礦周評

【上海證券報】巴西部分地區(qū)暴雨成災(zāi)，對鐵礦石供應(yīng)有影響嗎？

此外，從歷史數(shù)據(jù)來看，降雨量的多少和巴西鐵礦石發(fā)運量并未呈現(xiàn)出絕對的負(fù)相關(guān)性，降雨量并不能對發(fā)運量產(chǎn)生決定性影響 巴西在全球鐵礦石供應(yīng)方面占據(jù)舉足輕重的地位美國地質(zhì)勘探局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年巴西鐵礦石產(chǎn)量為3.8億噸，為全球第二大鐵礦石生產(chǎn)國。

媒體報道

看中國、澳大利亞、巴西三國冶金礦山行業(yè)主要稅費體制的異同

澳大利亞、巴西是全球鐵礦石資源最豐富的兩個國家，其產(chǎn)量占全球比重達(dá)到60%，鐵礦石產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位坐落于兩個國家的國際四大礦山集團(tuán)——必和必拓、力拓、FMG和淡水河谷，掌握著世界范圍內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的鐵礦資源，在全球鐵礦石生產(chǎn)及貿(mào)易中處于寡頭地位了解澳大利亞、巴西稅費體制，科學(xué)對標(biāo)國內(nèi)外稅制和鐵礦山企業(yè)的稅費差異，有助于厘清國內(nèi)鐵礦山稅費關(guān)系，建立科學(xué)合理的稅費制度，提升國產(chǎn)礦產(chǎn)品競爭力，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展。

聚焦

淡水河谷將向特斯拉供應(yīng)低碳鎳產(chǎn)品

5月7日，淡水河谷表示，已注意到特斯拉公司當(dāng)天披露的信息，并確認(rèn)已與特斯拉公司簽署了一份長期合同，將由加拿大運營區(qū)向美國特斯拉供應(yīng)一級鎳產(chǎn)品淡水河谷表示，此項協(xié)議符合其憑借低碳足跡以及北美最大成品鎳供應(yīng)商的市場領(lǐng)先地位提升在電動汽車行業(yè)參與度的戰(zhàn)略 總部位于巴西的淡水河谷是全球市值最高的金屬和礦產(chǎn)品公司之一，也是世界上最大的鐵礦石和鎳生產(chǎn)商之一總部位于美國的特斯拉是全球主要電動汽車生產(chǎn)商之一，其致力于“通過電動汽車、太陽能產(chǎn)品以及適用于家庭和企業(yè)的綜合型可再生能源解決方案，加速世界向可持續(xù)能源的轉(zhuǎn)變”。

汽車

Mysteel：春節(jié)后鋁土礦主流國家海運市場預(yù)測分析

隨之而來的2月初中國農(nóng)歷年春節(jié)的到來也將會延續(xù)貨量較少成交清淡的狀態(tài)并且隨著時間從第四季度逐漸進(jìn)入第一季度,預(yù)計通常的季節(jié)性的負(fù)面影響將占據(jù)主導(dǎo)地位，例如，由于巴西天氣的影響造成主流鐵礦石的出運量減少，以及澳洲颶風(fēng)的影響，都將會造成海岬性船舶運費探底 在疫情方面，到目前為止，只有少數(shù)城市由于新冠疫情爆發(fā)而封鎖，但若措施更嚴(yán)格可能會進(jìn)一步影響到更廣泛的區(qū)域特別是港口效率過去幾周，防疫措施變得更加嚴(yán)格，隨著疫情的持續(xù)和蔓延這些問題似乎不太可能很快消失，壓港情況有可能越來越嚴(yán)重。

熱點分析

Mysteel：鐵礦石基本面研究——供應(yīng)最緊張的時候即將過去 鐵礦石基本面逐漸轉(zhuǎn)向?qū)捤?/a>

澳大利亞礦產(chǎn)品出口喜憂參半

工業(yè)部的報告顯示，新能源材料比如銅、鋰和鎳的出口將彌補(bǔ)動力煤出口減少的損失 2025/26財年，澳大利亞鐵礦石出口量將從2020/21財年的9億噸增至11億噸，即使巴西鐵礦石供應(yīng)恢復(fù)，澳大利亞也將保持市場控制地位 不過，本財年LNG出口額將從上個財年的480億澳元降至330億澳元，動力煤出口額從210億澳元降至150億澳元。

市場動態(tài)

基差貿(mào)易試點加快推進(jìn)鐵礦石國際化進(jìn)程

本項目通過與國際鐵礦石供應(yīng)商淡水河谷開展基差貿(mào)易，積極響應(yīng)了國家發(fā)改委號召，有利于維護(hù)鐵礦石市場平穩(wěn)運行 其次，鞏固中巴友好關(guān)系，為“一帶一路”中巴合作注入活力 淡水河谷作為巴西最大的鐵礦石生產(chǎn)商，其產(chǎn)量占巴西全國鐵礦石總產(chǎn)量的80%，無論在礦石產(chǎn)量上還是在企業(yè)規(guī)模上，都具有舉足輕重的地位本次淡水河谷與河鋼國際開展基差貿(mào)易，不僅有利于鞏固雙方的貿(mào)易關(guān)系，而且是中巴友好關(guān)系的進(jìn)一步體現(xiàn)，為“一帶一路”倡議下的中巴合作打下了堅實基礎(chǔ)。

爐料

凡相投資：山形依舊枕寒流——十年周期看鐵礦

但就可預(yù)見的未來，這種產(chǎn)業(yè)地位不匹配的情況仍將作為一個重要因素影響著我們鐵礦石市場運行 另外，需要指出的是，市場一般比較關(guān)注重點企業(yè)的變化所導(dǎo)致的集中度問題，而容易忽視另外一個集中度問題——地域集中度事實上，全球鐵礦石市場雖然在近十年出現(xiàn)了像FMG、Roy Hill等新晉大型礦山，表面上看好像降低了“三大礦山”的影響力，但這些礦山基本也位于澳洲、巴西，實質(zhì)上增強(qiáng)了鐵礦市場地域集中度，而這也將成為鐵礦石市場博弈的一個重要方面：如果說2019年鐵礦石暴漲的主因是重點礦山企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)狀況（淡水河谷礦難），那么今年上半年鐵礦石供應(yīng)階段性問題的主因則是區(qū)域性的（巴西全國疫情）。

聚焦