Mysteel：鐵礦石供應研究——從全球發(fā)貨流向研究海外主要國家生鐵產量

2020年全球生鐵產量雖然基本持穩(wěn)，但海外鋼廠受疫情影響生產明顯下滑，市場聚焦海外市場今年也不例外，疫情得到控制后，海外鋼廠的生產狀態(tài)同樣牽動著市場的神經但由于條件有限，海外鋼廠的生產數(shù)據(jù)大多僅限于世界鋼協(xié)統(tǒng)計的結果，時間往往要滯后一個月經Mysteel研究發(fā)現(xiàn)，海外生鐵產量變化趨勢與全球鐵礦石供應的流向存在較強的正相關性，對此，本文旨在對二者的關系進行簡單的分析 一、海外生鐵產量與全球鐵礦石海外流向的關系 2021年上半年全球鐵礦石發(fā)運總量78664.0萬噸，同比增加7.2%，增量主要來自巴西和印度等鐵礦石非主流國家。

聚焦

Mysteel日報：內蒙古國產鐵礦石市場持穩(wěn)運行 交投一般

今日內蒙古國產鐵礦石市場價格穩(wěn)截至目前，65%精粉：巴彥淖爾主導大礦干基含稅出廠939，包頭干基含稅出廠900，二連浩特中硫濕基不含稅出廠690；67%精粉：二連浩特高硫濕基不含稅出廠680（單位：元/噸） 供應端，包頭地區(qū)近日受環(huán)保檢查影響，部分在產選廠停產檢修，預計影響時間在1個月左右，精粉現(xiàn)貨流通緊張狀況加劇，連鐵有所回落，但因精粉緊張，故持貨廠商報價暫穩(wěn)，二連浩特地區(qū)周內因下游需求較弱，故價格變化緩慢，周內成交冷清。

國產礦區(qū)域日評

廣發(fā)期貨：鐵礦石高位盤整，供應淡季擾動增多

按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存壓制價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅動節(jié)前鋼廠按需補庫，供應來看，本周全球發(fā)運大幅下滑，主要受天氣影響，后續(xù)為鐵礦發(fā)運淡季，供應擾動或增多需求方面，本周鐵水產量仍維持225萬噸左右，變化有限；整體鐵水產量止降，但淡季下鐵水復產空間受限，預計節(jié)前維持225萬噸左右水平，關注節(jié)后鐵水復產情況。

策略研究

廣發(fā)期貨：鐵礦石維持720-820區(qū)間震蕩為主

按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅動供應來看，本周全球發(fā)運大幅下滑，主要受天氣影響，后續(xù)為鐵礦發(fā)運淡季，供應擾動或增多需求方面，本周鐵水產量仍維持225萬噸左右，變化有限；整體鐵水產量止降，但淡季下鐵水復產空間受限，預計節(jié)前維持225萬噸左右水平，關注節(jié)后鐵水復產情況。

機構

廣發(fā)期貨：鐵礦維持720-820區(qū)間震蕩為主

【庫存】截至1月20日，45港庫存14909萬噸，周環(huán)比-147.24萬噸，絕對值歷史同期極高，但發(fā)運淡季下庫存環(huán)比變化相對有限；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+190.63至10264.71萬噸，同比持平按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅動節(jié)前鋼廠按需補庫，，鐵水或小幅復產。

機構

廣發(fā)期貨：鐵礦預計維持720-820區(qū)間震蕩為主

【庫存】截至1月20日，45港庫存14909萬噸，周環(huán)比-147.24萬噸，絕對值歷史同期極高，但發(fā)運淡季下庫存環(huán)比變化相對有限；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+190.63至10264.71萬噸，同比持平按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅動節(jié)前鋼廠按需補庫，鐵水或小幅復產。

策略研究

廣發(fā)期貨：鐵礦石全球發(fā)運大幅下行，庫存環(huán)比小幅回落

按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅動目前鋼廠按需補庫，鐵水產量企穩(wěn)，階段性海外宏觀或擾動增多供應來看，本周全球發(fā)運大幅下滑，主要受天氣影響，后續(xù)鐵礦發(fā)運淡季，供應擾動或增多需求方面，本周鐵水產量仍維持225萬噸左右，變化有限；整體鐵水產量止降，但淡季下鐵水復產空間受限，預計節(jié)前維持225萬噸左右水平，關注節(jié)后鐵水復產情況。

機構

邏輯變了，鐵礦石還要跌？

根據(jù)當前發(fā)貨量推算，若國內需求延續(xù)8月份以來的下降速度，預計年末港口鐵礦石庫存將增加至1.75億噸以上持續(xù)累庫壓力下，未來港口庫容引發(fā)的現(xiàn)貨流動性風險概率走高 程鵬介紹，當前鐵礦石保持供需寬松格局，鋼廠需求低位，外礦保持高供應，礦石港口庫存持續(xù)累積，價格承壓運行相關機構數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，全國247家鋼鐵企業(yè)日均鐵水產量為223.38萬噸，同比下降24.46萬噸，降幅9.9%，并且處于近6年來同期最低位置，鋼廠利潤水平偏低且終端需求增量不足，預計鐵礦石需求回升空間極為有限。

原料

Mysteel日報：內蒙古國產鐵礦石市場主穩(wěn)運行 交投一般

今日內蒙古國產鐵礦石市場主穩(wěn)個別漲10截至目前，64%精粉：寧城865漲10；65%精粉：包頭當?shù)刂鲗Т蟮V879，固陽880，巴彥淖爾870；66%精粉：赤峰835（干基含稅現(xiàn)匯出廠價；單位：元/噸） 供應端，包頭及周邊地區(qū)在產礦選企業(yè)較少，持貨廠商多挺價惜售，市場現(xiàn)貨流通情況較差，二連浩特地區(qū)當前高品精粉資源較少，目前多65%品資源在市面流通，但因多為前期原料，成本較高，故價格高居不下，市場成交冷清，需求端，僅主導鋼廠周初有招標上貨，此次為礦選直送，個別貿易商表示主導鋼廠價格無利可循，暫不出貨，其余鋼廠本周仍以觀望為主，詢盤謹慎。

國產礦區(qū)域日評

圓桌論壇：下半年黑色金屬市場多空觀點交鋒

8月16日上午，2024年黑色金屬產融協(xié)同策略會的圓桌論壇由上海鋼聯(lián)鋼材首席分析師汪建華主持，五位嘉賓以《多空觀點交鋒：三四季度黑色金屬市場核心邏輯及價格運行走勢探討》為主題，進行精彩互動。

同期活動

劉中民委員建議：多角度破局，提升鐵礦石保障能力

同時，他還建議推進廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過期貨標準化、規(guī)范化發(fā)展，促進現(xiàn)貨流通體系完善，多維度提升國內鐵元素自給率 二是加快推進儲備體系建設，充分發(fā)揮我國港口庫存“穩(wěn)定器”的作用，平抑價格波動、服務保供穩(wěn)價建議比照糧食收儲及石油儲備，加快建立鐵礦石國家儲備體系，通過期現(xiàn)貨兩個市場靈活運作進行逆周期調節(jié)，保障鐵礦石供應安全，有效調控鐵礦石價格。

爐料

引導鐵礦石期現(xiàn)市場聯(lián)動維護國家利益

今年全國兩會，全國政協(xié)常委、中國工程院院士劉中民提交了一份《關于提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力的提案》他在提案中表示，目前，我國在鐵礦石上面臨的主要問題在于供給受制于人、缺乏定價影響力，因此急需從供需、定價方式等方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力 為此，劉中民提出五方面建議：一是加大對國產礦扶持，積極開發(fā)權益礦，支持廢鋼產業(yè)發(fā)展推進廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過期貨標準化、規(guī)范化發(fā)展，促進現(xiàn)貨流通體系的完善，多維度提升國內鐵元素自給率。

爐料

Mysteel日報：內蒙古國產鐵礦石市場價格穩(wěn) 交投一般

內蒙古國產鐵礦石市場價格穩(wěn)截至目前，64%精粉：寧城1195；65%精粉：包頭當?shù)刂鲗Т蟮V1261，固陽1150，巴彥淖爾1140；66%精粉：赤峰1180（干基含稅現(xiàn)匯出廠價；單位：元/噸） 供應端來看，區(qū)域內資源緊張局面暫無緩解，精粉現(xiàn)貨流通日益減少，持貨商低價出貨意愿較低，多觀鋼企采購情況；需求端來看，本周主導鋼企無外采計劃，其他在產鋼企以剛需補庫為主，市場成交冷清，多觀后市原料價格走勢。

國產礦區(qū)域日評

Mysteel：新年第一季度鐵礦石價格何去何從？

結合前述內容，市場預期本次美聯(lián)儲或加息25基點，加息節(jié)奏放緩或促使人民幣進一步升值，同時春節(jié)后國內經濟若能如春節(jié)期間所展現(xiàn)出的活力一般，繼續(xù)向好發(fā)展，也將支撐人民幣繼續(xù)走強因此短期人民幣升值或對美金計價的鐵礦石價格承壓 澳煤開始恢復供應，焦煤估值存在下行風險或拖累礦價（偏空） 根據(jù)Mysteel煤焦與空間數(shù)據(jù)事業(yè)部全球貨船實況監(jiān)測，2023年第一船澳洲煉焦煤正駛向中國，1月24日離開澳洲，預計2月8日抵達湛江，基于海運貨流監(jiān)測大數(shù)據(jù)模型分析，該船預計貨量71682噸左右。

研究報告

Mysteel日報：29日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

昨日進口鐵礦石遠期實貨流動性幾乎為零，價格指數(shù)也因此持穩(wěn)運行 因為是處于周末雙休日，海外處于休息狀態(tài)，所以礦山未進行公開或者私下的貨物招標 二級市場中海外的市場參與者同樣處于休息狀態(tài)，國內市場雖受到補班日的影響少數(shù)的貿易商已經開始上班，但是整體報盤數(shù)量較少且多為價格單議未直接給出報價；相對應的詢盤情況更弱，成交幾無鋼廠方面對于美金資源的補庫需求則更多處于觀望狀態(tài)。

進口礦區(qū)域日評

mysteel日報：鐠釹成交低位上移 鏑鋱持穩(wěn)運行

個別金屬企業(yè)少量采購氧化鐠釹，低價成交活躍，因氧化鐠釹現(xiàn)貨流通量有限，提前備貨怕臨近年關物流受其影響，部分金屬企業(yè)考慮節(jié)后補貨問題，期貨詢盤較往日活躍，支撐氧化鐠釹價格震蕩上行中重稀土方面：鏑鋱工廠現(xiàn)貨較少主動報貨猶豫，金屬企業(yè)剛需采購為主，釓鈥等產品也受其影響價格小幅上行，部分貿易企業(yè)持貨觀望為主，預計短期價格仍持穩(wěn)運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

Mysteel指數(shù)評述：宏觀利好政策和成本支撐下鋼價偏強運行（12.12-12.16）

社會庫存增加明顯，現(xiàn)貨流通資源充裕，貿易商或存在一定的庫存壓力，而隨著春節(jié)假期的臨近，由于下游企業(yè)訂單不多，提前放假可能性較高，貿易商為了在年前降低庫存壓力，或會有讓利促成交的情況出現(xiàn)，預計不銹鋼現(xiàn)貨價格以小幅回調概率較大 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel午報：鋁價震蕩反彈 華東現(xiàn)貨市場表現(xiàn)尚可

華東地區(qū)鋁錠主流價反彈后回落，現(xiàn)貨鋁價18750-18790元/噸，均價18770元/噸，漲70元/噸 今日早盤滬鋁震蕩反彈，華東市場現(xiàn)貨流通依舊偏緊，庫存繼續(xù)下降，且挺價惜售意愿較強，報價在升10至20元/噸，下游廠家則按需補貨為主，整體交投較積極，成交尚可 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

Mysteel日報：鉛精礦TC持平 市場成交一般

而國內方面了解到河南那邊冶煉廠在搶貨，所以導致部分鉛精礦加工費有下調跡象 四、市場預測 近期進口方面滬倫比值因為走弱，故鉛錠冶煉廠觀望情緒較濃，由于廠內原料庫存相對充裕，大多都有一個月左右的庫存，只是市場上鉛精礦現(xiàn)貨流通貨源較少，預計短時期內仍以采購國產鉛精礦為主 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

Mysteel日報：樂從冷軋及鍍鋅板卷價格小幅上漲

據(jù)悉，商家表示今日成交情況較好，漲價之后下游客戶的拿貨情況也不錯鍍鋅方面，本周期貨盤面震蕩上行，現(xiàn)貨流通資源不多的情況下，成交氛圍也有所好轉，商家心態(tài)有所緩和但多數(shù)商家表示雖然廣州多數(shù)地區(qū)解封，但需求釋放仍不及預期整體來看，預計下周樂從市場冷軋及鍍鋅板卷價格或將小幅上漲 【樣本說明】 1、價格均為我的鋼鐵網當日最后一次網價 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報