Mysteel：鐵礦石供應(yīng)研究——從全球發(fā)貨流向研究海外主要國家生鐵產(chǎn)量

2020年全球生鐵產(chǎn)量雖然基本持穩(wěn)，但海外鋼廠受疫情影響生產(chǎn)明顯下滑，市場聚焦海外市場今年也不例外，疫情得到控制后，海外鋼廠的生產(chǎn)狀態(tài)同樣牽動著市場的神經(jīng)但由于條件有限，海外鋼廠的生產(chǎn)數(shù)據(jù)大多僅限于世界鋼協(xié)統(tǒng)計的結(jié)果，時間往往要滯后一個月經(jīng)Mysteel研究發(fā)現(xiàn)，海外生鐵產(chǎn)量變化趨勢與全球鐵礦石供應(yīng)的流向存在較強的正相關(guān)性，對此，本文旨在對二者的關(guān)系進行簡單的分析 一、海外生鐵產(chǎn)量與全球鐵礦石海外流向的關(guān)系 2021年上半年全球鐵礦石發(fā)運總量78664.0萬噸，同比增加7.2%，增量主要來自巴西和印度等鐵礦石非主流國家。

聚焦

Mysteel日報：內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場持穩(wěn)運行 交投一般

今日內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場價格穩(wěn)截至目前，65%精粉：巴彥淖爾主導(dǎo)大礦干基含稅出廠939，包頭干基含稅出廠900，二連浩特中硫濕基不含稅出廠690；67%精粉：二連浩特高硫濕基不含稅出廠680（單位：元/噸） 供應(yīng)端，包頭地區(qū)近日受環(huán)保檢查影響，部分在產(chǎn)選廠停產(chǎn)檢修，預(yù)計影響時間在1個月左右，精粉現(xiàn)貨流通緊張狀況加劇，連鐵有所回落，但因精粉緊張，故持貨廠商報價暫穩(wěn)，二連浩特地區(qū)周內(nèi)因下游需求較弱，故價格變化緩慢，周內(nèi)成交冷清。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

廣發(fā)期貨：鐵礦石高位盤整，供應(yīng)淡季擾動增多

按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存壓制價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅(qū)動節(jié)前鋼廠按需補庫，供應(yīng)來看，本周全球發(fā)運大幅下滑，主要受天氣影響，后續(xù)為鐵礦發(fā)運淡季，供應(yīng)擾動或增多需求方面，本周鐵水產(chǎn)量仍維持225萬噸左右，變化有限；整體鐵水產(chǎn)量止降，但淡季下鐵水復(fù)產(chǎn)空間受限，預(yù)計節(jié)前維持225萬噸左右水平，關(guān)注節(jié)后鐵水復(fù)產(chǎn)情況。

策略研究

廣發(fā)期貨：鐵礦石維持720-820區(qū)間震蕩為主

按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅(qū)動供應(yīng)來看，本周全球發(fā)運大幅下滑，主要受天氣影響，后續(xù)為鐵礦發(fā)運淡季，供應(yīng)擾動或增多需求方面，本周鐵水產(chǎn)量仍維持225萬噸左右，變化有限；整體鐵水產(chǎn)量止降，但淡季下鐵水復(fù)產(chǎn)空間受限，預(yù)計節(jié)前維持225萬噸左右水平，關(guān)注節(jié)后鐵水復(fù)產(chǎn)情況。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦維持720-820區(qū)間震蕩為主

【庫存】截至1月20日，45港庫存14909萬噸，周環(huán)比-147.24萬噸，絕對值歷史同期極高，但發(fā)運淡季下庫存環(huán)比變化相對有限；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+190.63至10264.71萬噸，同比持平按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅(qū)動節(jié)前鋼廠按需補庫，，鐵水或小幅復(fù)產(chǎn)。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦預(yù)計維持720-820區(qū)間震蕩為主

【庫存】截至1月20日，45港庫存14909萬噸，周環(huán)比-147.24萬噸，絕對值歷史同期極高，但發(fā)運淡季下庫存環(huán)比變化相對有限；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+190.63至10264.71萬噸，同比持平按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅(qū)動節(jié)前鋼廠按需補庫，鐵水或小幅復(fù)產(chǎn)。

策略研究

廣發(fā)期貨：鐵礦石全球發(fā)運大幅下行，庫存環(huán)比小幅回落

按需補庫下港口庫存或維持階段性去庫，但考慮到超量補庫意愿不強，預(yù)計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢 【觀點】目前鐵礦高庫存制約價格，但鋼廠低庫存下現(xiàn)貨流動性較佳，下行有待新驅(qū)動目前鋼廠按需補庫，鐵水產(chǎn)量企穩(wěn)，階段性海外宏觀或擾動增多供應(yīng)來看，本周全球發(fā)運大幅下滑，主要受天氣影響，后續(xù)鐵礦發(fā)運淡季，供應(yīng)擾動或增多需求方面，本周鐵水產(chǎn)量仍維持225萬噸左右，變化有限；整體鐵水產(chǎn)量止降，但淡季下鐵水復(fù)產(chǎn)空間受限，預(yù)計節(jié)前維持225萬噸左右水平，關(guān)注節(jié)后鐵水復(fù)產(chǎn)情況。

機構(gòu)

邏輯變了，鐵礦石還要跌？

根據(jù)當前發(fā)貨量推算，若國內(nèi)需求延續(xù)8月份以來的下降速度，預(yù)計年末港口鐵礦石庫存將增加至1.75億噸以上持續(xù)累庫壓力下，未來港口庫容引發(fā)的現(xiàn)貨流動性風(fēng)險概率走高 程鵬介紹，當前鐵礦石保持供需寬松格局，鋼廠需求低位，外礦保持高供應(yīng)，礦石港口庫存持續(xù)累積，價格承壓運行相關(guān)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，全國247家鋼鐵企業(yè)日均鐵水產(chǎn)量為223.38萬噸，同比下降24.46萬噸，降幅9.9%，并且處于近6年來同期最低位置，鋼廠利潤水平偏低且終端需求增量不足，預(yù)計鐵礦石需求回升空間極為有限。

原料

Mysteel日報：內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場主穩(wěn)運行 交投一般

今日內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場主穩(wěn)個別漲10截至目前，64%精粉：寧城865漲10；65%精粉：包頭當?shù)刂鲗?dǎo)大礦879，固陽880，巴彥淖爾870；66%精粉：赤峰835（干基含稅現(xiàn)匯出廠價；單位：元/噸） 供應(yīng)端，包頭及周邊地區(qū)在產(chǎn)礦選企業(yè)較少，持貨廠商多挺價惜售，市場現(xiàn)貨流通情況較差，二連浩特地區(qū)當前高品精粉資源較少，目前多65%品資源在市面流通，但因多為前期原料，成本較高，故價格高居不下，市場成交冷清，需求端，僅主導(dǎo)鋼廠周初有招標上貨，此次為礦選直送，個別貿(mào)易商表示主導(dǎo)鋼廠價格無利可循，暫不出貨，其余鋼廠本周仍以觀望為主，詢盤謹慎。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

圓桌論壇：下半年黑色金屬市場多空觀點交鋒

8月16日上午，2024年黑色金屬產(chǎn)融協(xié)同策略會的圓桌論壇由上海鋼聯(lián)鋼材首席分析師汪建華主持，五位嘉賓以《多空觀點交鋒：三四季度黑色金屬市場核心邏輯及價格運行走勢探討》為主題，進行精彩互動。

同期活動

劉中民委員建議：多角度破局，提升鐵礦石保障能力

同時，他還建議推進廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過期貨標準化、規(guī)范化發(fā)展，促進現(xiàn)貨流通體系完善，多維度提升國內(nèi)鐵元素自給率 二是加快推進儲備體系建設(shè)，充分發(fā)揮我國港口庫存“穩(wěn)定器”的作用，平抑價格波動、服務(wù)保供穩(wěn)價建議比照糧食收儲及石油儲備，加快建立鐵礦石國家儲備體系，通過期現(xiàn)貨兩個市場靈活運作進行逆周期調(diào)節(jié)，保障鐵礦石供應(yīng)安全，有效調(diào)控鐵礦石價格。

爐料

引導(dǎo)鐵礦石期現(xiàn)市場聯(lián)動維護國家利益

今年全國兩會，全國政協(xié)常委、中國工程院院士劉中民提交了一份《關(guān)于提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力的提案》他在提案中表示，目前，我國在鐵礦石上面臨的主要問題在于供給受制于人、缺乏定價影響力，因此急需從供需、定價方式等方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價影響力 為此，劉中民提出五方面建議：一是加大對國產(chǎn)礦扶持，積極開發(fā)權(quán)益礦，支持廢鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過期貨標準化、規(guī)范化發(fā)展，促進現(xiàn)貨流通體系的完善，多維度提升國內(nèi)鐵元素自給率。

爐料

Mysteel日報：內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場價格穩(wěn) 交投一般

內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場價格穩(wěn)截至目前，64%精粉：寧城1195；65%精粉：包頭當?shù)刂鲗?dǎo)大礦1261，固陽1150，巴彥淖爾1140；66%精粉：赤峰1180（干基含稅現(xiàn)匯出廠價；單位：元/噸） 供應(yīng)端來看，區(qū)域內(nèi)資源緊張局面暫無緩解，精粉現(xiàn)貨流通日益減少，持貨商低價出貨意愿較低，多觀鋼企采購情況；需求端來看，本周主導(dǎo)鋼企無外采計劃，其他在產(chǎn)鋼企以剛需補庫為主，市場成交冷清，多觀后市原料價格走勢。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

Mysteel：新年第一季度鐵礦石價格何去何從？

結(jié)合前述內(nèi)容，市場預(yù)期本次美聯(lián)儲或加息25基點，加息節(jié)奏放緩或促使人民幣進一步升值，同時春節(jié)后國內(nèi)經(jīng)濟若能如春節(jié)期間所展現(xiàn)出的活力一般，繼續(xù)向好發(fā)展，也將支撐人民幣繼續(xù)走強因此短期人民幣升值或?qū)γ澜鹩媰r的鐵礦石價格承壓 澳煤開始恢復(fù)供應(yīng)，焦煤估值存在下行風(fēng)險或拖累礦價（偏空） 根據(jù)Mysteel煤焦與空間數(shù)據(jù)事業(yè)部全球貨船實況監(jiān)測，2023年第一船澳洲煉焦煤正駛向中國，1月24日離開澳洲，預(yù)計2月8日抵達湛江，基于海運貨流監(jiān)測大數(shù)據(jù)模型分析，該船預(yù)計貨量71682噸左右。

研究報告

Mysteel日報：29日進口鐵礦石遠期市場早間回顧

昨日進口鐵礦石遠期實貨流動性幾乎為零，價格指數(shù)也因此持穩(wěn)運行 因為是處于周末雙休日，海外處于休息狀態(tài)，所以礦山未進行公開或者私下的貨物招標 二級市場中海外的市場參與者同樣處于休息狀態(tài)，國內(nèi)市場雖受到補班日的影響少數(shù)的貿(mào)易商已經(jīng)開始上班，但是整體報盤數(shù)量較少且多為價格單議未直接給出報價；相對應(yīng)的詢盤情況更弱，成交幾無鋼廠方面對于美金資源的補庫需求則更多處于觀望狀態(tài)。

進口礦區(qū)域日評

mysteel日報：鐠釹成交低位上移 鏑鋱持穩(wěn)運行

個別金屬企業(yè)少量采購氧化鐠釹，低價成交活躍，因氧化鐠釹現(xiàn)貨流通量有限，提前備貨怕臨近年關(guān)物流受其影響，部分金屬企業(yè)考慮節(jié)后補貨問題，期貨詢盤較往日活躍，支撐氧化鐠釹價格震蕩上行中重稀土方面：鏑鋱工廠現(xiàn)貨較少主動報貨猶豫，金屬企業(yè)剛需采購為主，釓鈥等產(chǎn)品也受其影響價格小幅上行，部分貿(mào)易企業(yè)持貨觀望為主，預(yù)計短期價格仍持穩(wěn)運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

Mysteel指數(shù)評述：宏觀利好政策和成本支撐下鋼價偏強運行（12.12-12.16）

社會庫存增加明顯，現(xiàn)貨流通資源充裕，貿(mào)易商或存在一定的庫存壓力，而隨著春節(jié)假期的臨近，由于下游企業(yè)訂單不多，提前放假可能性較高，貿(mào)易商為了在年前降低庫存壓力，或會有讓利促成交的情況出現(xiàn)，預(yù)計不銹鋼現(xiàn)貨價格以小幅回調(diào)概率較大 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel午報：鋁價震蕩反彈 華東現(xiàn)貨市場表現(xiàn)尚可

華東地區(qū)鋁錠主流價反彈后回落，現(xiàn)貨鋁價18750-18790元/噸，均價18770元/噸，漲70元/噸 今日早盤滬鋁震蕩反彈，華東市場現(xiàn)貨流通依舊偏緊，庫存繼續(xù)下降，且挺價惜售意愿較強，報價在升10至20元/噸，下游廠家則按需補貨為主，整體交投較積極，成交尚可 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

Mysteel日報：鉛精礦TC持平 市場成交一般

而國內(nèi)方面了解到河南那邊冶煉廠在搶貨，所以導(dǎo)致部分鉛精礦加工費有下調(diào)跡象 四、市場預(yù)測 近期進口方面滬倫比值因為走弱，故鉛錠冶煉廠觀望情緒較濃，由于廠內(nèi)原料庫存相對充裕，大多都有一個月左右的庫存，只是市場上鉛精礦現(xiàn)貨流通貨源較少，預(yù)計短時期內(nèi)仍以采購國產(chǎn)鉛精礦為主 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報

Mysteel日報：樂從冷軋及鍍鋅板卷價格小幅上漲

據(jù)悉，商家表示今日成交情況較好，漲價之后下游客戶的拿貨情況也不錯鍍鋅方面，本周期貨盤面震蕩上行，現(xiàn)貨流通資源不多的情況下，成交氛圍也有所好轉(zhuǎn)，商家心態(tài)有所緩和但多數(shù)商家表示雖然廣州多數(shù)地區(qū)解封，但需求釋放仍不及預(yù)期整體來看，預(yù)計下周樂從市場冷軋及鍍鋅板卷價格或?qū)⑿》蠞q 【樣本說明】 1、價格均為我的鋼鐵網(wǎng)當日最后一次網(wǎng)價 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日報