Mysteel解讀：本輪鐵礦石價格反彈復(fù)盤與節(jié)后推演

供給端看，1月中下旬，鐵礦石自身的矛盾并不突出，以四大礦山1季度開采量季度環(huán)比為例，四大礦山降幅一般在8.5%-14.7%區(qū)間內(nèi)，因此主要看非主流礦在這個時間段內(nèi)的提產(chǎn)空間會有多大需求端看，鋼聯(lián)調(diào)研的最新一期的鋼廠盈利率為50.22%，模擬的建材噸鋼利潤也在100元/噸上下，疊加高爐檢修復(fù)產(chǎn)情況看，2月份鐵水有望進(jìn)入到提產(chǎn)階段。

主編視角

拜羅鐵礦項目--Fenix增持Athena股權(quán) 推動項目發(fā)展

根據(jù)Athena最新年報顯示，通過將拜羅項目鐵品位約70%的磁鐵礦的混合，可以使得鐵品位66%或67%的鐵礦石用于DRI生產(chǎn) 鐵礦具有成本優(yōu)勢 拜羅項目開采總成本約為3.48億美元，包括2.67億美元的直接運(yùn)營成本，4400萬美元的采礦成本和另外的3700萬美元的承包商利潤率，資本支出估計為1.11億美元。

礦山動態(tài)

西芒杜山脈北部竟有兩個鐵礦項目—一文弄懂區(qū)別和最新進(jìn)展！

圖一：西芒杜地區(qū)鐵礦項目分布圖 圖片來源：Arrow Minerals官網(wǎng) 2.開采規(guī)模： 西芒杜北部鐵礦項目開采規(guī)模相對較小，根據(jù)2024年8月6日最新公布的勘探結(jié)果，項目通過濕式重力工藝篩選后的鐵礦石品位大約在61%至64%之間，具體資源儲量仍在進(jìn)一步勘探中。

礦山動態(tài)

2024年亞洲鋼礦大會-商務(wù)調(diào)研圓滿結(jié)束

第一組調(diào)研團(tuán)參觀了Vale Teluk Rubiah Maritime Terminal，深入了解Vale TRMT混礦中心的運(yùn)營模式和鐵礦石加工流程Vale團(tuán)隊熱情接待了調(diào)研團(tuán)，并詳細(xì)介紹了公司在鐵礦石開采、混礦及物流等領(lǐng)域的最新技術(shù)與實踐 注：圖為Vale馬來CEO Leonardo Paiva先生（右一）與客戶交流畫面 與此同時，另一組調(diào)研團(tuán)成員前往MAM Minerals礦區(qū)，參觀其礦山運(yùn)營及產(chǎn)品加工情況。

鐵礦會展

超4500萬噸！馬鞍山新發(fā)現(xiàn)2處鐵礦

最新消息！馬鞍山市新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動取得重要成果發(fā)現(xiàn)2處鐵礦分別為當(dāng)涂縣龍山鐵礦東部鐵礦，向山南-大甸塘地區(qū)鐵礦2處鐵礦儲量規(guī)模均達(dá)到中型，目前查明共有鐵礦石資源量4500多萬噸 截至2023年底，馬鞍山市已發(fā)現(xiàn)各類礦產(chǎn)40種，其中查明資源量的礦產(chǎn)29種，礦產(chǎn)地118處查明固體礦產(chǎn)資源量114.26億噸2023年度資源開采總量3352.5萬噸，其中：鐵礦1265.5萬噸、普通建筑石料礦546.83萬噸、水泥用灰?guī)r1373.62萬噸、石膏63.01萬噸、其他非金屬礦產(chǎn)103.54萬噸。

原料

市場出現(xiàn)新變化黑色產(chǎn)業(yè)鏈格局重塑

具體來看，螺紋鋼、熱軋卷板、焦炭、焦煤均在5年以來50%分位數(shù)附近，而鐵礦石在80%分位數(shù)附近，估值明顯偏高 根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，一季度，國內(nèi)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額為-214億元，同比下降166億元；黑色金屬礦采選業(yè)利潤總額為171億元，同比增加76億元；煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額為1527億元，同比下降724億元根據(jù)最新的價格進(jìn)行估算，鋼廠和焦化廠處于微利狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配格局并未明顯改觀。

鋼材

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

根據(jù)四大礦山的最新財報數(shù)據(jù)，除淡水河谷外，其余三大礦山均有擴(kuò)產(chǎn)能計劃 主產(chǎn)國尋求產(chǎn)能擴(kuò)張、利潤最大化的同時，消費(fèi)國則由于資源稟賦的限制，在市場中顯得較為被動中國、日本、韓國是全球主要的鐵礦石消費(fèi)國，中國雖有較高的鐵礦石儲量，但因礦石品位限制，加上開采、處理成本高，國產(chǎn)鐵礦石并不受鋼廠歡迎，因此，對海外鐵礦石的進(jìn)口依賴度長期超過80%從體量來看，中國年進(jìn)口鐵礦石近12億噸，日本、韓國進(jìn)口量不及1億噸，巨大的進(jìn)口量和高依賴度也讓我國爭取鐵礦石定價權(quán)之路倍顯艱難。

爐料

Fenix Resources完成Twin Peaks鐵礦石的首次發(fā)貨

此外，根據(jù)Fenix最新季報顯示，截至去年12月，其鐵礦項目Iron Ridge在2023年四季度塊礦產(chǎn)量14.7萬噸，粉礦產(chǎn)量15.2萬噸；塊礦銷量20.7萬噸，粉礦銷量14.6萬噸Fenix還與中鋼中西部公司（SMC）簽署協(xié)議開采位于Iron Ridge旁邊Beebyn-W11鐵礦，初步預(yù)估鐵礦石儲量為2050萬噸，品位高達(dá)61.3%；2023年7月，F(xiàn)enix還收購了Shine鐵礦，資源預(yù)估量達(dá)1500萬噸，鐵品位為58%。

礦山動態(tài)

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

邁克菲項目為阿特拉斯與漢考克集團(tuán)共同開發(fā)的鐵礦石開采項目此前項目預(yù)計于2023年年中開始投產(chǎn)，但審批延遲導(dǎo)致項目未成功落地，據(jù)其最新報告披露，項目審批有望于12月重新啟動，后續(xù)項目進(jìn)展有待持續(xù)跟蹤從產(chǎn)量來看，澳大利亞礦產(chǎn)資源生產(chǎn)目標(biāo)整體下調(diào)35萬噸，其中，伊爾岡產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量目標(biāo)上調(diào)90萬噸，皮爾巴拉產(chǎn)區(qū)下調(diào)125萬噸吉布森山鐵礦新財年銷量目標(biāo)上調(diào)55萬噸，主因為破碎產(chǎn)能的進(jìn)一步上升 巴西其他礦山新增產(chǎn)能550萬噸，主要投產(chǎn)時間主要集中在下半年，其中安賽樂米塔爾旗下藍(lán)塞拉礦山（Serra Azul）預(yù)計于明年二季度正式投產(chǎn)，屆時將帶來直接還原球團(tuán)礦450萬噸新產(chǎn)能；CSN預(yù)計于明年四季度投產(chǎn)精粉項目，提升精粉產(chǎn)能100萬噸。

爐料

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，建材、鐵礦成交放量

◎4月17日，全國主港鐵礦石成交132.80萬噸，環(huán)比增73.6%；237家主流貿(mào)易商建材成交21.85萬噸，環(huán)比增21.3% ◎據(jù)最新消息，緬甸佤邦政府出臺紅頭文件稱，為了及時的保護(hù)佤邦剩余的礦產(chǎn)資源，在不具備成熟的開采條件之前，暫停一切礦產(chǎn)資源的開采和挖掘。

資訊

Magnetite Mines提高Razorback礦區(qū)鐵礦石年產(chǎn)量

隨著市場對優(yōu)質(zhì)鐵礦石產(chǎn)品需求的不斷增加，Magnetite Mines已將位于南澳的Razorback 鐵礦年產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大到500萬噸Razorback鐵礦項目擁有約4.7億噸礦石儲量，若以220萬噸/年的生產(chǎn)率，該礦區(qū)將有30年的開采壽命與此同時，Hatch公司最新的一項研究表明，礦區(qū)年產(chǎn)量有望從500萬噸提高至700萬噸除了擴(kuò)大其開發(fā)規(guī)模外， Magnetite Mines 目前正在開展高品位鐵礦石優(yōu)化研究，包括生產(chǎn)直接還原 (DR) 鐵精粉。

礦山動態(tài)

Strike Resources位于西皮爾巴拉的Paulsens East 項目最新進(jìn)展

據(jù)外媒報道，澳大利亞鐵礦石開采商 Strike Resources 已與國際鐵礦石貿(mào)易公司 Good Importing International Pty Ltd 簽署了 720 萬美元的貸款融通該項新資金專門用于加快Strike Resources在西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)的 Paulsens East 項目的第一階段開發(fā)該項目最新可行性研究顯示，第一階段將著重用最低的資金成本來開采高位，低采剝比的淺層資源。

鋼礦動態(tài)

力拓與浦項制鐵簽署氣候諒解備忘錄

根據(jù)力拓7月8日在其官網(wǎng)上發(fā)布的一篇新聞稿，這家澳大利亞礦企已與韓國最大的鋼鐵生產(chǎn)商、世界主要鋼鐵企業(yè)之一的浦項制鐵公司簽署了一份氣候諒解備忘錄，共同探索、開發(fā)和展示向低碳煉鋼產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型所需的關(guān)鍵技術(shù) 此次合作將通過整合力拓的鐵礦石加工技術(shù)和浦項制鐵的先進(jìn)煉鋼工藝，為覆蓋鐵礦石開采到鋼鐵冶煉的整個黑色產(chǎn)業(yè)價值鏈探索和研發(fā)最新的降碳技術(shù) 去年12月，力拓曾決定在未來兩年內(nèi)出資1000萬美元與全球最大的鋼鐵企業(yè)中國寶武集團(tuán)在低碳煉鐵項目和研究方面開展合作。

爐料

鋼礦動態(tài)：伊朗鐵礦石儲量六年內(nèi)增加10億噸

明尼蘇達(dá)州政府于5月取消了Mesabi Metallics的礦產(chǎn)租賃合同，州長Tim Walz于本周二簽署的綜合環(huán)境法案中的一項措施稱，明尼蘇達(dá)州自然資源部和明尼蘇達(dá)州污染控局必須在終止后至少等待兩年，才能重新在該區(qū)域啟動開采或加工鐵礦石的相關(guān)行動Nashwauk礦區(qū)的鐵燧石球團(tuán)年產(chǎn)能約700萬噸 Black Iron公司完成Shymanivske礦區(qū)的可行性研究 據(jù)外媒報道，Black Iron公司宣布已完成對烏克蘭的Shymanivske鐵礦項目最新的可行性研究。

鋼礦動態(tài)

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場周評與預(yù)判（4.18-4.23）

Macarthur Minearals已完成了與采礦顧問公司Orelogy初步的礦坑優(yōu)化、設(shè)計、調(diào)度和項目布局，從而支持計劃年產(chǎn)能300萬噸的磁鐵礦開采公司將繼續(xù)定期發(fā)布關(guān)于可行性研究的最新信息，以確保市場充分了解研究的進(jìn)展 3、礦山季報：必和必拓一季度鐵礦石總產(chǎn)量6670萬噸，同比減少2% 北京時間4月21日，必和必拓(BHP)發(fā)布2021年一季度產(chǎn)銷報告，報告顯示： 產(chǎn)量方面：2021年第一季度，皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量為6670萬噸，環(huán)比減少5%，同比減少2%。

進(jìn)口礦周評

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場周評與預(yù)判（10.12-10.16）

Belkundi的鐵礦石儲量為2553萬噸，環(huán)境許可（EC）開采限值為180萬噸Bhadrasahi的鐵礦石儲量為8103萬噸環(huán)境許可（EC）開采限值為180萬噸 8、美國粗鋼產(chǎn)量環(huán)比上升1.2% 根據(jù)最新的美國鋼鐵協(xié)會（AISI）每周報告，隨著產(chǎn)能利用率的持續(xù)提高，美國粗鋼產(chǎn)量上周繼續(xù)增長。

進(jìn)口礦周評