黑色期貨下跌，鋼價(jià)跟隨走弱

宏觀面：國(guó)常會(huì)要求把提振消費(fèi)擺到更加突出位置；特朗普宣布對(duì)進(jìn)口鋼鋁征收25%關(guān)稅；法國(guó)外交部長(zhǎng)讓-諾埃爾·巴羅表示，歐盟將就美國(guó)對(duì)其加征的任何關(guān)稅進(jìn)行反制；美國(guó)1月份集裝箱進(jìn)口量創(chuàng)歷史同期新高，四成來(lái)自中國(guó) 產(chǎn)業(yè)面：3月寶武鋼廠出廠價(jià)上漲50-100元/噸；Mysteel調(diào)研全國(guó)91家高爐鋼廠，1月底螺紋鋼平均虧損8元/噸，熱卷平均盈利57元/噸；春節(jié)后已復(fù)產(chǎn)的高爐有4座，另有11座高爐分別計(jì)劃于2月13日或3月復(fù)產(chǎn)；2月11日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量15846.54萬(wàn)噸，較上周四下降156.14萬(wàn)噸。

期評(píng)

Mysteel月報(bào)：船舶行業(yè)月報(bào)（2024-3）

除煤炭外，其他大宗散貨同比也穩(wěn)定增長(zhǎng)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的增加帶動(dòng)鐵礦石進(jìn)口需求增長(zhǎng)，全年進(jìn)口量同比上升6%；在大豆進(jìn)口恢復(fù)增長(zhǎng)及糧食進(jìn)口日益多元化的推動(dòng)下，中國(guó)糧食海運(yùn)進(jìn)口量同比上升13% 克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)海運(yùn)出口量同樣創(chuàng)下歷史記錄，以噸計(jì)同比增長(zhǎng)10%至7億噸，不過(guò)各細(xì)分商品市場(chǎng)走勢(shì)分化以貨物噸計(jì)，中國(guó)海運(yùn)出口占全球貿(mào)易比為6% 受全球宏觀經(jīng)濟(jì)“逆風(fēng)”及歐美消費(fèi)者商品需求大幅回落影響，2023年中國(guó)集裝箱出口明顯承壓，不過(guò)由于下半年出口貨量有所回升及全年出口至俄羅斯集裝箱化貨物大幅增長(zhǎng)，全年總量以噸計(jì)仍增長(zhǎng)3%。

船舶

Mysteel周報(bào)：船舶原材料價(jià)格（2.26-3.1）

除煤炭外，其他大宗散貨同比也穩(wěn)定增長(zhǎng)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的增加帶動(dòng)鐵礦石進(jìn)口需求增長(zhǎng)，全年進(jìn)口量同比上升6%；在大豆進(jìn)口恢復(fù)增長(zhǎng)及糧食進(jìn)口日益多元化的推動(dòng)下，中國(guó)糧食海運(yùn)進(jìn)口量同比上升13% 克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)海運(yùn)出口量同樣創(chuàng)下歷史記錄，以噸計(jì)同比增長(zhǎng)10%至7億噸，不過(guò)各細(xì)分商品市場(chǎng)走勢(shì)分化以貨物噸計(jì)，中國(guó)海運(yùn)出口占全球貿(mào)易比為6% 受全球宏觀經(jīng)濟(jì)“逆風(fēng)”及歐美消費(fèi)者商品需求大幅回落影響，2023年中國(guó)集裝箱出口明顯承壓，不過(guò)由于下半年出口貨量有所回升及全年出口至俄羅斯集裝箱化貨物大幅增長(zhǎng)，全年總量以噸計(jì)仍增長(zhǎng)3%。

船舶

Mysteel參考丨2023年全國(guó)焊管供需關(guān)系淺析及后市展望

近年來(lái)，面對(duì)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的變化，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，主動(dòng)加快了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的步伐，我國(guó)焊管進(jìn)口主要以亞洲、歐洲、北美洲地區(qū)為主，我國(guó)焊管出口地區(qū)以東南亞、亞洲、非洲地區(qū)為主 圖7：2021-2023年焊管出口量變化（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖8：2021-2023年焊管進(jìn)口量變化（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、后市展望 成本方面：2023年10月以來(lái)，國(guó)內(nèi)鐵礦石、煤焦價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，隨著原燃料價(jià)格的快速上漲，不少鋼廠甚至處于虧損狀態(tài)，部分鋼廠開(kāi)始停產(chǎn)檢修，由于目前焦炭、鐵礦石基本面整體表現(xiàn)仍為供強(qiáng)虛弱的局面，而鋼廠對(duì)未來(lái)需求預(yù)期較差，復(fù)產(chǎn)短期內(nèi)不會(huì)成為主流，壓力仍將給到原料端，僅從供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，原燃料價(jià)格大幅上漲并沒(méi)有足夠的支撐力，隨著安全監(jiān)控常態(tài)化后，后續(xù)原燃料價(jià)格存在大幅回落的可能，而原燃料價(jià)格走勢(shì)可能是影響帶鋼價(jià)格的主要因素，帶鋼價(jià)格或也將跟上步伐。

Mysteel參考

透視近3年全球鐵礦石供需形勢(shì)變化

其中，中國(guó)增加3073萬(wàn)噸，其他國(guó)家（地區(qū)）減少近600萬(wàn)噸 從2023年1月—9月份全球主要地區(qū)高爐用礦量同比增量情況（表2）可見(jiàn)，用礦增量最大的是中國(guó)，其次是印度，韓國(guó)、獨(dú)聯(lián)體和南非也有小幅增長(zhǎng)；同比減少的主要是歐洲、美洲、日本以及大洋洲等，共減少鐵礦石消耗1844萬(wàn)噸 中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量與來(lái)源結(jié)構(gòu)變化據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)（圖11所示），2023年1月—9月份我國(guó)鐵礦石累計(jì)進(jìn)口量達(dá)8.77億噸，同比增加5457萬(wàn)噸。

爐料

11月中國(guó)電動(dòng)汽車出口同比增長(zhǎng)165%，創(chuàng)歷史新高 

12月29日，中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，11月中國(guó)汽車制造商出口了價(jià)值32億美元的電動(dòng)汽車，同比增長(zhǎng)165%，達(dá)到有史以來(lái)最高的月度總額比利時(shí)和英國(guó)等歐洲國(guó)家是最大的進(jìn)口國(guó)，占進(jìn)口量的近70%電動(dòng)乘用車出口連續(xù)兩個(gè)月占汽車總出貨量的一半以上，11月的汽車出口創(chuàng)下60億美元的歷史新高 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

汽車

Mysteel參考丨國(guó)內(nèi)廢鋼鐵進(jìn)出口趨勢(shì)分析

但自2017年起，受環(huán)保政策影響，國(guó)內(nèi)廢鋼進(jìn)口量開(kāi)始大幅減少2021年放開(kāi)再生鋼鐵原料進(jìn)口限制后，進(jìn)口量雖有所提升，不過(guò)受制于進(jìn)口價(jià)格倒掛、標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格及單次進(jìn)口量偏低等因素的影響，近三年，廢鋼凈進(jìn)口量均遠(yuǎn)低于百萬(wàn)噸，相較于全國(guó)2.76億噸的廢鋼資源量而言，現(xiàn)階段進(jìn)口廢鋼對(duì)國(guó)內(nèi)廢鋼資源的補(bǔ)充十分有限，對(duì)鐵礦石的對(duì)沖效用幾乎為零 圖1：(2010年-2021年)我國(guó)廢鋼進(jìn)口情況（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 2.廢鋼進(jìn)口來(lái)源集中在歐美地區(qū) 從進(jìn)口來(lái)源地來(lái)看，國(guó)內(nèi)廢鋼進(jìn)口來(lái)源比較集中。

Mysteel參考

2022（第五屆）環(huán)渤海鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇暨鋼鐵原燃料專場(chǎng)圓滿落幕

2022年11月11日，“2022（第五屆）環(huán)渤海鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇云上峰會(huì)”順利舉行。下午13時(shí)30分，鋼鐵原燃料專場(chǎng)如期舉行，多位專家發(fā)表精彩觀點(diǎn)。

同期論壇

一季度家用空調(diào)出口受俄烏局勢(shì)影響有多大

而俄羅斯具備豐富的鋁礦資源，鋁礦和電解鋁產(chǎn)量分別占到全球的5.5%和6%，如果歐美對(duì)俄羅斯制裁擴(kuò)大到俄羅斯鋁業(yè)，2018年因美國(guó)制裁俄鋁導(dǎo)致倫鋁飆升的場(chǎng)景將會(huì)再現(xiàn) 鋼鐵：烏克蘭是世界上最大的鐵礦石和鋼鐵生產(chǎn)國(guó)之一，鋼鐵約占歐洲進(jìn)口量的十分之一數(shù)據(jù)顯示，2021年烏克蘭粗鋼產(chǎn)量2140萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%；生鐵產(chǎn)量2120萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%；軋鋼產(chǎn)量1910萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.5%；鋼管產(chǎn)量98萬(wàn)噸，同比下降15%。

家電

9月出口超預(yù)期增長(zhǎng)，能緩解國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力嗎？

三季度疫情沖擊下，歐美、日韓、東南亞多國(guó)制造業(yè)PMI普遍下滑，工業(yè)生產(chǎn)放慢，使得我國(guó)再次受益于份額效應(yīng)的提升，從而支撐出口超預(yù)期 國(guó)泰君安宏觀首席分析師董琦對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，四季度出口數(shù)據(jù)表觀會(huì)因?yàn)榛鶖?shù)原因回落，但實(shí)際的走弱會(huì)比較有限，主要原因依然是全球貿(mào)易修復(fù)以及中國(guó)全球貿(mào)易份額的回吐比較緩慢，大概率維持5%-10%左右的增長(zhǎng)水平 9月進(jìn)口額增速下降 王青認(rèn)為，9月進(jìn)口額增速下降主要因?yàn)槭巧夏晖诨鶖?shù)大幅抬高；另外受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力有所加大，進(jìn)口需求下降帶動(dòng)，9月鐵礦石、大豆、原油和集成電路的進(jìn)口量增速都出現(xiàn)了大幅下滑。

國(guó)內(nèi)

散貨船市場(chǎng)火了！BDI連漲創(chuàng)11年新高

據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)在2021-2022年玉米季采購(gòu)了約950萬(wàn)噸美國(guó)玉米，進(jìn)口量創(chuàng)歷史紀(jì)錄 慧洋航運(yùn)指出，往年歐美地區(qū)8月暑期進(jìn)入貿(mào)易淡季，但今年淡季不淡，BDI指數(shù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，海運(yùn)需求高漲美國(guó)近期通過(guò)萬(wàn)億美元基礎(chǔ)建設(shè)法案，預(yù)期將帶動(dòng)鋼鐵、礦砂等原材料進(jìn)口需求；中國(guó)也因水災(zāi)影響夏季作物收成，必須大幅依賴谷物進(jìn)口，導(dǎo)致原已吃緊的運(yùn)力供給更加嚴(yán)重 克拉克森預(yù)計(jì)，今年歐洲、日本等地投入基礎(chǔ)建設(shè)，對(duì)鐵礦石的需求將大幅增長(zhǎng)兩位數(shù)的比例。

船舶