Mysteel：2025年國慶期間全球鐵礦石市場窄幅震蕩

生產(chǎn)：國慶假日期間，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)基本保持穩(wěn)定，僅個(gè)別企業(yè)進(jìn)行臨時(shí)性檢修，預(yù)計(jì)247鋼廠高爐日均鐵水產(chǎn)量變化值在1萬噸之內(nèi)；雖然當(dāng)前鋼廠利潤明顯收縮，但從生產(chǎn)端來看，絕大多數(shù)鋼廠短期暫未安排高爐檢修計(jì)劃，僅個(gè)別鋼鐵企業(yè)計(jì)劃在10月中下旬或11月份安排高爐年檢，另有50%的鋼鐵企業(yè)表示，如果出現(xiàn)嚴(yán)重虧損或者成材訂單大幅下滑的現(xiàn)象，將會(huì)對(duì)高爐進(jìn)行臨時(shí)性檢修高爐或減產(chǎn)； 庫存：由于放假原因，鐵礦石貿(mào)易市場停擺，除個(gè)別純長協(xié)為主的鋼鐵企業(yè)之外，其他鋼鐵企業(yè)在假日期間多以消耗庫存為主，與節(jié)前相比庫存下降3-8天不等，預(yù)計(jì)247鋼廠庫存下降1000萬噸附近；但由于個(gè)別鋼鐵企業(yè)節(jié)前補(bǔ)庫充足，節(jié)后僅有三分之二的鋼鐵企業(yè)有補(bǔ)庫計(jì)劃，有計(jì)劃補(bǔ)庫的這些鋼鐵企業(yè)其補(bǔ)庫量大約2-3天消耗的庫存，相對(duì)往年相比有所減少； 節(jié)后市場觀點(diǎn)：從調(diào)研結(jié)果來看，有70%的鋼鐵企業(yè)不看好節(jié)后市場，僅30%的鋼廠認(rèn)為節(jié)后鐵礦石價(jià)格持穩(wěn)或者小幅上漲；其中37%的鋼鐵企業(yè)持節(jié)后直接看跌的觀點(diǎn)，主要原因是當(dāng)前成材端高供給，但需求沒有跟上來，銷售壓力較大，同時(shí)現(xiàn)在鋼廠利潤又收縮明顯，對(duì)整個(gè)黑色市場都不太樂觀；33%的鋼鐵企業(yè)持先漲后跌的觀點(diǎn)，主要原因是節(jié)后的補(bǔ)庫會(huì)帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格上漲，但之后還是要面臨成材端的高庫存、高供給、需求不及預(yù)期的問題，甚至利潤要開始虧錢了，所以覺得上漲難以持續(xù)；23%的鋼鐵企業(yè)持看漲觀點(diǎn)，主要原因在于節(jié)后補(bǔ)庫以及賭政策利好的消息釋放，但也是小漲為主，暫無大幅看漲的觀點(diǎn)；余下7%的鋼鐵企業(yè)持震蕩的觀點(diǎn)，主要原因在于當(dāng)前基本面偏弱，但鐵礦石需求高位，在國內(nèi)重要會(huì)議結(jié)果出來之前難有較大的漲跌波動(dòng)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

在這一目標(biāo)的指引之下，印度國內(nèi)粗鋼生產(chǎn)如火如荼，粗鋼產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，最新數(shù)據(jù)顯示，2024年印度的粗鋼產(chǎn)量達(dá)到了1.49億噸，同比增長6.15% 從生產(chǎn)流程來看，印度當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>鐵礦石消耗主要來自于高爐生產(chǎn)和當(dāng)?shù)鬲?dú)有的感應(yīng)爐。

主編視角

【時(shí)代傳媒】全球第二大銅礦停產(chǎn)引爆銅價(jià)！洛陽鉬業(yè)年內(nèi)股價(jià)漲超100%，2028年要產(chǎn)銅超80萬噸

截至2024年年底，Grasberg礦山占PTFI已探明儲(chǔ)量的50%和2029年前預(yù)計(jì)銅和金產(chǎn)量的約70% 對(duì)此，花旗分析師Alexander Hacking等在報(bào)告中指出，Grasberg占全球銅供應(yīng)的約3%，因此四季度的總損失將影響全球供應(yīng)的3%；到2026年35%的損失將影響全球供應(yīng)的約1%，這將支持銅價(jià) 不過，上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部金屬礦產(chǎn)部分析師厲呈斌在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，本次受影響的印尼礦山，其銅礦石并未出口，主要在當(dāng)?shù)匾睙拸S進(jìn)行生產(chǎn)消耗，部分粗銅、電解銅產(chǎn)品向外出口，并未對(duì)國內(nèi)銅精礦供應(yīng)產(chǎn)生直接影響，主要全球金屬供應(yīng)有小幅減量。

媒體報(bào)道

2025廢鋼全國行·江蘇區(qū)域廢鋼市場研討會(huì)圓滿落幕

首先金雄林對(duì)2025上半年廢鋼市場進(jìn)行了回顧，2025上半年國內(nèi)廢鋼供應(yīng)呈現(xiàn)“縮量”的態(tài)勢，總計(jì)1.4億噸，年同比減少2.48%，上半年廢鋼消耗比小幅下降，整體降幅不明顯，上半年廢鋼需求有韌性8月國內(nèi)廢鋼市場在宏觀政策預(yù)期與基本面現(xiàn)實(shí)疲弱的復(fù)雜博弈中運(yùn)行，同時(shí)受到鐵礦石、焦炭等主要原料價(jià)格上漲的成本推動(dòng)，價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢截止8月29日，MySSpic廢鋼絕對(duì)價(jià)格為2394.8元/噸，月環(huán)比上漲27.0元/噸，漲幅1.14%。

廢鋼會(huì)展

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——廢鋼需求難有改善 價(jià)格上行受限

本周廢鋼價(jià)格持續(xù)反彈，產(chǎn)業(yè)鏈來看，原料端走勢與成材持續(xù)背離，終端需求欠佳鋼材出貨不暢，價(jià)格持續(xù)下行整理，廢鋼受益于資源偏緊、鐵礦石拉漲等因素支撐，價(jià)格延續(xù)小幅探漲態(tài)勢 【需求方面】鋼廠利潤收縮 廢鋼需求難改善 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 截止9月11日，我的鋼鐵300家鋼廠廢鋼日消耗總量56.54萬噸，較上周增加1.17萬噸，增幅2.11%；月環(huán)比減少0.20萬噸，降幅0.36%；年同比增加11.39萬噸，增幅25.24%。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——長短流程鋼廠用廢此消彼長 廢鋼價(jià)格窄幅震蕩

本周廢鋼市場持續(xù)上揚(yáng)，相較成材小幅回落，原料端走勢明顯背離焦炭、鐵礦石帶動(dòng)，疊加廢鋼市場流通資源緊張，鋼廠需求淡季向旺季轉(zhuǎn)換，原料備庫意愿或有增強(qiáng)，廢鋼市場價(jià)格支撐強(qiáng)勁 【庫存方面】鋼廠到貨稍高于消耗 庫存逐漸積累 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 截止到8月28日，我的鋼鐵300家鋼廠廢鋼庫存總量502.4萬噸，較上周增加4.36萬噸，增幅0.88%；月環(huán)比增加13.21萬噸，增幅2.7%；年同比減少2.07萬噸，降幅0.41%。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石下周或?qū)⒗^續(xù)維持上漲趨勢，但趨勢放緩（8.11-8.15）

國產(chǎn)礦庫存減少可能反映國內(nèi)礦山生產(chǎn)調(diào)整或鋼廠對(duì)國產(chǎn)礦消耗增加，導(dǎo)致庫存去化壓力；而進(jìn)口礦庫存增加則因進(jìn)口礦日耗環(huán)比下降和潛在供應(yīng)穩(wěn)定或到港量提升，促使庫存積累這體現(xiàn)了鋼廠在鐵礦石使用策略上的短期調(diào)整，例如進(jìn)口礦配比微降但整體庫存管理偏向儲(chǔ)備進(jìn)口資源以應(yīng)對(duì)成本波動(dòng)，而國產(chǎn)礦供應(yīng)約束可能加劇庫存消耗 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）財(cái)政部擬發(fā)行2025年超長期特別國債（六期），招標(biāo)面值總額830億元 （2）國家統(tǒng)計(jì)局：要大力培育新質(zhì)生產(chǎn)力，促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí) （3）國家統(tǒng)計(jì)局：上半年最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率達(dá)到52% 國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）和靜備戰(zhàn)鐵礦選廠改擴(kuò)建項(xiàng)目：在海拔之巔遞交攻堅(jiān)答卷 （2）我國礦山大數(shù)據(jù)領(lǐng)域首個(gè)國家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）印度NMDC 2026財(cái)年一季度鐵礦石產(chǎn)量同比飆升30%，創(chuàng)歷史新高 下周預(yù)測 Mysteel針對(duì)下周市場走勢情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中有礦選企業(yè)有23.08%客戶認(rèn)為國產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，76.92%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，暫無客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評(píng)

寶城期貨：鐵礦石高位整理

8月9日，唐山調(diào)坯軋材企業(yè)將實(shí)施嚴(yán)格限產(chǎn)的消息傳出，據(jù)鋼聯(lián)調(diào)研，已有企業(yè)收到停限產(chǎn)通知從內(nèi)容看，目前限產(chǎn)僅針對(duì)軋材廠，對(duì)高爐生產(chǎn)影響有限，前期抑制礦價(jià)的因素有所消退 鐵礦石供需格局向好，同樣助推本輪礦價(jià)上行盡管目前市場處于傳統(tǒng)淡季，鋼廠生產(chǎn)趨弱，鐵礦石終端消耗同步回落，但整體降幅有限數(shù)據(jù)顯示，截至8月8日當(dāng)周，鋼聯(lián)247家樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量為240.32萬噸，進(jìn)口礦日耗為298.14萬噸，較去年同期分別增加8.62萬噸、14.35萬噸。

原料

中州期貨：2025年“基石計(jì)劃”鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)完成難度較大

2024年，中國鐵礦石原礦產(chǎn)量為104194萬噸，同比增長1.2%；鐵精粉產(chǎn)量為28402萬噸，同比下降1.5%同期，鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到123655萬噸，同比增長4.9%，約占全球鐵礦進(jìn)口總量的72%，我國鐵礦石對(duì)外依賴度達(dá)到81.3%為提升資源安全保障能力，國家相關(guān)部委和中鋼協(xié)會(huì)于2022年1月10日提出“基石計(jì)劃”，目標(biāo)是到2025年，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量37000萬噸、廢鋼消耗量30000萬噸、海外權(quán)益礦產(chǎn)量22000萬噸。

原料

通鋼公司：“原料保供”戰(zhàn)這樣打

外購鐵礦石讓球團(tuán)生產(chǎn)在高爐模式下始終“有米下鍋” 向能源管理要效益針對(duì)電力成本占比較大的現(xiàn)狀，推動(dòng)“綠電交易+避峰就谷”雙措并舉除常規(guī)綠電交易降本102萬元外，各單位積極采取“避峰就谷”管理方式組織生產(chǎn)，尤其是選礦廠實(shí)施“谷段滿產(chǎn)、峰段檢修”模式，降低了電力消耗上半年，能源創(chuàng)效達(dá)350萬元 設(shè)備穩(wěn)定是保供基礎(chǔ)持續(xù)開展設(shè)備零故障攻關(guān)，推行“精密點(diǎn)檢+預(yù)知維修”，促進(jìn)設(shè)備運(yùn)行指標(biāo)提升，上半年設(shè)備故障時(shí)間比計(jì)劃降低86.42小時(shí)。

其它動(dòng)態(tài)

澳大利亞可再生能源署投資4490萬美元推進(jìn)綠色煉鋼技術(shù)研發(fā)

該項(xiàng)目基于ARENA此前資助的工程研究，整合了Calix自主研發(fā)的煅燒技術(shù) ZESTY的設(shè)計(jì)目的是通過使用低品位的礦石和細(xì)粉來降低成本，消除了對(duì)球團(tuán)化的需求，并將每噸鐵的氫消耗減少到54公斤該示范工廠旨在加工各種鐵礦石，將在2026財(cái)年（自然年2025年7月1日-2026年6月30日）的投資決策最終敲定之前進(jìn)入詳細(xì)工程設(shè)計(jì)階段。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日上海中厚板價(jià)格穩(wěn)中探漲

砂石骨料方面，工程預(yù)計(jì)消耗約1.5億噸，相當(dāng)于三峽大壩砂石骨料用量的三倍 2、宏觀：央行：二季度末，本外幣基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)行業(yè)中長期貸款余額43.11萬億元，同比增長7.4%，增速比各項(xiàng)貸款高0.6個(gè)百分點(diǎn)；人民幣房地產(chǎn)貸款同比增長0.4%，增速比上年末高0.6個(gè)百分點(diǎn) 3、產(chǎn)業(yè)：7月14-20日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1424.5萬噸，環(huán)比增加31.5萬噸，庫存連續(xù)三期環(huán)比增長，當(dāng)前庫存絕對(duì)量已攀升至年初以來的峰值。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石下周或繼續(xù)維持上漲趨勢（7.14-7.18）

具體而言，鋼廠鐵水產(chǎn)量開始減少，降低了整體礦粉消耗量，從而抑制了采購積極性，加劇了庫存下降趨勢同時(shí)，進(jìn)口礦的到港水平環(huán)比降低，進(jìn)一步壓縮了港口庫存規(guī)模，反映了供需平衡的調(diào)整此外，市場對(duì)粗鋼壓減政策的預(yù)期升溫，促使鋼廠采取謹(jǐn)慎的庫存管理策略，加速了去庫存進(jìn)程在國產(chǎn)礦方面，盡管礦山挺價(jià)情緒濃郁，但鋼企采購意愿普遍偏弱，限制了庫存積累整體來看，這些因素共同作用，使得燒結(jié)用精粉庫存呈現(xiàn)下降態(tài)勢 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）美聯(lián)儲(chǔ)7月維持利率不變的概率為97.4% （2）商務(wù)部：“十五五”期間將繼續(xù)減少服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域的限制性措施 （3）全國政協(xié)召開2025年上半年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析座談會(huì) 國內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）中鋼國際首入阿塞拜疆，成功簽約鐵礦項(xiàng)目可研 （2）鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦提前交出“雙過半”答卷 海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）必和必拓2025年二季度鐵礦石總產(chǎn)量7748.0萬噸，環(huán)比上漲14.2% 下周預(yù)測 Mysteel針對(duì)下周市場走勢情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中有礦選企業(yè)有61.54%客戶認(rèn)為國產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，38.46%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，暫無客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量回落，短期鐵礦石價(jià)格或?qū)⒄鹗幓卣{(diào)（6.27-7.4）

本周鐵水跌幅明顯，但仍維持240萬噸以上的偏高水平鋼廠盈利狀況在成材供給減量預(yù)期下大幅改善，鐵水大幅向下驅(qū)動(dòng)不足，或?qū)?em class='keyword'>鐵礦石價(jià)格有一定支撐產(chǎn)業(yè)層面，鋼材供需沒有明顯矛盾，基本面處于中性狀態(tài)本周貿(mào)易商情緒有所改善，部分貿(mào)易商有挺價(jià)現(xiàn)象鋼廠仍以消耗庫存為主，用料偏好高低配為主，低品使用主要為SP10粉和印粉 本周從基本面來看，鐵礦石基本面供需雙降供應(yīng)端方面，近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比回落，處于近三年同期最低水平；47港鐵礦石到港量環(huán)比回落，處于近三年同期最低水平。

進(jìn)口礦周評(píng)

京唐港51號(hào)、52號(hào)散貨泊位獲河北省廳用海批復(fù)

近日，京唐港51號(hào)、52號(hào)散貨泊位工程項(xiàng)目順利通過河北省自然資源廳用海批復(fù)該項(xiàng)目總投資49.5億元，擬建設(shè)2個(gè)30萬噸級(jí)散貨泊位，年通過能力2560萬噸，主要接卸鐵礦石、鎳礦等金屬礦石，為國內(nèi)首個(gè)在粉砂質(zhì)海岸及挖入式港池設(shè)計(jì)建造的30萬噸級(jí)重力式沉箱結(jié)構(gòu)碼頭 該項(xiàng)目環(huán)保投資占比1.84%，創(chuàng)新采用堆場條形倉光伏發(fā)電系統(tǒng)，可直接減少港區(qū)因能源消耗產(chǎn)生的碳排放量同時(shí)，通過全封閉管廊實(shí)現(xiàn)鐵路、鋼廠相互聯(lián)通，形成“公轉(zhuǎn)鐵”運(yùn)輸模式和“前港后廠”作業(yè)模式，進(jìn)一步強(qiáng)化京唐港大宗散貨運(yùn)輸樞紐功能，成為沿海港口礦石綠色疏港示范樣板工程。

原料

Mysteel：鋼坯出口創(chuàng)紀(jì)錄增長 ——內(nèi)需疲弱下的成本套利與產(chǎn)業(yè)隱憂

然而，鋼坯出口持續(xù)擴(kuò)張也暴露出兩大潛在風(fēng)險(xiǎn)：一是產(chǎn)業(yè)附加值流失，初級(jí)產(chǎn)品大量出口，按年出口千萬噸規(guī)模測算，每年約百億潛在增值空間外流；二是對(duì)資源環(huán)境形成壓力，高爐長流程高負(fù)荷運(yùn)行推高了鐵礦石消耗與碳排放水平，與“雙碳”目標(biāo)存在背離 展望后續(xù)，鋼坯出口仍有望維持高位，但增速或?qū)⒎啪徱环矫?，海外主要市場將逐步進(jìn)入季節(jié)性需求淡季；另一方面，出于對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值提升和綠色轉(zhuǎn)型的考量，政策層面或?qū)⒊雠_(tái)引導(dǎo)措施，鼓勵(lì)更多鐵水資源向高附加值產(chǎn)品傾斜，推動(dòng)深加工能力釋放，助力鋼鐵行業(yè)加快結(jié)構(gòu)優(yōu)化與高質(zhì)量發(fā)展。

觀點(diǎn)

Mysteel半年報(bào)：2025下半年國內(nèi)廢鋼價(jià)格繼續(xù)探底

至于需求情況，在制造業(yè)韌性支撐下，下半年廢鋼消耗量預(yù)計(jì)凈增 90萬噸 整體來看，2025全年廢鋼供應(yīng)量2.55億噸，年同比減少267萬噸，降幅1.03%，需求量同步下降 （二）2024下半年相關(guān)品種走勢展望 （1）鐵礦石：2025下半年預(yù)計(jì)鐵礦石延續(xù)供強(qiáng)需弱格局，維持高庫存運(yùn)行，價(jià)格中樞下移，走勢上呈現(xiàn)先跌后漲。

年報(bào)

Mysteel月報(bào)：7月國內(nèi)廢鋼市場震蕩偏弱運(yùn)行

5月份，焦煤焦炭價(jià)格大幅下跌，鐵礦石價(jià)格也小幅走跌，導(dǎo)致鐵水成本大幅下降，而廢鋼產(chǎn)廢減少，資源緊張，價(jià)格抗跌性強(qiáng)，因此廢鋼與鐵水價(jià)差繼續(xù)大幅增加當(dāng)前鐵水性價(jià)比突出，廢鋼無優(yōu)勢，多數(shù)高爐鋼廠將降低廢鋼消耗，廢鋼需求將繼續(xù)下降 五、廢鋼基本面情況 1、鋼廠庫存累庫 庫存低位運(yùn)行 截至6月26日，我的鋼鐵300家鋼廠廢鋼庫存總量490.91萬噸，較上周下降6.21萬噸，降幅1.25%；月環(huán)比減少10.45萬噸，降幅2.08%；年同比減少10.04萬噸，降幅2%。

月報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2025下半年福建廢鋼市場或窄幅震蕩偏弱運(yùn)行

2、3月春節(jié)過后，螺紋鋼價(jià)格走勢不佳，導(dǎo)致鋼廠廢鋼補(bǔ)庫意愿較差，雖然庫存持續(xù)下降，消耗也逐步回升，但價(jià)格方面只表現(xiàn)為較強(qiáng)的抗跌性，供需回歸緊平衡狀態(tài)當(dāng)前福建省廢鋼市場價(jià)格遠(yuǎn)低于往年同期水平，第一季度價(jià)格持續(xù)低位平穩(wěn)運(yùn)行 第二季度，進(jìn)入四月后，行情在前半月出現(xiàn)較大幅度下跌，一方面成品材需求疲軟，去庫存偏緩，鋼廠盈利狀況不佳，外加鐵礦石、焦煤焦炭價(jià)格偏弱，鐵水成本低于廢鋼，鋼廠生產(chǎn)成本偏高，多順勢下調(diào)廢鋼采購價(jià)格。

年報(bào)

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（6.9-6.13）

截止6月13日，獨(dú)立焦企焦炭日均產(chǎn)量環(huán)比降1.5萬噸，為連續(xù)2周下降產(chǎn)量下降，意味著焦炭過剩局面向改善的方向轉(zhuǎn)換只不過，需要持續(xù)一定時(shí)間，高庫存才能恢復(fù)至往年同期水平，加之焦炭日均消耗量環(huán)比降0.1萬噸，需求下滑，焦炭價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 鐵礦石：本周鐵礦價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行1）截止6月9日，鐵礦45港到港2609萬噸，連續(xù)第二周超過2400萬噸（平衡值），這意味著鐵礦低供給狀態(tài)發(fā)生了改變。

原料指數(shù)評(píng)述