鐵礦石：基差點價模式優(yōu)化定價機制（一）

為鼓勵相關產業(yè)企業(yè)嘗試和利用基差貿易模式，2017年起，大商所在黑色品種推出基差貿易試點至2019年，累計有30家煤焦鋼企業(yè)參與20個鐵礦石、焦煤和焦炭基差貿易試點目前，河鋼、鞍鋼、山鋼萊鋼等鋼廠和嘉吉、熱聯中邦等貿易企業(yè)均參與了鐵礦石基差貿易其中，2019年，淡水河谷與河鋼國貿、山鋼萊鋼永鋒開展了鐵礦石基差貿易，標志著全球最大鐵礦石生產商開始利用我國鐵礦石期貨價格作為參考進行貿易定價，也是境外礦山首次利用期貨價格開展基差貿易，對于在全球鐵礦石市場中推廣基差貿易、優(yōu)化定價機制和提高中國價格影響力具有里程碑式意義。

爐料

趙民革：錨定重點任務 聚力攻堅克難 共筑和合共贏鋼鐵產業(yè)“生態(tài)圈”

組織調研國外鐵礦資源開發(fā)進展，6月份，寶武與力拓集團聯合開發(fā)的西坡鐵礦項目全面建成投產，成為中澳經貿合作的典范工程聽取主要鋼鐵企業(yè)、貿易企業(yè)、金融機構的意見建議，推動改變不合理的鐵礦石定價機制，促進鐵礦石期貨進一步優(yōu)化完善以更好地服務實體企業(yè)。

聚焦

通鋼公司：“原料保供”戰(zhàn)這樣打

自產端挖潛增效球團廠與選礦廠建立“工序聯動機制”，通過優(yōu)化原料配比與鏈篦機速，上半年超計劃輸出球團礦，較好滿足高爐運行需求樺甸礦加快三道溝礦開拓工程，調整采礦支付政策，鐵礦石比計劃超產2.82萬噸，精粉同比增加0.67萬噸，成為保供“生力軍” 外購端精準發(fā)力購銷公司積極組織計采人員對接周邊礦企，建立“價格-質量-運輸”動態(tài)臺賬通過加大外購礦石和精粉采購力度，保證選礦、球團生產有效運轉。

其它動態(tài)

行業(yè)首創(chuàng)！南鋼智慧采購一體化平臺二期項目上線

祝瑞榮表示，項目革命性意義在于重構采購價值鏈條，通過智慧系統實現“三化”突破：標準化建立制度流程，透明化實現全流程可追溯，智能化引入AI算法使決策效率有效提升他重點提出兩大優(yōu)化路徑：一是采購模型動態(tài)調整機制，針對鐵礦石等大宗商品價格波動的情況，實時修正采購參數，降低采購成本；二是供應商分級管理體系，通過交貨準時率、質量合格率等指標動態(tài)評級，淘汰低效供應商在營銷延伸方面，他提出“數據反哺營銷”戰(zhàn)略：建立采購-營銷數據共享機制，為銷售團隊提供實時價格走勢、需求預測支持；針對戰(zhàn)略客戶推出聯合采購計劃，共享采購成本優(yōu)勢；構建營銷預警系統，對異常訂單自動預警，防范市場風險。

鋼材

CSN 2025年一季度鐵礦石業(yè)務保持韌性，銷量創(chuàng)公司一季度歷史新高

盡管雨季降低了采礦效率，公司通過優(yōu)化作業(yè)調度與加強保障機制，有效緩解了生產效率低下問題鐵礦石銷量達到964萬噸，環(huán)比下降10.2%，但同比增長5.4%，創(chuàng)下公司歷史一季度發(fā)運最高紀錄，盡管一季度港口進行了季節(jié)性檢修，但全部發(fā)運仍通過Tecer港口順利完成，這反映出強勁的市場運營能力和穩(wěn)定的供應鏈體系展望全年，CSN維持鐵礦石產量與采購總量指引不變，為4200–4350萬噸截至一季度，公司已完成年度目標的約23%。

礦山動態(tài)

Mysteel：4月下旬線材制品價格走勢獨家預判

國內政策調整呈現結構性優(yōu)化與長期潛力，五大部門聯合出臺的鋼材出口新規(guī)，強化稅務核驗與企業(yè)注銷監(jiān)管，短期內可能增加企業(yè)合規(guī)成本并限制部分低附加值產品出口；長期來看，新規(guī)通過淘汰落后產能、優(yōu)化出口結構，有助于推動行業(yè)向高附加值領域轉型國際貿易政策擾動對鋼材出口市場短期壓力顯著，主要體現在價格承壓和訂單收縮國際宏觀環(huán)境的不確定性加劇供應端競爭，但全球終端需求不振導致產能釋放難以轉化為實際收益 三、后市展望與策略建議 后市展望：鋼廠排產計劃顯示產能利用率維持高位，新增產能釋放可能加劇供需失衡；原料成本波動加劇 ，焦炭第十二輪提降預期與鐵礦石價格波動形成雙向擠壓，成本傳導機制受阻；線材制品因基建需求支撐相對穩(wěn)定，但漲幅受限，預計4月下旬鋼廠出場價格繼續(xù)持穩(wěn)運行。

金屬制品

落實 《關于完善價格治理機制的意見》、 防 “內卷” 探析

創(chuàng)新鋼鐵行業(yè)發(fā)展與安全的價格引導機制鋼鐵行業(yè)發(fā)展與安全，一方面涉及鐵礦石、鎳、鉻、錳等原材料的穩(wěn)定安全供給，需要針對性加強國內及海外權益資源增儲上產的保障力度，完善相關價格、稅費等支持政策；另一方面涉及鋼鐵產業(yè)的結構優(yōu)化、低碳轉型，應加大力度引導綠色低碳鋼鐵產品發(fā)展的價格創(chuàng)新，在充分利用好《意見》提出的綠色低碳轉型的能源價格政策、促進可持續(xù)發(fā)展的公用事業(yè)價格等基礎上，對采用先進節(jié)能減排技術、實施更高環(huán)保標準的鋼材產品，給予價格補貼或優(yōu)先采購權等支持，有力地推動鋼鐵行業(yè)向綠色低碳方向轉型發(fā)展。

鋼材

必和必拓：正在加大對西澳鐵礦石擴能的研究力度，旨在將其年產量提升至3.3億噸

中國鋼鐵工業(yè)協會副會長王穎生接待了到訪的必和必拓集團銷售與營銷鐵礦副總裁陸瑞明一行，雙方就鋼鐵行業(yè)運行及未來需求、必和必拓礦山生產和后期鐵礦項目開發(fā)、推動鋼鐵行業(yè)綠色低碳發(fā)展、加強定價機制研究等進行了友好交流陸瑞明介紹了必和必拓生產經營情況，2025上半財年鐵礦石實現產量1.45億噸，并維持2.82-2.94億噸的全年產量指導目標必和必拓表示將通過供應鏈的不斷優(yōu)化，朝著年產量突破3.05億噸的中期目標穩(wěn)步邁進。

資訊

中國礦產資源集團：深化鐵礦石市場研究

聚焦礦產資源領域重大問題加強調查研究，為建言獻策和推進工作提供科學支撐發(fā)揮鋼鐵工業(yè)協會輪值會長單位作用，健全與國內外鐵礦石供應商、鋼鐵企業(yè)的溝通對接機制，在把握市場形勢、推動行業(yè)自律、促進和諧發(fā)展等方面協同發(fā)力 5.完善公司組織架構集團董事會已正式成立并開展工作，制定《董事會議事規(guī)則》等8項制度，為依法合規(guī)履職提供支撐認真總結集團成立以來運行實踐，修訂完善集團機構編制管理辦法，優(yōu)化集團總部機構設置、職能及崗位編制方案，組織架構進一步完善。

原料

提升鋼鐵原燃料期貨運行質效，護航鋼鐵、煤焦產業(yè)高質量發(fā)展

“2024年，大商所繼續(xù)加強對鋼鐵原燃料品種的交割安全管理，在已經相對成熟、便利的交割機制的基礎上，進一步優(yōu)化了廠庫擔保品業(yè)務和電子化交割系統，為交割庫和參與交割的企業(yè)提供了切實便利和保障”廈門國貿集團股份有限公司相關業(yè)務負責人介紹，過去的一年，該公司在多個鐵礦石合約上均參與了交割，交割方式以滾動交割為主，交收過程平穩(wěn)順暢 運行穩(wěn)中向好，功能發(fā)揮顯成效 《中國冶金報》記者了解到，在境內外供需、產業(yè)政策等多方因素影響下，煤焦礦現貨價格波動依然頻繁。

原料

鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦2024年鐵礦石和鐵精礦產量均超挑戰(zhàn)值

2024年，鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦聚焦“建設世界一流礦山”目標，采取優(yōu)化采掘部位、科學調度運輸、精益配礦結構、創(chuàng)新工藝改進等提產增效措施，持續(xù)激發(fā)內生動力，提升企業(yè)核心競爭力，產品質量效益不斷躍升，鐵礦石和鐵精礦產量指標均超挑戰(zhàn)值，金屬回收率、鐵精礦完全成本處于行業(yè)領先水平 優(yōu)化生產組織，推進穩(wěn)產高效該礦緊盯年度目標任務，把爆破專項評價、上下道工序連帶考核等7項工作機制作為實現生產目標、推進全面發(fā)展的立足點，重點優(yōu)化采場布局，加強爆破質量管理，加快重點部位采掘進度，提升采場礦石供貨能力；調整和優(yōu)化浮選藥劑，提高鐵精礦輸出率，保證鐵精礦生產和輸出能力最大化；加強供破礦和磨礦分級管理，實現高效運行。

原料

鋼鐵與礦山行業(yè)應加強合作，共謀發(fā)展

礦山行業(yè)和鋼鐵行業(yè)是相互依存的上下游產業(yè)關系，但多年來，雙方主要扮演了買方與賣方的角色，在確定產品定位、穩(wěn)定供銷渠道、優(yōu)化定價機制等方面，還有較大的合作空間 近年來，隨著低碳發(fā)展理念逐步深化，鋼鐵行業(yè)愈發(fā)重視低碳原料與冶金技術，鋼鐵企業(yè)與礦山企業(yè)在低碳領域合作逐步加強10月24日，南鋼與力拓集團簽署煉鐵脫碳技術合作諒解備忘錄；10月28日，淡水河谷與山西晉南鋼鐵集團建立合作伙伴關系，將在阿曼蘇哈爾港口和自貿區(qū)建立鐵礦石選礦廠；11月29日，FMG與湖南鋼鐵集團簽署了綠色鐵素項目合作諒解備忘錄；近年來，河鋼與必和必拓簽署多個減碳、脫碳領域合作協議。

原料

產業(yè)鏈利益分配嚴重失衡，多方建言“供應鏈”進化為“共贏鏈”

為此，郭斌建議：一要優(yōu)化完善形成科學定價機制，從鐵礦石入手，供應鏈各方攜手制定和推動更能反映產業(yè)供求關系，并兼顧上下游長期可持續(xù)發(fā)展利益的定價機制二要規(guī)范市場秩序，共同構建維護供應鏈利益的市場化自律機制，自覺成為行業(yè)自律的引領者、市場秩序的維護者、違規(guī)行為的監(jiān)督者三要攜手參與交易平臺建設，積極推動鐵礦石等大宗商品交易上平臺，加強交易平臺一站式服務能力建設，提升大宗商品交易效率和透明度。

原料

節(jié)奏反復，旺季需求存憂。

6、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于促進非銀行金融機構支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動的通知》《通知》從加大金融支持力度、優(yōu)化內部管理體制機制和加大監(jiān)管政策支持三個方面，鼓勵非銀機構支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動；鼓勵汽車金融公司適當降低汽車貸款首付比例 黑色產業(yè) 1、本周，全國45個港口進口鐵礦石庫存總量15311.85萬噸，環(huán)比降71.69萬噸；47個港口進口鐵礦庫存為16039.85萬噸，環(huán)比降48.69萬噸。

場外衍生品分析

中礦協召開2024年上半年冶金礦山生產經營形勢分析座談會

　　 展望下半年，全球發(fā)展基本面仍難言樂觀，國內經濟將繼續(xù)在曲折前進中復蘇，國內鐵礦石需求及鋼材需求繼續(xù)減少，疊加進口礦大幅增長，全年國內鐵礦石市場供應將顯著過剩，預計下半年鐵礦石價格中樞或將進一步下移　　 雷平喜指出，面對新形勢、新環(huán)境，國內礦山企業(yè)必須眼睛向內，從嚴管理，改革創(chuàng)新，大力發(fā)展新質生產力，不斷增強產業(yè)競爭力一是全面深化改革，把握企業(yè)改革戰(zhàn)略重點，優(yōu)化推進落實機制，制定組織實施方案，努力形成改革和發(fā)展合力；二是加快推進重點礦山項目建設，促進國內鐵礦資源勘查開發(fā)增儲上產，增強國內高質量供給保障能力；三是狠抓降本增效，實現全員全要素全過程精細化成本管控，持續(xù)促進指標突破，追求有質量的運行、有效益的發(fā)展；四是加快推動工藝流程優(yōu)化和技術裝備高端化、智能化升級，激發(fā)高質量發(fā)展新動能；五是推進綠色采選、節(jié)能降碳、綜合利用，建設綠色礦山，塑造高質量發(fā)展綠色新優(yōu)勢；六是推進礦山安全生產治本攻堅三年行動方案，決勝本質化安全，筑牢企業(yè)安全生產底線。

原料

專訪中國鋼鐵工業(yè)協會會長，中國礦產黨組書記、董事長姚林

那么，該如何構建科學合理的鐵礦石定價機制？前段時間我們走訪了行業(yè)內一些企業(yè)，大家普遍呼吁建立一種更加公開、公正、更能反映產業(yè)供求關系并兼顧上下游長期可持續(xù)發(fā)展利益的定價機制因此，下一步鐵礦石定價機制可以從以下幾方面進行優(yōu)化完善： 一是建議將中國港口每天成交數據納入指數計算樣本中國港口作為全球唯一的鐵礦石現貨市場，基本上每天都會有大量真實成交數據，且以固定價成交為主，如果能將這些數據納入到指數計算，將大大提升指數編制的樣本數量和指數編制的客觀性。

鋼材

酒鋼精準高效推進大規(guī)模設備更新

在具體推進過程中，酒鋼成立以企業(yè)主要負責人任組長的工作領導小組，組織專業(yè)職能部門和產業(yè)單位研究制定設備更新工作方案，建立健全工作推進機制，及時協調解決實施過程中的困難和問題，推動主要產業(yè)設備更新 鋼鐵產業(yè) 以產業(yè)結構升級、超低排放改造及淘汰更新老舊設備為抓手，實施本部煉鐵工藝裝備三化升級改造、煉鐵廠燒結機工藝裝備三化升級改造、煉軋廠工藝裝備提升及產品結構調整等重點產業(yè)結構升級項目、酒鋼難選鐵礦石資源高效利用技術改造項目一期工程等，完成鋼鐵產業(yè)結構升級及工藝優(yōu)化。

經營管理

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格或將暫穩(wěn)

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 7月29日，全國主港鐵礦石成交123.22萬噸，環(huán)比減2.8%；237家主流貿易商建筑鋼材成交12.73萬噸，環(huán)比增4.9% 汪建華：8月唯有減產 鋼市才能撥云見日 https://news.mysteel.com/a/24072913/347B1890DCBC4226.html 房地產“白名單”機制再優(yōu)化后安徽監(jiān)管局專門就保交房發(fā)聲 https://news.mysteel.com/a/24072913/C6B3DE28A803E2D9.html 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3360元/噸，期現價差110元/噸。

早評

國內港口鐵礦石基差貿易氛圍漸濃

當前，以期貨價格為基準的基差貿易模式是國內外相關大宗商品貿易常用的定價模式近年來，伴隨著國內鐵礦石期貨功能持續(xù)有效發(fā)揮，經過相關市場機構的長期培育和服務，基差貿易已在國內港口鐵礦石貿易中日漸興起 機構調研數據顯示，2023年國內港口鐵礦石人民幣貿易總量的10%~15%通過基差貿易完成，業(yè)內約30家龍頭貿易企業(yè)已在鐵礦石貿易中應用基差貿易模式隨著基差貿易的深入普及，期貨市場在優(yōu)化鐵礦石定價機制、服務鋼鐵產業(yè)高質量發(fā)展上的作用將愈發(fā)凸顯。

爐料

北京鐵礦石交易中心成立十周年：以完善平臺建設助力鋼鐵產業(yè)暢通“毛細血管”

品種運行日趨成熟，產業(yè)服務能力不斷提升期貨價格代表性及影響力持續(xù)增強，已成為國內外廣泛關注的重要價格信號產業(yè)客戶參與度不斷提升，期貨已成為產業(yè)企業(yè)管理風險和穩(wěn)定經營的重要手段未來，大商所將持續(xù)提升鐵礦石期貨運行質量，加快創(chuàng)新完善產品生態(tài)鏈，穩(wěn)步推動再生鋼鐵原料期貨上市，深化期現貨市場聯動發(fā)展 “近年來，大商所與北鐵中心不斷促進期現貨交易對標對表、深化市場培育服務、優(yōu)化定價機制。

爐料