Mysteel鋼鐵市場(chǎng)月度觀察：九月鋼市——需求修復(fù)筑支撐，高產(chǎn)延續(xù)掣上行

但鐵礦石因鐵水產(chǎn)量始終維持在日均240萬(wàn)噸的高位水平，以及市場(chǎng)圍繞著淡季鋼廠利潤(rùn)收縮的邏輯博弈，62%澳粉指數(shù)在100美金附近高位盤(pán)整，八月青島港PB粉*均價(jià)774元/噸，較七月上漲19元 展望九月，鐵礦價(jià)格將圍繞著旺季需求成色和鐵水產(chǎn)量走勢(shì)進(jìn)行博弈，當(dāng)前局勢(shì)并不明朗的情況下，價(jià)格將寬幅震蕩運(yùn)行但鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)維持在高位的可能性較大：一方面，盡管螺紋交割庫(kù)存預(yù)期較大，擠壓鋼廠利潤(rùn)重回到盈虧邊緣附近，但熱卷等其他鋼材噸鋼毛利潤(rùn)仍有百元以上，鋼廠大規(guī)模減產(chǎn)預(yù)期不強(qiáng)；另一方面，近期工地資金到位率連續(xù)三周回升，旺季需求發(fā)力或如期而來(lái)，同時(shí)鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存壓力并不大，仍會(huì)繼續(xù)維持正常生產(chǎn)。

觀點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：6月生鐵市場(chǎng)仍將延續(xù)弱勢(shì)

6月整體需求會(huì)走弱，但鐵水大概率還會(huì)維持240萬(wàn)噸左右相對(duì)高位，焦炭的下行空間主要取決于焦煤跌幅以及后市成材消費(fèi)，若鋼材消費(fèi)也走弱形成負(fù)反饋，則焦炭下跌空間可能會(huì)比預(yù)想的還要大 鐵礦方面：6月份鐵礦石基本面明顯過(guò)剩同時(shí)，貿(mào)易商和鋼廠自二級(jí)市場(chǎng)的采購(gòu)需求均有回落，市場(chǎng)流動(dòng)性下降，對(duì)價(jià)格形成抑制此外，成材需求季節(jié)性回落，加大了黑色端負(fù)反饋風(fēng)險(xiǎn)，鐵礦石價(jià)格延續(xù)下行趨勢(shì)，Mysteel62指數(shù)價(jià)格均值預(yù)計(jì)降至 95~96 美金附近；六月中下旬，如果成材累庫(kù)速度較快，鐵礦石單日價(jià)格很可能出現(xiàn)在90美金以下。

研究報(bào)告

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

該項(xiàng)目鐵礦石資源量約2.43億噸，鐵品位為60.5% 據(jù)了解，此次收購(gòu)計(jì)劃以場(chǎng)外要約的方式進(jìn)行，福德士河將以每股1.05澳元（折合約每股0.65美金）的價(jià)格收購(gòu)Red Hawk的全部股份值得注意的是，如果福德士河在要約發(fā)起后的七天內(nèi)獲得75%以上的股份，每股價(jià)格將升至1.20澳元（折合約每股0.74美金） （更多信息參考：https://tks.mysteel.com/a/24072515/ED5C4D5110023EE6.html） (2) 1月30日，淡水河谷發(fā)布2024年四季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

Mysteel全球礦山成本曲線數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，基于折算到標(biāo)準(zhǔn)品的成本來(lái)看，90美金對(duì)應(yīng)全球產(chǎn)量95分位而80美金對(duì)應(yīng)85分位根據(jù)鐵礦價(jià)格進(jìn)行情景假設(shè)，我們預(yù)測(cè)悲觀情況下若跌至80美金時(shí)，對(duì)于全球鐵礦石增量的影響較大，2024年同比增量或縮窄至2400萬(wàn)噸 然而，考慮到即便后續(xù)鐵礦價(jià)格下調(diào)，但持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)增量的限制程度并不相同，因此可以判斷2024年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增量將位于2400-6600萬(wàn)噸區(qū)間內(nèi)，大概率位于上限區(qū)間，仍保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

主編視角

Mysteel：一文讀懂2024年鋼材市場(chǎng)走勢(shì)

預(yù)計(jì)螺紋鋼均價(jià)為3900元/噸，區(qū)間為3500元/噸-4400元/噸熱卷在螺紋基礎(chǔ)上預(yù)計(jì)增加100元/噸，卷螺差偏低，主要原因在于熱卷產(chǎn)量增加原料方面，預(yù)計(jì)鐵礦價(jià)格中樞為120美金/噸，價(jià)格區(qū)間預(yù)計(jì)在90-140美金/噸，焦煤預(yù)計(jì)在1800-2400元/噸，焦炭預(yù)計(jì)在1900-2700元/噸利潤(rùn)方面，下行周期還沒(méi)結(jié)束，預(yù)計(jì)明年可能還會(huì)有50%的鋼廠處于虧損狀態(tài) 浙江物產(chǎn)道富有限公司總經(jīng)理袁文炯：預(yù)測(cè)鐵礦石明年價(jià)格為低點(diǎn)100美金，高點(diǎn)150美金。

資訊

Mysteel解讀：春節(jié)前鐵礦石即期進(jìn)口恐難出現(xiàn)利潤(rùn)

引言 2023年鐵礦石進(jìn)口利潤(rùn)（選取青島港PB粉即期進(jìn)口利潤(rùn)）維持在-40~50元/噸左右波動(dòng)，期末值低于期初值，截止12月8日，PB粉即期進(jìn)口利潤(rùn)為-30元/噸，較年初的-9元/噸收窄21元/噸，收窄幅度233%。

主編視角

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格高位震蕩運(yùn)行（11.6-11.10）

宏觀預(yù)期持續(xù)向好對(duì)期貨價(jià)格的支撐仍存，而鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格明顯上漲動(dòng)力不及期貨，隨著鐵水的下降，對(duì)港口現(xiàn)貨的采購(gòu)力度下降本周247日均鐵水產(chǎn)量延續(xù)降勢(shì)并且降幅較上期有所擴(kuò)大，本周鐵水238.72萬(wàn)噸，環(huán)比減2.68，為4月份以來(lái)首次跌落到240以下港口現(xiàn)貨價(jià)格相較遠(yuǎn)期現(xiàn)貨偏弱，即期進(jìn)口利潤(rùn)回落明顯，最近即期美元貨進(jìn)口利潤(rùn)降至負(fù)值，但是由于港口現(xiàn)貨庫(kù)存仍是低位水平，美金市場(chǎng)整體活躍度尚可 1.價(jià)格：本周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲 本周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲，截止目前，鐵礦石62%澳粉指數(shù)129.35美元/干噸，周環(huán)比漲幅2.17%；上海螺紋鋼價(jià)格為4000元/噸，周環(huán)比漲幅1.52%。

進(jìn)口礦周評(píng)

11月7日鐵礦石早評(píng)：長(zhǎng)江口封航影響有限 礦價(jià)震蕩運(yùn)行

11月6日鐵礦石價(jià)格分化其中62%指數(shù)漲0.5至127.1美金/噸，PB粉價(jià)格跌2至960成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交92.6萬(wàn)噸，較上周日均增0.52萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成75萬(wàn)噸，較上周日均減12.6萬(wàn)噸45港鐵礦石到港總量2593.1萬(wàn)噸，環(huán)比減少71.0萬(wàn)噸；近兩天寒流南下，長(zhǎng)江口封航，影響船只進(jìn)江，除部分貿(mào)易礦可能轉(zhuǎn)向北方，對(duì)實(shí)際貿(mào)易影響有限本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)小幅減少，預(yù)計(jì)未來(lái)兩周到港平均在2400萬(wàn)噸水平波動(dòng)。

主編視角

Mysteel：短期匯率波動(dòng)加大鋼廠增產(chǎn)周期中利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)

六月以來(lái)，日均鐵水產(chǎn)量從240萬(wàn)噸持續(xù)上升至當(dāng)前246萬(wàn)噸附近，但同時(shí)國(guó)內(nèi)六月的鐵礦周均到港量也環(huán)比增加70萬(wàn)噸，因此鐵礦供需雙增，整體處于緊平衡狀態(tài)，基本面對(duì)礦價(jià)的影響并不突出 中國(guó)鋼鐵行業(yè)的鐵礦石進(jìn)口基本以美元進(jìn)行計(jì)價(jià)，但近期人民幣持續(xù)貶值，作為進(jìn)口依存度高達(dá)81%的鐵礦石市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)成本受匯率推升影響明顯按照近三個(gè)月62%澳粉指數(shù)均價(jià)在110美金附近為例，本輪匯率的高低點(diǎn)對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦現(xiàn)貨成本抬升約46元/噸。

觀點(diǎn)

廣發(fā)期貨：鐵礦石盤(pán)面受宏觀情緒擾動(dòng)較大

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠(yuǎn)月供增需減預(yù)期目前盤(pán)面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，謹(jǐn)慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠(yuǎn)月機(jī)會(huì)，做多邏輯主要是修復(fù)基差操作上，2401合約逢低試多

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石前期價(jià)格下跌較大已對(duì)供需錯(cuò)配緩解交易充分

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠(yuǎn)月供增需減預(yù)期目前盤(pán)面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，鐵礦石09合約下跌至680元，謹(jǐn)慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠(yuǎn)月機(jī)會(huì)，做多邏輯主要是修復(fù)基差操作上，2401合約逢低試多

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鋼材成交回落，鐵礦石市場(chǎng)情緒走弱

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠(yuǎn)月供增需減預(yù)期目前盤(pán)面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，謹(jǐn)慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠(yuǎn)月機(jī)會(huì)，做多邏輯主要是修復(fù)基差操作上，2401合約逢低試多

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石建議2401合約逢低試多

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠(yuǎn)月供增需減預(yù)期目前盤(pán)面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，鐵礦石09合約下跌至680元，謹(jǐn)慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠(yuǎn)月機(jī)會(huì)，做多邏輯主要是修復(fù)基差操作上，2401合約逢低試多

機(jī)構(gòu)

汪建華：至陰則陽(yáng)的2023年鋼鐵市場(chǎng)

汪建華認(rèn)為，2023年黑色價(jià)格的重心還要下移，但是波幅會(huì)收窄。除了“至陰則陽(yáng)”，還將“有底無(wú)高”，2023年鋼價(jià)有階段性反彈，但高點(diǎn)相對(duì)于2022年鋼材均價(jià)，上升沒(méi)有太大的空間。

主題大會(huì)

從“最好”到“最壞”鋼鐵行業(yè)坐上“過(guò)山車”，2023年有望觸底企穩(wěn)

此外，由于2023年是造船業(yè)交付高峰期，船用鋼會(huì)在2023年有一個(gè)小幅的增長(zhǎng)，同時(shí)能源設(shè)備的用鋼在明年仍會(huì)保持不錯(cuò)的增長(zhǎng) 業(yè)內(nèi)預(yù)期原料端的供需緊張情況也將得到緩解廈門(mén)國(guó)貿(mào)集團(tuán)股份有限公司黑色金屬研究院投研總監(jiān)夏君彥表示：“供需方面，原料供應(yīng)有緊縮轉(zhuǎn)向平衡狀態(tài)，需求同比2022年表現(xiàn)相抵持平，國(guó)內(nèi)整體表現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)” 汪建華表示，明年鐵礦石均價(jià)不高于108美金/噸，焦煤價(jià)格或從目前2600元/噸的均價(jià)回落至2400元/噸以下，焦炭或從3000元/噸附近降低至2700元/噸附近，原料整體價(jià)格重心大概率將會(huì)下移。

鋼材

【干貨】2023中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)精華（下）

本屆大會(huì)吸引了來(lái)自黑色產(chǎn)業(yè)鏈、下游家電、汽車、機(jī)械、建筑、金融等行業(yè)客戶，共同探尋行業(yè)和市場(chǎng)的新未來(lái)。下面是小編為大家奉上的精彩干貨，看重量級(jí)專家如何對(duì)鋼鐵市場(chǎng)進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈參與者提前布局2023年。

主題大會(huì)

2023中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)圓滿落幕

2022年12月28日至12月30日，2023中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)在上海盛大召開(kāi)。

主題大會(huì)

Mysteel黑色金屬例會(huì)：2023中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)內(nèi)容回顧

原燃料方面，2023年原燃料價(jià)格重心大概率是要進(jìn)一步下移，鐵礦石均價(jià)回落至108美金左右，廢鋼均價(jià)3100左右，焦煤均價(jià)2400以下，焦炭均價(jià)2700左右 2023年黑色價(jià)格的重心還要下移，但是波幅會(huì)收窄除了“至陰則陽(yáng)”，還將“有底無(wú)高”，2023年鋼價(jià)有階段性反彈，但高點(diǎn)相對(duì)于2022年鋼材均價(jià)，上升沒(méi)有太大的空間 最后，汪建華對(duì)2023年提出策略建議——“2035”：“2”是“兩全其美”，不僅要追求高質(zhì)量發(fā)展，還要追求量的相對(duì)值的提高（市場(chǎng)占有率的提升）；“0”就是零容忍，對(duì)違規(guī)的零容忍，要放開(kāi)先進(jìn)產(chǎn)能去生產(chǎn)；“3”是三個(gè)結(jié)合，內(nèi)外結(jié)合（雙循環(huán)），專業(yè)化和多元化的結(jié)合，產(chǎn)融結(jié)合；“5”是五個(gè)重點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈安全、風(fēng)險(xiǎn)防控（金融工具），雙碳目標(biāo)驅(qū)動(dòng)，極致效率提升，以及共同富裕的引領(lǐng)。

觀點(diǎn)

佛山博美金屬?gòu)U不銹鋼采購(gòu)價(jià)（2022.12.2）

佛山博美金屬高價(jià)現(xiàn)金搶購(gòu)500噸 304新料12700.膠邊12400. 304工業(yè)料12350. 201新料5970. 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

廢不銹貨場(chǎng)報(bào)價(jià)

佛山博美金屬?gòu)U不銹鋼采購(gòu)價(jià)（2022.11.30）

佛山博美金屬高價(jià)現(xiàn)金搶購(gòu)500噸 304新料12700. 膠邊12400. 304工業(yè)料12350. 201新料5970. 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

廢不銹貨場(chǎng)報(bào)價(jià)