Mysteel鋼鐵市場月度觀察：九月鋼市——需求修復筑支撐，高產(chǎn)延續(xù)掣上行

但鐵礦石因鐵水產(chǎn)量始終維持在日均240萬噸的高位水平，以及市場圍繞著淡季鋼廠利潤收縮的邏輯博弈，62%澳粉指數(shù)在100美金附近高位盤整，八月青島港PB粉*均價774元/噸，較七月上漲19元 展望九月，鐵礦價格將圍繞著旺季需求成色和鐵水產(chǎn)量走勢進行博弈，當前局勢并不明朗的情況下，價格將寬幅震蕩運行但鐵水產(chǎn)量預計維持在高位的可能性較大：一方面，盡管螺紋交割庫存預期較大，擠壓鋼廠利潤重回到盈虧邊緣附近，但熱卷等其他鋼材噸鋼毛利潤仍有百元以上，鋼廠大規(guī)模減產(chǎn)預期不強；另一方面，近期工地資金到位率連續(xù)三周回升，旺季需求發(fā)力或如期而來，同時鋼廠廠內(nèi)庫存壓力并不大，仍會繼續(xù)維持正常生產(chǎn)。

觀點

Mysteel月報：6月生鐵市場仍將延續(xù)弱勢

6月整體需求會走弱，但鐵水大概率還會維持240萬噸左右相對高位，焦炭的下行空間主要取決于焦煤跌幅以及后市成材消費，若鋼材消費也走弱形成負反饋，則焦炭下跌空間可能會比預想的還要大 鐵礦方面：6月份鐵礦石基本面明顯過剩同時，貿(mào)易商和鋼廠自二級市場的采購需求均有回落，市場流動性下降，對價格形成抑制此外，成材需求季節(jié)性回落，加大了黑色端負反饋風險，鐵礦石價格延續(xù)下行趨勢，Mysteel62指數(shù)價格均值預計降至 95~96 美金附近；六月中下旬，如果成材累庫速度較快，鐵礦石單日價格很可能出現(xiàn)在90美金以下。

研究報告

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場平穩(wěn) 后市預期有所分化

該項目鐵礦石資源量約2.43億噸，鐵品位為60.5% 據(jù)了解，此次收購計劃以場外要約的方式進行，福德士河將以每股1.05澳元（折合約每股0.65美金）的價格收購Red Hawk的全部股份值得注意的是，如果福德士河在要約發(fā)起后的七天內(nèi)獲得75%以上的股份，每股價格將升至1.20澳元（折合約每股0.74美金） （更多信息參考：https://tks.mysteel.com/a/24072515/ED5C4D5110023EE6.html） (2) 1月30日，淡水河谷發(fā)布2024年四季度運營報告。

主編視角

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

Mysteel全球礦山成本曲線數(shù)據(jù)庫顯示，基于折算到標準品的成本來看，90美金對應(yīng)全球產(chǎn)量95分位而80美金對應(yīng)85分位根據(jù)鐵礦價格進行情景假設(shè)，我們預測悲觀情況下若跌至80美金時，對于全球鐵礦石增量的影響較大，2024年同比增量或縮窄至2400萬噸 然而，考慮到即便后續(xù)鐵礦價格下調(diào)，但持續(xù)時間長短對增量的限制程度并不相同，因此可以判斷2024年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增量將位于2400-6600萬噸區(qū)間內(nèi)，大概率位于上限區(qū)間，仍保持良好的增長趨勢。

主編視角

Mysteel：一文讀懂2024年鋼材市場走勢

預計螺紋鋼均價為3900元/噸，區(qū)間為3500元/噸-4400元/噸熱卷在螺紋基礎(chǔ)上預計增加100元/噸，卷螺差偏低，主要原因在于熱卷產(chǎn)量增加原料方面，預計鐵礦價格中樞為120美金/噸，價格區(qū)間預計在90-140美金/噸，焦煤預計在1800-2400元/噸，焦炭預計在1900-2700元/噸利潤方面，下行周期還沒結(jié)束，預計明年可能還會有50%的鋼廠處于虧損狀態(tài) 浙江物產(chǎn)道富有限公司總經(jīng)理袁文炯：預測鐵礦石明年價格為低點100美金，高點150美金。

資訊

Mysteel解讀：春節(jié)前鐵礦石即期進口恐難出現(xiàn)利潤

引言 2023年鐵礦石進口利潤（選取青島港PB粉即期進口利潤）維持在-40~50元/噸左右波動，期末值低于期初值，截止12月8日，PB粉即期進口利潤為-30元/噸，較年初的-9元/噸收窄21元/噸，收窄幅度233%。

主編視角

Mysteel周報：短期鐵礦石價格高位震蕩運行（11.6-11.10）

宏觀預期持續(xù)向好對期貨價格的支撐仍存，而鐵礦石現(xiàn)貨價格明顯上漲動力不及期貨，隨著鐵水的下降，對港口現(xiàn)貨的采購力度下降本周247日均鐵水產(chǎn)量延續(xù)降勢并且降幅較上期有所擴大，本周鐵水238.72萬噸，環(huán)比減2.68，為4月份以來首次跌落到240以下港口現(xiàn)貨價格相較遠期現(xiàn)貨偏弱，即期進口利潤回落明顯，最近即期美元貨進口利潤降至負值，但是由于港口現(xiàn)貨庫存仍是低位水平，美金市場整體活躍度尚可 1.價格：本周鐵礦石現(xiàn)貨價格小幅上漲 本周鐵礦石現(xiàn)貨價格小幅上漲，截止目前，鐵礦石62%澳粉指數(shù)129.35美元/干噸，周環(huán)比漲幅2.17%；上海螺紋鋼價格為4000元/噸，周環(huán)比漲幅1.52%。

進口礦周評

11月7日鐵礦石早評：長江口封航影響有限 礦價震蕩運行

11月6日鐵礦石價格分化其中62%指數(shù)漲0.5至127.1美金/噸，PB粉價格跌2至960成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交92.6萬噸，較上周日均增0.52萬噸，遠期現(xiàn)貨成75萬噸，較上周日均減12.6萬噸45港鐵礦石到港總量2593.1萬噸，環(huán)比減少71.0萬噸；近兩天寒流南下，長江口封航，影響船只進江，除部分貿(mào)易礦可能轉(zhuǎn)向北方，對實際貿(mào)易影響有限本期全球鐵礦石發(fā)運小幅減少，預計未來兩周到港平均在2400萬噸水平波動。

主編視角

Mysteel：短期匯率波動加大鋼廠增產(chǎn)周期中利潤風險

六月以來，日均鐵水產(chǎn)量從240萬噸持續(xù)上升至當前246萬噸附近，但同時國內(nèi)六月的鐵礦周均到港量也環(huán)比增加70萬噸，因此鐵礦供需雙增，整體處于緊平衡狀態(tài)，基本面對礦價的影響并不突出 中國鋼鐵行業(yè)的鐵礦石進口基本以美元進行計價，但近期人民幣持續(xù)貶值，作為進口依存度高達81%的鐵礦石市場來說，短期內(nèi)成本受匯率推升影響明顯按照近三個月62%澳粉指數(shù)均價在110美金附近為例，本輪匯率的高低點對國內(nèi)鐵礦現(xiàn)貨成本抬升約46元/噸。

觀點

廣發(fā)期貨：鐵礦石盤面受宏觀情緒擾動較大

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠月供增需減預期目前盤面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，謹慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復產(chǎn)預期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠月機會，做多邏輯主要是修復基差操作上，2401合約逢低試多

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石前期價格下跌較大已對供需錯配緩解交易充分

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠月供增需減預期目前盤面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，鐵礦石09合約下跌至680元，謹慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復產(chǎn)預期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠月機會，做多邏輯主要是修復基差操作上，2401合約逢低試多

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鋼材成交回落，鐵礦石市場情緒走弱

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠月供增需減預期目前盤面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，謹慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復產(chǎn)預期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠月機會，做多邏輯主要是修復基差操作上，2401合約逢低試多

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石建議2401合約逢低試多

鐵礦石跌幅較大主要交易鋼材弱需求背景下，鐵礦遠月供增需減預期目前盤面接近90元美金非主流礦成本，疊加鋼材產(chǎn)量存韌性，鐵礦石09合約下跌至680元，謹慎追空考慮鋼廠減產(chǎn)后依然有復產(chǎn)預期，可關(guān)注下跌企穩(wěn)后，做多鐵礦石遠月機會，做多邏輯主要是修復基差操作上，2401合約逢低試多

機構(gòu)

汪建華：至陰則陽的2023年鋼鐵市場

汪建華認為，2023年黑色價格的重心還要下移，但是波幅會收窄。除了“至陰則陽”，還將“有底無高”，2023年鋼價有階段性反彈，但高點相對于2022年鋼材均價，上升沒有太大的空間。

主題大會

從“最好”到“最壞”鋼鐵行業(yè)坐上“過山車”，2023年有望觸底企穩(wěn)

此外，由于2023年是造船業(yè)交付高峰期，船用鋼會在2023年有一個小幅的增長，同時能源設(shè)備的用鋼在明年仍會保持不錯的增長 業(yè)內(nèi)預期原料端的供需緊張情況也將得到緩解廈門國貿(mào)集團股份有限公司黑色金屬研究院投研總監(jiān)夏君彥表示：“供需方面，原料供應(yīng)有緊縮轉(zhuǎn)向平衡狀態(tài)，需求同比2022年表現(xiàn)相抵持平，國內(nèi)整體表現(xiàn)弱復蘇狀態(tài)” 汪建華表示，明年鐵礦石均價不高于108美金/噸，焦煤價格或從目前2600元/噸的均價回落至2400元/噸以下，焦炭或從3000元/噸附近降低至2700元/噸附近，原料整體價格重心大概率將會下移。

鋼材

【干貨】2023中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會精華（下）

本屆大會吸引了來自黑色產(chǎn)業(yè)鏈、下游家電、汽車、機械、建筑、金融等行業(yè)客戶，共同探尋行業(yè)和市場的新未來。下面是小編為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對鋼鐵市場進行全方位、多角度的深入解讀，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈參與者提前布局2023年。

主題大會

2023中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會圓滿落幕

2022年12月28日至12月30日，2023中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會在上海盛大召開。

主題大會

Mysteel黑色金屬例會：2023中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會內(nèi)容回顧

原燃料方面，2023年原燃料價格重心大概率是要進一步下移，鐵礦石均價回落至108美金左右，廢鋼均價3100左右，焦煤均價2400以下，焦炭均價2700左右 2023年黑色價格的重心還要下移，但是波幅會收窄除了“至陰則陽”，還將“有底無高”，2023年鋼價有階段性反彈，但高點相對于2022年鋼材均價，上升沒有太大的空間 最后，汪建華對2023年提出策略建議——“2035”：“2”是“兩全其美”，不僅要追求高質(zhì)量發(fā)展，還要追求量的相對值的提高（市場占有率的提升）；“0”就是零容忍，對違規(guī)的零容忍，要放開先進產(chǎn)能去生產(chǎn)；“3”是三個結(jié)合，內(nèi)外結(jié)合（雙循環(huán)），專業(yè)化和多元化的結(jié)合，產(chǎn)融結(jié)合；“5”是五個重點，產(chǎn)業(yè)鏈安全、風險防控（金融工具），雙碳目標驅(qū)動，極致效率提升，以及共同富裕的引領(lǐng)。

觀點

佛山博美金屬廢不銹鋼采購價（2022.12.2）

佛山博美金屬高價現(xiàn)金搶購500噸 304新料12700.膠邊12400. 304工業(yè)料12350. 201新料5970. 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

廢不銹貨場報價

佛山博美金屬廢不銹鋼采購價（2022.11.30）

佛山博美金屬高價現(xiàn)金搶購500噸 304新料12700. 膠邊12400. 304工業(yè)料12350. 201新料5970. 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

廢不銹貨場報價