Mysteel：供需矛盾加劇 東北熱軋板卷價(jià)格重心不穩(wěn)

焦炭市場呈現(xiàn)“高產(chǎn)能、低需求”特征：焦企產(chǎn)能利用率維持高位，但鋼廠采購策略趨于保守，堅(jiān)持按需補(bǔ)庫，致使煤焦價(jià)格缺乏持續(xù)上漲動(dòng)力鐵礦石市場方面，巴西、澳大利亞等主流礦山發(fā)運(yùn)節(jié)奏平穩(wěn)，而國內(nèi)港口庫存持續(xù)累積、疏港效率偏低，供需矛盾愈發(fā)突出；疊加廢鋼價(jià)格隨成材價(jià)格下行，進(jìn)一步壓縮鐵礦石價(jià)格上行空間 在原料價(jià)格持續(xù)承壓的背景下，鋼材市場供大于求的格局難以扭轉(zhuǎn)若原料價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢，邊際虧損的鋼廠將被迫縮減產(chǎn)能，進(jìn)而推動(dòng)行業(yè)供需關(guān)系逐步向均衡狀態(tài)修復(fù)，鋼價(jià)進(jìn)一步大幅下行空間有限。

熱點(diǎn)

CSN 2025年一季度板坯產(chǎn)量下滑 鐵礦石業(yè)務(wù)保持增長

其中860萬噸銷往國際市場，同比增長5.9%；內(nèi)銷為104萬噸，同比增長1.8%CSN指出，一季度澳大利亞因熱帶氣旋影響、巴西北部降雨增多，全球鐵礦石供應(yīng)有所縮減；而中國鋼廠產(chǎn)能利用率上升，以及年末鐵礦與成品鋼庫存低位，共同支撐了需求 此外，市場對(duì)中國政府新一輪經(jīng)濟(jì)刺激政策的預(yù)期，以及春節(jié)前補(bǔ)庫帶來的需求，也在一定程度上穩(wěn)定了鐵礦石價(jià)格。

產(chǎn)業(yè)資訊

濟(jì)源鋼鐵李玉田：2025年鋼鐵產(chǎn)能預(yù)計(jì)縮減5000萬噸以上

董事長肯定了原燃料處在采購方面的成績，強(qiáng)調(diào)行業(yè)橫向?qū)?biāo)對(duì)采購、生產(chǎn)部門工作的重要性 關(guān)于今年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)形勢，他預(yù)測，一是全年鋼鐵產(chǎn)能預(yù)計(jì)縮減5000萬噸以上出口受阻疊加內(nèi)需疲軟，供需失衡將加劇，市場形勢會(huì)進(jìn)一步惡化，要充分做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備工作二是目前大宗原料采購，鋼鐵企業(yè)占有主動(dòng)權(quán)因市場預(yù)測悲觀，鐵礦石價(jià)格呈下降趨勢，焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩，呈行業(yè)性虧損態(tài)勢，價(jià)格將進(jìn)一步疲軟，各相關(guān)部門要堅(jiān)持低庫存戰(zhàn)略，把握宏觀大勢，實(shí)現(xiàn)買出效益。

鋼材

Mysteel：“金三”遇冷 3月華南鋼價(jià)或延續(xù)窄幅震蕩

需注意的是春節(jié)前鋼廠原料補(bǔ)庫積極性相較往年已有所減弱，節(jié)后亦在控制焦炭采購節(jié)奏盡管目前部分焦化廠已有小幅虧損但開工率仍然高企，疊加焦煤成本支撐下移，預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭價(jià)格仍存1-2輪提降空間鐵礦石方面，當(dāng)前高爐煉鐵產(chǎn)能利用率月環(huán)比呈現(xiàn)小幅上揚(yáng)，同時(shí)47港口庫存環(huán)比亦持續(xù)去化，但不可忽視的是，鐵礦石絕對(duì)庫存量仍高位運(yùn)行市場上有關(guān)粗鋼壓減的消息若得到證實(shí)，鐵礦石需求將大幅縮減，這無疑對(duì)原料端構(gòu)成利空，加劇礦價(jià)回落的壓力。

主編視角

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)漲破100美元，5家鋼廠漲價(jià)

朔爾茨表示，希望歐中通過對(duì)話談判盡快解決電動(dòng)汽車問題，德方愿就此作出積極努力 ◎國家發(fā)改委介紹，11月、12月經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望延續(xù)10月份以來回升向好的態(tài)勢將研究提出未來繼續(xù)加大“兩新”支持力度、擴(kuò)大支持范圍的政策舉措，待履行相關(guān)程序后適時(shí)公開發(fā)布 ◎浦項(xiàng)制鐵正式關(guān)停超45年歷史的第一線材工廠，公司的線材產(chǎn)能將從284.7萬噸縮減至209.7萬噸 ◎11月19日，Mysteel 62%鐵礦石指數(shù)101.7，漲2.05，月均101.95；65%鐵礦石指數(shù)116.3，漲1.95，月均117.12。

資訊

Mysteel早報(bào)：遼寧建筑鋼材早盤價(jià)格或繼續(xù)持穩(wěn)

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 1、浦項(xiàng)制鐵正式關(guān)停超45年歷史的第一線材工廠，公司的線材產(chǎn)能將從284.7萬噸縮減至209.7萬噸 2、美聯(lián)儲(chǔ)施密德表示，利率可能會(huì)降到多低尚未可知較大的財(cái)政赤字不會(huì)引發(fā)通脹，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)將會(huì)加以防范，盡管這可能意味著更高的利率 3、11月19日，全國主港鐵礦石成交114.00萬噸，環(huán)比減2.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交13.51萬噸，環(huán)比增0.7%。

早評(píng)

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，我國加力支持大規(guī)模設(shè)備更新

整體來看，得益于二季度發(fā)運(yùn)表現(xiàn)強(qiáng)勁，福德士河2024財(cái)年（2023年7月-2024年6月）鐵礦石總發(fā)運(yùn)量達(dá)1.92億噸 ◎本田汽車25日宣布，10月將關(guān)閉合資公司位于廣州市的一個(gè)工廠，位于湖北省武漢市的另一個(gè)工廠將于11月起將停產(chǎn)本田汽車將通過關(guān)閉工廠等舉措，把中國的汽油車年產(chǎn)能由149萬輛縮減至100萬輛，本田此次減產(chǎn)將在日本車企中創(chuàng)下最大規(guī)模紀(jì)錄。

資訊

Mysteel早報(bào)：西北建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)弱勢運(yùn)行為主

上周疆內(nèi)鋼廠建筑鋼材產(chǎn)能利用率提升至49.77%，部分鋼廠本周停產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)下周高爐鋼廠供應(yīng)端會(huì)有所縮減 【重點(diǎn)回顧】 3月29日鐵礦石i2405午盤收于771.5，較前一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)跌3.5%，成交24萬手，減倉1.5萬手。

早評(píng)

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20240119）

近期，高爐廢鋼性價(jià)比略減，電弧爐鋼廠利潤繼續(xù)收窄，但廣西鋼廠生產(chǎn)積極性整體尚可，目前日廢鋼用量暫無太大變化且據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，廣西本地短流程鋼廠基本上都在一月底停爐，預(yù)計(jì)停產(chǎn)檢修天數(shù)在16-35天不等，較去年春節(jié)華南短流程鋼廠停產(chǎn)均值39天來說，明顯縮減，雖目前廣西鋼廠壓價(jià)意圖明顯，但由于市場收貨比較困難，大幅下跌的可能性不大預(yù)計(jì)近期廣西廢鋼價(jià)格窄幅偏弱運(yùn)行 二、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 三、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、統(tǒng)計(jì)局：2023年全國分省市原煤產(chǎn)量出爐，山西同比增3.3% 2、工信部：2023年78家鋼企3.9億噸粗鋼產(chǎn)能完成全流程超低排放改造 3、國家發(fā)展改革委：煤電油氣運(yùn)總體運(yùn)行平穩(wěn)，人民群眾安全溫暖過冬有保障 產(chǎn)業(yè)消息 1、安源煤業(yè)：2023年凈利潤預(yù)計(jì)虧損1.05億元至1.26億元 2、黑色持倉日報(bào)：鐵礦石漲2.63%，中信期貨減持超8千手螺紋鋼多單 3、四川冶控集團(tuán)與四川罡宸不銹鋼聯(lián)合重組簽約 。

日報(bào)

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——節(jié)后鋼廠或有增產(chǎn)行為 廢鋼底部支撐較強(qiáng)

本周電弧爐產(chǎn)能利用率及開工率繼續(xù)下降，在當(dāng)前鐵礦石價(jià)格堅(jiān)挺，廢鋼性價(jià)比突出，整體生產(chǎn)積極性尚可，但隨著冬儲(chǔ)的影響，鋼廠積極增庫，廢鋼價(jià)格拉漲，推動(dòng)鋼廠成本增加結(jié)合部分地區(qū)鋼廠季節(jié)性的例行停產(chǎn)檢修，導(dǎo)致電弧爐鋼廠平均利潤增加，整體從利潤來看，電弧爐鋼廠仍將保持一定的生產(chǎn)積極性 【需求方面】限產(chǎn)檢修階段進(jìn)行中 廢鋼用量略有縮減 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 截止12月28日，我的鋼鐵300家鋼廠廢鋼日消耗總量56.78萬噸，較上周下降0.54萬噸，降幅0.94%；月環(huán)比增加0.29萬噸，增幅0.51%；年同比增加7.02萬噸，增幅14.11%。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

鋼鐵原料價(jià)格短期內(nèi)難反彈

鋼價(jià)持續(xù)下跌，鋼廠處于盈虧平衡或者虧損狀態(tài)為此，鋼企主動(dòng)限產(chǎn)、減產(chǎn)，控制產(chǎn)能釋放，同時(shí)，壓低鋼鐵原料采購價(jià)格，縮減采購量如眾多鋼鐵企業(yè)在鐵礦石采購上較為謹(jǐn)慎，僅按需少量補(bǔ)庫，鐵礦石需求量減少；而鋼鐵貿(mào)易商以出貨、去庫存為主，降價(jià)出貨，導(dǎo)致鐵礦石市場交易冷清，價(jià)格下跌 二是鋼鐵原料市場供需錯(cuò)配、供強(qiáng)需弱，價(jià)格易跌難漲由于鋼廠的限產(chǎn)、減產(chǎn)，對(duì)鋼鐵原料的需求也隨之減少中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月中旬重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量為202.07萬噸，旬環(huán)比下降1.08%；鋼日均產(chǎn)量為228.98萬噸，旬環(huán)比下降1.38%。

爐料

Mysteel早讀：建筑鋼材市場成交驟降，山西鋼廠或陸續(xù)復(fù)產(chǎn)

◎ 5月9日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量12708.86萬噸，環(huán)比節(jié)前4月24日減少226萬噸，47港庫存總量13283.86萬噸，環(huán)比減少331萬噸 ◎ 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，內(nèi)蒙古共有32處問題煤礦，現(xiàn)已責(zé)令停止生產(chǎn)目前煤礦尚未收到限制執(zhí)行文件時(shí)間，若全部執(zhí)行后，內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)責(zé)捊姑?em class='keyword'>產(chǎn)能將縮減約1175萬噸。

資訊

Mysteel調(diào)研：鋼廠虧損加劇，廣西4家短流程鋼廠進(jìn)入停產(chǎn)

具體來看，四月廣西在需求釋放不理想以及悲觀情緒加重的情況下成材價(jià)格下跌390元/噸，同時(shí)廢鋼價(jià)格受到成材價(jià)格的壓制，整體價(jià)格也處于明顯下行，但相比之下成材下跌速度更快，導(dǎo)致鋼廠方面虧損逐步擴(kuò)大，五一節(jié)前鋼廠考慮到假期需求冷清，現(xiàn)貨價(jià)格無明顯上行動(dòng)力，在4月底3家短流程鋼廠停產(chǎn)檢修，目前廣西區(qū)域7家短流程鋼廠的平均產(chǎn)能利用率為23.4%從螺廢價(jià)差來看，由于前期全國粗鋼產(chǎn)量處于高位，進(jìn)入四月之后，成材價(jià)格整體處于下行通道且跌幅較大，長流程鋼廠處于盈虧邊緣徘徊，全國鋼廠陸續(xù)開始計(jì)劃檢修，導(dǎo)致廢鋼需求降低，另一方面，對(duì)于長流程鋼廠來說，鐵礦石以及焦煤焦炭價(jià)格也有明顯回落，且整體幅度大于廢鋼，在生產(chǎn)中添加廢鋼意愿或有所減弱，所以廢鋼價(jià)格具有一定下行空間；現(xiàn)貨方面，短期現(xiàn)貨價(jià)格逐步觸底，但考慮到即將迎來華南區(qū)域的傳統(tǒng)雨季，需求難以提振，供給面的縮減以及金融面的帶動(dòng)，對(duì)于現(xiàn)貨價(jià)格支撐性或相對(duì)有限，綜合來看，短期螺廢價(jià)差或保持窄幅波動(dòng)。

主編視角

Mysteel：廢鋼周數(shù)據(jù)概覽（20230413）

螺廢差與板廢差雙雙收縮，螺廢差更是跌破千元/噸， 虧損鋼廠進(jìn)一步增多鐵廢差來看，本周鐵礦石表現(xiàn)同樣堅(jiān)挺，廢鋼倒掛鐵水35元/噸，較鐵水仍略有性價(jià)比優(yōu)勢電爐廠方面，隨著本周電爐廠虧損加劇，部分鋼廠縮短開工時(shí) 長，使得電爐廠開工率變化不大的情況下產(chǎn)能利用率下降明顯鋼廠數(shù)據(jù)來看，61家鋼廠廢鋼日度到貨略有增加日度消耗略有下降，鋼廠廢鋼庫存降幅收窄，整體較上周變化不 大綜合來看，本周虧損鋼廠進(jìn)一步增多，部分電爐廠主動(dòng)縮減生產(chǎn)時(shí)間，廢鋼需求有所下滑；同時(shí)生產(chǎn)成本居高不下的情況下，2023年限產(chǎn)政策尚未明確，鋼廠廢鋼補(bǔ)庫的積極 性也并不算強(qiáng)烈；因此短期來看，預(yù)計(jì)下周廢鋼價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)仍存，或維持震蕩偏弱運(yùn)行。

研究報(bào)告

供給趨于寬松，2023年原料價(jià)格上漲較難

2022年，國際、國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能釋放收縮，影響著原料市場價(jià)格走勢鋼產(chǎn)量縮減帶動(dòng)原料需求下滑，鐵礦石市場階段性供給寬松，鐵礦石價(jià)格重心下移；在上游煉焦煤價(jià)格走高以及下游鋼廠利潤微薄影響下，焦企和鋼企之間頻繁博弈，價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，從趨勢來看，全年呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑“翹尾”走勢，整體均價(jià)與2021年基本持平；廢鋼價(jià)格沖高回落、觸底反彈，全年均價(jià)重心有所下移 2023年是是實(shí)施“十四五”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年。

爐料

2022年我國造船用鋼市場回顧及展望

船板價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定 2022年，全國粗鋼產(chǎn)量約10.15億噸，同比減少1770萬噸，降幅1.7%，隨著國內(nèi)鋼材整體需求轉(zhuǎn)入下行通道，鋼鐵產(chǎn)能和產(chǎn)量將會(huì)進(jìn)一步縮減；同時(shí)，鐵礦石、焦炭和廢鋼等原材料供給處于相對(duì)偏寬松的局面，成本對(duì)鋼價(jià)的支撐作用有限，因此，從供給端來看，造船板價(jià)格不具備大幅度上漲的空間從需求端來看，這兩年是我國船企船舶建造的高峰年份，對(duì)造船板的需求將保持高位，因此，船板價(jià)格也不具備大幅度回調(diào)的可能。

船舶

鋼鐵行業(yè)兩件提案獲全國政協(xié)表彰

據(jù)調(diào)研預(yù)計(jì)，2022年部分重點(diǎn)項(xiàng)目已加快開工建設(shè)，建成后可新增鐵精礦產(chǎn)能近2000萬噸 鋼協(xié)的調(diào)研顯示，列入“基石計(jì)劃”的重點(diǎn)國內(nèi)鐵礦石項(xiàng)目均在有序推進(jìn)，大大鼓舞了國內(nèi)鐵礦山企業(yè)投資的積極性相關(guān)企業(yè)反映，目前一些重大鐵礦開發(fā)項(xiàng)目，審批進(jìn)度明顯加快，大大縮減了項(xiàng)目審批時(shí)間以西鞍山鐵礦為例，僅用7個(gè)月時(shí)間就完成了全部的前期手續(xù)，創(chuàng)造了國內(nèi)鐵礦采選項(xiàng)目手續(xù)辦理的新紀(jì)錄。

鋼材

Mysteel月報(bào)：一月市場弱現(xiàn)實(shí) 鐵礦補(bǔ)庫空間不足

12月份鐵礦石供需基本面表現(xiàn)較為平穩(wěn)，進(jìn)口礦到港量小幅增加，內(nèi)礦供應(yīng)增長乏力，鐵水小幅波動(dòng)，整月供需差縮減約300萬噸，月末港口庫存從月初的1.35億噸降至1.32億噸 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

月報(bào)

Mysteel數(shù)據(jù)：12月全國錳鐵產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

本月受運(yùn)輸、部分區(qū)域限產(chǎn)、成本較高等因素影響，各區(qū)域 產(chǎn)量均有縮減，內(nèi)蒙區(qū)域廠家均已交單為主，計(jì)劃年后再開 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

開工率統(tǒng)計(jì)

Mysteel日報(bào)：全國熱軋板卷價(jià)格上漲 預(yù)計(jì)下周價(jià)格盤整運(yùn)行

另一方面，淡季現(xiàn)貨成交維持低位狀態(tài)，且受疫情放開沖擊，年前停工項(xiàng)目增多，需求加速縮減，熱卷下游需求同樣動(dòng)力有所不足綜合來看，預(yù)計(jì)明日熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒈P整運(yùn)行為主 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日報(bào)