2024年，國外10家龍頭鋼企日子過得怎么樣？

據(jù)2024年上市鋼鐵企業(yè)財報數(shù)據(jù)，國內部分優(yōu)秀企業(yè)，如寶鋼股份、中信特鋼、華菱鋼鐵、南鋼股份等的盈利水平已達到世界前列，甚至超過部分歐美和日韓企業(yè)這表明，只要品種結構合理、產(chǎn)品附加值高、成本控制得當，國內企業(yè)一樣很有競爭力 最后，從四大礦山企業(yè)全年的經(jīng)營情況看，盡管2024年鐵礦石價格經(jīng)歷了較大波動，全年鐵礦石價格同比有所下降，但四大礦山憑借其資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、壟斷價格和市場主導地位，依然保持了強勁的盈利能力，盈利水平遠高于國內外鋼鐵企業(yè)。

鋼材

“我的鋼鐵”年會：東北大學資土學院教授韓躍新擬參會并發(fā)表主題演講

嘉賓介紹：韓躍新，東北大學資土學院教授、鐵礦資源高效開發(fā)利用國家地方聯(lián)合工程中心主任 全球鐵礦石生產(chǎn)和貿易高度集中，從2012年起，澳大利亞和巴西兩國鐵礦石出口量一直占據(jù)全球鐵礦石出口總量的60%以上從企業(yè)看，淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG四大礦商已形成全球鐵礦石供應壟斷局面 為解決這一困局，2022年1月，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會提出了旨在加強資源保障的“基石計劃”，明確了廢鋼、國內鐵礦、海外鐵礦在2025年、2030年和2035年三個時間節(jié)點的供給目標。

觀點

左更：不論全球還是中國，鐵礦石均不存在供不應求

” 對于未來的形勢，左更認為，中國鋼鐵工業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的支撐作用從未減弱但全球范圍內只有中國對鐵礦石、錳、鉻資源對外依存度如此之高，其中，鐵礦石面臨“三高一低”（對外依存度高、進口來源度高、相對優(yōu)質資源寡頭壟斷度高，而國內鐵元素供給能力偏低）問題，錳、鉻則更加高度依賴于南非一國，任何不可抗力或突發(fā)事件均將對資源的日常穩(wěn)定供應造成沖擊“因此，未來，我們要通過著力壓減粗鋼產(chǎn)能，增強相對優(yōu)質國內鐵礦石、錳資源的集中、集約型開發(fā)，壓減、避免不必要的低附加值或簡單加工出口，有效降低資源的對外依存度。

爐料

南華期貨：關于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

Wilson（2012）認為，隨著中國鋼鐵工業(yè)規(guī)?？焖贁U張，亞太地區(qū)的鐵礦石市場結構發(fā)生改變，來自中國的巨量進口需求進一步推高了市場價格張華和鹿愛莉（2020）認為，由于國際礦山對資源的壟斷，鐵礦石無法通過完全競爭形成與價值相匹配的均衡價格，供給方對資源的壟斷程度成為影響其價格的決定性因素全球經(jīng)濟一體化的不斷推進和互聯(lián)網(wǎng)技術的飛速發(fā)展為學者們提供了豐富的研究視角和研究工具汪五一等（2014）認為，現(xiàn)今國際主要礦山與鋼鐵企業(yè)傾向于利用金融手段爭奪定價權，這一舉動強化了鐵礦石的金融屬性，主導鐵礦石市場的推動力已不僅僅是供需影響下的商品屬性，利率、匯率、國際資本流動等金融因素都會影響鐵礦石進口價格。

爐料

創(chuàng)元期貨：復盤2007—2011年鋼材行情

鐵礦石價格拉漲，但國內缺乏議價權 2005年之后，隨著我國粗鋼產(chǎn)量的加速釋放，鐵礦石供應緊缺問題逐步顯現(xiàn)受制于長協(xié)定價機制以及供應寡頭壟斷局面，我國并沒有足夠的議價能力2007年，我國鐵礦石進口市場表現(xiàn)為：其一，全球鐵礦石資源集中壟斷，印度出臺政策限制鐵礦石出口；其二，鐵礦石投資周期較長，全球新建產(chǎn)能釋放速度慢于需求增速，供應更為剛性；其三，全年海運費大幅攀升，年末波羅的海干散貨海運費指數(shù)較年初上漲126.27%，港口裝運能力、內陸運輸能力受限。

鋼材

Mysteel：鋼鐵業(yè)利潤大降，鋼協(xié)領導和鋼企董事長談鋼市

鋼鐵行業(yè)鐵礦石、煤炭、部分金屬等上游資源的壟斷和毛利率水平的非理性已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展的巨大壓力展望未來，不必過于悲觀，鋼鐵行業(yè)格局可能正在面臨實質性改變的拐點 敬業(yè)集團董事長李趕坡：既不能樂觀等待好市場的到來，也不能盲目悲觀我們要以高質量發(fā)展的眼光，看到優(yōu)、精、特鋼市場的需求增量，通過智能制造，增加硅鋼、海洋鋼等綠色鋼材的產(chǎn)量，減少高耗能普通鋼材產(chǎn)量。

資訊

寶鋼股份：鋼鐵行業(yè)格局可能正在面臨實質性改變的拐點

二是環(huán)保約束升級必將帶來行業(yè)分化由于超低排放改造，創(chuàng)A類企業(yè)都需要大量環(huán)保投入，沒有能力或者不愿意為環(huán)保責任支付大量投資的企業(yè)會被淘汰，可能自我關停，也可能被現(xiàn)金流充沛的鋼企并購整合，從而推動行業(yè)集中度提升三是鋼鐵行業(yè)鐵礦石、煤炭、部分金屬等上游資源的壟斷和毛利率水平的非理性已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展的巨大壓力隨著國家重視、行業(yè)集中度提升、企業(yè)自律等各方面發(fā)力，預計海外高品位鐵礦開發(fā)有望盡早落地，國內鐵礦石開發(fā)供給也有望增加，從而不斷提升與鐵礦石等上游資源談判的話語權。

鋼材

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——供需雙弱背景下 廢鋼延續(xù)震蕩偏弱基調

【熱點聚焦】鋼廠行業(yè)盈利大幅波動 降本增效是必然趨勢 1、寶鋼股份通過投資者互動平臺表示，2022年，鋼鐵行業(yè)弱周期背后有諸多外部因素，導致行業(yè)盈利出現(xiàn)大幅波動展望未來，不必過于悲觀，鋼鐵行業(yè)格局可能正在面臨實質性改變的拐點一是行業(yè)集中度提升，并購整合正在提速，未來3-5年，CR10有望從目前的43%提升至60%以上；二是環(huán)保約束升級必將帶來行業(yè)分化；三是鋼鐵行業(yè)鐵礦石、煤炭、部分金屬等上游資源的壟斷和毛利率水平的非理性已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展的巨大壓力。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

2023年第一季度中國鋼材及原料市場回顧及展望

四大礦山在高度壟斷資源的前提下，可以充分地利用鐵礦石定價的“雙軌制”操作市場價格我國破題鐵礦石定價機制，確保鐵礦石保供穩(wěn)價的難度進一步加大 如果不對此輪行情加以嚴密監(jiān)控和嚴格管理，近期130美元/噸的鐵礦石價格或將只是價格異動的起點，或將嚴重威脅我國鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展的基礎 傳統(tǒng)消費淡季短期抑制焦炭漲勢 由于焦炭傳統(tǒng)消費淡季的到來，焦炭價格逐漸回落。

鋼材

嘉峪關市：增強鋼鋁產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈自主可控能力的對策建議

二、鋼鋁產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈存在的主要問題 （一）上游戰(zhàn)略資源保障能力不足在國際鐵礦市場壟斷格局難以改變的情況下，我國鐵礦石資源對外依存度已超過85%，鋼鐵產(chǎn)業(yè)重要戰(zhàn)略資源的供應保障能力十分薄弱酒鋼集團自有鐵礦產(chǎn)能僅滿足本部煉鐵產(chǎn)能約35%所需，外購礦比例高、成本上升；焦煤因寧夏、青海礦井停產(chǎn)或閉坑，原有供應結構被打破，運距擴大、質量下降。

國內資訊

Mysteel：探析鐵礦石價格漲幅大于鋼材的原因

但從上文的推演可以看出，需求決定方向，供應結構決定漲跌幅，鋼廠行業(yè)集中度的提升，也只是改變鋼材的供應彈性而已，并不能改變鐵礦石的供應曲線，也就無法改變鐵礦石的定價權的問題了鋼鐵行業(yè)集中度的提升，加強的是對下游的定價權的提升，更容易將成本壓力轉移至下游，這樣則會加重中下游的成本壓力 解決鐵礦石定價權的核心在于調整供給結構，我們國家也正在往這個方向努力，開拓更多的鐵礦石供應來源但礦產(chǎn)資源行業(yè)因資源的稀缺性、國家性，而具有天然的壟斷優(yōu)勢，調整供應結構道阻且長。

產(chǎn)業(yè)分析

“聚焦硅寶”系列報告（二）—帶您探索“硅”界格局

從下游企業(yè)分布來看，相比于工業(yè)硅行業(yè)的供應壟斷格局，下游無論是有機硅、多晶硅還是鋁合金產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)出百花齊放的供應格局從中下游的消費需求來看，年消費工業(yè)硅超過1萬噸的重點企業(yè)大約23家，工業(yè)硅貿易的企業(yè)約有100家合盛硅業(yè)不僅是工業(yè)硅企業(yè)的龍頭產(chǎn)商，也是有機硅的代表產(chǎn)商 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)業(yè)基礎知識

豐富黑色產(chǎn)業(yè)鏈期貨品種序列正當時

中鋼協(xié)總經(jīng)濟師王穎生接受媒體采訪時表示，“基石計劃”中推進國內鐵礦的開采，已經(jīng)有了一個開端 蔡擁政認為，國內鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的痛點始終在上游原料端，海外礦山寡頭壟斷，而國產(chǎn)礦自給比例偏低從國家層面看，“基石計劃”啟動，中國礦產(chǎn)資源集團也已成立，圍繞著增加國內供給、整合行業(yè)需求，建立與供應和需求匹配的大市場及定價機制，最終會讓行業(yè)鐵礦石供應環(huán)境大為改善，待新一輪經(jīng)濟周期啟動，鋼廠利潤最終會得到維護。

鋼材

王海龍：增強鐵礦石自主可控能力的探討

我國鐵礦石對外依存度持續(xù)攀升，連續(xù)6年保持在80%以上他指出這個問題削弱了我國鋼鐵企業(yè)利潤，嚴重影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全，已成為威脅我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟安全的重大風險點而導致這種現(xiàn)象長期存在的原因有3點：一是國內鐵礦石供給嚴重不足，資源開發(fā)利用率；二是國際礦業(yè)巨頭高度壟斷，鐵礦石定價話語權長期缺失；三是境外權益礦比重不高，與國際礦業(yè)抗衡的能力較弱。

主題大會

后期鐵礦石價格或穩(wěn)中趨跌處于合理區(qū)間內

通過實施再生資源高效循環(huán)利用工程，鼓勵大型鋼鐵與再生資源加工企業(yè)合作，建設一體化大型廢鋼鐵加工配送中心，提高再生廢鋼鐵資源利用率 四是鼓勵生鐵、廢鋼、鋼坯和鋼材的進口，將增加鐵元素在國內的循環(huán)量2021年4月28日，國務院關稅稅則委員會發(fā)布《關于調整部分鋼鐵產(chǎn)品關稅的公告》，明確自5月1日起，對生鐵、粗鋼、再生鋼鐵原料、鉻鐵等產(chǎn)品實行零進口暫定稅率無疑，降低生鐵和再生鋼鐵原料的進口關稅，有利于刺激鐵元素初級加工原料產(chǎn)品進口來源多樣化，弱化國際大型鐵礦石企業(yè)鐵元素壟斷話語權。

爐料

全國人大代表：穩(wěn)增長，2022年鋼鐵行業(yè)怎么走？

”鋼鐵行業(yè)是非常適合擔任鏈長的行業(yè)，對鋼鐵行業(yè)是利好，也為解決我國鐵礦石80%左右需要進口、打破原材料供應端高度壟斷格局、建立穩(wěn)定安全供給機制等方面問題提供了更多路徑三是報告中提出的“加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結構調整，促進國企聚焦主責主業(yè)、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈支撐和帶動能力”，這對加快行業(yè)聯(lián)合重組提升產(chǎn)業(yè)集中度意義重大，可以從根本上提升鋼鐵行業(yè)在化解過剩產(chǎn)能、市場有序競爭、資源安全供應、產(chǎn)業(yè)布局調整、技術研發(fā)創(chuàng)新、環(huán)保節(jié)能降耗等方面的能力具有重要指導意義。

聚焦

2021年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”成效分析

加快國產(chǎn)鐵礦石資源開發(fā)利用是當務之急 盡管2021年我國鋼鐵行業(yè)實施的產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”政策，使得我國鐵礦石進口量一改連續(xù)上漲之勢，但居高不下的進口礦價還是大幅蠶食了鋼鐵行業(yè)的合理利潤業(yè)內人士指出，當務之急，加快對進口鐵礦石的替代，進一步提高國產(chǎn)礦和海外權益礦開發(fā)利用是最有效的辦法當前而言，鐵礦石集中壟斷的格局并沒有改變，定價機制也沒有變。

聚焦

俄自2022年起提高鐵礦石等礦產(chǎn)資源開采稅

俄聯(lián)邦委員會（議會上院）通過稅法修正案，批準自2022年起提高鐵礦石、焦煤、鉀鹽的礦產(chǎn)資源開采稅其中，鐵礦石的礦產(chǎn)資源開采稅為新加坡交易所TSICFR中國鐵礦石（含鐵62%）期貨/期權指數(shù)（俄反壟斷局根據(jù)鐵精礦將其定義為世界平均價格）的4.8%，但氧化鐵石英巖不適用；克拉斯諾亞爾斯克邊疆區(qū)富含有用成分的多成分礦石的礦產(chǎn)資源開采稅為銅、鎳、鈀、鉑、金和鈷世界平均價格的6%

爐料

駱鐵軍：適應新格局迎接新挑戰(zhàn)，加快推進鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展

中長期來看，要保持鋼鐵供需動態(tài)平衡，需研究建立一種長期的、市場化的協(xié)調機制，以“切實加強行業(yè)治理、有效維護市場秩序”為目標，形成既有能耗、碳排放政策約束、又有行業(yè)自律、政府監(jiān)督有效的符合市場規(guī)律和市場要求的新機制，鋼鐵協(xié)會目前正在重點開展這方面的工作二是加快鐵資源開發(fā)，提升資源保障能力雖然當前鐵礦價格由于我國需求量在短期內的迅速減少而大幅走低，但上游壟斷的格局沒有變，鐵礦定價機制也沒有變，鐵礦石資源保障能力不足仍然是在較長期間內影響全行業(yè)安全穩(wěn)定運行和發(fā)展的問題。

聚焦

駱鐵軍：促進行業(yè)自律，提升資源保障能力，維護市場秩序

駱鐵軍坦言：“行業(yè)自律，在集中度不高的情況下確實是個難題，希望大家共同努力更為關鍵的是，要避免囤積居奇、不開票等擾亂市場秩序的行為” 二是要加快鐵礦資源開發(fā)步伐，提升資源保障能力雖然當前鐵礦石價格由于我國需求短期內迅速減少而大幅走低，但上游集中壟斷的格局并未改變，鐵礦石定價機制也沒有改變鐵礦石資源保障能力不足，仍然是較長時間內影響我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)安全穩(wěn)定運行和發(fā)展的問題。

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