Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——旺季表現(xiàn)低于預(yù)期 廢鋼價(jià)格窄幅震蕩

供應(yīng)端，目前澳洲、巴西主流礦商發(fā)運(yùn)量保持相對(duì)穩(wěn)定，全球供應(yīng)端未見(jiàn)明顯擾動(dòng)，主要港口庫(kù)存環(huán)比下滑，貿(mào)易商報(bào)價(jià)意愿一般，實(shí)單議價(jià)空間有限需求端，鋼廠高爐開(kāi)工率維持高位，剛性補(bǔ)庫(kù)需求持續(xù)釋放，部分鋼廠逢低采購(gòu)，支撐現(xiàn)貨成交回暖成材利潤(rùn)收縮抑制原料追高動(dòng)力，市場(chǎng)觀望情緒濃厚成交品種以PB粉、紐曼粉為主短期唐山地區(qū)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒕S持價(jià)格窄幅震蕩格局 【焦炭】短期或持穩(wěn)運(yùn)行 17日焦炭市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，昨日市場(chǎng)傳唐山鋼廠有限產(chǎn)預(yù)期，據(jù)調(diào)研目前大部分企業(yè)還未開(kāi)始減產(chǎn)動(dòng)作，實(shí)際鐵水影響量有待觀察。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

黑色期貨早報(bào)：全部下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱

此次新增清單涵蓋范圍廣泛，包括風(fēng)力渦輪機(jī)及其部件、移動(dòng)起重機(jī)、鐵路車輛、家具、壓縮機(jī)與泵類設(shè)備等數(shù)百種產(chǎn)品 數(shù)據(jù)：8月19日，全國(guó)主港鐵礦石成交115.00萬(wàn)噸，環(huán)比增14.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.09萬(wàn)噸，環(huán)比減3%8月11日-17日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1303.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降17.8萬(wàn)噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)8月20日19家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩偏弱，鐵礦石震蕩偏弱。

期評(píng)

中州期貨：2025年“基石計(jì)劃”鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)完成難度較大

造成這一差距的原因主要包括以下幾點(diǎn) 1.鐵礦價(jià)格重心下移導(dǎo)致高成本國(guó)產(chǎn)礦開(kāi)采意愿下降 需求方面，2024—2025年間，中國(guó)房地產(chǎn)處于下行周期，需求持續(xù)疲軟；供給端方面，主流礦山加大資本支出，鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)新高在供需博弈下，鐵礦石價(jià)格自2024年初137美元/噸的高點(diǎn)，最低下跌至80美元/噸，2025年1—5月長(zhǎng)期維持在100美元/噸以下 我國(guó)鐵礦石分布不均、平均品位約34.5%（澳大利亞和巴西礦石多在50%—60%以上），且以地下開(kāi)采為主，需進(jìn)行采選加工，另需承擔(dān)環(huán)保和稅費(fèi)成本，同時(shí)運(yùn)輸主要依賴鐵路和公路，單位成本顯著高于海運(yùn)，綜合成本約80-90美元/噸。

原料

Mysteel：原料降價(jià)紅利或不可持續(xù)--下半年鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)來(lái)源分析

故綜合來(lái)看，7-10月處于焦煤旺季并存焦炭補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，大幅降價(jià)讓利概率較低，而即便到年底因需求淡季帶來(lái)階段性讓利窗口，但1300元/噸的成本將成為焦炭的軸心支撐 圖5.2023-2025年準(zhǔn)一級(jí)干熄冶金焦價(jià)格變化（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2、就鐵礦品種自身而言，下半年全球鐵礦石供應(yīng)預(yù)計(jì)有所增加：幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目是未來(lái)幾年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長(zhǎng)來(lái)源之一，并計(jì)劃在今年11月發(fā)運(yùn)首批鐵礦石；力拓西坡項(xiàng)目已于上半年投產(chǎn)，產(chǎn)能約2500萬(wàn)噸/年；此外還有巴西BAMIN項(xiàng)目等新增產(chǎn)能。

鋼管調(diào)研

廣發(fā)期貨：短期鐵礦石震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

基本面來(lái)看，上周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降，澳洲及巴西發(fā)運(yùn)量略增，其中澳洲發(fā)運(yùn)略降，巴西發(fā)運(yùn)增加明顯，47港到港量上周增加，結(jié)合發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)推算，后續(xù)到港均值將下降需求端，本周鋼廠檢修影響量下降，唐山限產(chǎn)結(jié)束，鐵水產(chǎn)量大幅回升，鋼廠盈利水平較好，有較強(qiáng)原料補(bǔ)庫(kù)需求目前鋼材出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水韌性維持盡管終端需求面臨淡季轉(zhuǎn)弱風(fēng)險(xiǎn)，但目前下游訂單給予一定支撐，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)庫(kù)存方面，港口庫(kù)存本周小幅累庫(kù)，疏港量環(huán)比略增，鋼廠權(quán)益礦庫(kù)存大幅去庫(kù)。

機(jī)構(gòu)

寶城期貨：鐵礦石低位震蕩為主

其中，澳礦發(fā)運(yùn)量增加639.90萬(wàn)噸，巴西礦、其他礦發(fā)運(yùn)量分別增加205.43萬(wàn)噸和72.56萬(wàn)噸此外，當(dāng)前發(fā)運(yùn)水平遠(yuǎn)高于往年同期 細(xì)分來(lái)看，主流礦商發(fā)運(yùn)增量更為明顯四大礦商合計(jì)發(fā)運(yùn)量最新值為2506.54萬(wàn)噸，創(chuàng)年內(nèi)單周新高；當(dāng)月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加755.83萬(wàn)噸，同比增加373.59萬(wàn)噸，已彌補(bǔ)一季度因颶風(fēng)、降雨導(dǎo)致的減量 與此同時(shí)，高發(fā)貨量推動(dòng)國(guó)內(nèi)港口鐵礦石到貨量出現(xiàn)回升。

原料

Mysteel早讀：國(guó)際油價(jià)繼續(xù)大漲，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌

◎6月17日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55；65%巴西粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)102.15，跌1.15；58%高鋁粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)79，跌0.85（單位：美元/干噸） ◎在以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)突然襲擊后，全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動(dòng)脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開(kāi)始主動(dòng)遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24%。

資訊

廣發(fā)期貨：鐵礦石關(guān)注670-680左右支撐力度

鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存環(huán)比-35.68至8925.48萬(wàn)噸，本周日耗小幅下降，鋼廠庫(kù)存環(huán)比基本持平 【觀點(diǎn)】昨日鐵礦09合約弱勢(shì)下跌，黑色系普跌，鐵礦跌幅擴(kuò)大后有所收斂，尾盤(pán)部分空頭減倉(cāng)基本面來(lái)看，本周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比小幅回落，主要由于巴西及非澳巴地區(qū)發(fā)運(yùn)量下滑，到港量依舊處于相對(duì)低位水平需求端，鐵水產(chǎn)量高位回落，近期成材直接出口及間接出口訂單不及預(yù)期，疊加國(guó)內(nèi)制造業(yè)面臨季節(jié)性走弱、建材需求淡季，盡管現(xiàn)階段成材矛盾有限，市場(chǎng)提前交易負(fù)反饋預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤(pán)飄綠，印尼上調(diào)礦業(yè)稅費(fèi)

◎ 4月21日-4月27日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1258.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加40.0萬(wàn)噸，庫(kù)存小幅累庫(kù) ◎ 預(yù)計(jì)包鋼5月中下旬將對(duì)7號(hào)高爐停產(chǎn)檢修，本輪檢修預(yù)計(jì)一個(gè)月左右，影響日均鐵水產(chǎn)量1萬(wàn)噸 ◎ 吉林建龍5月無(wú)取向硅鋼暫停接單，對(duì)其產(chǎn)線例行正常檢修升級(jí)，檢修時(shí)間為30-45天，預(yù)計(jì)影響無(wú)取向硅鋼供應(yīng)1.5萬(wàn)噸左右，具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間持續(xù)跟進(jìn)。

資訊

日照市恒碩貿(mào)易有限公司榮獲2025鐵礦石貿(mào)易人氣企業(yè)

2025鐵礦石貿(mào)易人氣企業(yè)榜單在2025年3月11日于青島香格里拉大酒店舉行的2025第十九屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)上揭曉并舉行了頒獎(jiǎng)典禮，日照市恒碩貿(mào)易有限公司榮獲2025鐵礦石貿(mào)易人氣企業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng) 日照市恒碩貿(mào)易有限公司成立于2012年，公司位于山東省日照市日照港國(guó)貿(mào)中心，常年經(jīng)營(yíng)進(jìn)口鐵礦石業(yè)務(wù)，年進(jìn)口量約300萬(wàn)噸公司主營(yíng)巴西、澳大利亞、塞拉利昂、印度等國(guó)的高性價(jià)比塊礦，一直深耕于鐵礦石篩選、破碎業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

鐵礦評(píng)選

中州期貨：鐵礦石建議空單持有

澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2737.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加162.2萬(wàn)噸全球鐵礦石發(fā)運(yùn)3395.4萬(wàn)噸，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量1941.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加85.2萬(wàn)噸，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量796.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加76.9萬(wàn)噸 ③綜合來(lái)看，鐵礦石供強(qiáng)需弱，全球發(fā)運(yùn)量大幅回升，但近端到港量有所下降鐵水產(chǎn)量回升，但回升幅度不及預(yù)期，港口庫(kù)存持續(xù)去化，鋼廠庫(kù)存止降轉(zhuǎn)增兩會(huì)今日召開(kāi)，關(guān)注政策動(dòng)向 操作建議：空單持有 。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早報(bào)：坯料小幅拉漲 今日無(wú)縫管價(jià)格或窄幅震蕩

【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎11月19日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)101.7，漲2.05，月均101.95；65%鐵礦石指數(shù)116.3，漲1.95，月均117.12（單位：美元/干噸） ◎歐元區(qū)10月CPI終值同比升2%，符合市場(chǎng)預(yù)期，回歸歐洲央行目標(biāo)水平，為該行12月降息鋪平道路希臘央行行此前表示，歐央行12月降息25個(gè)基點(diǎn)已成定局 ◎11月11日-17日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1167.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降23.2萬(wàn)噸，目前庫(kù)存絕對(duì)量略高于四季度以來(lái)的平均值。

每日分析

寧波舟山港首次實(shí)現(xiàn)雙40萬(wàn)噸世界最大礦船同靠接卸

21日，40萬(wàn)噸級(jí)礦石船“阿空加瓜”輪和“礦石天津”輪，在浙江寧波舟山港鼠浪湖礦石中轉(zhuǎn)碼頭成功完成同靠，這是全球首次兩艘40萬(wàn)噸礦石船同時(shí)靠泊同一碼頭接卸作業(yè)，寧波舟山港也因此成為全球首個(gè)實(shí)現(xiàn)雙40萬(wàn)噸世界最大礦船同靠接卸港口 據(jù)悉，兩艘巨輪均來(lái)自世界重要鐵礦石生產(chǎn)和出口商——巴西淡水河谷公司當(dāng)日，七臺(tái)卸船機(jī)把“鋼鐵巨臂”伸向這兩艘巨輪，進(jìn)行裝卸 寧波舟山港鼠浪湖礦石中轉(zhuǎn)碼頭，是中國(guó)最大的礦石中轉(zhuǎn)碼頭、“世界第一大港”寧波舟山港鐵礦石集疏運(yùn)體系的重要組成部分，也是目前中國(guó)唯一一個(gè)同時(shí)擁有兩個(gè)40萬(wàn)噸泊位的單體碼頭、全球唯一一家具備離島作業(yè)的全流程智能散貨碼頭。

原料

引領(lǐng)全球潮流！上船院自主研發(fā)成就VLOC世界品牌

而鐵礦石的供應(yīng)基本來(lái)自澳大利亞、巴西和印度上船院審慎研判全球礦砂航運(yùn)市場(chǎng)發(fā)展新趨勢(shì)，依托雄厚的民用船舶設(shè)計(jì)力量，毅然決然進(jìn)軍VLOC設(shè)計(jì)領(lǐng)域 從零開(kāi)始，從改裝船起步2006年，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)競(jìng)標(biāo)，上船院如愿承接了將一艘大型單殼油船改裝為23.6萬(wàn)噸VLOC的設(shè)計(jì)訂單，一躍跨入VLOC設(shè)計(jì)領(lǐng)域 通過(guò)對(duì)改裝船總體布置、船舶結(jié)構(gòu)和壓載系統(tǒng)全面詳細(xì)的可行性分析和優(yōu)化再設(shè)計(jì)，并順利通過(guò)實(shí)船營(yíng)運(yùn)檢驗(yàn)，使得這艘即將被淘汰的油輪脫胎換骨，重獲新生，獲得船東的交口稱贊。

船舶

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)漲破110美元，京津冀水泥價(jià)格提漲

◎7月2日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)110.15，漲0.35，月均109.98；65%鐵礦石指數(shù)126.20，漲0.05，月均126.18（單位：美元/干噸） ◎6月24日-30日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1183.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降60.6萬(wàn)噸，庫(kù)存絕對(duì)量處于二季度以來(lái)的偏低水平。

資訊

Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材市場(chǎng)預(yù)計(jì)窄幅震蕩

2、住建部、金融監(jiān)管總局聯(lián)合召開(kāi)保交房政策培訓(xùn)視頻會(huì)議會(huì)議指出，要壓實(shí)地方政府、房地產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)各方責(zé)任；加強(qiáng)“白名單”的審核把關(guān)；指導(dǎo)銀行做好融資支持等 3、6月17日-23日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1244.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降111.5萬(wàn)噸，略低于今年以來(lái)的平均水平。

日?qǐng)?bào)

Mysteel早報(bào)：上海中板價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩下行

因當(dāng)日有20億元7天期逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)零投放零回籠 2、調(diào)研：5月6日-5月12日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1379.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降14.8萬(wàn)噸，整體仍高于今年以來(lái)的平均水平 3、下游：深圳分區(qū)優(yōu)化限購(gòu)政策滿一周，據(jù)深圳中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)，上周（5.6-5.12）深圳市新房住宅共成交450套，環(huán)比上漲40.6%；二手住宅共成交1165套，環(huán)比上漲231.9%，單周過(guò)戶量創(chuàng)2021年5月以來(lái)近三年新高。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

前言：Mysteel通過(guò)其核心全球礦山數(shù)據(jù)庫(kù)及獨(dú)家調(diào)研結(jié)果，預(yù)估2024年全球鐵礦石產(chǎn)量同比增量或超6600萬(wàn)噸，主要來(lái)自印度、中國(guó)、澳大利亞、巴西、烏克蘭、利比里亞等國(guó)其中主流澳巴增量占比對(duì)比往年出現(xiàn)下降，而非主流國(guó)家對(duì)于全球鐵礦供應(yīng)的貢獻(xiàn)程度則不斷加深在對(duì)中國(guó)的貿(mào)易流向方面，我們認(rèn)為今年將有約1400萬(wàn)噸的增量流向中國(guó)，占海外產(chǎn)量增量的27%，疊加國(guó)產(chǎn)礦生產(chǎn)的逐步提升，國(guó)內(nèi)鐵礦供應(yīng)將保持充足。

主編視角

中州期貨：鐵礦石建議區(qū)間操作

中國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量13774.19萬(wàn)噸，環(huán)比節(jié)后首期數(shù)據(jù)（2月18日）增加98萬(wàn)噸，47港庫(kù)存總量14270.19萬(wàn)噸，環(huán)比增加58萬(wàn)噸2月19日-25日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1187萬(wàn)噸，環(huán)比下降5.1萬(wàn)噸，較今年均值低4.9%據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年2月27日，江蘇、山東、河南、河北、山西、天津、福建、貴州、四川等地發(fā)布2024年建設(shè)項(xiàng)目名單，其中，涉及鋼鐵行業(yè)相關(guān)項(xiàng)目92個(gè)。

機(jī)構(gòu)

Mysteel數(shù)據(jù)：進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存調(diào)查統(tǒng)計(jì)(20240322)

Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為14365.81，環(huán)比增80.36；日均疏港量295.90降4.85分量方面，澳礦6133.95增76.05，巴西礦5149.10增2.15；貿(mào)易礦8786.29增125.09，球團(tuán)727.44降7.15，精粉1267.28降18.08，塊礦1860.99增10.84，粗粉10510.10增94.75；在港船舶數(shù)106條增26條。

港口庫(kù)存