Mysteel日?qǐng)?bào)：邯邢國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行 交投冷清

今日邯邢鐵精粉市場(chǎng)持穩(wěn)邯鄲66%堿粉干基不含稅承兌出廠859，武安65%堿粉濕基不含稅出廠價(jià)735（單位：元/噸） 供應(yīng)端，本地主導(dǎo)大礦正常生產(chǎn)，走貨于長(zhǎng)協(xié)鋼企，幾無(wú)庫(kù)存；武安區(qū)域礦企周末參考本地主導(dǎo)大礦結(jié)算價(jià)格與上周持穩(wěn)，受今日鐵礦石期貨上行影響，鋼企采購(gòu)積極性增強(qiáng)，礦企幾無(wú)庫(kù)存，市場(chǎng)參與者心態(tài)有所提振；部分選廠仍處于停產(chǎn)，高價(jià)庫(kù)存較多，低價(jià)不出，多觀后市；貿(mào)易商報(bào)價(jià)稍顯堅(jiān)挺，周初執(zhí)行鋼廠訂單為主，多看漲后市；需求端，周初期貨價(jià)格上行，貿(mào)易商跨區(qū)域詢盤(pán)增加，本地個(gè)別鋼廠采購(gòu)謹(jǐn)慎，以大礦供應(yīng)為主，多擇機(jī)采貨，觀望氛圍濃郁。

國(guó)產(chǎn)礦區(qū)域日評(píng)

寶武、力拓合資西坡鐵礦項(xiàng)目為何被寄予厚望？

寶武曾在2024年1月計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)100億元人民幣的公司債券，在計(jì)劃書(shū)中涉及不低于70%的募集資金使用的段落中，寶武明確提到了西芒杜項(xiàng)目 資料顯示，西芒杜鐵礦曾是世界上待開(kāi)發(fā)的最優(yōu)質(zhì)鐵礦之一，已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力相較之下，平均品位約62%的西坡項(xiàng)目無(wú)論從投資、產(chǎn)能、環(huán)保、預(yù)估可獲得礦石量等方面都難與其相比，但是西坡鐵礦項(xiàng)目有其自身優(yōu)勢(shì)所在。

原料

Mysteel：“朝令夕改”，關(guān)稅政策走向何方？——四月“關(guān)稅”再度來(lái)襲的影響分析（動(dòng)態(tài)更新）

政策預(yù)期（如4月底政治局會(huì)議可能出臺(tái)的刺激政策）推動(dòng)遠(yuǎn)期合約升水，但近月合約受制于“弱現(xiàn)實(shí)”需求（2）成本端壓力緩解鐵礦石價(jià)格下降，疊加焦炭成本低位，鋼廠復(fù)產(chǎn)彈性增加但空間不足，為維持供需緊平衡，價(jià)格波動(dòng)收窄 2. LME銅的長(zhǎng)期需求與結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)（1）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移周期的支撐當(dāng)前處于全球產(chǎn)業(yè)向東南亞/南亞遷移的資本密集型階段初期，銅作為電氣化核心材料，需求增量顯著銅礦供給剛性與庫(kù)存去化形成基本面支撐。

觀點(diǎn)

寧夏跨省物流大通道建設(shè)邁入新階段

項(xiàng)目建成后，將構(gòu)建“東進(jìn)西出、南上北下”的貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，大幅提升蒙西煤炭、礦石資源向?qū)幭牡妮斔托蕮?jù)規(guī)劃，初期年貨運(yùn)量將達(dá)850萬(wàn)噸，遠(yuǎn)期提升至1300萬(wàn)噸，其中煤炭、鐵礦石等大宗資源占比超70%對(duì)于長(zhǎng)期受制于運(yùn)力的企業(yè)而言，這一通道堪稱“及時(shí)雨”國(guó)能寧夏石嘴山發(fā)電有限責(zé)任公司、英力特等企業(yè)每年煤炭與鐵礦石需求總量超1920萬(wàn)噸，黃惠鐵路投運(yùn)后，企業(yè)用能短缺問(wèn)題將得到根本性緩解 同時(shí)，黃惠鐵路不僅是寧夏北部的交通動(dòng)脈，更是國(guó)家“公轉(zhuǎn)鐵”戰(zhàn)略的關(guān)鍵落子。

原料

澳洲Akora礦企馬達(dá)加斯加鐵礦項(xiàng)目擬產(chǎn)200萬(wàn)噸

根據(jù)最新資源評(píng)估，該項(xiàng)目總資源量為1.947億噸（JORC推斷資源），其中DSO資源量為790萬(wàn)噸，平均鐵品位為58.8%項(xiàng)目生產(chǎn)的鐵礦石將通過(guò)馬達(dá)加斯加中西部公路運(yùn)往西南部港口出口按照計(jì)劃，Bekisopa項(xiàng)目將分成兩個(gè)階段開(kāi)發(fā)，第一階段預(yù)計(jì)生產(chǎn)約62%品位的直運(yùn)鐵礦石（DSO），年產(chǎn)量最高可達(dá)到200萬(wàn)噸第二階段是生產(chǎn)鐵品位68%的鐵精礦 PFS顯示，Bekisopa項(xiàng)目初期礦山服務(wù)年限為6年，采用露天采礦方式，并配備移動(dòng)式破碎篩分設(shè)備，生產(chǎn)無(wú)需選礦的高品位鐵礦產(chǎn)品。

礦山動(dòng)態(tài)

澳洲礦企Fenix Resources簽署2.36億澳元合同，加速Beebyn W11鐵礦項(xiàng)目建設(shè)

該項(xiàng)目計(jì)劃于2025年6月啟動(dòng)建設(shè)，于同年三季度實(shí)現(xiàn)首批鐵礦石出貨，將為FEX公司實(shí)現(xiàn)2025年鐵礦石年產(chǎn)400萬(wàn)噸的目標(biāo)提供關(guān)鍵支撐 Beebyn W11鐵礦項(xiàng)目是Fenix 中西部樞紐（Mid-West Hub）發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，距離公司現(xiàn)有鐵嶺項(xiàng)目（Iron Ridge）約20公里資源量為2050萬(wàn)噸，鐵品位達(dá)61.3%，為高品位磁鐵礦項(xiàng)目初期礦山壽命約為三年，C1現(xiàn)金成本預(yù)計(jì)為77.5澳元/濕噸（約50.4美元/濕噸）。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：社庫(kù)有待消化 今日無(wú)縫管價(jià)格以穩(wěn)為主

◎3月24日，澳大利亞礦業(yè)公司GenminLimited簽署加蓬Baniaka鐵礦采礦協(xié)議，資源量達(dá)7.6億噸該項(xiàng)目初期年產(chǎn)能約為500萬(wàn)噸，未來(lái)計(jì)劃將產(chǎn)能擴(kuò)至每年1000萬(wàn)噸以上，預(yù)計(jì)將在2026年底前實(shí)現(xiàn)首次商業(yè)化出口 ◎英國(guó)礦企BrazilIron擬10億美元收購(gòu)Bamin鐵礦項(xiàng)目，該項(xiàng)目集采礦與物流于一體，擁有開(kāi)發(fā)年產(chǎn)約2000萬(wàn)噸高品位鐵礦石的潛力 。

每日分析

Mysteel早讀：重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)增加，東北鋼材南下投放加碼

◎3月24日，澳大利亞礦業(yè)公司GenminLimited簽署加蓬Baniaka鐵礦采礦協(xié)議，資源量達(dá)7.6億噸該項(xiàng)目初期年產(chǎn)能約為500萬(wàn)噸，未來(lái)計(jì)劃將產(chǎn)能擴(kuò)至每年1000萬(wàn)噸以上，預(yù)計(jì)將在2026年底前實(shí)現(xiàn)首次商業(yè)化出口 ◎英國(guó)礦企BrazilIron擬10億美元收購(gòu)Bamin鐵礦項(xiàng)目，該項(xiàng)目集采礦與物流于一體，擁有開(kāi)發(fā)年產(chǎn)約2000萬(wàn)噸高品位鐵礦石的潛力 ◎據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月24日，有20個(gè)省份公布2025年省級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，合計(jì)17359個(gè)項(xiàng)目。

資訊

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪變局

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部副主任吳勇在第十九屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)上表示：“從國(guó)內(nèi)和海外的供給端來(lái)看，中國(guó)企業(yè)的權(quán)益礦供給都在慢慢好轉(zhuǎn)，或者說(shuō)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)好轉(zhuǎn)” 西芒杜鐵礦年底發(fā)運(yùn) 作為中國(guó)企業(yè)在海外最大的鐵礦石項(xiàng)目，西芒杜鐵礦受到國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的持續(xù)關(guān)注西芒杜鐵礦分為南北兩區(qū)，礦山已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力，南北礦區(qū)各6000萬(wàn)噸。

原料

西芒杜鐵礦2025年底投產(chǎn)，2026年產(chǎn)量劍指億噸

該鐵礦擁有四個(gè)礦區(qū)，南部?jī)蓚€(gè)區(qū)塊的采礦權(quán)由力拓和中鋁集團(tuán)等組成的合資公司SimferS.A.擁有，其中力拓持股45.05%，中鋁集團(tuán)持股39.95%北部區(qū)塊則由贏聯(lián)盟西芒杜礦山公司持有，中國(guó)寶武集團(tuán)后續(xù)將主導(dǎo)北部區(qū)塊的開(kāi)發(fā)據(jù)中國(guó)寶武表示，礦山已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力 博納·希拉部長(zhǎng)在峰會(huì)上表示，西芒杜鐵礦項(xiàng)目的南北區(qū)塊預(yù)計(jì)將在2025年分別實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)3000萬(wàn)噸，合計(jì)達(dá)到6000萬(wàn)噸。

原料

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長(zhǎng) 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

Mysteel統(tǒng)計(jì)樣本中有39個(gè)計(jì)劃于2024-2025年投產(chǎn)的鐵礦石項(xiàng)目，所有項(xiàng)目涉及產(chǎn)能超過(guò)3億噸，考慮到新增產(chǎn)能項(xiàng)目生產(chǎn)初期的不穩(wěn)定性及后續(xù)提產(chǎn)節(jié)奏，因此預(yù)計(jì)2025年此部分項(xiàng)目鐵礦實(shí)際產(chǎn)量新增較為有限，更多的增量將在2026年體現(xiàn)，其中鐵礦價(jià)格的波動(dòng)和非主流礦山的投產(chǎn)進(jìn)程將高度相關(guān) 隨著西坡項(xiàng)目、鐵橋項(xiàng)目和西芒杜項(xiàng)目等主流礦山項(xiàng)目的陸續(xù)投產(chǎn)，全球鐵礦石供應(yīng)有望進(jìn)一步增加。

礦山動(dòng)態(tài)

西澳又一礦業(yè)公司擴(kuò)張鐵礦版圖

該公司在西澳大利亞地區(qū)擁有多個(gè)鐵礦礦區(qū)，包括砂巖項(xiàng)目以及Mt Dimer項(xiàng)目Aurumin的這些鐵礦項(xiàng)目目前仍處于開(kāi)發(fā)的初期階段，正在進(jìn)行資源擴(kuò)展和礦區(qū)可行性的評(píng)估工作 二、Aurumin旗下項(xiàng)目介紹 1. 砂巖項(xiàng)目：基礎(chǔ)設(shè)施便利的高品直運(yùn)鐵礦 砂巖項(xiàng)目位于西澳砂巖鎮(zhèn)以南約12公里，距珀斯（Perth）東北約520公里該項(xiàng)目已獲批三份采礦許可證，此外還擁有一個(gè)CIL加工廠（該工廠主要用于煉金，但也可以用于處理鐵礦石，每年可處理50萬(wàn)噸鐵礦石）、一個(gè)尾礦儲(chǔ)存設(shè)施等，這些設(shè)施將為項(xiàng)目未來(lái)運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)有力支持。

礦山動(dòng)態(tài)

【岳洋通】預(yù)計(jì)節(jié)后鋼管價(jià)格或震蕩運(yùn)行

預(yù)計(jì)2025年鐵礦石供應(yīng)逐步增加，可能對(duì)鋼價(jià)形成成本端壓力，限制鍍鋅鋼管價(jià)格漲幅 結(jié)合以上兩點(diǎn)，春節(jié)后整體或震蕩運(yùn)行：前期市場(chǎng)調(diào)整使得鋼價(jià)處于相對(duì)合理區(qū)間，但庫(kù)存壓力依然存在，且季節(jié)性下滑趨勢(shì)在春節(jié)后初期可能仍未完全改變，加上宏觀政策等變量較多，鍍鋅鋼管價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)有一定波動(dòng)，但難以出現(xiàn)單邊大幅上漲或下跌行情，整體可能在一定區(qū)間內(nèi)震蕩運(yùn)行。

鋼管

幾內(nèi)亞礦業(yè)部長(zhǎng)確認(rèn)西芒杜項(xiàng)目建設(shè)完成度已超50%，預(yù)計(jì)于明年底出口第一批鐵礦石

12月5日，幾內(nèi)亞礦業(yè)和地質(zhì)部長(zhǎng)布納·希拉（BounaSylla）在“國(guó)家礦業(yè)和地質(zhì)實(shí)驗(yàn)室在采礦中的作用”研討會(huì)閉幕式上表示，幾內(nèi)亞正在遵守其國(guó)際承諾，目前西芒杜項(xiàng)目的建設(shè)完成度已超過(guò)50%預(yù)計(jì)到2025年底，西芒杜鐵礦石項(xiàng)目將向全球出口第一批鐵礦石 西芒杜鐵礦位于幾內(nèi)亞?wèn)|南部的凱魯阿內(nèi)省，是全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最高的未開(kāi)發(fā)鐵礦，分為南北兩大區(qū)塊，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力。

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拜羅鐵礦項(xiàng)目--Fenix增持Athena股權(quán) 推動(dòng)項(xiàng)目發(fā)展

項(xiàng)目的初期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為1200萬(wàn)噸/年（包括鐵礦石和其他廢石），預(yù)計(jì)在后期隨著廢石剝離，年采礦量將下降至400萬(wàn)噸 Fenix增持股權(quán)助力項(xiàng)目發(fā)展 此外，澳大利亞礦業(yè)公司Fenix通過(guò)將債務(wù)票據(jù)轉(zhuǎn)換為股票，并參與270萬(wàn)美元的配股權(quán)發(fā)行，使其在Athena的持股比例上升至46.56%，成為Athena的最大股東。

礦山動(dòng)態(tài)

寧巴鐵礦項(xiàng)目：臨近西芒杜項(xiàng)目的另一礦產(chǎn)寶藏

目前，HPX正在擬定寧巴鐵礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)計(jì)劃和時(shí)間表，計(jì)劃在2025年一季度做出最終投資決定如果項(xiàng)目進(jìn)行順利，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將與西芒杜項(xiàng)目開(kāi)采時(shí)間相近，第一批鐵礦石將于2025年四季度產(chǎn)出在鐵礦石開(kāi)采初期，將每年產(chǎn)出約1500萬(wàn)噸鐵礦石，并在未來(lái)的5-7年之內(nèi)將年產(chǎn)量擴(kuò)大到3000萬(wàn)噸。

礦山動(dòng)態(tài)

國(guó)際礦業(yè)巨頭與中企共同開(kāi)發(fā)全球最大鐵礦

” 鮑達(dá)民表示，施工隊(duì)的負(fù)責(zé)人，同樣令人印象深刻在極端炎熱的天氣和艱苦的條件下，負(fù)責(zé)人將一切工作安排得井井有條，體現(xiàn)了極高的專業(yè)精神 “力拓從中國(guó)合作伙伴身上學(xué)到很多東西，特別是如何更好地進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，力拓可將這些經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到世界其他地方”他指出，中國(guó)合作伙伴也從力拓身上獲得寶貴經(jīng)驗(yàn)，這種互相學(xué)習(xí)的精神非常珍貴 據(jù)測(cè)算，西芒杜礦山鐵礦石平均品位在65%以上，初期年產(chǎn)1.2億噸。

原料

國(guó)際礦業(yè)巨頭，與中企共同開(kāi)發(fā)全球最大鐵礦

” 鮑達(dá)民表示，施工隊(duì)的負(fù)責(zé)人，同樣令人印象深刻在極端炎熱的天氣和艱苦的條件下，負(fù)責(zé)人將一切工作安排得井井有條，體現(xiàn)了極高的專業(yè)精神 “力拓從中國(guó)合作伙伴身上學(xué)到很多東西，特別是如何更好地進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，力拓可將這些經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到世界其他地方”他指出，中國(guó)合作伙伴也從力拓身上獲得寶貴經(jīng)驗(yàn)，這種互相學(xué)習(xí)的精神非常珍貴 據(jù)測(cè)算，西芒杜礦山鐵礦石平均品位在65%以上，初期年產(chǎn)1.2億噸。

聚焦

西芒杜山脈北部竟有兩個(gè)鐵礦項(xiàng)目—一文弄懂區(qū)別和最新進(jìn)展！

而西芒杜鐵礦項(xiàng)目被視為全球儲(chǔ)量最大、品質(zhì)最高的未開(kāi)發(fā)露天鐵礦，目前已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均鐵品位超過(guò)65%該項(xiàng)目耗資200億美元，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石能力分區(qū)域來(lái)看，西芒杜鐵礦項(xiàng)目可分為南、北兩大區(qū)塊西芒杜鐵礦項(xiàng)目北部區(qū)塊由1號(hào)、2號(hào)礦區(qū)構(gòu)成，推斷資源總儲(chǔ)量超18億噸，礦石平均含鐵量約為65.5%。

礦山動(dòng)態(tài)

國(guó)投期貨：螺礦比預(yù)計(jì)走擴(kuò)，建議進(jìn)行套利操作

螺礦比，即螺紋鋼價(jià)格與鐵礦石價(jià)格的比值，其是黑色金屬套利的一個(gè)重要參考指標(biāo)可以說(shuō)，螺礦比是以鐵元素的形式對(duì)煉鋼利潤(rùn)的一種表達(dá)本文嘗試通過(guò)歷史復(fù)盤(pán)、主要影響因素梳理和趨勢(shì)預(yù)判這三塊內(nèi)容進(jìn)一步解析螺礦比套利策略 A螺礦比套利策略的歷史復(fù)盤(pán) 自2013年鐵礦石期貨上市以來(lái)，螺礦比套利策略運(yùn)行時(shí)間超過(guò)10年按照主力合約收盤(pán)價(jià)來(lái)算，鐵礦石期貨上市初期螺礦比處于較低水平，不到4，波動(dòng)也較大，而2018年10月達(dá)到最高值9。

鋼材