[數(shù)據(jù)分析]：透明PP利潤(rùn)周度分析

動(dòng)力煤市場(chǎng)來看，近期市場(chǎng)呈現(xiàn)出積極變化，產(chǎn)地煤礦保持正常生產(chǎn)，整體供應(yīng)基本穩(wěn)定，港口價(jià)格短暫上漲后回歸僵持行情，下游終端庫(kù)存偏高，對(duì)市場(chǎng)資源多持觀望態(tài)度，多數(shù)貿(mào)易商采購(gòu)節(jié)奏謹(jǐn)慎，動(dòng)力煤價(jià)格漲后持穩(wěn)，煤制透明PP利潤(rùn)下滑 短期來看，美國(guó)減免部分對(duì)華產(chǎn)品關(guān)稅緩和擔(dān)憂情緒，但OPEC下調(diào)全球原油需求增速預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)下周國(guó)際油價(jià)或仍有下跌空間動(dòng)力煤市場(chǎng)來看，隨著天氣回暖，民用電淡季到來，市場(chǎng)需求不可避免地出現(xiàn)收縮，電廠日耗季節(jié)性走弱， 4月大秦線檢修，每日運(yùn)量預(yù)計(jì)減少約20萬噸，盡管運(yùn)輸量下降，但環(huán)渤海港口庫(kù)存處于高位，電廠庫(kù)存充足，煤價(jià)仍面臨下行壓力，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)煤價(jià)或弱穩(wěn)運(yùn)行。

利潤(rùn)

[數(shù)據(jù)分析]：透明PP利潤(rùn)周度分析

動(dòng)力煤市場(chǎng)來看，近期市場(chǎng)呈現(xiàn)出積極變化，產(chǎn)地煤礦保持正常生產(chǎn)，整體供應(yīng)基本穩(wěn)定，港口價(jià)格短暫上漲后回歸僵持行情，下游終端庫(kù)存偏高，對(duì)市場(chǎng)資源多持觀望態(tài)度，多數(shù)貿(mào)易商采購(gòu)節(jié)奏謹(jǐn)慎，動(dòng)力煤價(jià)格漲后持穩(wěn)，煤制透明PP利潤(rùn)下滑 短期來看，美國(guó)加征關(guān)稅余威持續(xù)，市場(chǎng)依然在等待新的利好出現(xiàn)，預(yù)計(jì)下周國(guó)際油價(jià)或仍有下跌空間動(dòng)力煤市場(chǎng)來看，隨著天氣回暖，民用電淡季到來，市場(chǎng)需求不可避免地出現(xiàn)收縮，電廠日耗季節(jié)性走弱， 4月大秦線檢修，每日運(yùn)量預(yù)計(jì)減少約20萬噸，盡管運(yùn)輸量下降，但環(huán)渤海港口庫(kù)存處于高位，電廠庫(kù)存充足，煤價(jià)仍面臨下行壓力，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)煤價(jià)或弱穩(wěn)運(yùn)行。

利潤(rùn)

Mysteel：產(chǎn)地供應(yīng)擾動(dòng)頻繁 動(dòng)力煤價(jià)弱穩(wěn)運(yùn)行

據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，本周陜西煤礦樣本庫(kù)存27.8萬噸，周環(huán)比降4.5萬噸，本周價(jià)格表現(xiàn)以震蕩下行為主，每日調(diào)降煤礦數(shù)量陸續(xù)增多，整體煤價(jià)下調(diào)10元/噸左右，多以價(jià)格偏高和高硫類型的煤礦為主，主流礦價(jià)仍偏穩(wěn)運(yùn)行現(xiàn)階段陜西區(qū)域市場(chǎng)煤主要依靠化工、水泥及少量焦化配煤需求的支撐，對(duì)于月末或?qū)㈤_啟的迎峰度夏市場(chǎng)存在一定預(yù)期現(xiàn)榆林Q5800報(bào)700-750元/噸，環(huán)比降20元/噸 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、內(nèi)蒙古區(qū)域煤礦產(chǎn)銷情況 據(jù)本周Mysteel動(dòng)力煤礦山數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)蒙古地區(qū)樣本開工率84.4%，周環(huán)比增0.3%，煤礦安全環(huán)保檢查頻繁，部分煤礦產(chǎn)銷受到影響，但大部分煤礦生產(chǎn)正常，個(gè)別倒面結(jié)束后產(chǎn)量恢復(fù)，整體開工稍有提升。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：動(dòng)力煤市場(chǎng)供需兩弱 終端節(jié)前采購(gòu)節(jié)奏放緩

近日動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行目前產(chǎn)地區(qū)域內(nèi)大部分國(guó)有煤礦正常生產(chǎn)銷售，近半數(shù)民營(yíng)煤礦已停產(chǎn)放假，市場(chǎng)煤供應(yīng)有所收縮，目前國(guó)有煤礦仍以長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)為主，個(gè)別在產(chǎn)民營(yíng)煤礦銷售略有好轉(zhuǎn)，面煤價(jià)格小幅上調(diào)，但因臨近假期每日實(shí)際產(chǎn)量有限，均以清庫(kù)為主，臨近春節(jié)，工業(yè)行業(yè)將陸續(xù)放假，終端需求小幅回落，市場(chǎng)供需兩弱，價(jià)格相對(duì)僵持 需求方面，春節(jié)漸進(jìn)，終端日耗因工業(yè)需求回落開始走弱，下游庫(kù)存水平尚可，且進(jìn)口煤補(bǔ)充效用依然明顯，整體補(bǔ)庫(kù)壓力不大，加上春節(jié)對(duì)需求端的抑制，終端采購(gòu)節(jié)奏放緩，市場(chǎng)開始呈現(xiàn)供需兩弱局面，節(jié)前終端采購(gòu)需求預(yù)計(jì)不會(huì)有太大改善；非電方面，化工耗煤維持常態(tài)，需求釋放有限，目前整體供需仍相對(duì)寬松，整體來看目前各環(huán)節(jié)庫(kù)存較為充足，下游補(bǔ)庫(kù)意愿不足。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：甘其毛都通關(guān)車數(shù)大幅下滑，蒙5#原煤降幅明顯收窄

進(jìn)入五月份，蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)延續(xù)跌勢(shì)，各煤種未見明顯止跌企穩(wěn)跡象，煤價(jià)維持慣性下跌供應(yīng)方面，甘其毛都口岸4月份通關(guān)24天，通關(guān)總車數(shù)19848車，日均通關(guān)827車，較2023年3月份減少118車/日，降幅12.49%受煤價(jià)下行影響，多數(shù)貿(mào)易企業(yè)面臨利潤(rùn)倒掛風(fēng)險(xiǎn)，煉焦煤拉運(yùn)減少，轉(zhuǎn)而拉運(yùn)ER中煤、風(fēng)化煤等近期動(dòng)力煤每日通關(guān)近100車，占比超10%5月初焦炭六輪提降落地，但市場(chǎng)情緒仍未見底，蒙煤價(jià)格還有一定的下跌空間，利潤(rùn)倒掛下通關(guān)車數(shù)或?qū)⑦M(jìn)一步下滑。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：甘其毛都口岸閉關(guān)四天，口岸煤價(jià)跌勢(shì)未止

近期蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)持續(xù)偏弱運(yùn)行口岸方面受國(guó)內(nèi)煉焦煤行情下行影響，蒙煤價(jià)格持續(xù)下跌，多數(shù)貿(mào)易企業(yè)面臨盈虧邊緣，煉焦煤拉運(yùn)減少，轉(zhuǎn)而拉運(yùn)蒙3中煤、風(fēng)化煤等據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止4月27日，甘其毛都口岸4月份日均通關(guān)833車，日均進(jìn)口量10.55萬噸，相較于3月份同期減少124車/日，降幅12.96%其中動(dòng)力煤近期每日通關(guān)近200車，占比超20% 國(guó)內(nèi)方面，今日焦炭第五輪提降全面落地，自4月1日起累計(jì)下跌400-500元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

雙焦反彈提供沽空機(jī)會(huì)

考慮鋼廠轉(zhuǎn)虧引發(fā)鐵水下降，雙焦供需面對(duì)價(jià)格的支撐弱化，現(xiàn)貨后續(xù)走弱的預(yù)期升溫，但調(diào)降幅度還要看焦煤供需恢復(fù)情況受疫情影響，10月國(guó)內(nèi)煉焦煤供應(yīng)有所回落，據(jù)Mysteel調(diào)研，10月山西煉焦煤礦共新增停產(chǎn)煤礦52座，涉及產(chǎn)能6445萬噸，而288口岸每日通關(guān)量近期也降至600車以下但截至10月19日已有22座煤礦共計(jì)產(chǎn)能2340萬噸恢復(fù)生產(chǎn)，且隨著疫情緩解，中蒙邊境口岸蒙煤通關(guān)量將再度走高整體來看，隨著焦煤供應(yīng)擾動(dòng)因素解除，價(jià)格支撐將出現(xiàn)松動(dòng)，但須注意動(dòng)力煤保供分流的影響，不管是國(guó)產(chǎn)焦煤還是進(jìn)口蒙煤。

爐料

9月份大宗商品價(jià)格指數(shù)上漲，后期或先揚(yáng)后抑

10月中上旬大秦鐵路檢修預(yù)計(jì)將帶來每日15萬噸的減量，“金九銀十”亦是非電終端企業(yè)集中復(fù)工復(fù)產(chǎn)的生產(chǎn)旺季，疊加重大會(huì)議召開，預(yù)計(jì)10月中上旬維持供需緊平衡狀態(tài)；下旬隨著大秦線檢修結(jié)束和重要會(huì)議結(jié)束后，安全檢查趨向?qū)捤?，產(chǎn)能加快釋放，下游終端電廠保持長(zhǎng)協(xié)剛需采購(gòu)，貿(mào)易商捂貨情緒不再，屆時(shí)動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)將震蕩偏弱運(yùn)行 9月份有色金屬價(jià)格指數(shù)為807.21，環(huán)比下跌0.43%，同比下跌11.14%。

指數(shù)分析

百年建筑月報(bào)：10月全國(guó)水泥行情或?qū)⒄鹗幧闲?/a>

汪建華：3月鋼市還有確定性反彈時(shí)空

調(diào)查數(shù)據(jù)還顯示，截止到3月3日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)各大地區(qū)開復(fù)工或能處于常態(tài)化了 其次觀察鋼聯(lián)調(diào)查的每日成交數(shù)據(jù)，春節(jié)后調(diào)查小樣本建筑材周日均成交分別是74378和112307噸，相應(yīng)的去年陰歷同比成交數(shù)據(jù)分別是96695和160861噸，直接簡(jiǎn)單比較，成交狀況明顯偏弱 從整個(gè)3月的實(shí)際需求來看，由于地產(chǎn)拖累以及連帶作用，或有10~15%的下降 3、宏觀事件的擾動(dòng)還將繼續(xù)承壓 2月下旬國(guó)家有關(guān)部門明確出臺(tái)了重點(diǎn)地區(qū)煤炭出礦環(huán)節(jié)中長(zhǎng)期交易價(jià)格合理區(qū)間，規(guī)定山西、陜西、蒙西地區(qū)熱值5500大卡的動(dòng)力煤價(jià)格合理區(qū)間分別是370~570、320~520、260~460元/噸，蒙東3500大卡的動(dòng)力煤合理價(jià)格區(qū)間是200~300元/噸，引發(fā)期貨市場(chǎng)動(dòng)力煤、焦煤、焦炭等商品價(jià)格大幅下跌，也帶動(dòng)了鋼材價(jià)格的大幅下跌； 冬奧會(huì)結(jié)束，一些相關(guān)的限產(chǎn)也就隨之結(jié)束，復(fù)產(chǎn)隨之而來，也引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂，鋼價(jià)下跌。

觀點(diǎn)

Mysteel：12月博興涂渡價(jià)格壓力尚存

主要原因是因?yàn)椤氨９┓€(wěn)價(jià)”政策出臺(tái)，各方積極響應(yīng)煤價(jià)調(diào)控，焦煤焦炭動(dòng)力煤領(lǐng)跌原料熱卷價(jià)格，涂渡價(jià)格隨之下調(diào)相比于國(guó)營(yíng)鋼廠，民營(yíng)跌價(jià)更為兇猛，正是因?yàn)槊駹I(yíng)鋼廠每日更新指導(dǎo)價(jià)，國(guó)營(yíng)鋼廠主要以后結(jié)算為主，導(dǎo)致在此輪跌勢(shì)中，民營(yíng)鋼廠下跌幅度大于國(guó)營(yíng)從價(jià)格方面來看，截止11月25日，博興市場(chǎng)民營(yíng)鍍鋅板卷1.0mm報(bào)5540元/噸，比全國(guó)主流市場(chǎng)民營(yíng)鍍鋅1.0mm均價(jià)低40元/噸；筆者認(rèn)為，在無利好背景的前提下，北方進(jìn)入寒冬天氣，可能會(huì)再次抑制需求。

主編視角

山西打擊違規(guī)存煤場(chǎng)所，助煤價(jià)回歸合理區(qū)間

張韜表示，朔州已建立煤炭價(jià)格報(bào)知制度，10月中旬起，各縣(市、區(qū))每日上報(bào)煤炭價(jià)格同時(shí)，全市范圍內(nèi)排查儲(chǔ)煤場(chǎng)，嚴(yán)厲打擊利用違規(guī)存煤場(chǎng)所囤積居奇、哄抬煤價(jià)等非法牟利行為，并開展煤炭市場(chǎng)專項(xiàng)督導(dǎo) 此外，山西對(duì)各市政府及相關(guān)部門落實(shí)穩(wěn)價(jià)情況進(jìn)行跟蹤，確保價(jià)格執(zhí)行到位與此同時(shí)，山西清理取締違規(guī)存煤場(chǎng)所，并設(shè)立舉報(bào)電話收集掌握有關(guān)違法違規(guī)情況 據(jù)了解，山西動(dòng)力煤主要市場(chǎng)為江蘇、浙江、廣東、上海、北京、天津等地，一般通過鐵路直達(dá)運(yùn)輸和鐵路加海運(yùn)運(yùn)輸，部分動(dòng)力煤通過海陸聯(lián)運(yùn)再倒進(jìn)江到達(dá)中部省份。

聚焦

Mysteel數(shù)據(jù)：29日成交略有好轉(zhuǎn) 短期建材價(jià)格或震蕩偏弱

從成交數(shù)據(jù)來看，早盤期螺止跌反彈，受短期情緒影響疊加旺季需求不暢，現(xiàn)貨價(jià)格低位反彈，現(xiàn)貨低位成交尚可；受雙焦、動(dòng)力煤跌停影響，整體黑色悲觀情緒蔓延，午后盤面再次下挫，臨近周末，需求有所放量，市場(chǎng)挺價(jià)意愿較強(qiáng)，整體成交表現(xiàn)略有好轉(zhuǎn)綜合預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒄鹗幤?溫馨提示：更多每日成交量分省市樣本產(chǎn)品，可電詢相關(guān)項(xiàng)目組人員夏建澤021-26094412。

Mysteel全國(guó)建筑鋼材成交量監(jiān)測(cè)

Mysteel數(shù)據(jù)：28日成交略有好轉(zhuǎn) 短期建材價(jià)格或震蕩偏弱

從成交數(shù)據(jù)來看，早盤期螺震蕩偏弱，受短期情緒影響疊加旺季需求不暢，現(xiàn)貨價(jià)格弱勢(shì)震蕩，現(xiàn)貨低位成交尚可；受雙焦、動(dòng)力煤跌停影響，整體黑色悲觀情緒蔓延，午后盤面急跌猛拉，現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)混亂，交投不暢綜合預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒄鹗幤?溫馨提示：更多每日成交量分省市樣本產(chǎn)品，可電詢相關(guān)項(xiàng)目組人員夏建澤021-26094412。

Mysteel全國(guó)建筑鋼材成交量監(jiān)測(cè)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

進(jìn)口蒙煤方面：1日進(jìn)口蒙古國(guó)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，受疫情影響，口岸疫情管控加嚴(yán)，策克及二連口岸持續(xù)閉關(guān)中，甘其毛都口岸煤車通關(guān)數(shù)降至每日200車左右；現(xiàn)甘其毛都口岸價(jià)格：蒙5#原煤2800元/噸，蒙5#精煤3495元/噸，個(gè)別企業(yè)低價(jià)出售，市場(chǎng)表現(xiàn)較弱；近日密切關(guān)注近期中蒙口岸疫情防控及通關(guān)政策、國(guó)內(nèi)煤焦市場(chǎng)走勢(shì)、集裝箱煤炭交易關(guān)稅區(qū)及口岸跨境運(yùn)輸智能化項(xiàng)目建設(shè)等對(duì)進(jìn)口蒙煤市場(chǎng)的影響進(jìn)口無煙噴吹煤方面：國(guó)內(nèi)降價(jià)保障供應(yīng)下動(dòng)力煤價(jià)格大幅下行，國(guó)內(nèi)主要大礦陸續(xù)跟跌，疊加運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)下行，影響CFR市場(chǎng)價(jià)格，下游下降預(yù)期較強(qiáng)，采購(gòu)節(jié)奏放緩，進(jìn)口噴吹煤煤報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，進(jìn)口噴吹煤報(bào)價(jià)如下：澳洲噴吹煤價(jià)格高位運(yùn)行，目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR345-350美元/噸，澳洲噴吹報(bào)A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報(bào)價(jià)CFR296-298美元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：10日國(guó)內(nèi)鋼價(jià)大幅上漲 市場(chǎng)整體成交一般

高溫天氣逐漸減退，動(dòng)力煤消費(fèi)旺季特征有所減弱，動(dòng)力煤市場(chǎng)供需形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn)，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格漲勢(shì)趨緩>>詳情點(diǎn)擊 全國(guó)每日行情總結(jié) 受期貨拉漲影響，早盤國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)延續(xù)昨日上漲態(tài)勢(shì)，漲后市場(chǎng)成交整體一般，終端有恐高情緒，采購(gòu)觀望增加。

市場(chǎng)調(diào)研

【鋼材下游日?qǐng)?bào)】12日國(guó)內(nèi)鋼價(jià)大幅上揚(yáng) 市場(chǎng)整體成交一般

上半年，煤礦接連發(fā)生的事故使得礦山安全生產(chǎn)得到更進(jìn)一步的重視和更加嚴(yán)格的要求，但同時(shí)經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)帶來的動(dòng)力煤價(jià)格上漲以及為了應(yīng)對(duì)迎峰度夏需求的增長(zhǎng)，保供穩(wěn)價(jià)工作也尤為重要>>詳情點(diǎn)擊 全國(guó)每日行情總結(jié) 周五夜盤期貨高開高走，早盤維持高位震蕩，上午國(guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)鋼材價(jià)格大幅上漲。

市場(chǎng)調(diào)研

動(dòng)力煤再創(chuàng)歷史新高 煤企利潤(rùn)加速狂奔 龍頭股價(jià)已經(jīng)翻倍

而多家電力企業(yè)反映一季度進(jìn)廠煤價(jià)超高，平均達(dá)到760元/噸以上進(jìn)入4月份之后，動(dòng)力煤價(jià)格進(jìn)一步攀升，動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格增長(zhǎng)超50%，動(dòng)力煤期貨價(jià)格更是創(chuàng)8年來新高 今年，運(yùn)輸動(dòng)力煤的大秦線檢修時(shí)間安排是，4月6日開始到4月30日結(jié)束，安排在每日7點(diǎn)到12點(diǎn)“開天窗”檢修在此期間，秦皇島港口庫(kù)存不斷下降，動(dòng)力煤庫(kù)存一度跌破400萬噸重要關(guān)口，是歷年大秦線檢修時(shí)期的最低庫(kù)存。

爐料

Mysteel每日煤焦市場(chǎng)簡(jiǎn)訊匯總（2021.4.14）

港口方面，目前北港庫(kù)存中高位波動(dòng)至2161.7萬噸，港口以長(zhǎng)協(xié)和固定作業(yè)調(diào)度為主，近期大秦線檢修進(jìn)港量減少，受主產(chǎn)區(qū)安全環(huán)保檢查力度加大，煤炭供給收緊預(yù)期加劇，市場(chǎng)看漲預(yù)期升溫，市場(chǎng)詢貨出現(xiàn)增加，港口電煤價(jià)格掉頭上漲另外大秦線春檢期間每日3-5個(gè)小時(shí)“開天窗”檢修，日均運(yùn)量小幅減少現(xiàn)5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)725-735元/噸，5000大卡平倉(cāng)價(jià)635-645元/噸。

日評(píng)

Mysteel每日煤焦市場(chǎng)簡(jiǎn)訊匯總（2021.4.8）

港口方面，目前北港庫(kù)存高位下行，港口調(diào)度長(zhǎng)協(xié)和固定作業(yè)居多，貿(mào)易商謹(jǐn)慎觀望市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，政策調(diào)控下電廠對(duì)市場(chǎng)煤接貨意愿顯弱，現(xiàn)貨價(jià)格隨市場(chǎng)情緒小幅回落，高價(jià)成交稀少鑒于近期上游供應(yīng)有限、進(jìn)口煤減量以及電廠日耗偏高位，后市行情仍有較強(qiáng)驅(qū)動(dòng)另外大秦線春檢期間每日3-5個(gè)小時(shí)“開天窗”檢修，對(duì)日均運(yùn)量無明顯影響現(xiàn)5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)740-755元/噸，5000大卡平倉(cāng)價(jià)640-655元/噸。

日評(píng)