Mysteel參考丨2024年煉焦煤市場(chǎng)運(yùn)行情況回顧

圖5：澳遠(yuǎn)期主焦煤與國(guó)內(nèi)主焦煤價(jià)差（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、2024年供需回顧 1.供應(yīng)板塊微增 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2024年全國(guó)范圍內(nèi)原煤產(chǎn)量呈小幅回升趨勢(shì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月全國(guó)原煤產(chǎn)量共計(jì)34.76億噸，同比增加3363萬(wàn)噸，增幅0.98%，而增量主要來(lái)自于新疆，1-9月新疆原煤產(chǎn)量增加5697萬(wàn)噸，增幅18.03%，其次為貴州、內(nèi)蒙古、陜西等排名前列城市，同比增量分別為7.3%、4.6%、2.2%，增量煤種重點(diǎn)體現(xiàn)在動(dòng)力煤，而主產(chǎn)區(qū)山西和黑龍江降幅最大，其中山西省1-9月原煤產(chǎn)量為9.3億噸，同比減少8074萬(wàn)噸，降幅為8.2%，主要原因是上半年山西執(zhí)行“三超”等一系列安全檢查政策抑制了一部分產(chǎn)量，下半年生產(chǎn)好轉(zhuǎn)但同比依然有不少減量，減產(chǎn)煤種多數(shù)來(lái)自煉焦煤和煉焦配煤；黑龍江省1-9月原煤產(chǎn)量為3788.9萬(wàn)噸，同比減少1302萬(wàn)噸，降幅高達(dá)26.2%，主要原因是今年黑龍江范圍內(nèi)受安全檢查和事故影響停產(chǎn)較多，尤其地方焦煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度慢、停產(chǎn)時(shí)間長(zhǎng)、停產(chǎn)范圍廣，對(duì)全年產(chǎn)量產(chǎn)生較大影響。

Mysteel參考

Mysteel解讀： 9月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3602.1萬(wàn)噸 單月進(jìn)口量創(chuàng)新高

整體來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)在進(jìn)入傳統(tǒng)用煤淡季后，需求釋放有限，但進(jìn)口煤高性價(jià)比促使市場(chǎng)參與者采購(gòu)進(jìn)口煤，因此單月進(jìn)口量為近兩年來(lái)的高位 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、印、澳、俄三國(guó)進(jìn)口量均環(huán)比增量 從9月分國(guó)別進(jìn)口量增長(zhǎng)來(lái)看，排名第一的是澳煤，9月我國(guó)進(jìn)口澳大利亞動(dòng)力煤673.4萬(wàn)噸，月環(huán)比增長(zhǎng)20%；排名第二的是印尼煤，9月我國(guó)進(jìn)口印尼煤總量環(huán)比上月增長(zhǎng)5%，當(dāng)月共進(jìn)口2102.1萬(wàn)噸，占動(dòng)力煤總進(jìn)口量的58.4%，創(chuàng)2024年單月進(jìn)口量新高。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：印度直接還原鐵產(chǎn)量何以居世界首位？

盡管印度的煉焦煤資源不夠豐富，但是其動(dòng)力煤資源非常充足，在煤炭資源儲(chǔ)量排名世界第五的情況下，約90.6%的煤炭為動(dòng)力煤（見(jiàn)圖2-1和圖2-2）根據(jù)印度煤炭部統(tǒng)計(jì)，2022動(dòng)力煤產(chǎn)量為9.32億噸，遠(yuǎn)高于煉焦煤產(chǎn)量，這使得印度非常適合采用煤基還原工藝來(lái)生產(chǎn)DRI 另外，印度的鐵礦石資源豐富且原礦品位也相對(duì)較高。

主編視角

煤炭板塊震蕩走強(qiáng)，行業(yè)基金水漲船高

記者發(fā)現(xiàn)，黃海憑借該基金，暫時(shí)躋身今年的主動(dòng)權(quán)益類基金“前30強(qiáng)”榜單，而近期煤炭股表現(xiàn)強(qiáng)勁，萬(wàn)家精選A排名有望在最后的“沖刺階段”再進(jìn)一步 萬(wàn)家基金表示，供給端來(lái)看，近期山西等地安監(jiān)停產(chǎn)的煤礦依然較多，整體供給收縮的態(tài)勢(shì)未明顯改變；需求端來(lái)看，隨著冬季全國(guó)寒潮到來(lái)，煤炭需求旺季到來(lái)，供需缺口有望擴(kuò)大，動(dòng)力煤庫(kù)存得到去化，為明年價(jià)格中樞的上移提供支撐。

爐料

Mysteel：供應(yīng)能力加強(qiáng) 需求邊際下降——2024年煉焦煤在保供和雙碳政策約束下的價(jià)格展望

雖然從價(jià)差看，澳煉焦煤與國(guó)內(nèi)低硫主焦煤價(jià)差有些邊際改善，但在我國(guó)暫緩澳煤進(jìn)口的時(shí)間內(nèi)，澳洲將出口轉(zhuǎn)向印度等地，短期格局難以改變 印度、印尼未來(lái)將成為焦煤進(jìn)口大國(guó)印尼除生產(chǎn)動(dòng)力煤以及少量氣煤外，幾乎無(wú)其他焦煤產(chǎn)能當(dāng)前印尼共計(jì)約2000萬(wàn)噸焦化產(chǎn)能，對(duì)焦煤的需求快速增長(zhǎng)，同時(shí)在印尼運(yùn)營(yíng)焦化廠的大多為中國(guó)企業(yè)（青山、南鋼、旭陽(yáng)等），上述企業(yè)在今年也開(kāi)始向印尼海運(yùn)焦煤另外印度鋼鐵產(chǎn)能正處于快速擴(kuò)張期，截至2022年底，印度粗鋼產(chǎn)能1.57億噸、產(chǎn)量1.25億噸，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.93%，全球占比為6.6%，排名第二，成為全球鋼鐵市場(chǎng)重要的參與者，并且根據(jù)該國(guó)規(guī)劃，未來(lái)十年鋼鐵產(chǎn)能將翻倍，且以長(zhǎng)流程為主，同樣有強(qiáng)勁的焦煤需求。

觀點(diǎn)

Mysteel解讀： 11月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3191.1萬(wàn)噸 環(huán)比增長(zhǎng)20%

從進(jìn)口量排名來(lái)看，印尼、俄羅斯、澳大利亞穩(wěn)居前三位從增速來(lái)看，進(jìn)口澳大利亞煤最為明顯，其次為俄羅斯，最后為印尼澳大利亞及俄羅斯主要為高卡煤，尤其在有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)下，可以有效補(bǔ)充國(guó)內(nèi)高卡煤資源緊張現(xiàn)象，并受?chē)?guó)內(nèi)非電用戶的喜愛(ài)，增量十分明顯今年以來(lái)印尼煤價(jià)持續(xù)回落，并一度跌至生產(chǎn)成本線，因此印尼礦方增加出口量意愿減弱，疊加降雨及出口系統(tǒng)限制影響，增速有所放緩 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、預(yù)計(jì)2023年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤或達(dá)3.5億噸 目前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)雖已進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，但煤價(jià)并未如預(yù)期迎來(lái)上漲階段。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：建筑原材料周報(bào)（5.15-5.19）

百年建筑調(diào)研：天氣好轉(zhuǎn)后，現(xiàn)階段會(huì)有梅雨季前的趕工期；看好市政開(kāi)工端和重大項(xiàng)目在手訂單所帶來(lái)的增量；動(dòng)力煤、礦渣粉等市場(chǎng)價(jià)格均維持偏弱運(yùn)行，成本支撐偏弱，疊加累庫(kù)趨勢(shì)延續(xù)，建材價(jià)格或仍維持偏弱運(yùn)行 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月水泥產(chǎn)量為1.94億噸，同比增長(zhǎng)1.4%；1-4月產(chǎn)量為5.84億噸，同比增長(zhǎng)2.5%從分省數(shù)據(jù)來(lái)看，山東以1296.88萬(wàn)噸居于首位，排名隨后的是江蘇和廣東，產(chǎn)量分別為1284.98萬(wàn)噸和1267.86萬(wàn)噸。

觀點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：4月動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行

從分省數(shù)據(jù)來(lái)看，四川以1690.77萬(wàn)噸居于首位，排名隨后的是廣東和安徽，產(chǎn)量分別為1565.54萬(wàn)噸和1512.33萬(wàn)噸從同比來(lái)看，我國(guó)2023年1-2月水泥產(chǎn)量呈小幅下降其中，浙江、廣東、江蘇、湖北、山東等15個(gè)省份水泥產(chǎn)量下降，四川、安徽、河南、廣西等16個(gè)省份水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)進(jìn)入3月，全國(guó)多地水泥企業(yè)結(jié)束錯(cuò)峰生產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)，水泥熟料產(chǎn)能釋放，庫(kù)存或由降轉(zhuǎn)升，預(yù)計(jì)4月水泥價(jià)格有漲勢(shì)，但上行空間受限 四、物流及港口庫(kù)存 據(jù)Mysteel動(dòng)力煤港口庫(kù)存顯示，截至3月31日，Mysteel統(tǒng)計(jì)55個(gè)港口樣本動(dòng)力煤庫(kù)存5955.4萬(wàn)噸，環(huán)比增156.5萬(wàn)噸；其中東北區(qū)域港口庫(kù)存175.6萬(wàn)噸，環(huán)比減6.5萬(wàn)噸，環(huán)渤海區(qū)域港口庫(kù)存2849.1萬(wàn)噸，環(huán)比增40.3萬(wàn)噸，華東區(qū)域港口庫(kù)存1019.0萬(wàn)噸，環(huán)比增40.7萬(wàn)噸，江內(nèi)區(qū)域港口庫(kù)存960.7萬(wàn)噸，環(huán)比增69萬(wàn)噸，華南區(qū)域港口庫(kù)存951.0萬(wàn)噸，環(huán)比增13萬(wàn)噸。

月評(píng)

華興鋁業(yè)熱電動(dòng)力部：3月份煤制氣工序各項(xiàng)對(duì)標(biāo)指標(biāo)排名第一

3月份，熱電動(dòng)力部煤制氣工序各項(xiàng)指標(biāo)在中鋁集團(tuán)對(duì)標(biāo)6家單位中排名第一，實(shí)現(xiàn)一季度盈利近500萬(wàn)元 今年以來(lái)，熱電動(dòng)力部積極響應(yīng)公司開(kāi)展對(duì)標(biāo)管理的工作部署，以全要素對(duì)標(biāo)管理提升方案為指導(dǎo)，以行業(yè)領(lǐng)先、公司最優(yōu)為標(biāo)桿，建立全要素對(duì)標(biāo)體系煤制氣工序以“量穩(wěn)質(zhì)升”為主旨，根據(jù)對(duì)標(biāo)實(shí)施方法，確定煤氣成本、煤氣熱值、爐渣含碳量等6項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)照2021年度的生產(chǎn)指標(biāo)情況及目前市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格漲幅影響等因素，完善工序?qū)?biāo)方案及整改措施，采取“班查看、日分析、周總結(jié)”的模式，落實(shí)及時(shí)調(diào)整動(dòng)力煤與籽煤配比、調(diào)整氣化爐溫度、查驗(yàn)爐渣團(tuán)聚情況等措施，優(yōu)化提升各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，制定對(duì)標(biāo)指標(biāo)優(yōu)化措施建立周期性分析制度，促進(jìn)全要素對(duì)標(biāo)工作有序開(kāi)展。

國(guó)內(nèi)資訊

2021年美國(guó)煤炭出口同比增長(zhǎng)23%

全球?qū)γ绹?guó)冶金煤的需求通常要比動(dòng)力煤強(qiáng)更加得到認(rèn)同，因?yàn)槊绹?guó)是世界少數(shù)幾個(gè)冶金煤供應(yīng)國(guó)之一 2021年，美國(guó)煤炭出口排名前五的目的地市場(chǎng)是印度、中國(guó)、日本、荷蘭和韓國(guó)。

統(tǒng)計(jì)

我國(guó)期貨市場(chǎng)整體規(guī)模體量大幅增長(zhǎng)

金屬方面，中國(guó)品種占據(jù)前10強(qiáng)中9席，前20強(qiáng)中占有13席，包括螺紋鋼、白銀、熱軋卷板、鐵礦石、鎳、鋁、硅鐵、錳硅、鋅、銅、黃金、不銹鋼、錫能源方面，中國(guó)品種在前20強(qiáng)中占有7席，包括燃料油、石油瀝青、動(dòng)力煤、焦炭、焦煤、原油、液化石油天然氣 總的來(lái)看，2021年我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種成交在全球排名上延續(xù)了2020年的亮眼表現(xiàn)，不少金屬期貨品種也在2021年不斷吸引機(jī)構(gòu)和個(gè)人資金的流入，成交量大幅提升。

期貨知識(shí)

周二黑色及相關(guān)化工品資金流出居前

截至8月24日下午收盤(pán)，金融期貨、能源、煤焦鋼礦是資金較為關(guān)注的板塊，而農(nóng)副產(chǎn)品、軟商品、化工板塊資金流出居前8月24日當(dāng)日資金流入排名前五的品種為豆粕、滬鋁、滬金、LPG、PVC；而焦炭、焦煤、甲醇、滬銅、鐵礦石資金流出居前最近五日，滬銅、玉米、硅鐵、錳硅、甲醇流入的資金最多；焦炭、鄭棉、棕櫚油、豆油、鐵礦石資金持續(xù)流出 漲跌幅方面，8月24日焦炭漲幅居首達(dá)6.54%，鐵礦石上漲6.17%，焦煤上漲5.79%，原油上漲5.39%，燃油上漲4.99%，豆一與動(dòng)力煤漲幅均接近3%。

爐料

27日全球煤炭快訊：預(yù)計(jì)2021年全球煤炭需求增長(zhǎng) 英國(guó)重啟燃煤電廠應(yīng)對(duì)電力緊張

數(shù)據(jù)顯示，塔塔電力公司的蒙德拉發(fā)電廠排名第二，進(jìn)口了87.85萬(wàn)噸動(dòng)力煤 在2020-2021財(cái)年的前七個(gè)月（4月-10月），印度電力公司共進(jìn)口了2679萬(wàn)噸動(dòng)力煤，比起去年同期下降了32.93％ 信息來(lái)源：Coal Shastra 印度煤礦工會(huì)舉行一日罷工行動(dòng) 據(jù)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周四，印度煤炭公司（CIL）工會(huì)發(fā)動(dòng)了持續(xù)一天的罷工，但公司表示生產(chǎn)基本沒(méi)有受到影響。

快訊

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)（2020.11.20）出口海運(yùn)費(fèi)上漲 供應(yīng)商提高原材料報(bào)價(jià)

從全球粗鋼產(chǎn)量排名上看，今年韓國(guó)可能跌至第六，主要是受COVID-19疫情的影響 動(dòng)力煤價(jià)或持續(xù)上行 近期，受產(chǎn)地供應(yīng)增加有限、港口報(bào)價(jià)倒掛影響貿(mào)易商發(fā)運(yùn)積極性等因素影響，環(huán)渤海港口庫(kù)存回升緩慢，同比顯著偏低，煤炭供應(yīng)稍顯緊張，貿(mào)易商挺價(jià)心理較強(qiáng)。

日?qǐng)?bào)