Mysteel：印尼降雨影響供應(yīng)受限 進(jìn)口動(dòng)力煤市場弱勢反彈

背景：進(jìn)入9月后，北半球高溫天氣消退用電高峰結(jié)束，而傳統(tǒng)能源旺季即將來臨，當(dāng)前動(dòng)力煤市場正處于“迎峰度夏”到“迎峰度冬”過渡的關(guān)鍵時(shí)期目前全球能源轉(zhuǎn)型與傳統(tǒng)能源韌性需求的博弈仍在持續(xù)，本篇將以9月為時(shí)間節(jié)點(diǎn)簡要分析國內(nèi)外動(dòng)力煤市場動(dòng)態(tài) 一、國際煤炭供應(yīng)收緊，亞洲需求分化 從供應(yīng)端來看，印尼作為全球最大的出口國，供應(yīng)乃是全球焦點(diǎn)，往年9月為印尼的旱季生產(chǎn)黃金期，但今年南加礦區(qū)正在經(jīng)歷強(qiáng)降雨擾動(dòng)，導(dǎo)致部分煤礦生產(chǎn)受限，有貿(mào)易商表示裝期需推遲一周左右，疊加市場上9月即期貨盤流通不多，礦方挺價(jià)情緒明顯，目前印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)在45-46美金/噸。

煤焦熱點(diǎn)

[PVC]：隆眾早訊-周三版

黑色系多數(shù)上漲，鐵礦石漲1.17%，螺紋鋼漲0.67%，焦煤漲0.49%，熱卷漲0.48%，焦炭漲0.47%，動(dòng)力煤持平0%農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，棕櫚油漲0.42%，豆油漲0.36%，菜油漲0.24%，豆二漲0.16%，豆粕持平0%，豆一跌0.03% 歐洲央行管委穆勒表示：維持利率并觀察經(jīng)濟(jì)狀況是合理的 英偉達(dá)收盤價(jià)跌破50日均線 分析師擔(dān)憂上漲動(dòng)能已經(jīng)見頂 美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率為90.5% 滌綸長絲將迎需求旺季 行業(yè)投資機(jī)遇凸顯 央行月初料發(fā)力 流動(dòng)性保持充?？善?據(jù)悉美國財(cái)長將于周五開始對美聯(lián)儲(chǔ)主席候選人進(jìn)行一系列面試 實(shí)探“滬六條”首周上海樓市：二手房成交量顯著攀升 緊抓人民幣國際化機(jī)遇 銀行優(yōu)化跨境服務(wù)能力 “反內(nèi)卷”熱度再起 多晶硅期價(jià)強(qiáng)勢上漲 。

早間提示

Mysteel：伊旗市場動(dòng)力煤暫穩(wěn)運(yùn)行

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止16日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)1052.7萬噸，日耗57.86萬噸，可用天數(shù)18.2天 港口下游觀望情緒濃厚，詢貨、問價(jià)活躍度低，剛需采購還盤壓價(jià)嚴(yán)重，部分貨主降價(jià)出貨意愿繼續(xù)提升 綜上，伊旗市場動(dòng)力煤持穩(wěn)運(yùn)行后續(xù)仍需重點(diǎn)關(guān)注國家增產(chǎn)保供政策、疫情防控政策及電廠補(bǔ)庫等影響 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日評

國家能源局：9月以來全國統(tǒng)調(diào)電廠存煤保持在1.7億噸以上

四是煤炭價(jià)格總體保持平穩(wěn)10月秦皇島5500大卡動(dòng)力煤年度長協(xié)價(jià)格719元/噸，較年初下降6元/噸，比長協(xié)最高限價(jià)770元/噸低51元/噸，穩(wěn)住了電煤供應(yīng)的基本盤電廠煤炭綜合到廠價(jià)明顯低于國際水平，為保障民生用能奠定了良好的基礎(chǔ) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

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【Mysteel雙焦情緒】31日對下周焦煤焦炭市場情緒調(diào)查

本周焦炭市場持穩(wěn)運(yùn)行，焦炭提漲并未成功，且受動(dòng)力煤價(jià)格下跌，黑色系盤面下跌影響，市場悲觀情緒小幅上升綜合情緒調(diào)查結(jié)果來看，對下周焦炭市場看跌企業(yè)占比上升為26.61%；看穩(wěn)后市企業(yè)占據(jù)多數(shù)占比為69.36%；對下周市場看漲的企業(yè)僅為個(gè)別，占比為4.03% 焦煤、焦炭情緒指數(shù)與期現(xiàn)價(jià)格的相關(guān)關(guān)系： 圖1：Mysteel焦炭價(jià)格指數(shù)漲跌幅與焦炭市場情緒指數(shù)對比 圖2：Mysteel煉焦煤價(jià)格指數(shù)漲跌幅與焦煤市場情緒指數(shù)對比 焦炭情緒構(gòu)成示意圖： 圖3：124家焦炭企業(yè)對下周焦炭市場預(yù)測結(jié)果 圖4：55家獨(dú)立焦化企業(yè)對下周焦炭市場預(yù)測結(jié)果 圖5：31家鋼廠對下周焦炭市場預(yù)測結(jié)果 圖6：38家非生產(chǎn)企業(yè)對下周焦炭市場預(yù)測結(jié)果 焦煤情緒構(gòu)成示意圖： 圖7：150家焦煤企業(yè)對下周焦煤市場預(yù)測結(jié)果 圖8：38家煤礦對下周焦煤市場預(yù)測結(jié)果 圖9：38家獨(dú)立焦化企業(yè)對下周焦煤市場預(yù)測結(jié)果 圖10：30家鋼廠對下周焦煤市場預(yù)測結(jié)果 圖11：34家非生產(chǎn)企業(yè)對下周焦煤市場預(yù)測結(jié)果 圖12：10家焦煤洗選企業(yè)對下周焦煤市場預(yù)測結(jié)果 說明： 1、【Mysteel雙焦情緒】是每周五調(diào)查樣本對下周市場行情變化所作的一種綜合調(diào)查分析； 2、本調(diào)查覆蓋了黑龍江、遼寧、吉林、寧夏、陜西、內(nèi)蒙古、山西、河北、河南、山東、江蘇、浙江、上海、廣東、福建、安徽、云南、貴州18個(gè)省市。

情緒調(diào)查

供應(yīng)緊張，黑色系全線大漲

7月13日，國內(nèi)期市收盤，黑色系多數(shù)上漲，焦煤漲近5%，動(dòng)力煤漲近4%，鐵礦石漲逾3%海關(guān)總署13日公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年6月份，我國進(jìn)口煤及褐煤2839.2萬噸，同比增長12.3% 金信期貨分析師林敬煒向期貨日報(bào)記者表示，13日黑色系大漲，供需偏緊是原因之一上半年以來，焦煤價(jià)格持續(xù)穩(wěn)步抬升，其間有過回調(diào)，但結(jié)合海關(guān)總署數(shù)據(jù)，粗算今年全年焦煤進(jìn)口缺口在2000萬—2500萬噸。

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大宗商品坐上“過山車” 多部門密集出手

據(jù)分析師介紹，5月18日動(dòng)力煤主產(chǎn)地現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有降，港口市場弱勢觀望陜西榆陽及神木境內(nèi)中小型礦區(qū)是降價(jià)主力，其中白鷺煤礦連續(xù)兩輪降價(jià) 這一變化也表現(xiàn)在期貨價(jià)格的繼續(xù)下跌上5月18日動(dòng)力煤主力合約ZC2105開盤報(bào)827.8元/噸，最后收于841.8元/噸，跌幅0.45%焦煤主力合約JM2109開盤報(bào)1967元/噸 ，最后收于1967.5元/噸，跌幅0.05% 多因素疊加 未來上漲壓力仍存 雖然近期鋼鐵、煤炭等大宗商品價(jià)格有所調(diào)整，但從整體來看，未來仍存較大上漲壓力。

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黑色系品種夜盤大幅收跌，發(fā)生了什么？

5月12日，李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定將部分減負(fù)穩(wěn)崗擴(kuò)就業(yè)政策期限延長到今年底，確定進(jìn)一步支持靈活就業(yè)的措施同時(shí)，部署加強(qiáng)對受疫情持續(xù)影響行業(yè)企業(yè)的金融支持 會(huì)議要求，要跟蹤分析國內(nèi)外形勢和市場變化，有效應(yīng)對大宗商品價(jià)格過快上漲及其連帶影響加強(qiáng)貨幣政策與其他政策配合，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行 19日國內(nèi)期市夜盤開盤大面積飄綠，黑色系普跌，截至收盤，焦煤跌7.98%，鐵礦石跌7.92%，動(dòng)力煤跌7.81%，熱軋卷板跌7.21%，螺紋鋼跌7.07%。

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紙漿、動(dòng)力煤、國產(chǎn)大豆?jié)q逾4% 黑色系全線上漲

焦炭方面供應(yīng)偏寬松局面有所改善，且成本端價(jià)格較為堅(jiān)挺，主產(chǎn)地部分焦企再次開啟首輪提漲動(dòng)力煤連續(xù)兩日大漲，再次逼近前高，國家礦山安監(jiān)局將于4月14日召開全國礦山安全生產(chǎn)緊急視頻會(huì)議，投資者認(rèn)為煤炭產(chǎn)能的釋放將受到約束 紙漿今日再次大漲，魯證期貨分析，近日新一輪外盤提漲報(bào)價(jià)，進(jìn)口盈利窗口關(guān)閉，支撐漿價(jià)行情，但需求端拿貨緩慢，旺季不旺，或?qū)е聺{價(jià)維持區(qū)間寬幅震蕩 蘋果期貨連續(xù)幾日上漲，昨日夜間開始，陜北地區(qū)逐漸開始有降雪出現(xiàn)，這再度引發(fā)天氣炒作預(yù)期。

市場播報(bào)

黑色系商品強(qiáng)勢歸來！動(dòng)力煤漲停 熱卷螺紋再創(chuàng)數(shù)年新高

截至收盤，焦煤、焦炭分別收高6.64%和5.53%3月份以來，國內(nèi)動(dòng)力煤市場再次出現(xiàn)淡季不淡的行情，分析人士認(rèn)為主要還是受到供應(yīng)緊張因素的影響隨著“兩會(huì)”的結(jié)束以及保供的退出，煤礦供應(yīng)開始收緊，截止到3月25日，沿海八省重點(diǎn)電廠電煤庫存2345.8萬噸，庫存依然在逐步減少當(dāng)中同時(shí)，近日多個(gè)產(chǎn)煤省組織開展煤礦安全大排查以及專項(xiàng)整治行動(dòng)，占全國產(chǎn)煤量約七成的晉、蒙、陜?nèi)笾鳟a(chǎn)區(qū)將出現(xiàn)供應(yīng)收緊現(xiàn)象。

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動(dòng)力煤尾盤漲停 雙焦悲觀情緒修復(fù)后大幅反彈

動(dòng)力煤尾盤漲停 雙焦悲觀情緒修復(fù)后大幅反彈 繼昨日企穩(wěn)之后，在動(dòng)力煤領(lǐng)銜之下，焦煤、焦炭集體大幅走高截至收盤，動(dòng)力煤主力合約以漲停板報(bào)收，領(lǐng)漲國內(nèi)商品市場；焦煤、焦炭分別收高5.15%和3.11%每年的2-4月是動(dòng)力煤傳統(tǒng)的消費(fèi)淡季，但為何日內(nèi)煤價(jià)還強(qiáng)勢領(lǐng)漲？這與供應(yīng)端的因素分不開寶城期貨在分析中稱，近日山西、陜西地區(qū)陸續(xù)組織開展煤礦安全大排查，內(nèi)蒙古地區(qū)要求嚴(yán)格按照核定產(chǎn)能生產(chǎn)并發(fā)放煤管票，已有煤礦因沒票而暫停銷售，臨近3月中下旬，煤管票對供應(yīng)的制約將更顯著，國內(nèi)產(chǎn)區(qū)供應(yīng)正階段收緊。

市場播報(bào)

煤炭大產(chǎn)區(qū)受災(zāi)導(dǎo)致澳煤“蠢蠢欲動(dòng)”，對國內(nèi)外市場影響幾何？

新南威爾士州是澳大利亞重要的煤炭產(chǎn)區(qū)，大煤礦中采掘出的黑煤占澳大利亞黑煤產(chǎn)量的2/3，我國是該州第一大貿(mào)易伙伴、第一大進(jìn)口來源地上周動(dòng)力煤、焦煤均走出一波漲勢其中動(dòng)力煤上周三漲超5%，上周累漲超6%焦煤上周累漲近8%焦炭上周五突然跳水，夜盤延續(xù)跌勢，跌去整周漲幅 澳大利亞出口煤大概率提價(jià)或?qū)㈤g接影響國內(nèi)市場 寶城期貨分析師王曉囡向記者表示，近期，新南威爾士州發(fā)生連續(xù)強(qiáng)降雨，澳大利亞新南威爾士州部分地區(qū)宣布進(jìn)入自然災(zāi)害狀態(tài)，這必然要影響煤炭的正常開采。

聚焦

煤炭大產(chǎn)區(qū)受災(zāi)導(dǎo)致澳煤“蠢蠢欲動(dòng)”，對國內(nèi)外市場影響幾何？

新南威爾士州是澳大利亞重要的煤炭產(chǎn)區(qū)，大煤礦中采掘出的黑煤占澳大利亞黑煤產(chǎn)量的2/3，我國是該州第一大貿(mào)易伙伴、第一大進(jìn)口來源地上周動(dòng)力煤、焦煤均走出一波漲勢其中動(dòng)力煤上周三漲超5%，上周累漲超6%焦煤上周累漲近8%焦炭上周五突然跳水，夜盤延續(xù)跌勢，跌去整周漲幅 澳大利亞出口煤大概率提價(jià)或?qū)㈤g接影響國內(nèi)市場 寶城期貨分析師王曉囡向記者表示，近期，新南威爾士州發(fā)生連續(xù)強(qiáng)降雨，澳大利亞新南威爾士州部分地區(qū)宣布進(jìn)入自然災(zāi)害狀態(tài)，這必然要影響煤炭的正常開采。

市場動(dòng)態(tài)

環(huán)保和利潤再分配推動(dòng)政策升級，粗鋼產(chǎn)量壓縮后煤焦鋼礦何去何從

焦煤是焦炭的上游原料，2020年年底的焦炭落后產(chǎn)能集中淘汰一度造成市場對焦煤需求的擔(dān)憂，2021年“堅(jiān)決壓減粗鋼產(chǎn)量”接棒，進(jìn)一步限制焦煤需求，利空焦煤價(jià)格與此同時(shí)，國內(nèi)供給有限、澳洲進(jìn)口短期難以松動(dòng)，焦煤供需均走弱，價(jià)格走勢仍需具體分析其盤面受動(dòng)力煤和焦炭的影響 國內(nèi)對進(jìn)口鐵礦石的依賴度料進(jìn)一步下降2020年，國內(nèi)鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到11.7億噸，創(chuàng)歷史新高，鐵礦石價(jià)格也創(chuàng)下8年來的新高，完全背離了基本面。

鋼材

大宗商品迎來“開門紅”！有色黑色齊飛，化工品多頭狂歡，三品種漲停

從機(jī)構(gòu)分析來看，宏觀面流動(dòng)性收緊的擔(dān)憂緩解之后，國內(nèi)外的低庫存、春節(jié)后國內(nèi)需求快速復(fù)蘇的預(yù)期，使得金屬市場出現(xiàn)宏觀面和供需面共振利多，市場情緒樂觀 其他品種方面，黑色系商品節(jié)后也大幅走高，其中螺紋鋼期現(xiàn)同漲，價(jià)格站上4500元關(guān)口，鐵礦則大漲逾7%，直逼前高；焦炭也收高逾6%再上2700元關(guān)口 基本面弱勢，動(dòng)力煤持續(xù)回落，滬金重挫2.79% 2月18日，春節(jié)假期后首個(gè)交易日，黑色系期貨多數(shù)品種大漲，唯獨(dú)動(dòng)力煤期價(jià)持續(xù)回落，盤中一度跌破600元整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)下去年12月以來的新低，雖然收盤重返600元關(guān)口上方，但仍收跌3.22%。

市場播報(bào)

黑色系大跌的原因是？

1月19日，國內(nèi)期市收盤黑色系遭遇重挫，動(dòng)力煤跌停，焦炭跌逾4%，焦煤跌近4%，熱卷跌逾2%此外，據(jù)新華社報(bào)道，國家礦山安全監(jiān)察局日前印發(fā)通知，要求以嚴(yán)防采空區(qū)坍塌、爆炸、火災(zāi)、透水、中毒窒息、尾礦庫潰壩等事故為重點(diǎn)，對所有非煤礦山進(jìn)行全面檢查，集中消除一批重大事故隱患，推動(dòng)企業(yè)落實(shí)主體責(zé)任，消除監(jiān)管盲區(qū)漏洞，堅(jiān)決有效防范和遏制重特大事故 中州期貨分析師蔣維波向期貨日報(bào)記者表示，今日黑色系全線下跌的主要原因有三點(diǎn)：第一，前兩個(gè)交易日盤面上漲，但現(xiàn)貨并未跟漲或漲幅不及預(yù)期，基差大幅收窄，今天多頭資金開始撤退；第二，螺紋絕對價(jià)格較去年同期高400元/噸，而部分地區(qū)鋼廠出臺(tái)的冬儲(chǔ)政策并沒有較大優(yōu)惠政策，反而部分鋼廠資金補(bǔ)貼下降，貿(mào)易商冬儲(chǔ)積極性較差；第三，北方部分鋼廠開始虧損。

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建信期貨：動(dòng)力煤供給最差時(shí)間已經(jīng)過去

新華財(cái)經(jīng)北京12月25日電 建信期貨分析師發(fā)布研報(bào)表示，動(dòng)力煤市場供給端最差時(shí)間已經(jīng)過去，市場會(huì)逐步回歸理性，盤面進(jìn)一步大幅上漲的可能性較低 具體來看，現(xiàn)貨層面，產(chǎn)地方面，陜蒙地區(qū)煤市依然火熱銷售，臨近年末安全環(huán)保檢查頻繁，汽運(yùn)價(jià)格上漲，煤種需求差異顯著，部分礦上沫煤價(jià)格高于塊煤，另外個(gè)別礦全年任務(wù)量已完成進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)，區(qū)域內(nèi)煤價(jià)維持穩(wěn)中上漲趨勢；晉北地區(qū)煤市延續(xù)偏強(qiáng)走勢，各長協(xié)發(fā)運(yùn)穩(wěn)定，礦區(qū)調(diào)運(yùn)以電廠、水泥焦化等剛需為主，煤價(jià)穩(wěn)中偏上行。

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