Mysteel：印尼降雨影響供應(yīng)受限 進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)反彈

背景：進(jìn)入9月后，北半球高溫天氣消退用電高峰結(jié)束，而傳統(tǒng)能源旺季即將來臨，當(dāng)前動(dòng)力煤市場(chǎng)正處于“迎峰度夏”到“迎峰度冬”過渡的關(guān)鍵時(shí)期目前全球能源轉(zhuǎn)型與傳統(tǒng)能源韌性需求的博弈仍在持續(xù)，本篇將以9月為時(shí)間節(jié)點(diǎn)簡(jiǎn)要分析國(guó)內(nèi)外動(dòng)力煤市場(chǎng)動(dòng)態(tài) 一、國(guó)際煤炭供應(yīng)收緊，亞洲需求分化 從供應(yīng)端來看，印尼作為全球最大的出口國(guó)，供應(yīng)乃是全球焦點(diǎn)，往年9月為印尼的旱季生產(chǎn)黃金期，但今年南加礦區(qū)正在經(jīng)歷強(qiáng)降雨擾動(dòng)，導(dǎo)致部分煤礦生產(chǎn)受限，有貿(mào)易商表示裝期需推遲一周左右，疊加市場(chǎng)上9月即期貨盤流通不多，礦方挺價(jià)情緒明顯，目前印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB主流報(bào)價(jià)在45-46美金/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國(guó)動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

概述：印尼作為全球最大動(dòng)力煤出口國(guó)，煤炭相關(guān)政策的變化對(duì)全球煤炭市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)此次煤炭定價(jià)方式的轉(zhuǎn)變，雖然意在提高印尼在全球市場(chǎng)中的話語權(quán)，但由于未完善其細(xì)則，引發(fā)市場(chǎng)熱議，導(dǎo)致交易階段性停滯后隨著細(xì)則逐步完善，煤炭出口有序恢復(fù)，市場(chǎng)熱度逐步下降 一、印尼HBA動(dòng)力煤參考價(jià) 印尼HBA（全稱Harga Batubara Acuan）動(dòng)力煤參考價(jià)是印尼能源與礦產(chǎn)資源部（ESDM，以下簡(jiǎn)稱印尼能礦部）每月發(fā)布的一種動(dòng)力煤基準(zhǔn)價(jià)格。

Mysteel參考

Mysteel：印尼銷售定價(jià)存在變量 中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)繼續(xù)承壓

該項(xiàng)政策的提出旨在提振印尼動(dòng)力煤出口市場(chǎng)；然當(dāng)前全球動(dòng)力煤采購(gòu)節(jié)奏較為緩慢，新規(guī)順利實(shí)施的關(guān)鍵仍在買家本周中國(guó)兩大電力集團(tuán)為加快內(nèi)貿(mào)煤庫存消耗，將于3月開始暫時(shí)停止進(jìn)口煤市場(chǎng)招標(biāo)；由此可見中國(guó)買家現(xiàn)對(duì)進(jìn)口煤采購(gòu)處消極態(tài)度，定價(jià)方式的變化或不會(huì)引起價(jià)格的較大波動(dòng)，需重點(diǎn)關(guān)注3月印尼離岸成交價(jià)格變化 二、高卡澳煤跌勢(shì)難改，庫存高筑與弱需壓力并存 電廠方面，在“暖冬”氣候以及新能源不斷發(fā)展的影響下，日耗處于往年低位，僅長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)便能夠充分滿足電廠對(duì)高卡煤的需求，因此面向進(jìn)口高卡煤的招標(biāo)數(shù)量銳減；非電方面，受房地產(chǎn)行業(yè)低迷影響，大多水泥廠開工時(shí)間較晚，且年前采購(gòu)貨盤尚未消耗，化工企業(yè)也多為剛需采購(gòu)，整體增量較為有限。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀： 8月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3380萬噸 印尼煤月環(huán)比增長(zhǎng)5%

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、除印尼環(huán)比增量外，其余國(guó)家均呈下降態(tài)勢(shì) 分國(guó)別來看，中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口的第一大來源國(guó)仍然是印尼，8月我國(guó)進(jìn)口印尼煤總量1999.2萬噸，月環(huán)比增量89.6萬噸，增幅為5%。

煤焦熱點(diǎn)

印尼12月動(dòng)力煤基準(zhǔn)價(jià)格（HBA）設(shè)定為281.48美元/噸

印尼12月動(dòng)力煤基準(zhǔn)價(jià)格（HBA）設(shè)定為281.48美元/噸 據(jù)印尼能礦部官網(wǎng)信息，印尼12月動(dòng)力煤基準(zhǔn)價(jià)格（HBA）設(shè)定為281.48美元/噸，較上月下調(diào)26.72美元/噸 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

行業(yè)資訊

Mysteel：印尼動(dòng)力煤發(fā)運(yùn)環(huán)比下降 支撐煤價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行

印尼礦方增加本國(guó)企業(yè)供應(yīng) 出口減量明顯 臨近年底，印尼煤企為應(yīng)對(duì)DMO審查，開始增加對(duì)國(guó)內(nèi)用煤企業(yè)兌現(xiàn)量，煤炭出口量下滑明顯，據(jù)Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，本期（12.5-12.11）印尼共發(fā)運(yùn)煤炭573萬噸，環(huán)比下降18.5%；市場(chǎng)可售資源緊張，對(duì)煤價(jià)形成支撐。

煤焦熱點(diǎn)

快訊：澳洲和印尼動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)分化

澳洲和印尼動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)分化 澳大利亞基準(zhǔn)動(dòng)力煤的現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)保持在400美元/噸以上的歷史高位附近，但是印尼煤炭?jī)r(jià)格卻表現(xiàn)得沒有那么好 印尼是世界上最大的動(dòng)力煤出口國(guó)，其基準(zhǔn)價(jià)格與澳大利亞紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>煤動(dòng)力煤價(jià)格差已經(jīng)擴(kuò)大到了近82% 周三，新加坡交易的4200熱值的印尼動(dòng)力煤合約價(jià)格收于75.47美元/噸 而6000熱值的紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>煤炭合同周三在ICE交易所收于412.60美元/噸。

快訊

快訊：印尼下調(diào)9月HBA動(dòng)力煤參考價(jià)至319.22美元/噸

印尼下調(diào)9月HBA動(dòng)力煤參考價(jià)至319.22美元/噸 印尼能源和礦產(chǎn)資源部 (ESDM)將2022年9月的煤炭基準(zhǔn)價(jià)格(HBA) 設(shè)定為319.22美元/噸，比8月略低0.74%或2.37美元/噸 “中國(guó)為克服熱浪和干旱造成的電力危機(jī)而增加了煤炭產(chǎn)量，這導(dǎo)致世界煤炭?jī)r(jià)格的下跌，”能源部負(fù)責(zé)人表示。

快訊

印尼6月動(dòng)力煤參考價(jià)創(chuàng)歷史新高，因印度電力危機(jī)推動(dòng)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月4日，印尼能源與礦產(chǎn)資源部官網(wǎng)發(fā)布聲明稱，由于印度電力危機(jī)推動(dòng)對(duì)印尼煤炭的需求，所以六月動(dòng)力煤參考價(jià)（HBA）每噸上漲48.27美元（+17%），至323.91美元/噸 （來源：印尼政府官網(wǎng)） 與許多大宗商品在過去兩年里屢創(chuàng)新高的走勢(shì)一樣，印尼煤炭市場(chǎng)在過去兩年里也經(jīng)歷了一輪“兩年翻三倍”的行情。

爐料

Mysteel日評(píng)：6日動(dòng)力煤偏穩(wěn)運(yùn)行 印尼HBA指數(shù)再創(chuàng)新高

受下游電廠需求疲軟，進(jìn)口煤市場(chǎng)雖有詢貨，但礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，還盤差距較大，市場(chǎng)成交僵持；印尼能源與礦產(chǎn)資源部發(fā)布6月動(dòng)力煤參考價(jià)（HBA）為323.91美元/噸，這是HBA指數(shù)首次突破300美元/噸，創(chuàng)下歷史新高

日評(píng)

印尼3月份動(dòng)力煤標(biāo)桿價(jià)（HBA）上漲15美元達(dá)到203.69美元/噸 中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)研究會(huì)

據(jù)印度尼西亞能源與礦產(chǎn)資源部（Indonesia's Ministry of Energy and Mineral Resources）發(fā)布的消息，2022年3月份，印尼動(dòng)力煤標(biāo)桿價(jià)（Indonesian Coal Price Reference -HBA）再次回升到200美元/噸以上，漲至203.69美元/噸，環(huán)比2月份的188.38美元/噸上漲15.31美元/噸，漲幅為8.13%，比上年同期價(jià)格84.49美元/噸高出119. 2美元/噸，同比上升141.08%，僅次于去年11月創(chuàng)出的215. 15美元/噸歷史最高水平，繼續(xù)保持高價(jià)位運(yùn)行。

統(tǒng)計(jì)

印尼煤出口禁令將期滿，對(duì)國(guó)內(nèi)影響有限，預(yù)計(jì)短期動(dòng)力煤將區(qū)間震蕩

但隨后出口禁令引起了諸多質(zhì)疑1月20日，印尼能源部（ESDM）高級(jí)官員表示，隨著印尼國(guó)家電力公司及終端電廠庫存平穩(wěn)回升，政府已經(jīng)對(duì)139家煤炭生產(chǎn)商解除出口禁令，據(jù)悉這些企業(yè)均100%完成了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)印尼官員表示，在1月31日出口禁令到期后，印尼礦商必須遵守新的規(guī)定，才能恢復(fù)煤炭出口 印尼煤出口禁令對(duì)國(guó)內(nèi)影響有限 市場(chǎng)人士指出，印尼煤以中低卡的動(dòng)力煤為主，目前國(guó)內(nèi)尤其不缺中低卡煤，因此對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)的影響亦有限。

爐料

媒體觀察 | 印尼煤出口禁令將期滿 對(duì)國(guó)內(nèi)影響有限 預(yù)計(jì)短期動(dòng)力煤將區(qū)間震蕩

但隨后出口禁令引起了諸多質(zhì)疑1月20日，印尼能源部（ESDM）高級(jí)官員表示，隨著印尼國(guó)家電力公司及終端電廠庫存平穩(wěn)回升，政府已經(jīng)對(duì)139家煤炭生產(chǎn)商解除出口禁令，據(jù)悉這些企業(yè)均100%完成了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)印尼官員表示，在1月31日出口禁令到期后，印尼礦商必須遵守新的規(guī)定，才能恢復(fù)煤炭出口 印尼煤出口禁令對(duì)國(guó)內(nèi)影響有限 市場(chǎng)人士指出，印尼煤以中低卡的動(dòng)力煤為主，目前國(guó)內(nèi)尤其不缺中低卡煤，因此對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)的影響亦有限。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel：華南區(qū)域動(dòng)力煤港口庫存下降，印尼煤炭出口禁令影響延續(xù)

受印尼煤炭出口禁令影響，上周華南區(qū)域大部分港口進(jìn)口印尼煤到港量減少據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至1月21日華南區(qū)域動(dòng)力煤港口庫存為885萬噸，周環(huán)比降96萬噸詳細(xì)情況如下： 廣西港口：上周樣本港口動(dòng)力煤庫存周環(huán)比增5萬噸。

日評(píng)

Mysteel快訊：印尼煤炭禁令助長(zhǎng)動(dòng)力煤價(jià)格上漲 俄羅斯鐵路公司暫停部分貨物裝載

印尼煤炭禁令助長(zhǎng)動(dòng)力煤價(jià)格上漲 紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>煤炭期貨2022年開盤時(shí)比前一個(gè)交易日下跌了7%，開盤價(jià)格定格在每噸157.5美元，幾乎損掉了12月的全部漲幅但是，截至1月10日，紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>煤炭期貨價(jià)格則飆升至203美元/噸 主要原因是印尼禁止煤炭出口，加劇了海運(yùn)煤市場(chǎng)的供應(yīng)緊張程度 1月1日，印尼宣布了為期一個(gè)月的國(guó)際煤炭銷售禁令，目的是在確保國(guó)內(nèi)電廠供應(yīng)，包括印度、中國(guó)、日本、韓國(guó)和菲律賓在內(nèi)的一些國(guó)家迅速要求解除禁令。

快訊

廣發(fā)期貨：印尼出口禁令影響動(dòng)力煤有限，建議觀望為主

【觀點(diǎn)】印尼出口禁令有望放松，預(yù)計(jì)對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭進(jìn)口量影響有限，印尼政府在1月5日會(huì)對(duì)政策重新評(píng)估因此整體來看，當(dāng)前進(jìn)口事件情緒影響要大于實(shí)質(zhì)動(dòng)力煤建議觀望為主

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：印尼出口禁令影響有限，動(dòng)力煤建議觀望為主

另一方面，考慮到船期影響，1月份進(jìn)口煤影響的量是1月底到2月初，恰逢春節(jié)需求較弱此外，本次禁令引發(fā)了印尼本地煤礦的擔(dān)憂，印尼政府在1月5日會(huì)對(duì)政策重新評(píng)估因此整體來看，當(dāng)前進(jìn)口事件情緒影響要大于實(shí)質(zhì)動(dòng)力煤建議觀望為主

機(jī)構(gòu)

印尼1月份動(dòng)力煤標(biāo)桿價(jià)（HBA）微降0.81%

據(jù)印度尼西亞能源與礦產(chǎn)資源部（Indonesia's Ministry of Energy and Mineral Resources）發(fā)布的指令， 2022年1月份，印尼動(dòng)力煤標(biāo)桿價(jià)（Indonesian Coal Price Reference ，HBA）在上個(gè)月暴跌55.22美元/噸后，迎來新年頭一個(gè)月價(jià)格微小調(diào)整，元月份價(jià)格為158.5美元/噸，環(huán)比12月份價(jià)格下跌1.29美元/噸，下降 0.81%，但比上年同期價(jià)格高出82. 66美元/噸，同比上升108.99%，仍處于高位價(jià)格運(yùn)行。

統(tǒng)計(jì)

Mysteel：印尼禁止煤炭出口 神木動(dòng)力煤價(jià)格小幅反彈

1月5日，神木動(dòng)力煤價(jià)格穩(wěn)中小漲，平均漲幅10-30元/噸，現(xiàn)Q5800沫煤坑口含稅價(jià)報(bào)760元/噸；Q6100沫煤坑口含稅價(jià)報(bào)830元/噸區(qū)域內(nèi)在產(chǎn)煤礦調(diào)出較為活躍，需求端采購(gòu)積極性好轉(zhuǎn)，拉運(yùn)車輛有所增加，無過多庫存積壘元旦期間，受印尼政府禁止1月份煤炭出口消息刺激，煤礦報(bào)價(jià)開始上漲，低卡煤價(jià)格反彈較為明顯但受制于下游需求偏弱，加之保供任務(wù)陸續(xù)執(zhí)行完畢，市場(chǎng)煤體量將在1月份開始明顯增加，所以漲幅相對(duì)有限。

日評(píng)

廣發(fā)期貨：印尼出口禁令影響有限，建議動(dòng)力煤觀望為主

【現(xiàn)貨】截至1月5日，大同5500報(bào)價(jià)683（+3）；朔州5000報(bào)價(jià)592（+2）；榆林6200報(bào)價(jià)870（+15）；榆林5800報(bào)價(jià)795（+8）；鄂爾多斯報(bào)價(jià)5500報(bào)價(jià)641（+3）；鄂爾多斯5000報(bào)價(jià)544（-）部分礦價(jià)格企穩(wěn)反漲受印尼限制煤炭出口消息影響，國(guó)內(nèi)部分下游用戶開始采購(gòu)，煤礦銷售好轉(zhuǎn) 【供給】截止1月3日，生產(chǎn)企業(yè)動(dòng)力煤庫存為1450.6萬噸，較上周環(huán)比增加了14.5萬噸。

機(jī)構(gòu)