ICE推進研發(fā)鎳衍生品

本周，洲際交易所（ICE）稱其正在研發(fā)鎳衍生品，相關合約將以Global Commodity Holdings（GCHL）編制的現貨交易價格指數為結算價GCHL與ICE的合作由來已久，其編制的動力煤價格指數已被ICE用作相關合約的結算價據悉，ICE將是倫敦金屬交易所鎳事件發(fā)生以來，首家上市鎳衍生品的大型交易所GCHL首席執(zhí)行官Martin Abbott表示，利用現貨價格指數開發(fā)衍生品，能夠形成從現貨交易到價格發(fā)現再到風險管理的完整循環(huán)，并為實體行業(yè)提供一攬子解決方案。

產業(yè)資訊

國務院關于金融工作情況的報告

加強期貨現貨聯動監(jiān)管，促進動力煤、原油等基礎工業(yè)品價格平穩(wěn)運行二是完善各行業(yè)領域監(jiān)管規(guī)則建立重大改革和監(jiān)管政策出臺協(xié)調機制制定關聯交易管理辦法，開展股權和關聯交易專項整治，分五批向社會公開124個違法違規(guī)股東完善平臺企業(yè)金融業(yè)務監(jiān)管正式實施保險業(yè)償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）建立上市公司常態(tài)化退市機制，出臺行政罰沒款優(yōu)先用于投資者賠償的規(guī)定，制定欺詐發(fā)行股票責令回購實施辦法簽署中美審計監(jiān)管合作協(xié)議發(fā)布《宏觀審慎政策指引（試行）》，實施系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管，依法批準設立中信金融控股公司、北京金融控股公司和招商局金融控股公司。

國內

菜籽油和花生期權26日上市 國內期貨期權上市品種“破百”

從合約設計看，菜籽油和花生期權合約交易單位均為1手標的期貨合約；最小變動價位均為0.5元/噸；漲跌停板幅度均與標的期貨合約漲跌停板幅度相同；行權方式均為美式；上市首日每個標的月份將分別掛出19個看漲期權和19個看跌期權 “本次發(fā)布的菜籽油和花生期權合約與鄭商所已上市的期權合約設計思路一致，適用于同一套規(guī)則體系”鄭商所相關負責人介紹，鄭商所此前先后推出了白糖、棉花、PTA、甲醇、菜籽粕及動力煤6個期權品種。

市場播報

Mysteel：伊旗市場動力煤偏穩(wěn)運行，下游需求陸續(xù)釋放

隨著氣溫逐漸回落，電廠日耗下降，加之有長協(xié)煤供應，預計動力煤以穩(wěn)為主針對以上市場情況進行調研，結果如下： 煤礦A：沫煤保供長協(xié)不對外銷售，站臺發(fā)運積極，塊煤銷售情況良好 煤礦B：現在基本穩(wěn)定，價格沒有變動，礦區(qū)車輛偏多 貿易C：目前市場不確定性很大，交易維持快進快出，沒有庫存。

日評

年中盤點：2022年上半年期貨行業(yè)大事記

5月26日，國務院辦公廳發(fā)布關于推動外貿保穩(wěn)提質的意見，增強海運物流服務穩(wěn)外貿功能推進在上期所、大商所上市海運運價、運力期貨 6月 6月7日，鄭商所公告，動力煤2306合約交易保證金標準為50%，漲跌停板幅度為10% 6月15日，中國期貨業(yè)協(xié)會制定《期貨公司財務處理實施細則》，并于2023年1月1日起施行。

資訊

Mysteel早讀：唐山豐潤區(qū)解除管控措施，高爐復產預期增強

◎鄭商所自2月21日當晚夜盤交易起，動力煤期貨合約交易指令每次最小開倉下單量調整為2手，限價指令每次最大下單量調整為50手，市價指令每次最大下單量調整為10手 ◎廣期所正在加快研發(fā)工業(yè)硅、多晶硅、鋰、稀土、鉑和鈀等金屬期貨品種，盡快完成產品合約設計及相關規(guī)則編制等上市準備，為光伏、儲能等新能源產業(yè)發(fā)展提供有效風險管理工具。

資訊

攜手共進助推產融結合健康發(fā)展-上海鋼聯收到鄭商所感謝信

12月29日，鄭州商品交易所致函，對上海鋼聯多年來的合作支持表示衷心的感謝，即將過去的一年，上海鋼聯與鄭商所在政企協(xié)調、市場調研、產業(yè)培訓、課題合作等方面深入合作，為相關工作的有序推進提供了有力保障，攜手共助產業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展 鄭商所是國務院批準成立的首家期貨市場試點單位，目前上市交易普通小麥、優(yōu)質強筋小麥、早秈稻、晚秈稻、粳稻、棉花、棉紗、油菜籽、菜籽油、菜籽粕、白糖、蘋果、紅棗、動力煤、甲醇、精對苯二甲酸（PTA）、玻璃、硅鐵、錳硅、尿素、純堿、短纖、花生等23個期貨品種和白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、動力煤等6個期權，范圍覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個國民經濟重要領域。

鋼聯動態(tài)

Mysteel解讀：盤面玉米淀粉基差走弱 淀粉-玉米價差走擴

圖1 主要地區(qū)玉米淀粉基差走勢 二、淀粉與玉米盤面價差走擴 盤面利潤好轉 從近7個交易日來看，盤面淀粉與玉米的價差走擴運行為主，其中10月11日2201合約玉米淀粉與玉米價差為465，位于近6年走勢中的偏高位置，持續(xù)走貨的動力不足，但是基于現貨方面，淀粉供應端受限產的持續(xù)影響，仍未有持續(xù)的供應增量跡象，在外用蒸汽與電廠所用原料動力煤的成本升高影響下，玉米淀粉的整體生產成本是有明顯升高，但原料玉米方面，受北方持續(xù)降雨的影響，新季玉米收貨以及晾曬的進度慢于同期，玉米集中上量并未集中出現，天氣轉晴之后新季玉米仍存大量上市供應市場的可能性，加之部分玉米受雨水的影響，霉變與芽變的情況明顯，使得本季玉米進入深加工企業(yè)的供應量會有增加，原料端玉米價格仍存下跌空間。

熱點分析

煤炭企業(yè)全面風險管理模式探析

A煤炭期貨與期權市場的發(fā)展 目前，在國內期貨交易所上市的煤炭類期貨合約主要有焦煤、焦炭和動力煤，期權合約主要有動力煤其中，焦炭期貨、焦煤期貨分別于2011年4月15日、2013年3月22日在大商所上市；動力煤期貨于2013年9月26日在鄭商所上市；動力煤期權于2020年6月30日掛牌上市煤炭三個期貨品種、一個期權品種已經發(fā)展成為規(guī)范的、成熟的期貨交易品種，有效發(fā)揮了期貨價格發(fā)現和規(guī)避風險的功能，更為煤炭上下游產業(yè)鏈客戶規(guī)避價格波動和管理價格風險提供了工具和交易場所。

爐料

黑色系領漲，專家認為不具備長期大幅上漲基礎

紙漿漲3.37%，20號膠漲2.87%，PVC漲2.32%，橡膠漲1.99%，塑料漲1.89%農產品也多數上漲，豆二漲2.24%，豆一漲1.86%，鄭棉漲1.8%，棉紗漲1.54%，棕櫚油漲1.48% 黑色板塊表現強勢，專家稱不具備長期大幅上漲基礎 節(jié)后首個交易日，黑色板塊整體走勢強勢其中，動力煤收盤漲停，報收849.8元/噸；焦煤報收1912元/噸，價格不斷刷新上市以來新高；鐵礦石主力合約再創(chuàng)新高，日間上漲6.18%，報收1184元/噸。

鋼材

9日全球煤炭快訊：紐卡斯爾港三月煤炭出口同比下降31.27% 美國周度煤炭產量同比增長3.2%

英美資源表示，新公司將在約翰內斯堡證券交易所進行首次公開發(fā)行，并在倫敦證券交易所進行標準上市該公司在一份聲明中表示，投資者在英美資源集團每持有10股股份，他們將獲得一股Thungela的股份 此前英美資源表示，公司還希望在一年半至兩年內退出其在哥倫比亞的Cerrejon動力煤業(yè)務 信息來源：Reuters 2月美國冶金煤出口量同比上漲3% 根據美國普查局的數據，美國在2月份出口370萬短噸（336萬噸）冶金煤，同比上漲2.78%。

快訊

動力煤市場化價格機制的功能發(fā)揮與創(chuàng)新應用

長協(xié)定價機制是實現動力煤市場供給有計劃、有保障的重要手段 其二，市場化價格體系2013年9月26日，動力煤期貨在鄭州商品交易所上市交易動力煤期貨在發(fā)現價格、調節(jié)煤炭市場供需關系、為企業(yè)提供定價依據、提高企業(yè)資金利用效率以及指導企業(yè)生產經營等方面發(fā)揮積極作用的過程中，推動了煤炭價格由區(qū)域性、分散的以貿易商為核心的市場價格向以秦皇島動力煤市場為中心的現貨市場價格發(fā)展，逐步形成了具有一定權威性和代表性的期現貨市場價格體系，有效發(fā)揮了市場配置資源的決定性作用，還原了能源、煤炭商品屬性，構建了有效競爭的市場結構和市場體系。

爐料

鄭商所綜合業(yè)務平臺品種擴圍至15個

3月3日，鄭州商品交易所發(fā)布了《關于綜合業(yè)務平臺倉單交易新增品種有關事項的公告》，鄭商所場外綜合業(yè)務平臺新增：動力煤、玻璃、純堿、菜籽油、甲醇、棉紗、短纖7個倉單交易業(yè)務品種，覆蓋鄭商所上市品種增至15個 近年來隨著期貨市場的持續(xù)發(fā)展、期現市場相互融合，期現結合操作的理念逐漸深入人心、市場的風險管理意識大幅增強 在銀河德睿期現業(yè)務部副總經理李節(jié)看來，鄭商所越來越多的品種已經開始采用倉單交易，比如農產品中的棉花、工業(yè)品中的PTA等，期貨標準倉單交易已經成為這些品種的主流貿易方式。

鄭州

不只是鐵礦石煤炭，這一資產今年已平均上漲了近13%

“黑色系”漲幅居前 臨近年底，商品市場再掀一輪上漲潮，尤其是隨著氣溫下降，南方部分地區(qū)一輪“有序用電”舉措背后，煤炭市場的走向也備受市場關注數據顯示，截至12月18日連續(xù)交易收盤，動力煤期貨價格收報每噸722.4元，繼續(xù)逼近前期的高點，較前一交易日上漲了2.5% 受其帶動，18日，煤炭板塊另兩個上市品種焦煤、焦炭也繼續(xù)上漲，漲幅均超過3%，目前焦炭期貨主力合約沖上了每噸2700元上方，創(chuàng)下了這一品種2011年上市以來的新高，另外持續(xù)強勢的鐵礦石也創(chuàng)下新高，主力合約價格回到每噸1065元上方，鋼鐵產業(yè)鏈下游的熱軋卷板也在當日上漲近2%，同樣創(chuàng)下品種上市以來新高。

爐料

黑色系全線大漲，鐵礦石近月合約突破千元

全天商品市場微幅凈流出資金3998萬元 雞蛋大幅上漲 黑色系全面飆升 10日黑色系商品全面大漲：鐵礦石、動力煤、熱卷、焦炭及焦煤合約分別收漲6.76%、4.59%、2.91%、1.41%及1.17%昨日，大商所發(fā)布公告限制鐵礦石期貨I2105合約開倉量這也是過去7天內，交易所第四次出手然而在經歷了短暫的相對平穩(wěn)后，今日鐵礦石期價再次飆升，2101合約突破1000元大關，創(chuàng)出上市以來新高。

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