Mysteel早讀：五位部長回應熱點關切，重點鋼企粗鋼日產(chǎn)增加

◎鄭商所發(fā)布公告，動力煤期貨2603合約交易保證金標準為50%，漲跌停板幅度為10%非期貨公司會員或者客戶單日開倉交易的最大數(shù)量為20手 17:30 歐洲央行行長拉加德講話，歐洲央行管委兼德國央行行長Nagel等官員也將講話； 18:00 歐元區(qū)四季度GDP； 21:30 美國2月非農(nóng)就業(yè)報告（含就業(yè)人口和失業(yè)率），加拿大2月就業(yè)報告； 23:15 美聯(lián)儲理事鮑曼講話。

資訊

Mysteel日報：鋁價弱勢震蕩 現(xiàn)貨交投不佳

期貨市場，滬鋁主力合約2209截止收盤報收18415元/噸，跌10元/噸，跌幅0.05% 三、明日預測 宏觀面，市場對歐洲能源供應問題仍存擔憂成本端，氧化鋁維持震蕩，但陽極及動力煤價格存下降空間供應端，受部分地區(qū)投復產(chǎn)延遲及部分冶煉廠檢修停產(chǎn)影響，電解鋁產(chǎn)量連續(xù)兩周環(huán)比下降；需求端，8月傳統(tǒng)淡季下，下游新增訂單不佳，依舊處于剛需采購為主，消費未有改觀，基本維持貼水少采。

日報

德國：煤炭石油齊上陣，電力缺口能補上嗎

由于市場的擔憂，當?shù)貢r間周一，歐洲煤炭期貨價格達到創(chuàng)紀錄水平，超過每噸400美元 4月時，專家就表示過，全球幾乎沒有剩余的動力煤澳大利亞煤炭價格已經(jīng)漲了幾倍，南非物流設施陳舊，煤炭供應能力持續(xù)受制，其他主要出口國的煤炭都在被各方爭奪 燃油發(fā)電廠面臨著同樣的問題 想要在脫離俄羅斯能源的基礎上保障德國的電網(wǎng)正常運行很艱難，找到替代供應商也很艱難。

爐料

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄紅，重點鋼企粗鋼日產(chǎn)大降7%

◎ 鄭商所公告，動力煤期貨2307合約交易保證金標準為50%，漲跌停板幅度為10% 09:30澳大利亞5月商品及服務貿(mào)易帳 13:45瑞士6月未季調(diào)失業(yè)率 14:00德國5月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率 16:30中國6月外匯儲備 20:30美國截至7月2日當周初請失業(yè)金人數(shù) 19:30歐洲央行公布6月貨幣政策會議紀要 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

澳洲煤炭巨頭Whitehaven：煤炭價格漲勢將延續(xù)至明年

俄羅斯煤炭出口量占全球15%左右，是全球煤炭第三大供應國，在歐洲國家中占據(jù)主導地位，但歐洲國家已經(jīng)采取措施限制進口俄羅斯煤炭俄羅斯能源部周二發(fā)布消息稱，從今年年初至今，俄羅斯煤炭出口總量下降了9% 與此同時，很多歐洲買家也提早計劃轉(zhuǎn)向其他國家購買煤炭，部分歐洲買家開始接觸印尼和澳大利亞這兩個煤炭出口大國 數(shù)據(jù)顯示，紐卡斯爾港基準動力煤今年前三個月的平均價格為每噸264美元，較2021年第四季度高出43%，紐卡斯爾煤炭期貨5月合約在本月飆升逾30%。

爐料

Mysteel宏觀周報：發(fā)改委加強煤炭、鐵礦石市場監(jiān)管，1月金融數(shù)據(jù)超預期

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當周央行凈回籠8000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率降至68.19%；全國110家洗煤廠開工率降至65.02%；當周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅價格上漲，動力煤、混凝土、水泥價格小幅下跌；當周乘用車日均零售6.6萬輛，下降32%；BDI漲至1977點 金融市場：本周主要商品期貨品種多上漲，其中白銀上漲5.01%；全球股市中，中國股市中僅上證指數(shù)上漲3.02%，美國三大股指均收跌，歐洲股市上漲；美元指數(shù)96.03，上漲0.59%。

資訊

2022年1月19日期貨公司滬鋁短線操作建議

南華期貨 周二滬鋁02主力合約收于21290元/噸，較上一交易日上漲0.78%鋁價周二的止跌反彈，一定程度受到能源價格動力煤、原油等強勢走高的帶動從鋁自身情況看，國內(nèi)降息超預期且提前宣布，從宏觀層面給予鋁價支撐基本面看，海外能源危機陰霾始終存在，近期歐洲天然氣價格仍處于較高水平，歐洲鋁廠依舊面臨較強成本壓力過高的能原價格已迫使歐洲金屬協(xié)會呼吁歐盟采取行動，因此近期建議關注歐洲方面政策動向，以及防范冶煉廠開工情況。

期貨公司評論

[隆眾視點]：2021年尿素期貨市場行情回顧

8月下旬至11月中，該時段是一年中尿素最“瘋狂”的時段原料成為影響尿素期現(xiàn)貨市場最重要的原因，由于原料煤炭緊張、價格大幅上漲，導致尿素生產(chǎn)成本大幅走高；且動力煤期貨大漲帶動煤化工系期貨普漲，投機資金陸續(xù)進入煤化工期貨版塊，增強了期貨的交投活躍度也帶來了投機影響；供應基于限電、能耗雙控減產(chǎn)，需求卻因秋季肥、出口增長，供需再次失衡，現(xiàn)貨價格水漲船高；國際貨源緊張，歐洲天然氣暴漲導致歐洲工廠減產(chǎn)、停產(chǎn)，埃及工廠持續(xù)小單拉漲，導致國際行情突破近十年歷史高位，國際價格明顯高于國內(nèi)，更加刺激了出口訂單。

熱點聚焦

Mysteel宏觀周報：經(jīng)濟下行壓力持續(xù)，年末政策密集出臺

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當周央行凈回籠6600億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率提高5.9%，全國110家洗煤廠開工率降至70%以下；當周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼價格上漲；電解銅、水泥、混凝土價格下跌；當周乘用車日均零售10.9萬輛，下降9%；BDI上漲3.6% 金融市場：本周主要商品期貨品種價格均上漲；全球股市中，中國股市和美股下跌明顯，歐洲股市基本上漲；美元指數(shù)95.75，下跌0.25%。

資訊

Mysteel早報：鋁價上方持續(xù)承壓，預計今日滬鋁早盤價格窄幅震蕩

3，美國鋁價將在西班牙的原鋁生產(chǎn)暫停兩年，產(chǎn)能將進一步減少；ICE天然氣期貨已聯(lián)系5個交易日下跌，下跌幅度已攔腰減半，生產(chǎn)成本進一步下移，但歐美俄的政治博弈決定天然氣的結(jié)果，中遠期存在較大的不確定性4， 當前美國通脹繼續(xù)高企，預計明年加息三次，如大舉拋售美債是否會加快美聯(lián)儲加息速度，這將導致鋁價上方持續(xù)承壓目前國內(nèi)的基本面未發(fā)生明顯改變鋁價上方承壓，預計今日滬鋁早盤價格窄幅震蕩 重點關注冬奧、能耗雙控、歐洲能源危機問題對供應端的影響，以及動力煤、氧化鋁成本端的影響。

行情簡評

2021年11月26日期貨公司滬鋁短線操作建議

3、國內(nèi)能耗雙控政策 新湖期貨 歐洲疫情惡化引發(fā)市場擔憂，隔夜外盤金屬普遍下跌，外盤鋁價沖高回落，尾盤仍收高，倫交所三月期鋁價漲0.44%至2715美元/噸受動力煤大跌等拖累，滬期鋁夜盤高開跳水，主力2201合約收低于19375元/噸早間現(xiàn)貨市場整體成交不佳，持貨商雖壓價甩貨，但下游接貨力度下降上海主流成交價格在19300元/噸上下，較期貨貼水80左右。

期貨公司評論

22日全球煤炭快訊：南非鐵路運力不足限制煤炭出口 英美資源三季度冶金煤產(chǎn)量同比下降11%

由于該國燃煤發(fā)電的利潤率為負，一些土耳其公用事業(yè)公司在庫存水平高的情況選擇閑置工廠，并希望取消或轉(zhuǎn)售遠期貨物近期國內(nèi)市場電價上漲，加上歐洲煤炭市場疲軟，為該國冬季煤炭需求前景提供了一些支撐，但未來幾個月土耳其公用事業(yè)公司新出現(xiàn)的現(xiàn)貨需求也可能推高大西洋盆地的價格 土耳其電力部門有能力每年消耗2000萬至2500萬噸的動力煤，一旦 1.3GW 新建工廠在今年晚些時候開始運營，這將增加約每年250萬噸的需求。

煤焦熱點

Mysteel：不銹鋼首秀千元開拔 上下游火熱復工

國內(nèi)的銀保監(jiān)會拉響預警，嚴禁銀行保險資金違規(guī)進入各類市場影響大宗商品價格，保障煤炭、鋼鐵、有色等生產(chǎn)企業(yè)的合理資金需求 十一長假之間，外盤能源期貨集體大漲，動力煤期貨價格一度超過250美元，印度煤炭緊缺，工業(yè)復蘇下需求強勁，但是由于煤價運價高位，進口下降明顯，供需不匹配下電廠庫存不足4天放眼全球歐洲各國的天然氣也是在不斷刷高，能源持續(xù)的緊張已然要與宏觀經(jīng)濟的復蘇及需求的回升脫不開干系。

不銹鋼頭條

黑色系“霸屏” 盛宴正酣還是強弩之末

但相對來說，中游如焦化、煉鋼等企業(yè)受成本上升影響，即使下游產(chǎn)品價格上漲，盈利未必能改善，因為成本可能上升更多，也會部分侵蝕盈利隨著黑色系商品價格上漲，上游焦煤、動力煤企業(yè)將會明顯受益 牽一發(fā)動全身 黑色金屬作為一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，各品種之間有很強的聯(lián)動性，可謂牽一發(fā)而動全身 從宏觀角度來看，國投安信期貨黑金研投團隊張賀佳表示，美國、日本、歐洲等海外主要經(jīng)濟體部分先行經(jīng)濟指標持續(xù)好轉(zhuǎn)，對于黑色系等大宗商品“補庫”存在拉動作用。

鋼材

Mysteel宏觀周報：中國前三季度經(jīng)濟增長由負轉(zhuǎn)正 ，歐洲多國迎“第二波”疫情

◎歐洲近期迎來新冠肺炎疫情第二波侵襲，并成為全球疫情新風暴眼經(jīng)濟學家預計，受此影響，歐洲地區(qū)經(jīng)濟第四季度將再度萎縮，形成“二次探底” 二、數(shù)據(jù)跟蹤 （一）資金面 圖1：當周央行貨幣凈投放2200億 圖2：當周同業(yè)拆放利率先升后降 （二）行業(yè)數(shù)據(jù) 圖3：當周浙電日耗煤量較上周略有上升 圖4：當周247家鋼廠高爐開工率繼續(xù)回落 圖5：當周洗煤廠開工率上升0.02個百分點 圖6：當周螺紋鋼價格上漲14元/噸 圖7：當周動力煤價格小幅下跌 圖8：當周上海平水銅價格小幅上漲 圖9：當周水泥價格上漲2元/噸 圖10：當周乘用車日均零售6.4萬輛，增43% 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，原油跌幅最大，達2.78%。

宏觀

Mysteel宏觀周報：中國8月金融數(shù)據(jù)超預期，美國就業(yè)市場復蘇乏力

”當下，世界糧食計劃署正積極調(diào)動資源，以滿足多達逾億人口的糧食需求 ◎歐洲央行維持主要再融資利率于0%不變，存款機制利率于-0.5%不變，邊際借貸利率于0.25%不變維持緊急抗疫購債計劃（PEPP）規(guī)模在1.35萬億歐元 二、數(shù)據(jù)跟蹤 （一）資金面 圖1：當周央行貨幣凈投放2300億 圖2：當周同業(yè)拆放利率略有降低 （二）行業(yè)數(shù)據(jù) 圖3：當周浙電日耗煤量較上周小幅上升 圖4：當周247家鋼廠高爐開工率略有回落 圖5：當周洗煤廠開工率下降1.64個百分點 圖6：當周螺紋鋼價格下跌41元/噸 圖7：當周動力煤價格小幅上漲 圖8：當周上海平水銅價格先上漲后回落 圖9：當周水泥價格上漲2元/噸 圖10：當周乘用車日均零售3.0萬輛，增6% 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，除黃金期貨收漲之外，其余均收跌。

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