18日全球煤炭快訊：韓國解除秋季燃煤自主限令 俄羅斯與印度正式簽署4000萬噸/年煉焦煤供應(yīng)諒解備忘錄

韓國解除秋季燃煤自主限令 韓國已經(jīng)取消對國企韓國電力公司（Kepco）的秋季自主燃煤限令，韓國現(xiàn)貨煤炭需求前景有望繼續(xù)改善 據(jù)報(bào)道，韓國政府和韓國電力公司于10月14日達(dá)成協(xié)議，取消對全國燃煤機(jī)組自愿減產(chǎn)限令不過有關(guān)消息人士透露，韓國仍將在12月-3月實(shí)施季節(jié)性細(xì)塵管理措施。

煤焦熱點(diǎn)

7日全球煤炭快訊：英美資源計(jì)劃五月重啟Moranbah North煤礦 美國阿拉巴馬州焦煤供應(yīng)預(yù)計(jì)將收緊

英美資源計(jì)劃五月重啟Moranbah North煤礦 據(jù)報(bào)道，英美資源集團(tuán)計(jì)劃本月恢復(fù)位于澳大利亞的Moranbah North煤礦的生產(chǎn)本周五，該煤礦開始進(jìn)行安全檢查以及其它恢復(fù)工作 今年二月，該礦出現(xiàn)瓦斯問題，隨后被關(guān)閉，持續(xù)至今 信息來源：Reuters 美國阿拉巴馬州焦煤供應(yīng)預(yù)計(jì)將收緊 由于罷工，騎士冶金煤公司（Warrior Met Coal）暫停開采優(yōu)質(zhì)中揮發(fā)性4號(hào)礦山，以集中精力開采低揮發(fā)性7號(hào)礦山。

快訊

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（6月16日-6月20日）

2）原料價(jià)格繼續(xù)小幅走弱，對成材影響較小受原油大漲影響，焦煤期貨價(jià)格反彈，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)小幅走弱，鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格均下跌原料價(jià)格走弱，但成材供需矛盾較小，鋼價(jià)暫穩(wěn) 預(yù)計(jì)鋼材價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行運(yùn)行邏輯在于：1、原料方面，1）雙焦，本周山西部分煤礦已經(jīng)開始復(fù)產(chǎn)，據(jù)調(diào)研下周將繼續(xù)復(fù)產(chǎn)截止到6月20日，煤礦煉焦煤庫存同比增74%，高庫存壓力依然存在，焦炭開始第四輪提降，預(yù)計(jì)下周一落地2）鐵礦，6月前兩周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加5.6%，澳洲礦山財(cái)年末，鐵礦石發(fā)運(yùn)量將繼續(xù)增加，供應(yīng)壓力持續(xù)壓制價(jià)格。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價(jià)暫穩(wěn)運(yùn)行，預(yù)計(jì)鋼價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行（6.16-6.20）

運(yùn)行邏輯在于：1、原料方面，1）雙焦，本周山西部分煤礦已經(jīng)開始復(fù)產(chǎn)，據(jù)調(diào)研下周將繼續(xù)復(fù)產(chǎn)截止到6月20日，煤礦煉焦煤庫存同比增74%，高庫存壓力依然存在，焦炭開始第四輪提降，預(yù)計(jì)下周一落地2）鐵礦，6月前兩周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加5.6%，澳洲礦山財(cái)年末，鐵礦石發(fā)運(yùn)量將繼續(xù)增加，供應(yīng)壓力持續(xù)壓制價(jià)格2、鋼材方面，鋼材供需矛盾不突出1）建筑鋼材基本面壓力不大，6月螺紋鋼表需繼續(xù)下降，較5月下降8%。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （6月16日-6月20日）

運(yùn)行邏輯在于：1、原料方面，1）雙焦，本周山西部分煤礦已經(jīng)開始復(fù)產(chǎn)，據(jù)調(diào)研下周將繼續(xù)復(fù)產(chǎn)截止到6月20日，煤礦煉焦煤庫存同比增74%，高庫存壓力依然存在，焦炭開始第四輪提降，預(yù)計(jì)下周一落地2）鐵礦，6月前兩周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加5.6%，澳洲礦山財(cái)年末，鐵礦石發(fā)運(yùn)量將繼續(xù)增加，供應(yīng)壓力持續(xù)壓制價(jià)格2、鋼材方面，鋼材供需矛盾不突出1）建筑鋼材基本面壓力不大，6月螺紋鋼表需繼續(xù)下降，較5月下降8%。

產(chǎn)業(yè)分析

瑞達(dá)期貨：雙焦震蕩運(yùn)行對待

夜盤，焦煤2509合約收盤791.5，下跌0.44%，現(xiàn)貨端，蒙5#原煤報(bào)701宏觀面，世界黃金協(xié)會(huì)稱，調(diào)查顯示，各國央行對黃金的預(yù)期持續(xù)向好，95%的央行認(rèn)為，全球央行黃金儲(chǔ)備在未來12個(gè)月將增加基本面，煉焦煤礦山產(chǎn)能利用率連續(xù)5周回落，進(jìn)口累計(jì)增速下降，供應(yīng)有邊際改善跡象，精煤庫存延續(xù)增加技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線之間，操作上，震蕩運(yùn)行對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤，焦炭2509合約收盤1374.0，上漲0.55%，現(xiàn)貨端，焦炭第3輪提降落地。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：雙焦震蕩運(yùn)行對待

夜盤，焦煤2509合約收盤788.0，上漲1.68%，現(xiàn)貨端，蒙5#原煤報(bào)711，上漲3元/噸宏觀面，世界銀行將全球GDP增長預(yù)期從2.7%下調(diào)至2.3%，預(yù)測顯示貿(mào)易紛爭、政策不確定性將阻礙經(jīng)濟(jì)增長基本面，煉焦煤礦山產(chǎn)能利用率連續(xù)4周回落，進(jìn)口累計(jì)增速下降，供應(yīng)有邊際改善跡象，精煤庫存延續(xù)增加技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線之間，操作上，震蕩運(yùn)行對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤，焦炭2509合約收盤1352.0，上漲1.01%，現(xiàn)貨端，焦炭第3輪提降落地。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦炭震蕩運(yùn)行對待

夜盤，焦煤2509合約收盤762.0，下跌2.43%，現(xiàn)貨端，蒙5#原煤報(bào)718宏觀面，5月全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.2%，較上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月低于50%基本面，煉焦煤礦山產(chǎn)能利用率連續(xù)4周回落，進(jìn)口累計(jì)增速下降，供應(yīng)有邊際改善跡象，精煤庫存延續(xù)增加技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線下方，操作上，震蕩運(yùn)行對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤，焦炭2509合約收盤1327.0，下跌1.15%，現(xiàn)貨端，焦炭第3輪提降落地。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：焦煤震蕩運(yùn)行對待

夜盤，焦煤2509合約收盤778.0，下跌0.13%，現(xiàn)貨端，蒙5#原煤報(bào)718，下跌6元/噸宏觀面，5月全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.2%，較上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月低于50%基本面，煉焦煤礦山產(chǎn)能利用率連續(xù)4周回落，進(jìn)口累計(jì)增速下降，供應(yīng)有邊際改善跡象，精煤庫存延續(xù)增加技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線之間，操作上，震蕩運(yùn)行對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤，焦炭2509合約收盤1336.0，下跌1.44%，現(xiàn)貨端，河北部分鋼廠提降焦炭3輪。

機(jī)構(gòu)

全球最大礦業(yè)公司，與中企共探低碳轉(zhuǎn)型方案

“必和必拓正與中國合作伙伴共同探索全球低碳解決方案，從長遠(yuǎn)來看，這將為我們的成功奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)”總部位于澳大利亞的全球最大礦業(yè)公司必和必拓(BHP)首席商務(wù)官鄔睿格(Ragnar Udd)在接受中新網(wǎng)專訪時(shí)表示 作為全球主要的鐵礦石、銅、煉焦煤、鉀肥供應(yīng)商，必和必拓在全球供應(yīng)鏈中占據(jù)舉足輕重的地位中國不僅是其最大的市場之一，也是其最重要的合作伙伴 當(dāng)前，全球正加速向綠色低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，在中國“雙碳”目標(biāo)背景下，必和必拓如何與中國深化可再生能源領(lǐng)域合作，共同推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展？在必和必拓看來，與中國企業(yè)的合作將逐步從傳統(tǒng)大宗商品貿(mào)易，拓展至綠色低碳技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。

原料

Mysteel參考丨中國加征美煤進(jìn)口關(guān)稅，海運(yùn)焦煤崎嶇前行

同時(shí)，疊加國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)狀態(tài)不斷對碰，印度限制印尼焦炭進(jìn)口、美國對全球鋼材制品加征關(guān)稅下，焦鋼利潤修復(fù)難度再度加碼 一、海運(yùn)煉焦煤供應(yīng)現(xiàn)狀 （一）中國及印度市場進(jìn)口海運(yùn)煉焦煤狀態(tài) 1.我國海運(yùn)煉焦煤分國別進(jìn)口量 圖 1：中國主要海運(yùn)焦煤進(jìn)口來源國發(fā)運(yùn)狀態(tài)（單位：萬噸/月） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 根據(jù)Mysteel對中國主要海運(yùn)煉焦煤進(jìn)口來源國2024年的發(fā)運(yùn)狀態(tài)調(diào)研可以看出，我國進(jìn)口全球的海運(yùn)煉焦煤總量達(dá)到6000萬噸左右，其中中國對俄羅斯焦煤的全年進(jìn)口量達(dá)到3000萬噸左右，占據(jù)整個(gè)海運(yùn)焦煤的50%左右。

Mysteel參考

全球主要焦煤生產(chǎn)國資源分布及特點(diǎn)對比

隨著中國對從美國進(jìn)口煤炭加征15%的關(guān)稅，預(yù)計(jì)2025年中國從澳大利亞進(jìn)口焦煤的數(shù)量將會(huì)進(jìn)一步增長 市場地位 國際市場：澳大利亞焦煤在國際市場中占據(jù)重要地位憑借其優(yōu)質(zhì)的煤質(zhì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)能力，深受全球眾多鋼鐵企業(yè)與焦化企業(yè)的青睞澳大利亞焦煤的出口量在全球煉焦煤貿(mào)易量里占有相當(dāng)大的比例，其主要出口目的地為印度、日本、韓國、中國、歐盟、巴西等國家和地區(qū)，是全球鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)極為重要的原料供應(yīng)源。

原料

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——煤焦邯鄲站圓滿落幕

澳煤、美煤、加煤多元化供應(yīng)，共占進(jìn)口總量的兩成左右從全年來看，俄羅斯礦山供應(yīng)修復(fù)后，進(jìn)口量恢復(fù)正常；美國焦煤貿(mào)易量占總量5-6%左右，可以從其他小品種或其他國別焦煤進(jìn)口量補(bǔ)足，疊加全球焦煤供應(yīng)量寬松的預(yù)期，我國進(jìn)口焦煤仍預(yù)計(jì)偏寬松需求端：宏觀產(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)，焦煤基本面需求繼續(xù)趨弱，鋼焦需求、利潤決定對于原料的補(bǔ)庫需求，總體煉焦煤供需走向?qū)捤桑?em class='keyword'>煉焦煤市場價(jià)格重心仍有繼續(xù)下塌的預(yù)期煉焦煤價(jià)格緩慢下降，下游短期降庫存狀態(tài)持續(xù)以及高爐復(fù)產(chǎn)過程對煉焦煤需求階段性增加但邊際增量有限，進(jìn)口煉焦煤在港口/口岸庫存的高位，價(jià)格重心仍有可能下移。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel:3月份型鋼價(jià)格預(yù)測

2、供給方面 在整體需求依然疲軟的大背景下，預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量仍將繼續(xù)小幅下降，型鋼供給方面維持平穩(wěn) 3、原料方面 2025年全球鐵礦石新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到1.2億噸左右，新增鐵礦石產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到5000萬噸左右，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量提升以及廢鋼應(yīng)用提供支撐，鐵礦石供需相對寬松煤焦方面，煉焦煤穩(wěn)定進(jìn)口，焦煤供應(yīng)相對充足，焦炭成本端支撐有所減弱。

熱點(diǎn)資訊

“雙焦”重挫，向下空間有多大？

全球其他主要煉焦煤產(chǎn)出國供應(yīng)較為充足“鐵礦石走勢偏強(qiáng)，鋼廠利潤持續(xù)收窄，焦化廠處于持續(xù)虧損狀態(tài)，焦煤和焦炭需求短期難有明顯好轉(zhuǎn)未來幾個(gè)月，供過于求格局將延續(xù)”劉慧峰說 記者注意到，2月4日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)宣布，自2月10日起對進(jìn)口美國煤炭加征15%關(guān)稅卓桂秋告訴記者，2024年我國進(jìn)口美國煤炭1213萬噸，同比增長77.7%其中，煉焦煤約1067萬噸，占2024年我國煉焦煤總進(jìn)口量的8.7%；動(dòng)力煤約146萬噸，占2024年我國動(dòng)力煤總進(jìn)口量的0.4%。

原料

Mysteel：2025年雙焦市場供需推演——產(chǎn)量過剩壓價(jià)，供需格局謀變

按精煤供應(yīng)換算，進(jìn)口煉焦煤已占印度煉焦煤總供應(yīng)量的70%以上推算到2030年，印度煉焦煤進(jìn)口量或?qū)⑦_(dá)到1.3億噸，累計(jì)同比增長125%，有望超過中國，成為全球海運(yùn)煉焦煤市場的最大買家（圖15） 在這一背景下，澳煤需求預(yù)計(jì)保持相對穩(wěn)定，進(jìn)一步強(qiáng)化其在全球焦煤貿(mào)易中的價(jià)格基準(zhǔn)地位因此，澳煤價(jià)格不僅對國內(nèi)主焦煤價(jià)格具有重要參考價(jià)值，也可能在一定程度上收窄國內(nèi)主焦煤價(jià)格的下跌幅度。

觀點(diǎn)

Mysteel：2025新春團(tuán)拜會(huì)——煤焦晉中站圓滿落幕

首先由上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部焦煤分析師李曉宇發(fā)表了《逆周期背景下，2025年全球及中國焦煤市場分析與展望》主題演講他表示2025年總體煉焦煤產(chǎn)量有望回升，預(yù)計(jì)維持2024年下半年產(chǎn)量均值，國內(nèi)供應(yīng)預(yù)計(jì)增1500萬噸進(jìn)口焦煤預(yù)計(jì)維持1.2億噸高位，俄羅斯煤受運(yùn)力及沖突影響，可能小幅減量，其他國家進(jìn)口量預(yù)計(jì)持穩(wěn)中上游庫存壓力過大，已成為壓制煉焦煤價(jià)格的重要因素而需求端，房地產(chǎn)方面，拖累經(jīng)濟(jì)的房地產(chǎn)仍然可能成為制約2025年經(jīng)濟(jì)增長以及鋼鐵需求的重要領(lǐng)域。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀：印度直接還原鐵產(chǎn)量何以居世界首位？

引言 作為全球第二大粗鋼消費(fèi)國，印度本應(yīng)以長流程煉鋼為主然而，從歷史發(fā)展來看，印度的電爐鋼相比高爐-轉(zhuǎn)爐鋼發(fā)展更加快速，使其成為少數(shù)以電爐煉鋼為主的發(fā)展中國家同時(shí)，印度的直接還原鐵產(chǎn)量長期位居全球首位，這主要?dú)w因于以下三個(gè)方面：（1）煉焦煤資源“量少質(zhì)差”導(dǎo)致印度以電爐煉鋼為主；（2）廢鋼資源供應(yīng)不足促使印度發(fā)展其他電爐鋼原料；（3）DRI原料充足為其發(fā)展DRI提供必要條件。

主編視角

必和必拓：鐵礦石供大于求的局面或?qū)⒊掷m(xù)到2025年

上半年來看，黑色市場基本面總體承壓，供應(yīng)過剩，需求減弱，庫存總體呈現(xiàn)累庫趨勢具體來看，金屬價(jià)格表現(xiàn)優(yōu)于鋼鐵原料價(jià)格，鐵礦和煉焦煤價(jià)格整體呈窄幅震蕩走勢，這主要受終端需求疲軟和庫存壓力過高限制，價(jià)格進(jìn)入下行通道 BHP預(yù)測，短期來看，全球鋼鐵市場或?qū)⑦M(jìn)入調(diào)整周期，2024年鐵礦石市場將承壓運(yùn)行，庫存持續(xù)累庫，供大于求的局面或?qū)⒊掷m(xù)到2025年。

主編視角

2024華南工業(yè)線材產(chǎn)業(yè)鏈研討會(huì)圓滿落幕

最后陳秘書長預(yù)計(jì)2024年中國汽車總銷量將超過3100萬輛，同比增長3%以上，增速將呈現(xiàn)“前高后低”走勢，那也將帶動(dòng)我們汽車用緊固件需求的一個(gè)增長 接著，上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部副總經(jīng)理張鵬進(jìn)行了《2024年上半年煤焦市場運(yùn)行回顧及2024年下半年展望》的主題報(bào)告張鵬總從價(jià)格、利潤、供應(yīng)、進(jìn)出口等多方面對雙焦進(jìn)行報(bào)告，認(rèn)為后期煉焦煤供應(yīng)還是有增量空間的，下游需求受全球經(jīng)濟(jì)下滑影響有所收縮，整體來看煉焦煤供應(yīng)大于需求，煉焦煤供應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑑r(jià)格重心下移。

會(huì)議報(bào)道