必和必拓前三財(cái)季鐵礦石銷量微降

近年來，受勞動(dòng)力短缺和不利天氣條件影響，必和必拓煉焦煤原煤庫存下降，為了重建原煤庫存并提高供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，2024財(cái)年以來必和必拓適當(dāng)降低煉焦煤銷量但是第三財(cái)季，受煉焦煤產(chǎn)量下降影響，必和必拓不得不將部分煉焦煤庫存用于銷售以彌補(bǔ)供應(yīng)鏈不足，因此該庫存重建計(jì)劃將一直延續(xù)至2026財(cái)年受上述因素共同影響，2024財(cái)年三季度必和必拓煉焦煤銷量由2024財(cái)年二季度的470萬噸環(huán)比顯著減少21.0%至371萬噸，與2023財(cái)年三季度的634萬噸相比也顯著回落41.5%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

在高爐煉鐵過程中，高反應(yīng)后強(qiáng)度能夠承受高溫、高壓和化學(xué)反應(yīng)的作用，保持良好的塊狀結(jié)構(gòu)，確保高爐的透氣性和穩(wěn)定性，有利于提高煉鐵效率和降低生產(chǎn)成本需注意的是強(qiáng)度低于60%無法用于交割 資源分布與產(chǎn)地 主要分布區(qū)域：澳大利亞的煤炭資源豐富，95%以上集中于東南部的新南威爾士州及東北部的昆士蘭州其中，煉焦煤資源主要集中在昆士蘭州的鮑文（Bowen）煤田，少部分來自新南威爾士的悉尼（Sydeny）煤田。

原料

【華夏時(shí)報(bào)】焦炭?jī)r(jià)格九連跌！累計(jì)降幅超450元/噸，行業(yè)何時(shí)觸底？

鋼廠擁有絕對(duì)話語權(quán) 焦炭?jī)r(jià)格走低的背后，是產(chǎn)業(yè)鏈上下游的多重壓力據(jù)了解，焦炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括煉焦煤和設(shè)備供應(yīng)商，焦煤為生產(chǎn)焦炭的原材料，占焦炭生產(chǎn)成本近八成產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為焦炭的生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈下游主要應(yīng)用于鋼鐵、化工、鑄造、有色金屬冶煉、電力等領(lǐng)域 對(duì)于焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)下行，劉璐璐主要從四點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)：一是國(guó)內(nèi)焦炭產(chǎn)量增加，供應(yīng)充足；二是下游鋼鐵行業(yè)進(jìn)入消費(fèi)淡季，高爐檢修增加，焦炭消耗量減少；三是2024年國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)寬松，煤價(jià)重心下滑明顯，焦炭成本面支撐減弱；四是2025年2月份關(guān)稅政策對(duì)鋼材出口的影響導(dǎo)致市場(chǎng)悲觀情緒較濃。

媒體報(bào)道

Mysteel參考丨2024年煉焦煤市場(chǎng)運(yùn)行情況回顧

Mysteel煉焦煤國(guó)產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)在客戶結(jié)算中廣泛應(yīng)用，其中低硫主焦價(jià)格指數(shù)、中硫主焦價(jià)格指數(shù)、高硫肥煤價(jià)格指數(shù)等均應(yīng)用于鋼廠原料采購結(jié)算 從指數(shù)運(yùn)行情況來看，全年表現(xiàn)震蕩下移，4月11日進(jìn)入低點(diǎn)之后與去年走出分化趨勢(shì)，經(jīng)歷先漲后跌兩波長(zhǎng)線行情不同品種指數(shù)運(yùn)行的價(jià)格和價(jià)差各不相同，其中低硫主焦價(jià)差最大，價(jià)格也最高，其他品種依次向下同步從表1可以看出，除氣煤價(jià)格指數(shù)除外，其余幾個(gè)品種平均價(jià)差維持在700-800元/噸上下波動(dòng)，均值772.7元/噸。

Mysteel參考

Mysteel：9月11日(17:30)煉焦煤港口現(xiàn)貨價(jià)格行情

11日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運(yùn)行庫存方面，港口場(chǎng)堆庫存小幅下移，到港量有減，下游拉運(yùn)減負(fù)；需求端，鋼坯價(jià)格稍有轉(zhuǎn)晴，作用于雙焦盤面，貿(mào)易詢價(jià)聲漸起，但考慮鋼廠利潤(rùn)未有好轉(zhuǎn)，拿貨情緒不高；市場(chǎng)方面，受午盤影響，詢貨氛圍好轉(zhuǎn)，部分期現(xiàn)商報(bào)盤探漲，實(shí)際成交偏弱現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1280元/噸，山東港口1300元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1290元/噸降10元/噸，山東港口1380元/噸；Elga肥煤河北港口1220元/噸，山東港口1230元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1210元/噸，伊娜琳肥煤山東港口1220元/噸，K10瘦煤河北港口1400元/噸，山東港口1420元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1200元/噸，山東港口1250元/噸，以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

日評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)拿貨情緒不高

進(jìn)口港口方面，11日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運(yùn)行庫存方面，港口場(chǎng)堆庫存小幅下移，到港量有減，下游拉運(yùn)減負(fù)；需求端，鋼坯價(jià)格稍有轉(zhuǎn)晴，作用于雙焦盤面，貿(mào)易詢價(jià)聲漸起，但考慮鋼廠利潤(rùn)未有好轉(zhuǎn)，拿貨情緒不高；市場(chǎng)方面，受午盤影響，詢貨氛圍好轉(zhuǎn)，部分期現(xiàn)商報(bào)盤探漲，實(shí)際成交偏弱現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1280元/噸，山東港口1300元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1290元/噸降10元/噸，山東港口1380元/噸；Elga肥煤河北港口1220元/噸，山東港口1230元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1210元/噸，伊娜琳肥煤山東港口1220元/噸，K10瘦煤河北港口1400元/噸，山東港口1420元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1200元/噸，山東港口1250元/噸，以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel：山西建筑鋼材后市看漲乏力或維持震蕩運(yùn)行

近期鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)疲弱，領(lǐng)跌黑色產(chǎn)品期貨鐵礦石需求將觸頂走弱，高供應(yīng)、高庫存局面下礦石過剩格局未變，鐵礦石價(jià)格仍將承壓 截止28日西北煉焦煤市場(chǎng)本周鋼廠首輪接漲，焦炭提漲全面落地，但在淡季背景下，終端成材出貨疲軟，鋼材市場(chǎng)價(jià)格跌多漲少，部分高爐已發(fā)布7月檢修計(jì)劃，市場(chǎng)對(duì)7月看法仍以謹(jǐn)慎采購為主，短期內(nèi)西北市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，漲跌均有限 五、宏觀仍有預(yù)期 今年4月發(fā)改委宣布中央決定從今年開始，今后幾年連續(xù)發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，專項(xiàng)用于國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，2024年先發(fā)行1萬億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債。

主編視角

South32未能達(dá)到產(chǎn)量預(yù)期，將對(duì)哥倫比亞鎳廠進(jìn)行評(píng)估

據(jù)澳大利亞礦商South32公布的數(shù)據(jù)顯示，煉焦煤產(chǎn)量大幅下降，并對(duì)其鎳業(yè)務(wù)進(jìn)行了評(píng)估South32周一公布，第二季度煉焦煤產(chǎn)量下降近50%，因其伊拉瓦拉(Illawarra)地下礦的主要工作完成，錳的季度產(chǎn)量也低于預(yù)期在截至2023年四季度，用于煉鋼的焦煤產(chǎn)量降至74.4萬噸，上年同期為150萬噸這低于麥格理(Macquarie)和摩根士丹利(Morgan Stanley)估計(jì)的約100萬噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：焦煤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響

中國(guó)的煉焦煤尚不能滿足國(guó)內(nèi)需求，而澳大利亞的煉焦煤卻多數(shù)用于出口，是世界上最大的煉焦煤出口國(guó)，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上另外，2022年澳大利亞煉焦煤出口1.6億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤1.1億噸，有0.2億噸出口向中國(guó)假設(shè)冶煉一噸高爐生鐵需要0.45噸焦炭，而生產(chǎn)一噸焦炭需要1.33噸焦煤，經(jīng)換算，0.9億噸（總出口1.1億噸-向中國(guó)出口0.2億噸）優(yōu)質(zhì)焦煤可以生產(chǎn)1.5億噸高爐生鐵，占全球高爐生鐵產(chǎn)量的11%，占海外（全球減中國(guó)）高爐生鐵產(chǎn)量的34%，因此澳煤價(jià)格對(duì)國(guó)際長(zhǎng)流程煉鋼成本有非常顯著的影響。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：蒙古國(guó)煤炭出口印度是否可行？

蒙古國(guó)礦產(chǎn)資源相對(duì)豐富，煤炭?jī)?chǔ)量位居世界前列，塔本陶勒蓋煤礦是世界級(jí)的礦藏，然而蒙古國(guó)煤炭資源雖然儲(chǔ)量巨大，但其開采量?jī)H為275億噸，開采量只占探明儲(chǔ)量的16.93%，蒙古國(guó)內(nèi)部工業(yè)產(chǎn)業(yè)薄弱，煤炭開采及自我消化能力較低，煤炭開采出來主要用于出口，現(xiàn)在我國(guó)已成為蒙古國(guó)最大的煤炭資源進(jìn)口國(guó)據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-10月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤8070.89萬噸，同比增長(zhǎng)556.29%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)、印尼和澳大利亞，占比分別是51.28%、27.12%、8.04%、5.88%、3.79%、2.59%，其中蒙古國(guó)、俄羅斯、印尼三國(guó)煉焦煤進(jìn)口量同比增幅明顯，蒙古國(guó)煉焦煤進(jìn)口量更是全年領(lǐng)跑，合計(jì)進(jìn)口4138.63萬噸，同比增長(zhǎng)116.28%。

日評(píng)

2023（第十二屆）中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨中國(guó)鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會(huì)鋼鐵燃料論壇圓滿落幕

物產(chǎn)中大金屬集團(tuán)有限公司國(guó)際貿(mào)易三部總經(jīng)理彭書科梳理了煉焦煤、焦炭、鋼材基本面情況，認(rèn)為新形勢(shì)下的煤焦行業(yè)，呈現(xiàn)出供需格局發(fā)生邊際變化、貿(mào)易格局與用戶習(xí)慣發(fā)生深刻變化、行業(yè)低庫存運(yùn)行、價(jià)格波動(dòng)劇烈、衍生品工具對(duì)價(jià)格影響的特點(diǎn)，并結(jié)合案例從套期保值、基差貿(mào)易、虛擬庫存、加工利潤(rùn)鎖定等四個(gè)策略闡述了衍生品工具的運(yùn)用 北京科技大學(xué)冶金與生態(tài)工程學(xué)院副教授徐潤(rùn)生先生講述了鋼鐵冶金燃料利用的現(xiàn)狀，蘭炭用于高爐煉鐵領(lǐng)域具有重要意義。

主題大會(huì)

【界面】不接受漲價(jià)就停發(fā)，焦化企業(yè)再次對(duì)鋼企施壓

焦炭由煉焦煤在焦?fàn)t中經(jīng)過高溫干餾轉(zhuǎn)化而來，主要由焦化企業(yè)負(fù)責(zé)生產(chǎn)，多用于高爐煉鐵，其主要原來是焦煤 目前，焦炭現(xiàn)貨一般采用提降漲價(jià)機(jī)制，以“輪”的方式進(jìn)行，一般一輪的漲幅或降幅為100元/噸、120元/噸、200元/噸當(dāng)上游焦化廠想要漲價(jià)時(shí)，少數(shù)焦化廠或者貿(mào)易商首先提高焦炭的對(duì)外銷售價(jià)格，后續(xù)其他焦企應(yīng)聲提漲，直到下游主流鋼廠接受為止，本輪提漲才能最終落地。

媒體報(bào)道

必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術(shù)》研究報(bào)告

為此，必和必拓目前正針對(duì)低灰煉焦煤應(yīng)用、強(qiáng)化塊礦利用、西澳鐵礦粉用于球團(tuán)礦生產(chǎn)等展開研發(fā) 直接還原鐵+電爐 需巨大可再生電力支撐 直接還原鐵是指在低于鐵礦石熔點(diǎn)的溫度下，通過固態(tài)還原將鐵礦石還原成金屬鐵的形態(tài)報(bào)告指出，采用直接還原鐵+電爐工藝非常有益于鋼鐵行業(yè)大量減少溫室氣體排放 報(bào)告認(rèn)為，與高爐不同，直接還原鐵的生產(chǎn)不需要使用含碳焦炭，而是利用含氫氣體將鐵礦石還原為金屬鐵，由此降低二氧化碳排放強(qiáng)度。

鋼材

Mysteel：2023年1月至5月庫茲巴斯煤炭產(chǎn)量下降1.4%

周一發(fā)布的最新季度能源和資源報(bào)告顯示，至少到 2025 年，分別用于發(fā)電和煉鋼的動(dòng)力煤和冶金煤運(yùn)輸量都將穩(wěn)步增長(zhǎng)報(bào)告稱，2023 年初非正式禁令取消后，中國(guó)對(duì)澳大利亞煤炭的進(jìn)口也開始增加與此同時(shí)，隨著必和必拓集團(tuán)有限公司和力拓集團(tuán)提高西澳大利亞大型礦山的產(chǎn)量，鐵礦石（澳大利亞最大的出口收入來源）的出貨量預(yù)計(jì)將在未來三年穩(wěn)步增長(zhǎng) 信息來源：Australia Ming 由于鋼材市場(chǎng)波動(dòng)較大，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤上漲趨勢(shì)較弱 近期受鋼材價(jià)格上漲帶動(dòng)，澳大利亞煉焦煤價(jià)格小幅上漲。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（6.12-6.16）

俄羅斯方面，礦山多以挺價(jià)為主，個(gè)別礦山7月遠(yuǎn)期資源多以售空，加之國(guó)內(nèi)市場(chǎng)反彈，貿(mào)易商接貨意愿增強(qiáng)，支撐遠(yuǎn)期價(jià)格向好港口海運(yùn)煉焦煤方面，本周部分煤種價(jià)格小漲30-50元/噸，一些貿(mào)易商挺價(jià)惜售，等待價(jià)格繼續(xù)上漲另外少數(shù)煤種不適用于鋼焦企業(yè)，出貨一般，市場(chǎng)成交寥寥 價(jià)格方面，現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤1460元/噸；GJ1/3焦煤1280元/噸；Elga肥煤1180元/噸；伊娜琳肥煤1280元/噸；K10瘦煤1350元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

周評(píng)

Mysteel：美國(guó)焦煤概況及價(jià)格走勢(shì)

美國(guó)焦煤資源豐富，一直以來是資源主要輸出國(guó)本文從以下幾方面簡(jiǎn)要梳理其資源概況及其在我國(guó)市場(chǎng)焦煤的價(jià)格趨勢(shì) 一、資源概述 其煤炭資源以密西西比河為界劃分,西部較東部資源豐富,占全國(guó)儲(chǔ)量的58.9%,且大多適用于露天開采東部多優(yōu)質(zhì)煉焦煤,其中，阿巴拉契亞煤田是主要煉焦煤煤田之一，其大部分是水平和近水平煤層,埋藏淺,礦井平均開采深度為90m,煤層地質(zhì)破壞很少、瓦斯含量小、煤質(zhì)堅(jiān)硬、灰分低但硫分較高（2%-3%）。

日評(píng)

Mysteel：從5月港口煉焦煤市場(chǎng)推演6月 整體震蕩下行基調(diào)難改

近期，港口海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)震蕩偏弱運(yùn)行5月港口市場(chǎng)經(jīng)歷企穩(wěn)后小漲再跌歷程，貿(mào)易商心態(tài)多悲觀，港口庫存下降略顯艱難，市場(chǎng)成交弱化，大多數(shù)煤種成交均低于成本價(jià)，遠(yuǎn)期貨源多用于對(duì)沖前期高價(jià)采購資源，故港口持續(xù)出現(xiàn)供大于需格局 價(jià)格方面，5月上旬港口煤種均延續(xù)4月跌勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

跨界煉焦煤供應(yīng)量測(cè)算與回歸煉焦的探討

比如，原礦產(chǎn)量沒有全部用于精煤生產(chǎn)，多余的原礦被當(dāng)作他用或做庫存囤積起來，導(dǎo)致精煤回收率技術(shù)性下降 2021—2022年，部分煉焦煤被當(dāng)作動(dòng)力煤使用，導(dǎo)致跨界煉焦精煤回收率驟然波動(dòng)或加速下降筆者觀察發(fā)現(xiàn)，貧瘦煤精煤回收率在2021年3月出現(xiàn)明顯跳水，從2月的0.28%驟降至0.23%，而后保持平穩(wěn)氣煤精煤回收率在2019—2020年穩(wěn)定在0.21%附近，但從2021年4月開始呈持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，從0.19%逐漸降至2022年年底的0.16%。

爐料

2023年（第五屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)圓滿落幕

煤炭科學(xué)技術(shù)研究院有限公司焦化所所長(zhǎng)王巖先生做《煉焦煤特性的科學(xué)全面認(rèn)知》主題演講，他首先為大家介紹了煉焦配煤的主要目的在于實(shí)現(xiàn)煤炭資源綜合利用，使煉焦煤符合焦?fàn)t質(zhì)量要求，生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)焦炭隨后介紹了水分、灰分、揮發(fā)分、硫分等常規(guī)煤質(zhì)指標(biāo)最后，王巖先生介紹了煤巖學(xué)、流動(dòng)度的優(yōu)勢(shì)以及應(yīng)用，煤巖學(xué)用于表征煤的沉積環(huán)境和后期經(jīng)歷潛力巨大；流動(dòng)度對(duì)膠質(zhì)體中液相的數(shù)量和質(zhì)量表征性強(qiáng)，對(duì)煉焦煤結(jié)焦性能的判別有著獨(dú)特的作用。

2023年（第五屆）全國(guó)洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會(huì)

中科富海與建元能源在氫能等領(lǐng)域簽約

建元能源是中國(guó)領(lǐng)先的覆蓋“煉焦煤—焦炭—煤化工”全產(chǎn)業(yè)鏈的民營(yíng)綜合性能源化工企業(yè)之一，致力于推動(dòng)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)與新能源產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，以煉焦煤儲(chǔ)量計(jì)算，公司擁有中國(guó)最大的民營(yíng)煉焦煤煤礦之一公司產(chǎn)品包括焦炭、氫氣、LNG等，廣泛應(yīng)用于煉鋼、化工等多個(gè)領(lǐng)域

產(chǎn)業(yè)資訊