必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

近年來，受勞動力短缺和不利天氣條件影響，必和必拓煉焦煤原煤庫存下降，為了重建原煤庫存并提高供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，2024財年以來必和必拓適當(dāng)降低煉焦煤銷量但是第三財季，受煉焦煤產(chǎn)量下降影響，必和必拓不得不將部分煉焦煤庫存用于銷售以彌補供應(yīng)鏈不足，因此該庫存重建計劃將一直延續(xù)至2026財年受上述因素共同影響，2024財年三季度必和必拓煉焦煤銷量由2024財年二季度的470萬噸環(huán)比顯著減少21.0%至371萬噸，與2023財年三季度的634萬噸相比也顯著回落41.5%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

全球主要焦煤生產(chǎn)國資源分布及特點對比

在高爐煉鐵過程中，高反應(yīng)后強度能夠承受高溫、高壓和化學(xué)反應(yīng)的作用，保持良好的塊狀結(jié)構(gòu)，確保高爐的透氣性和穩(wěn)定性，有利于提高煉鐵效率和降低生產(chǎn)成本需注意的是強度低于60%無法用于交割 資源分布與產(chǎn)地 主要分布區(qū)域：澳大利亞的煤炭資源豐富，95%以上集中于東南部的新南威爾士州及東北部的昆士蘭州其中，煉焦煤資源主要集中在昆士蘭州的鮑文（Bowen）煤田，少部分來自新南威爾士的悉尼（Sydeny）煤田。

原料

【華夏時報】焦炭價格九連跌！累計降幅超450元/噸，行業(yè)何時觸底？

鋼廠擁有絕對話語權(quán) 焦炭價格走低的背后，是產(chǎn)業(yè)鏈上下游的多重壓力據(jù)了解，焦炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括煉焦煤和設(shè)備供應(yīng)商，焦煤為生產(chǎn)焦炭的原材料，占焦炭生產(chǎn)成本近八成產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為焦炭的生產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈下游主要應(yīng)用于鋼鐵、化工、鑄造、有色金屬冶煉、電力等領(lǐng)域 對于焦炭價格持續(xù)下行，劉璐璐主要從四點進行總結(jié)：一是國內(nèi)焦炭產(chǎn)量增加，供應(yīng)充足；二是下游鋼鐵行業(yè)進入消費淡季，高爐檢修增加，焦炭消耗量減少；三是2024年國內(nèi)煤炭供應(yīng)寬松，煤價重心下滑明顯，焦炭成本面支撐減弱；四是2025年2月份關(guān)稅政策對鋼材出口的影響導(dǎo)致市場悲觀情緒較濃。

媒體報道

Mysteel參考丨2024年煉焦煤市場運行情況回顧

Mysteel煉焦煤國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)在客戶結(jié)算中廣泛應(yīng)用，其中低硫主焦價格指數(shù)、中硫主焦價格指數(shù)、高硫肥煤價格指數(shù)等均應(yīng)用于鋼廠原料采購結(jié)算 從指數(shù)運行情況來看，全年表現(xiàn)震蕩下移，4月11日進入低點之后與去年走出分化趨勢，經(jīng)歷先漲后跌兩波長線行情不同品種指數(shù)運行的價格和價差各不相同，其中低硫主焦價差最大，價格也最高，其他品種依次向下同步從表1可以看出，除氣煤價格指數(shù)除外，其余幾個品種平均價差維持在700-800元/噸上下波動，均值772.7元/噸。

Mysteel參考

Mysteel：9月11日(17:30)煉焦煤港口現(xiàn)貨價格行情

11日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運行庫存方面，港口場堆庫存小幅下移，到港量有減，下游拉運減負；需求端，鋼坯價格稍有轉(zhuǎn)晴，作用于雙焦盤面，貿(mào)易詢價聲漸起，但考慮鋼廠利潤未有好轉(zhuǎn)，拿貨情緒不高；市場方面，受午盤影響，詢貨氛圍好轉(zhuǎn)，部分期現(xiàn)商報盤探漲，實際成交偏弱現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1280元/噸，山東港口1300元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1290元/噸降10元/噸，山東港口1380元/噸；Elga肥煤河北港口1220元/噸，山東港口1230元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1210元/噸，伊娜琳肥煤山東港口1220元/噸，K10瘦煤河北港口1400元/噸，山東港口1420元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1200元/噸，山東港口1250元/噸，以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價。

日評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤偏弱運行，港口煉焦煤市場拿貨情緒不高

進口港口方面，11日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運行庫存方面，港口場堆庫存小幅下移，到港量有減，下游拉運減負；需求端，鋼坯價格稍有轉(zhuǎn)晴，作用于雙焦盤面，貿(mào)易詢價聲漸起，但考慮鋼廠利潤未有好轉(zhuǎn)，拿貨情緒不高；市場方面，受午盤影響，詢貨氛圍好轉(zhuǎn)，部分期現(xiàn)商報盤探漲，實際成交偏弱現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1280元/噸，山東港口1300元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1290元/噸降10元/噸，山東港口1380元/噸；Elga肥煤河北港口1220元/噸，山東港口1230元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1210元/噸，伊娜琳肥煤山東港口1220元/噸，K10瘦煤河北港口1400元/噸，山東港口1420元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1200元/噸，山東港口1250元/噸，以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel：山西建筑鋼材后市看漲乏力或維持震蕩運行

近期鐵礦石價格表現(xiàn)疲弱，領(lǐng)跌黑色產(chǎn)品期貨鐵礦石需求將觸頂走弱，高供應(yīng)、高庫存局面下礦石過剩格局未變，鐵礦石價格仍將承壓 截止28日西北煉焦煤市場本周鋼廠首輪接漲，焦炭提漲全面落地，但在淡季背景下，終端成材出貨疲軟，鋼材市場價格跌多漲少，部分高爐已發(fā)布7月檢修計劃，市場對7月看法仍以謹慎采購為主，短期內(nèi)西北市場煉焦煤價格暫穩(wěn)運行，漲跌均有限 五、宏觀仍有預(yù)期 今年4月發(fā)改委宣布中央決定從今年開始，今后幾年連續(xù)發(fā)行超長期特別國債，專項用于國家重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力建設(shè)，2024年先發(fā)行1萬億元超長期特別國債。

主編視角

South32未能達到產(chǎn)量預(yù)期，將對哥倫比亞鎳廠進行評估

據(jù)澳大利亞礦商South32公布的數(shù)據(jù)顯示，煉焦煤產(chǎn)量大幅下降，并對其鎳業(yè)務(wù)進行了評估South32周一公布，第二季度煉焦煤產(chǎn)量下降近50%，因其伊拉瓦拉(Illawarra)地下礦的主要工作完成，錳的季度產(chǎn)量也低于預(yù)期在截至2023年四季度，用于煉鋼的焦煤產(chǎn)量降至74.4萬噸，上年同期為150萬噸這低于麥格理(Macquarie)和摩根士丹利(Morgan Stanley)估計的約100萬噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：焦煤國內(nèi)外市場變動對我國鋼材出口的影響

中國的煉焦煤尚不能滿足國內(nèi)需求，而澳大利亞的煉焦煤卻多數(shù)用于出口，是世界上最大的煉焦煤出口國，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上另外，2022年澳大利亞煉焦煤出口1.6億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤1.1億噸，有0.2億噸出口向中國假設(shè)冶煉一噸高爐生鐵需要0.45噸焦炭，而生產(chǎn)一噸焦炭需要1.33噸焦煤，經(jīng)換算，0.9億噸（總出口1.1億噸-向中國出口0.2億噸）優(yōu)質(zhì)焦煤可以生產(chǎn)1.5億噸高爐生鐵，占全球高爐生鐵產(chǎn)量的11%，占海外（全球減中國）高爐生鐵產(chǎn)量的34%，因此澳煤價格對國際長流程煉鋼成本有非常顯著的影響。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：蒙古國煤炭出口印度是否可行？

蒙古國礦產(chǎn)資源相對豐富，煤炭儲量位居世界前列，塔本陶勒蓋煤礦是世界級的礦藏，然而蒙古國煤炭資源雖然儲量巨大，但其開采量僅為275億噸，開采量只占探明儲量的16.93%，蒙古國內(nèi)部工業(yè)產(chǎn)業(yè)薄弱，煤炭開采及自我消化能力較低，煤炭開采出來主要用于出口，現(xiàn)在我國已成為蒙古國最大的煤炭資源進口國據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-10月份中國累計進口煉焦煤8070.89萬噸，同比增長556.29%，進口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、印尼和澳大利亞，占比分別是51.28%、27.12%、8.04%、5.88%、3.79%、2.59%，其中蒙古國、俄羅斯、印尼三國煉焦煤進口量同比增幅明顯，蒙古國煉焦煤進口量更是全年領(lǐng)跑，合計進口4138.63萬噸，同比增長116.28%。

日評

2023（第十二屆）中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會暨中國鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會鋼鐵燃料論壇圓滿落幕

物產(chǎn)中大金屬集團有限公司國際貿(mào)易三部總經(jīng)理彭書科梳理了煉焦煤、焦炭、鋼材基本面情況，認為新形勢下的煤焦行業(yè)，呈現(xiàn)出供需格局發(fā)生邊際變化、貿(mào)易格局與用戶習(xí)慣發(fā)生深刻變化、行業(yè)低庫存運行、價格波動劇烈、衍生品工具對價格影響的特點，并結(jié)合案例從套期保值、基差貿(mào)易、虛擬庫存、加工利潤鎖定等四個策略闡述了衍生品工具的運用 北京科技大學(xué)冶金與生態(tài)工程學(xué)院副教授徐潤生先生講述了鋼鐵冶金燃料利用的現(xiàn)狀，蘭炭用于高爐煉鐵領(lǐng)域具有重要意義。

主題大會

【界面】不接受漲價就停發(fā)，焦化企業(yè)再次對鋼企施壓

焦炭由煉焦煤在焦爐中經(jīng)過高溫干餾轉(zhuǎn)化而來，主要由焦化企業(yè)負責(zé)生產(chǎn)，多用于高爐煉鐵，其主要原來是焦煤 目前，焦炭現(xiàn)貨一般采用提降漲價機制，以“輪”的方式進行，一般一輪的漲幅或降幅為100元/噸、120元/噸、200元/噸當(dāng)上游焦化廠想要漲價時，少數(shù)焦化廠或者貿(mào)易商首先提高焦炭的對外銷售價格，后續(xù)其他焦企應(yīng)聲提漲，直到下游主流鋼廠接受為止，本輪提漲才能最終落地。

媒體報道

必和必拓發(fā)布《電熔爐低碳冶煉技術(shù)》研究報告

為此，必和必拓目前正針對低灰煉焦煤應(yīng)用、強化塊礦利用、西澳鐵礦粉用于球團礦生產(chǎn)等展開研發(fā) 直接還原鐵+電爐 需巨大可再生電力支撐 直接還原鐵是指在低于鐵礦石熔點的溫度下，通過固態(tài)還原將鐵礦石還原成金屬鐵的形態(tài)報告指出，采用直接還原鐵+電爐工藝非常有益于鋼鐵行業(yè)大量減少溫室氣體排放 報告認為，與高爐不同，直接還原鐵的生產(chǎn)不需要使用含碳焦炭，而是利用含氫氣體將鐵礦石還原為金屬鐵，由此降低二氧化碳排放強度。

鋼材

Mysteel：2023年1月至5月庫茲巴斯煤炭產(chǎn)量下降1.4%

周一發(fā)布的最新季度能源和資源報告顯示，至少到 2025 年，分別用于發(fā)電和煉鋼的動力煤和冶金煤運輸量都將穩(wěn)步增長報告稱，2023 年初非正式禁令取消后，中國對澳大利亞煤炭的進口也開始增加與此同時，隨著必和必拓集團有限公司和力拓集團提高西澳大利亞大型礦山的產(chǎn)量，鐵礦石（澳大利亞最大的出口收入來源）的出貨量預(yù)計將在未來三年穩(wěn)步增長 信息來源：Australia Ming 由于鋼材市場波動較大，澳洲遠期煉焦煤上漲趨勢較弱 近期受鋼材價格上漲帶動，澳大利亞煉焦煤價格小幅上漲。

日評

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（6.12-6.16）

俄羅斯方面，礦山多以挺價為主，個別礦山7月遠期資源多以售空，加之國內(nèi)市場反彈，貿(mào)易商接貨意愿增強，支撐遠期價格向好港口海運煉焦煤方面，本周部分煤種價格小漲30-50元/噸，一些貿(mào)易商挺價惜售，等待價格繼續(xù)上漲另外少數(shù)煤種不適用于鋼焦企業(yè)，出貨一般，市場成交寥寥 價格方面，現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤1460元/噸；GJ1/3焦煤1280元/噸；Elga肥煤1180元/噸；伊娜琳肥煤1280元/噸；K10瘦煤1350元/噸，以上均為北方港現(xiàn)金含稅自提價。

周評

Mysteel：美國焦煤概況及價格走勢

美國焦煤資源豐富，一直以來是資源主要輸出國本文從以下幾方面簡要梳理其資源概況及其在我國市場焦煤的價格趨勢 一、資源概述 其煤炭資源以密西西比河為界劃分,西部較東部資源豐富,占全國儲量的58.9%,且大多適用于露天開采東部多優(yōu)質(zhì)煉焦煤,其中，阿巴拉契亞煤田是主要煉焦煤煤田之一，其大部分是水平和近水平煤層,埋藏淺,礦井平均開采深度為90m,煤層地質(zhì)破壞很少、瓦斯含量小、煤質(zhì)堅硬、灰分低但硫分較高（2%-3%）。

日評

Mysteel：從5月港口煉焦煤市場推演6月 整體震蕩下行基調(diào)難改

近期，港口海運煉焦煤市場震蕩偏弱運行5月港口市場經(jīng)歷企穩(wěn)后小漲再跌歷程，貿(mào)易商心態(tài)多悲觀，港口庫存下降略顯艱難，市場成交弱化，大多數(shù)煤種成交均低于成本價，遠期貨源多用于對沖前期高價采購資源，故港口持續(xù)出現(xiàn)供大于需格局 價格方面，5月上旬港口煤種均延續(xù)4月跌勢。

煤焦熱點

跨界煉焦煤供應(yīng)量測算與回歸煉焦的探討

比如，原礦產(chǎn)量沒有全部用于精煤生產(chǎn)，多余的原礦被當(dāng)作他用或做庫存囤積起來，導(dǎo)致精煤回收率技術(shù)性下降 2021—2022年，部分煉焦煤被當(dāng)作動力煤使用，導(dǎo)致跨界煉焦精煤回收率驟然波動或加速下降筆者觀察發(fā)現(xiàn)，貧瘦煤精煤回收率在2021年3月出現(xiàn)明顯跳水，從2月的0.28%驟降至0.23%，而后保持平穩(wěn)氣煤精煤回收率在2019—2020年穩(wěn)定在0.21%附近，但從2021年4月開始呈持續(xù)下行態(tài)勢，從0.19%逐漸降至2022年年底的0.16%。

爐料

2023年（第五屆）全國洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會圓滿落幕

煤炭科學(xué)技術(shù)研究院有限公司焦化所所長王巖先生做《煉焦煤特性的科學(xué)全面認知》主題演講，他首先為大家介紹了煉焦配煤的主要目的在于實現(xiàn)煤炭資源綜合利用，使煉焦煤符合焦爐質(zhì)量要求，生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)焦炭隨后介紹了水分、灰分、揮發(fā)分、硫分等常規(guī)煤質(zhì)指標最后，王巖先生介紹了煤巖學(xué)、流動度的優(yōu)勢以及應(yīng)用，煤巖學(xué)用于表征煤的沉積環(huán)境和后期經(jīng)歷潛力巨大；流動度對膠質(zhì)體中液相的數(shù)量和質(zhì)量表征性強，對煉焦煤結(jié)焦性能的判別有著獨特的作用。

2023年（第五屆）全國洗煤及煉焦產(chǎn)業(yè)研討會

中科富海與建元能源在氫能等領(lǐng)域簽約

建元能源是中國領(lǐng)先的覆蓋“煉焦煤—焦炭—煤化工”全產(chǎn)業(yè)鏈的民營綜合性能源化工企業(yè)之一，致力于推動現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)與新能源產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，以煉焦煤儲量計算，公司擁有中國最大的民營煉焦煤煤礦之一公司產(chǎn)品包括焦炭、氫氣、LNG等，廣泛應(yīng)用于煉鋼、化工等多個領(lǐng)域

產(chǎn)業(yè)資訊